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探索 Coinbase 二层链 Base 的潜力与风险

2023/12/14 12:10

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在不断变化的加密货币领域，Coinbase 已经确立了自己领先中心化交易所（CEX）的地位。然而，Coinbase 坚信去中心化是创造一个开放、全球范围内对每个人都可访问的加密经济的关键，并于 2016 年发布了他们的“秘密总计划”，计划通过推出一个 Dapp 来实现他们的目标。2023 年 8 月，Coinbase 迈出了实现这一愿景的重要一步，正式推出了 Base 链。

Base 链是 Coinbase 新的第 2 层区块链网络，旨在增强以太坊主网的性能，增加交易速度，降低成本，拓宽功能。

Coinbase 的多项举措进一步彰显了他们对开放与合作的追求。一年多来，Coinbase 一直与 Optimism 合作，并为开发 EIP-4844（也被称为 Proto-danksharding ）做出了贡献，旨在降低手续费，增加交易吞吐量。为了确保生态系统的去中心化，Coinbase 制定了五项关键原则，以创建一个公平竞争的环境，使用户能够在没有偏见或障碍的情况下参与并茁壮成长。

凭借强大的用户基数，Coinbase 进军第 2 层区块链解决方案的竞争领域。通过 Base 链，Coinbase 的目标是将超过 10 亿用户引入全球加密经济。

Base 引领 Layer 2 领域的新发展格局

当前，Layer 2 网络在不同领域都发挥着作用，包括 Web3 游戏、NFT 和 SocialFi 等，都迎来了广泛的应用。许多知名企业，如 BitDAO（Mantle Network）、Consensys（Linea）、Kraken 等，也已进入竞争激烈的 Layer 2 市场。

各种去中心化应用出现，Layer 2 成为了以太坊生态系统中不可或缺的基础设施。它不仅显著降低了交易成本，还提升了用户体验。

Layer 2 Overview

根据 Footprint Analytics 的数据，Base 在 Layer 2 领域的市场份额位列第三，仅次于 Arbitrum 和 Optimism 等老牌二层链。在新兴公链中，Base 的表现令人印象深刻。

Layer2 Daily Bridged Transactions

在接下来的部分中，我们将回顾 Base 的增长轨迹，分析其崛起的关键因素。如果您想了解更多 Layer 2 相关内容，请查看我们之前的分析报告。

Base 的特点

基于以太坊的 Layer 2 公链：Base 充分利用以太坊的安全性、稳定性和可扩展性，并融入 Coinbase 的最佳实践，以确保开发者从 Coinbase、以太坊 Layer 1 以及其他可互操作的区块链顺利地加入 Base 链。
与 Coinbase 无缝集成：Base 与 Coinbase 的产品、用户和工具完美融合，使开发者能够访问超过 1.1 亿经过验证的用户和 800 亿美元资产的 Coinbase 生态系统。这种融合不仅增强了用户体验，还加速了区块链的广泛采用。
功能强大，费用低廉：Base 以极低的成本提供 EVM 兼容的服务，使用简单的 API 即可为去中心化应用程序设置费用交易以进行帐户抽象，使用易于使用的桥接器安全地构建多链应用程序。
开源，由 Optimism 支持：Base 秉承去中心化和开放原则，欢迎所有具有远见卓识的创作者。它构建在 Optimism 的开源 OP Stack 之上，确保了一个无需许可、包容创新的环境。

尽管前景广阔，Base 仍然面临一些挑战。

技术尚不成熟：Layer 2 技术仍处于早期阶段，意味着它需要大量的开发和测试工作来确保其安全性和稳定性。Base 正致力于应对这一挑战，通过与 Paradigm 的合作和开发 Breath 客户端，以及创建像 Pessimism 这样的开源监控工具来提高技术成熟度。
政策和监管问题：Coinbase 作为一家中心化公司，在加密货币领域面临不明确的监管环境，这对其业务构成挑战。但 Coinbase 采取了积极主动的策略，努力成为解决监管挑战的领导者。
安全问题：作为一个开放的区块链，Base 托管了许多未经充分审查的协议，导致 Base 正式发布后发生频繁的安全事件，因为用户缺乏审查技术细节的能力。

Layer 2 堆栈领域不断发展，Polygon 也在九月份发布了其 Layer 2 堆栈——Polygon CDK。

Polygon CDK 和 Optimism 的 OP Stack 拥有相似的设计理念，旨在通过模块化和可组合性降低开发者的门槛，并构建以以太坊为中心的 L2 互操作网络，通过并行化特定应用链构建以以太坊为中心的 Layer2 多链互动网络。

不过，它们之间也存在一些差异：

这种通用链架构设计方法无疑是当前 Layer 2 领域的发展趋势之一。Polygon 和 Optimism 正引领这种设计趋势，以其卓越的可扩展性和对开发者的友好支持为特色。这种设计预计将在吸引开发者的同时赢得优势，进而推动 Layer 2 技术的快速增长。然而，对于 Layer 2 解决方案的性能和长期可持续性，还需在实际的市场运作中进行深入观察和验证。

Base 链的发展历程

Base 链是 Coinbase 构建全球开放金融系统愿景中至关重要的一部分，自今年 2 月推出测试网以来，备受瞩目。

Base TVL

根据 Footprint Analytics 的数据，与 Base 链的 TVL 在启动当天超过 1.48 亿美元，截至 12 月初已增至 4.59 亿美元。

通过 $BALD 引起的关注

$BALD 在 7 月 30 日发布后，即刻拥有大量资本的支持，并因与 Coinbase 首席执行官布莱恩·阿姆斯特朗有趣的联系（因其标志性的光头形象而出名）而引发了初期的关注和热议。甚至有观点猜测，$BALD 可能是 Coinbase 的官方代币。

BALD Daily Token Price

$BALD 炒作势头迅猛，仅用两天时间就将市值推升至超过 1 亿美元。然而，这种热情并未持久。$BALD 的开发者 “BaldBaseBald” 发起了一次恶意的退出操作，从流动性池中提取了超过 10,500 ETH（约合 2,000 万美元），这一行为严重影响了 $BALD 的流动性，并导致 Base 链的 TVL（总锁定价值）急剧下降。Coinbase 的 Jesse Pollak 在 8 月 14 日对这场风波作出回应时表示，Base 链是一个“无需许可”的系统，所以无法控制此类事件发生。

以 friend.tech 掀动市场

friend.tech 是一个建立在 Base 链上的社交媒体去中心化应用（DApp），而 Base 链是 Coinbase 孵化的一个以太坊第二层区块链。这个创新平台巧妙地结合了粉丝经济和链上游戏的理念，打造出了一种独特的协同效应。

friend.tech 在 2023 年 8 月 10 日的公开上线，恰逢 Base 的首次亮相，其精准的时机选择显示出了显著的效果。friend.tech 的成功不仅仅源于其精心策划的时机，还得益于它的创新理念、收益分享模式以及强大的影响者效应。这些要素共同推动了 friend.tech 快速成长为一种现象级应用，吸引了广泛的用户参与和认可。friend.tech 的风靡不仅为自身赢得了成功，也显著提升了 Base 区块链的整体使用率和知名度。

借助 Aerodrom Finance 达到卓越

在 8 月 31 日，Optimism 上最大的 DEX 协议 Velodrome 在 Base 网络上推出了名为 Aerodrome 的分叉 DEX 项目。在不到 2 天的时间内，Aerodrome 的总锁仓价值（TVL）一度达到了 2 亿美元，占据了 Base 总 TVL 的 50%。

Aerodrome 策略性地将 veAERO 的 7% 发放给 AERO-USDC LP 池，吸引了流动性提供者购买市场上稀缺的 AERO，因为提供流动性的奖励非常诱人。这种稀缺性推高了 AERO 的价格，提高了提供者的收益，形成了正向反馈循环。然而，人们对这种循环是否可持续存在疑虑。

现状

在 Coinbase 的支持和流量项目 Friend.Tech 的加持下，再加上 Base 本身积极的资助开发工作，Base 在短短几个月内经历了迅猛增长，已经演化成一个强大的生态系统。截至 11 月 15 日，该生态系统拥有超过 230 个项目，其中最主要的类别包括基础设施（64 个）、DeFi（51 个）和游戏（26 个）。项目数量的激增显示出 Base 吸引多样化项目，促进了生态系统的蓬勃发展。

Base Ecosystem Project Distribution

各种项目类型的多样性表明，Base 不仅仅是去中心化金融（DeFi）的中心，而且还是一个项目类型广泛的平台，适用于不同的领域，从基础设施到游戏，展示了它成为广泛应用的综合区块链解决方案的潜力。

以太坊和其他链上领先的 DeFi 协议正在积极扩展到 Base，为 DeFi 生态系统增添了活力。截至 11 月 15 日，Base 上已有 51 个 DeFi 项目。Aave 和 Compound 等主要的借贷协议已经部署在 Base 上。Uniswap、SushiSwap 和 Balancer 等 DEX 项目在 Base 上提供去中心化交易。Beefy Finance 等收入聚合器可以跨多个协议进行收入优化。

Base 还整合了 NFT 基础设施，如 OpenSea、ZORA 和 Manifold，以支持数字收藏品和 NFT 市场。它正在与游戏工作室合作，如 Animoca Brands，共同开发基于区块链的游戏。

随着开发者工具、钱包、预言机和节点服务的不断扩展，Base 正在构建坚实的基础设施基础，以支持其网络上各种 dApp 和服务。蓬勃发展的生态系统显示出 Base 强劲的发展势头，有望成为领先的 Layer2 扩展解决方案。

Base Bridge Daily Users & Daily Transactions

然而，市场经历了风风雨雨，Base 的可持续性成为一个令人担忧的问题。

在名声和影响力不断增加的同时，Base 生态系统也经历了一些安全事件。从 $BALD 事件开始，然后是在 8 月份 SwirlLend 团队卷走 460,000 美元。大约 10 天后，Magnate Finance 团队从平台上提取了价值近 650 万美元的加密资产。安全事件也在 Base 上频发，8 月份，黑客针对去中心化交易所（DEX）RocketSwap，窃取了超过 472 个 ETH（约 869,000 美元）。由于潜在的漏洞，LeetSwap DEX 于 8 月 1 日暂停了 Base 上的交易。