ゴールデン百科事典｜トークン化された商品とは？

著者：James Smith, CoinTelegraph; Compiled by Five Baht, Golden Finance

I. トークン化コモディティの説明

トークン化コモディティとは、ブロックチェーン上でデジタルトークンを使用し、現実世界の資産の所有権を部分的に取得しつつ、その有形価値を保持することを表しています。

トークン化された商品は、ブロックチェーン上に記録された現実世界のアイテム（金、石油、農作物など）のデジタル版です。各トークンは商品の一部または全部を表し、分割や取引が容易になります。これにより、投資家はコモディティの小口部分の売買を簡素化し、流動性を高め、取引が困難な市場にアクセスしやすくなります。

一人が食べきれないほどの巨大なピザがあるとします。ピザを丸ごと一人に与えるのではなく、スライスにカットするのです。これで、誰もが自分の食欲に合った量を購入し、楽しむことができる。

トークン化された現物商品も似たような仕組みだ。金や石油のような商品は巨大なピザだ。商品全体を購入する代わりに（非常に高価で現実的ではありません）、トークンと呼ばれる小片に分割します。それぞれのトークンは、商品の小さな部分を表している。

2：トークン化のプロセス

1バレルの石油の一部や金の延べ棒の一部を所有することを考えたことはありますか？これらはトークン化された商品であり、ブロックチェーン技術と伝統的な資産の組み合わせです。

トークン化されたコモディティはデジタルトークンとなり、投資家に新たな取引・アクセスチャネルを開きます。

• トークンの作成：商品を表すトークンを作成する。これを実現する1つの方法は、財産の所有者のアイデンティティを法人として確立することだ。トークンは、保有者が商品の価値を共有することを可能にする。

• スマートコントラクトの実行：スマートコントラクトは、デジタルトークンの報酬の分配、監視、支払いを可能にします。いったん開始されると、これらのプロセスは人間の介入なしに実行されます。

• トークンの配布と販売：トークンは、プライベートセール、パブリックセール、ホワイトリスティングモデルの組み合わせを通じて、スマートコントラクトを通じて投資家に配布されます。ホワイトリストとは、事前に承認された、または信頼されたユーザー、エンティティ、またはオペレーションのみが実行できるようにする設定です。

• 資産管理：トークン売却後、新しい保有者は基礎となる商品の管理に参加できます。スマートコントラクトは、トークン保有者の管理範囲と意思決定プロセスを指定します。

• セカンダリーマーケット取引：トークンが発行された後、セカンダリーマーケットで取引することができ、流動性が生まれます。資産を売却するのが難しい従来の商品投資家とは異なり、トークン保有者はより簡単に株式を売却することができます。

トークン化された3種類のコモディティ

ブロックチェーン技術は、エネルギー資源、不動産、貴金属、農産物など、幅広いコモディティのトークン化に役立ちます。

• 貴金属： プラチナ、金、銀などの貴金属をトークン化することで、投資家は少量の貴金属を保有することができます。投資家は物理的な保管を必要とせずに少量の貴金属を保有することができます。これはポートフォリオの分散とヘッジに役立つと同時に、これらの資産へのアクセス性を高めます。

• エネルギー資源：エネルギーのトークン化には、太陽光や風力などの物理的エネルギー源をデジタルプラットフォーム上でデジタルユニットに変換することが含まれます。これにより、隣人間の余剰太陽光エネルギーの交換、再生可能エネルギークレジットの合理化、グリッド管理の改善など、エネルギー関連の新たなユースケースが促進されます。

• 農業資源：ブロックチェーンは農業資源のトークン化を可能にし、デジタル台帳上で交換された製品を表す安全な記録を作成します。これにより、個人投資家の商品取引に効率性、安全性、オープン性、コスト削減をもたらします。

• 不動産：投資家は、不動産を分割してトークン化し、スマートコントラクトを使って操作を自動化することができます。記録は安全なデジタルシステムに保存される。所有者は秘密鍵を使って所有権を証明できる。不動産の購入、リース、融資に関心のある人は誰でも、このシステムを使って不動産の履歴を簡単に見ることができる。未返済の債務を含む、物件に関する過去の取引は、透明で変更不可能な記録として表示されます。

4、トークン化コモディティとコモディティ担保暗号通貨

コモディティ担保暗号通貨は、揮発性の暗号通貨よりも安定するように設計されたデジタル資産です。この安定性は、不動産、金、石油などの有形商品に価値をリンクさせることで達成されます。

企業や組織が実際の商品を保有し、その商品の特定量を表すトークンを発行します。トークンの価値は、基礎となる商品の価格によって変動します。

例えば、コモディティに裏打ちされた暗号通貨であるTether GoldとPax Goldは、どちらも実際の金に裏打ちされている。同様に、他の暗号通貨も、石油埋蔵量や他の貴重な商品などのコモディティに裏打ちされる可能性があります。

以下の表は、トークン化されたコモディティとコモディティに裏打ちされた暗号通貨の違いを説明しています:

V. コモディティトークナイゼーションの利点

コモディティトークナイゼーションは所有権を明確にし、小数所有権を可能にし、取引を簡素化し、市場活動を促進します。

金のトークンを例に、コモディティ・トークナイゼーションのメリットを理解しましょう。

• 流動性の向上：トークン化されたコモディティの大きな利点の1つは、流動性の向上です。金などのコモディティをデジタルトークンに変換することで、これらの資産はブロックチェーンプラットフォーム上で簡単に取引できるようになります。これにより、投資家は仲介者を介さずにこれらのコモディティの一部を売買できるようになり、取引コストと取引時間が削減される。

• フラクショナル・オーナーシップ：フラクショナル・オーナーシップは、トークン化された商品のもう一つの重要な利点です。これにより、全ユニットを購入する資金がない多くの投資家が商品を購入できるようになります。これにより、投資家はコモディティにアクセスしやすくなり、ポートフォリオを多様化することができる。

• セキュリティと透明性の向上：トークン化はブロックチェーンを使用します。ブロックチェーンは、すべての取引を記録するデジタルノートのようなものです。このノートは変更することができず、誰が何を所有しているのかが誰でもわかるため、透明性と安全性が確保されます。

• より簡単な取引：商品を取引する従来の方法は、時間がかかるうえに複雑です。デジタルトークンにより、ユーザーはいつでもどこでも都合の良い時に取引できるようになり、投資プロセスがよりシンプルになります。

VI.トークン化商品のリスク

未来が明るい一方で、トークン化商品は課題にも直面しています。既存の規則で完全にカバーされていない可能性があるため、規則は必ずしも明確ではありません。トークン化された商品の背後にある技術は、これらのトークンの作成と取引の複雑さを扱うために、適切にテストされなければなりません。

金に裏打ちされたトークンの例に引き続き、トークン化された商品に関連するリスクを掘り下げてみましょう。

• 流動性：トークン化は、取引量を処理できるだけの流通市場がなければ、ほとんど意味がありません。市場に厚みを持たせるには、ブロックチェーン技術を利用する機関投資家と従来の市場参加者との信頼関係が必要です。

• 標準化と相互運用性：トークン化された商品を既存の金融システムにスムーズに統合するには、標準化と相互運用性が必要です。さまざまなブロックチェーンプラットフォームや商品市場間で互換性のあるトークン標準、スマートコントラクト、データ形式は、効率的な取引決済と資産移転に不可欠です。

• サイバーセキュリティ：トークン、秘密鍵、機密性の高い取引データの完全性を保護するには、暗号化や2要素認証（2FA）などの強力なセキュリティ対策が必要です。盗難、ハッキング、搾取を防ぐには、継続的な監視が必要です。

• 規制上の課題：トークン化された現物商品は、証券法、商品取引法、金融市場法の対象となります。これらの法律を遵守するためには、詐欺、市場操作、規制違反を防ぐための強力なガバナンス機構が必要です。