ビットコインと暗号通貨の強気サイクルの違い

Written by Crypto with Lorenzo ; Compiled by Vernacular Blockchain

この強気市場の前兆は、これまでの強気市場を上回ることを示唆している。

ビットコインは史上最高値を更新する勢いであり、バイオニックコインは急騰し、イーサリアムはついに新高値へと加速している。

強気相場は確かに戻ってきたが、今回はより活発で、多くの予想よりも少し早く到来している。

何がこの市場を違ったものにしているのか、掘り下げてみよう。

1.現在、ビットコイン市場に正式に参加している多くの機関があります

厳密に言えば、これらの機関は数年前から、おそらく2014年から参加しています。これらの機関は非常に賢く、同様に狡猾であるため、多くの機関が長い間無知を装い、さまざまなライバルを含む十分な数の人々を騙して、ビットコインは役に立たず、挑戦されることはないと信じ込ませてきた。

あまり注意を払わずに生まれてきたのでなければ、1月にSECが11のスポットビットコインETFを承認したことは間違いなく耳にしたことがあるだろう。

これはある意味ではポジティブなことですが、ある意味では問題でもあります。というのも、これは機関投資家がビットコインへのエクスポージャーを大幅に増やした最初のサイクルであり、米国がイーサのスポットETFを承認すれば、状況は似たようなものになるでしょう。

2.早期行動

ビットコインが4年に1度の半減期を前に史上最高値に急接近したのは今回が初めてで、4月21日に行われる予定の半減期は4回目となる。

下のBTC/USD価格チャートが示すように、予定より早く進んでおり、半減後の見通しに対する楽観的な見方と興奮をさらに高めています。

今週初めに見たように、市場全体が突然崩壊し、BTCはわずか6時間で69,000ドルから約61,800ドルまで下落しましたが、これは短時間で終わりました。それ以来、BTCは66,000ドルまで回復し（過去1年で約200％上昇）、ETHは約3,800ドルで、他のほとんどのReplacement Tokenは突然の下落から回復しました。

来月のBTCの半減は供給ショックをさらに悪化させ、売りのほとんどはすぐに他の人たち、通常は精通した長期保有者、クジラや他の機関投資家によって買われるでしょう。

2009年以降のBTC/USD価格チャートは、各半減イベント後の価格上昇を強調するため、10を基準とした対数を使用している。オレンジの矢印は前回の繰り返し、緑の矢印は翌月の半減を示す。出典：highcharts.com (via BuyBitcoinWorldwide)。矢印は各半減日のおおよその表現として筆者が追加した。

ビットコインが依然として話題の中心であり、市場全体のシェアの半分以上を占めている一方で、イーサは待望のスケーラビリティ改善-DencunとProto-Danksharding-を展開しようとしている！-- しかし、2024年には一般的ではなくなっているであろう3つの新しいシナリオが浮上しています。

人工知能/人工知能（AI/AGI）、レイヤー2、そして最近流行している頭字語、dePIN（分散型物理インフラネットワーク）です。

ゲーム/Play to EarnとNFT関連の暗号通貨はルネッサンスを経験しているが、この強気市場に向かうにつれ、上記のカテゴリのアイテムが影を潜めることになるだろう。

人工知能/人工一般知能（AI/AGI）：2022年11月以来、人々はOpenAIのChatGPT、DALL-E、および関連するディープラーニングモデルのリリースに熱狂している。誇大宣伝に拍車をかけているのは、OpenAIのテキストから動画への変換モデルであるSoraのリリースが間近に迫っていることです。

OpenAIが正確な日付を発表したら、AI関連の暗号通貨はこの分野の他のデジタル資産よりも好調に推移すると予想される。AIと密接に関連するdePIN資産も恩恵を受けるだろう。

注目すべき関連資産には、シンギュラリティ・ネット（AGIX）、オーシャン・プロトコル（OCEAN）、Fetch.ai（FET）、ザ・グラフ（GRT）などがあり、これらのプロジェクトを注視してください。

イーサのスケーラビリティ向上に注力するレイヤー2が順位を上げており、イミュータブル（IMX）とオプティミズム（OP）が好調だ。 Arbitrum (ARB)とLoopring (LRC)もこの分野のプレーヤーです。

いくつかのサイドチェーンもイーサをよりスケーラブルにするのに役立っているが、L2のようにイーサの上に乗るのではなく、独自のネットワークに存在している。 Celestia (CEL)は過去12ヶ月で最高のパフォーマンスを見せた銘柄の一つですが、Polygon (MATIC)も今後数ヶ月は注目に値する銘柄です。

これは、2021年とは異なり、イーサ取引がより安く、より速くなることを保証することで、L2が提供するものを実証できる最初のブルサイクルとなるだろう。Source: L2 Beat

イーサとL2の組み合わせは現在、1秒あたり100トランザクション（TPS）以上を一貫して処理できる。現在進行中のL2の改善、来週予定されているDencunのアップグレード、Proto-Dankshardingを考慮すると、この数字は今年末までに1秒あたり500トランザクション（TPS）を超えると予想しています。

DePIN：これは、分散型台帳技術（特にブロックチェーン）を、Web3だけでなく、より幅広い実世界のユースケースで使用することを推進するプロジェクトに関するものです。分散された、よりコスト競争力のある代替手段を提供することで、私たちの社会のあらゆる側面の中央集権的なセットアップを破壊することを目指しています。

DePINの例をいくつか挙げますと、

-クラウドコンピューティング、特にファイルストレージと画像/動画レンダリングのためのGPUアクセス。注目すべき暗号通貨には、Render Network (RNDR)、Arweave (AR)、Filecoin (FIL)、Golem (GLM)などがあります。

-世界的なインターネットアクセスの改善と低価格化：ヘリウム・ネットワーク（HNT）とその関連トークンであるヘリウム・モバイル（MOBILE）、モノのインターネット（IoT）トークンなど。

- Iota (IOTA)やVeChain (VET)など、IoTを含むプロジェクトに関連する分散型カーシェアリングや配送サービス。

- Livepeer（LPT）やTheta（THETA）などの分散型動画ストリーミング/共有プラットフォームがよく知られている例です。

これらの注目資産の多くは、最近目覚ましい利益を生み出しており、上位200の暗号通貨資産のほとんどを上回っています。

モッツァレラのないピザのように、暗号市場はバイオニックコインなしでは完結しません。

SHIB、WIF、FLOKIに追い抜かれたにもかかわらず、DOGEは再びアクションに参加し、史上最高値を更新し、1コインあたり1ドルという謎の記録を達成することを目指しています。

犬以外にも、もちろん、Pepe the Frog、Alpaca Mod Coin (SOLAMA)、トランプをテーマにしたコイン、そして、1週間足らずで300%も上昇し、ブームとなっているマイナーには不向きなバージョンもあります。

ちょっと恥ずかしいが、これらのコインは数週間で人生を変えるほどの利益を生んでいる。経験豊富な暗号通貨トレーダーは、これらのコインの多くに関連する急速な上昇と売却を利用して、素早く10倍から20倍の利益を上げる方法を知っているでしょう。

反対に、リスクテイカーである人々は、トップでパニック買いをして損失を被るかもしれません。

3.一連の論争、暴落、訴訟を乗り越えて

エリザベス・ウォーレン、ゲーリー・ゲンスラー、ブラッド・シャーマン、ヌリエル・ルビーニのような人たちは、少なくともビットコインに関しては、次のように述べています。- 少なくともビットコインに関しては、そしてピーター・スコフィールドとジェイミー・ダイモンも忘れてはならないが、この空間が永久に終わることを望んでいたが、2021年11月から2023年2月にかけて長い弱気相場を経て、再びその力を見せつけた。

FTXやアラメダ・リサーチ、テラ・ルナ、セルシオ、3AC......。数え上げればきりがない。

コインベース（Coinbase）、クラーケン（Kraken）、コインベース（Coinbase）、そしてかつて米国における暗号通貨規制のモデルと見なされたジェミニ（Gemini）さえも、ゲーリー・ゲンスラー（Gary Gensler）委員長がまだ指揮を執っているSECに訴えられている。

しかし、グレースケールがビットコイン信託（GBTC）をビットコインETFに転換する申請を検討するよう米規制当局に迫ることに成功し、状況は変わり始めた。

さらに、米連邦最高裁判所のアナリサ・トーレス判事は、取引プラットフォームやアルゴリズム（分散型取引プラットフォームなど）で取引される場合、XRPは証券ではないとの判決を下し、リップル社に部分的な勝利を収めました。

そう、厳密には、SEC v. Ripple Labs, Inc.の訴訟は前回（2021年）の強気相場より前に始まったが、トーレス判事の判決はその強気相場と重なった。

これは、見当違いの政治家、ビジネスリーダー、そして、本当に詐欺であるプロジェクトを標的にするのではなく、すべてが偽物であると主張することで、暗号通貨空間全体を中傷することを選択し、正当であるプロジェクトにふさわしい評価を与えることを怠っている一般的な人々による継続的な非難と組み合わされています。

4.より効率的、より良いインフラ、より多くの競争

初期のインターネットと同様、暗号通貨はまだ比較的遅く、不便で、しばしば非効率的で、ユーザーフレンドリーではありません。フレンドリーではない。

あなたが30歳以上（場合によっては25歳以上）なら、おそらくあの象徴的な発信音、固定電話を同時に使えなかったこと、そしてKbpsの速度（そう、その通りだ）を覚えているだろう。

1980年代から1990年代初頭にかけて、インターネットが初期の頃よりも何千倍も速く、より高度になったように、この空間もまた、安全で「十分に」分散化されたまま、高速になるでしょう。

最後の強気相場以来、振り返ってみるべき他のポジティブな点がいくつかあります:

• ソラナは、イーサリアムのもう1つの競争相手としての地位を築きました。

• Solanaは、イーサリアムのもう1つの競争相手として、ひどい弱気相場と一連の悪名高いネットワーク障害から回復しています。

• イーサは、マージ（2022年）の一環として、プルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ワークの誓約チェーンへの移行に成功しました。

前述のように、L2はより成熟してきています。

• カルダノ（Cardano）、アバランチ（Avalanche）、コスモス（Cosmos）、ポルカドット（Polkadot）といった他のL1もエコシステムを進化させ続けており、2021年以降改善を続けています。新しい開発者やウェブユーザーを引き付けるために。

• エルサルバドルと中央アフリカ共和国（CAR）は、（IMFや世界銀行をはじめとする複数の批評家を）打ち破り、BTCを法定通貨として採用しました。

• ウォレット統合の改善、NFT統合によるWeb3エクスペリエンスの強化

• より多くの取引ペア、サポートされる取引プラットフォーム（中央集権型と分散型）。DEXのためのより良いUXとUIなど。

• イーサやポルカドットなど、リキッドエクイティの成長と、よりシンプルでアクセスしやすいオンチェーンエクイティソリューション。

• イーサ改善案EIP-1559の実施により、1分あたり少量のETHが消費され、（わずかに）デフレになりました。

5.まとめ

資産クラスとして、そしてより広範なビットコイン/暗号通貨コミュニティにおいて、私たちは長い道のりを歩んできました。

私たちは長い道のりを歩んできましたが、トンネルの先に光が見えています......そしてそれは、ほとんどのデジタル資産が史上最高値に向かっているように、急速に近づいています。

私が3回目の強気サイクルに入るにあたり、特にこの市場や同様の不安定な市場を経験していない方へのアドバイスは、次の通りです：

• 利益確定戦略を立てる。

• 利食い戦略を立てる。

• 自分が何をしているのか分かっていない限り、レバレッジ/マージン取引はやめましょう。そうすることにこだわるのであれば、実際の資金で取引する前に、デモ口座を使用し、自分自身で調査することを強くお勧めします。

• 知識があり、合理的で、経験豊富である限り、複数の異なる情報源からアドバイスを受けること。私が「複数の」と言ったのは、あまりに多くの情報源に耳を傾けすぎると、相反する情報や誤解を招く情報を得る可能性があるからです。私のお気に入りの暗号通貨コメンテーター/ライターについての記事を書いた。

前進しながら利益を取ることを忘れないでください。歴史が繰り返されるなら、少なくともあと12ヶ月はかかると思うが、ブラックスワンのような出来事が起こり、大混乱に陥る可能性がある。

今後数カ月、さらには2025年のさらなる価格上昇に備えましょう。

ビットコイン、イーサ、またはあなたの好きなコインは、この2024-2025年のサイクルでどれくらい上がると思いますか？以下にご意見をお寄せください。