暗号市場のマクロ分析方法

著者：TraderS; 出典：Twitter @Trader_S18

実は、このネタは今月の大半を醸造してきたが、人生や仕事の雑学の様々な先延ばしのために何度も何度も、多くのアイデアのテキストがされている。近い将来、短い記事やリリースへの返信で、しかし常に、より体系的なソートを行うために一緒にひも付けたい。最近のホットなイベントが頻繁に発生し、その後、公開する必要がないかもしれません公開しないので、私は最初にフォローアップを捨て、ゆっくりとそれを改善し、脱落がある場合は、フレンドリーなパットをお願いします。

一つは、なぜマクロ

長い間、マクロ分析、マクロと呼ばれているので、マクロを書かない。それは一般的な方向は、低流量に水のように、毎日変更されませんので、歴史は常に彼の確立された静脈に沿って下って行くでしょう。私たちがしなければならないことは、マクロマクロの方向にロードされることであり、トレンドの範囲は、心と手を一つにするために、異なる通貨、ショートとロングの信号のキーポイントを見るために目を知って行くでしょう。今、世界はマクロ-ミクロのイベントに影響を与える利下げの重要なノードの前夜に来ているので、それは記事の別の分析を書くことが非常に必要である。

2,マクロの分析の始め方

といえば、国際関係である。国際関係といえば、米国、中国とロシア、米国とロシア、米国と欧州、ロシアとウクライナ、米国とウクライナ、中国と日本、米国と日本、NATOと中国、パレスチナとイスラエル、米国とイスラエル、米国とイラン、サウジアラビアとイランなど、分析の切り口を別にすることができる。

また、国際マクロ経済といえば、国際商品価格（金石油石炭鉄鉱石など）に注目するだけでなく、米国の株式市場（ダウ・ジョーンズ）に注目するだけでなく、米ドル指数、発電量、電力消費量などにも注目する必要がある。そして、これらの指標は、症状の出現という重大な変化のもとで、国際情勢に反映される。我々はルールメーカーではないことを認識するために、我々はまだ本質的に天候に依存する農民であり、これらのデータの変化を観察することによって、良い収穫を得るために時間内に戦略を調整する必要がある。

国際関係を経済学と統合し、二国間および流動的な貿易状況、特に国家間の利益のやり取りを把握し、理解する必要がある。

また、各国はもともと異なる資源に恵まれているため、資本、エネルギー、原材料、労働力、機械加工、海運などにおける比較優位性に基づいて、国際システムの中で果たすべき役割が異なる。

多くの人々は、今が1929年の世界大恐慌の危機と非常によく似ていると言いますが、経済や金融危機だけでなく、グローバルなホットスポットは、かなり煙と鏡の感覚で、最終的に我々は何のために戦っている偉大な闘争の今日の世界？資源、発言権、開発権、生存権、価格決定権、通貨発行権。私たちは、第二次世界大戦と冷戦の終結後、稀に見る安定期にたまたま生きている。人類の長い歴史の中で、この安定期は非常に長いと考えられてきたが、中国の改革開放がもたらした次元の漸増によって、少なくとも30年間はこの平和な期間が延長された。しかし今、配当は消費され、米国の単一の覇権は徐々に崩壊のポイントに来ている。

三今日の世界の基本的なパターン

政治的な立場が左派であろうと中道右派であろうと、アメリカ政府の一員であることを差し引いても、世界の右派にも中道にも属さない。政治的スタンスが中道左派であろうと中道右派であろうと、中国人としての生来の主観的スタンスを差し引いても、中国と米国が今日の世界の双核であり、中米関係が現在の世界に最も大きな影響を与える二国間関係であることを否定することはできない。だから、もっと中国とアメリカを主軸に分析してみよう。そうすれば、少なくとも、とにかく片割れは自然によく理解できるし、とっかかりやすくなる。

中国とアメリカの最大の違いは、トップダウンのシステムが違うことで、アメリカは通称プレイマネーと呼ばれる貨幣・金融の国であり、中国は通称スクリューと呼ばれる工業生産国である。ブリントン・ウッズ体制が崩壊して以来、ドルは主に石油をアンカーとして束縛されてきたが、現在このアンカーが非常に緩んでいる。工業製品をアンカーとする人民元体制に変わる傾向がある。今日の世界における矛盾は、中国に代表される新しい産業資本対米国に代表される伝統的な金融資本、中国の工業化能力対米国の脱工業化、そして産業人民元システム対石油軍事技術ドルシステム。そして、国内の2つの国は、単一の鉄板ではありませんが、米国と中国は、赤と青の内部闘争を持って、ここでテーブルを押すために当分の間。

今人気の高血圧戦争低血糖の概念は、実際にトランプ貿易戦争デカップリング壊れた鎖からであり、米国を参照すると、米国は金利を引き上げ続けたが、それでも高インフレを抑制することはできません、中国は、常に新しい市場を開拓するために内需を引っ張ったが、それでも過剰生産能力を回避することはできません、さらにBYDは衝撃的な7.98の低価格を打った！電気自動車。そのスマートなあなたが言うかもしれないが、中国の低価格製品は、米国に引っ張られ、中国への通貨の上に米国はそれを解決するためのジレンマではありませんが、米国はすぐに落ちたインフレの安価な産業供給の多数を持って、中国は過剰生産能力のための大規模な市場として米国を持っていることも即時の解決策です。両国は、これが喉の渇きを癒すためにヘムロックであることを知っているので、問題にのみ短期的な解決策をすることができますが、あなたは虎を養うために続けているので、米国の軍事的優位性が完全に失われている場合、それは高インフレのように単純ではありません、米国は凍った玉座から追いやられますので、我々はできるだけ、封じ込めの戦略的優位性があることを利用する必要があり、中断したり、チップ制裁の壊れたチェーンをデカップリングしている中国の工業化を遅らせるために、など、同盟国のシリーズ。封じ込め策を実行するために弟。

2001年に中国がWTOに加盟して以来、豊かで普遍的な教育を受けた労働力は、預金のような慣習的なハードワークと持久力の円の下に東アジアの儒教文明と結合し、教育を重視し、巨大な生産性の発生の重ね合わせの他の要素。大型機械の時代には、中国の生産性は世界の工業製品を供給するのに十分であり、さらにはまだ35歳の危機につながった労働力の余剰を持っている。中国が仕事の後に、この長い仕事と、米国は徐々に国庫馬にナイフ銃を置く南山、年々縮小産業能力、包括的な防衛の初めから防衛の焦点に（唯一の軍事産業を保持する）、さらに防衛の焦点を保証することはできません。ニューヨークのエンパイア・ステート・ビルやブルックリン・ブリッジを見たことがある人なら、100年前にアメリカ人が実際にあれほど強力な工業能力を持っていたことに驚嘆するはずで、第一次世界大戦、第二次世界大戦、冷戦の後に彼らが王者になったのは偶然ではない。しかし、ニューヨークの地下を走り回る下水流のネズミを見れば、物事がいつも同じではないことにもため息が出るだろう。あなたも、近年ではF22は、生産ライン、F35を解体されている - そして肥大化したオーバーラン、アーレイバークタイコンデロガ瀕死、間違った技術的なルートに行くために、フォードの電気爆弾を見れば、あなたは帝国の最後のポイントは、産業シボレーもほとんど残っていないことを理解するでしょう。それ以外の場合でも、ロシアとウクライナの戦場155ミリメートル榴弾砲弾が十分な量で供給することができない、と最終的にウクライナをあきらめなければならなかった。中国と米国の間の全面的な三次元資本戦争は今、実際に膠着状態の戦略的段階に入った。

米国とNATOの絶え間ない極端な圧力によって引き起こされたロシア・ウクライナ戦争は、実はソ連崩壊から30年遅れた内戦であり、当時明確に対処できなかった矛盾を解決するために利用されたものである。これは、村のいじめっ子が村長二馬鹿を絶えずからかっているようなもので、米国とNATOの東側への絶え間ない圧力がなければ、頑固な毛沢東主義者は戦争を放棄せざるを得なかっただろう。アメリカとNATOが東部に圧力をかけ続け、マオイストを撤退に追い込まなければ、戦争は勃発しなかった。あなたは毛沢東主義者が侵略者であると言うことができ、これは国際法の観点からは間違っていないが、常にあなたが唾を吐く喧嘩をする人のように、毎日あなたの家の前に彼の弟を送信するためにぶら下がって、あなたはそれを行うことはできません、それはすべてあなたの問題であり、あなたはこの時に何ができるのか。大人は結果だけを見て、ロシアとウクライナの戦争とノルド・ストリーム・パイプラインの爆破は、実際にフランス、ドイツ、ロシアを互いから遠ざける効果があり、ヨーロッパは安価で信頼できるエネルギー供給を失い、ヨーロッパの資本と産業を大きな助けで米国に追いやった。彼女はただ、中国の産業移転（アップルのインド工場は生産能力の25％を占める）や技術封鎖（7nm以下のチップ）に対する米国の措置を継続し、産業と資本の米国への回帰を加速させたいだけなのだ

実は、中国や米国だけでなく、世界のすべての国が問題に悩まされており、そのすべてが読みにくい

。

1.中国の問題は、不動産鉱山、消費者信頼感の住民の深刻さの2008年の余波で4兆円が大幅に減少し、淄博バーベキュー、ハルビン氷、天水辛いホットなど自助の動きの内需を引っ張っている。

2.米国の問題、産業の空洞化、殻の容量が十分ではない、船は修理するドックもなく故障だけでなく、スケジューリング、橋のスケジューリングに墜落した3.ロシアの問題、ソ連崩壊の余波が深く、ロシアとウクライナはソ連の内戦に相当するが、ロシアとウクライナの戦争が、ロシアのオリガルヒの吸血を防ぐのではなく、戦えば戦うほど多くの精神！ロシアのオリガルヒが戦えば戦うほど、内部の戦いはスムーズになる

4.英国王室のスキャンダル、適切に処理しなければ、英連邦は崩壊に直面している5.フランスの植民地移民の黒人は、人口構造と安全保障を変更するために

6.産業コストの増加をあえて口にしない。あえて語らない産業コストの増大と競争力の低下

7.敗戦国日本、長く先進国の仲間入りを果たしたとはいえ、余剰価値は略奪された。

10.イスラエルは包囲されている、常に勝つことしかできない、一度でも負ければ破滅する

11.インドのカースト制度、地方国家の利益は同じではない

12.スリランカ、トルコ、アルゼンチンは、アジアとアフリカの代表として、雷の縁でテストを繰り返す

などなど、上記の問題をすべてクリアにしたいが、本当に唯一の方法かもしれません。しかし、我々は見たくない

4、商品価格

3.11国際原油から急激に。世界経済の回復による需要増だけでなく、中東ショックによるイスラエルとパレスチナの関係悪化、イエメンのフーシ派武装勢力が紅海の輸送ラインを遮断したと主張したことがパニックの原因となっている。しかし、まだ深い相乗効果のOPECと米国とロシアの共通の利益の役割です。石油国はお金を稼ぐために、米国はドルを固定するために石油に依存する必要があり、備蓄とインフレの一時的な抑制の間に流行し、買い戻す必要があります。

米国はSWIFTシステムからロシアを追い出したが、実際には敵に八百の愚かな動きの千自業自得の損失を傷つけている、救済に中毒の瞬間であるように見えるが、最高の抑止力の核爆弾はランチャーに滞在することであり、金融核爆弾は、自分の威信を向上させるために同盟国にいるかのように一瞬爆発したが、大きな実用的な効果を果たしていない、米国とロシアは、米国とウクライナの戦場で、米国側はまだ米ドルに不利である。ウクライナ・ロシア・ウクライナの戦場では、ウクライナ側は依然として不利である。通貨の覇権は、物理的なサポートの必要性であり、ロシアは非常に多くの資源、特に石油はもはやドル決済を使用しないか、あるいは人民元決済の使用は、ドルシステムに大きな傷害であり、ドルの市場シェアは、突然あきらめるためにイニシアチブを取り、大きな作品を補うために非常に困難なドロップします。この行動は、仮想通貨市場にとって必ず良いことであり、ロシアはいくつかの国際貿易を実施するためにBTCや他の仮想通貨を盗まなければならなかった、動きは仮想通貨の市場シェアを増加させ、その結果、ビットコインの価格が上昇につながった。

ロシアとウクライナの紛争当事者の一部の人々は休戦を望んでいない、米国NATOは、テロ攻撃などのローエンド操作を行う必要がなかった、ウクライナの極右カテゴリアゾフ大隊や他の組織は、最大の疑いを持っている、ロシアは米国がシーンの背後にある黒幕であることを言わなかった、ISISは鍋の背面から飛び出しても認識されていない、NATOは、実際に盲目のフィールドの没落を主張し、存在の感覚をよろめきブラシも、155ミリメートル榴弾砲の砲弾を使用することはできません。155ミリメートル榴弾砲弾は、実用的なサポートなしで、日本と韓国の備蓄を転送するために取り出すことができない、戦争はどちらか停戦、またはせいぜいコントロール紛争の小競り合いの実際のラインを継続するために続いて、持続不可能であった。

金のセーフヘイブン機能は、意図的に10年以上にわたって米ドルに抑制され、そして今、通貨の王としての彼の位置に戻って所属している、暗号通貨のサークルに勝つためにハードの理解の中で金の価格が大きく上昇するために、大きな上昇の左側に金/米ドルの取引ペアは、右側の可能性がないことを前提としている。分母の値が減少している？つまり、実際の金価格は変わらなかったが、ドル安が4分の1進んだと仮定すると、金の名目価格は当然3分の1上昇したことになる。需給関係によって価格が決まる商品である,ugg ブーツ 激安。戦争開始時のパニック売りは、最初に急落した供給の増加につながった、戦争は需要と供給の関係を変更し、減少に相対的に供給を増加させ、より高い価格につながるための追加需要。

V.原油価格が世界に与える影響を整理してみよう

1.ドルの増加。1.ドルの使用を増加させ、インフレを制御するが、基本的な工業製品のインフレの生産を駆動し、2つの影響は基本的に一時的なバランスを相殺

2.電気自動車や海に行くために他の新エネルギー産業を支持して

3.共和党支持者を一緒に引っ張るために原油価格の上昇。石油資本、国のシェールオイル産業に好意的

6、パレスチナ・イスラエル紛争：

1.中東イスラム諸国の

1.中東イスラム諸国の態度、特に産油国の態度は、ドル体制にとって非常に重要である

2.サウジとイランの歴史的和解は、オフショアバランスの手の英米の系譜は制御不能である

3.中東はサウジアラビアへのワンダの600億注入に、中東諸国は、新しい方法を見つけるためにオンにし始めている。

4.イスラエル・パレスチナ紛争は原油価格の上昇の主な理由ではなく、イスラエルの極右的な不安定さと制御不能な要因である

5.ネタニヤフ政権は放棄され、イスラエルが中東を下る場合バイデン政権は選挙前に不安要素は許されないし、トランプ国王が再び政権を取れば、世界は刺激的すぎる

6.ユダヤ人の異なる派閥は立場が分かれ、イスラエル内部の矛盾が噴出

6.イスラエルが中東に落ちれば、ネタニヤフ政権は見捨てられる。

7.イスラエルにはハレディと呼ばれる保守的なユダヤ人のグループがあり、彼らは世俗的な義務を引き受けず、兵役にも就かず、子供を作るのが大好きで、常に社会資源を吸収しながら富を生み出さない、イスラエル内のガン細胞と言える。世俗的なユダヤ人は、これらの人々の補助金を停止することを要求し、ネタニヤフ首相の退陣を要求するために行進する。しかし、これらの人々はネイの筋金入りの支持者であり、彼ら自身の権利のために、ネイはこれらの人々の給付金をカットしないので、対立をそらすバイデン・ネイは仲違いしている。ラファを攻撃することは非常にまれであり、ドイツでさえ反対している。第二次世界大戦でユダヤ人が虐殺されたため、ドイツはこの問題について一般的に非協力的であることを知っている。米国もジレンマに陥っている、米国はイスラエルが覇権を弱めるだろう気にしない、チューブは中東の泥沼に深くなる、バイデンは今ネタニヤフを食べたいに違いない

なぜ利下げが必要なのか

常に利下げをしないと、次のような結果になる

1.経済のスタグフレーション、前回は米国のスタグフレーションを潰した。アメリカのスタグフレーションは狂ったような利上げによって鎮圧されたが、今のアメリカにはそれがない

2.利上げはインフレを改善しない

3.バランスシートは担保不足で醜くなり、銀行の破綻につながる。昨年のシリコンバレー銀行とシグネチャー銀行を参照。

4.国債のクレジットデフォルトの利息を支払う余裕がない、利息を支払うために34兆ドルの国債のサイズは限界まで引き伸ばされている、それが高金利されている場合、その後の低金利の債務は、高金利の債務に置き換えられているさらに支払うことができません。アメリカ人はアメリカの借金を返したいと思ったことはないが、アメリカの借金は実際には信用永続ローリングに頼っているが、それでも既存の枠組みの信用を維持するために利息を支払う必要がある。

5.国債のコストの上昇はまた、張ボルティモア橋のような老朽化したインフラを修復する余裕がない、充電杭を構築する余裕がないなど、財政的な制約につながるだろう

6.米国は2024年の金利を下げることはありませんし、神々にさえ機械的な降下は、天の妖精の必要性を解決することはできません、ファンダメンタルズは、この高金利の状態に耐えることはできません。ファンダメンタルズは、この高金利の状態に耐えることができない7。トランプが政権を握った新しい王冠の危機があまりにも多くのお金を広めるようになったので、金利を上げないエンティティのインフレの流入が破裂し、ドル潮の定期的な利上げと利下げは、定期的にセットを収穫している

8。実際には、世界は中国でこれを考えることは非常に困難であるこれは、エンティティの商品の供給不足ではなく、この経済生活の2年間は、仕事を見つけることはまだ困難であり、より悪い国への抵抗はどのようになりますか？このラウンドのみ1スリランカは、はるかに自分の歯を詰め込むのに十分から、オフに破裂し、9。 雇用の悪化は、雇用率は、労働省のデータを見ることができないだけでなく、我々は、Googleのアマゾンマイクロソフトや他のレイオフのニュースを見ている必要があります、米国は知人を持っている場合も、実際に仕事を見つけることの難しさについて問い合わせることができます。非農業部門雇用者数データは、あなたが配信したり、ドロップを駆動するためにアリによって解雇されたように、いくつかのゼロジョブ偽に高賃金の仕事を分割するために使用することができ、雇用率の表面は、実際には、経済は非常に悪いされている非常に良好であるかのように増加した。

10.実際には、それは今、金利を上げるために持続不可能であり、金利をカットしない2024年の最近の音は、市場心理に対するヘッジであることが判明した

11.選挙に勝つために確かにさらに流星の上昇になります

12.非米国通貨は金利差のために相対的に切り下げられ、利上げは米ドルのための強力なサイクルであるはずですが、米ドルはすでに米ドル指数が本当に高くない105程度で維持されているだけであり、連邦準備制度理事会（FRB）の以前の予測によると、115〜120以上に引き上げることが正常であるような方法に増加している。 13.世界は公平であり、冷戦の配当は、ブルジョアジーの退化した福祉の無感覚を食べて、なくなっている。福祉がなくなって退化し、プロレタリアートは怠惰であり、働きたくない、脱工業化、空母の駆逐艦を見て遅れて落ちてきている

14.デカップリングは、解決策なしにインフレをサポートするために、財なしでお金の過剰発行につながる壊れた鎖15.中国と米国の対応は、チッププロセスの利点は、中国の産業高度化を遅らせると、ラストベルトの産業を活性化するために、米国の反対側、米国に変身することです。中国の産業アップグレード。中国側は人民元の国際化のために戦い、チップ封鎖を打ち破りたい。中国側は人民元の国際化とチップ封鎖の打破を目指している。

8, 利下げのリズムは

1.|にできるようにあなたがそれをすることができます本当に出くわすことあなたは、実際には私たち約束、誰でも素早くはちょうど無視これらの一見正確にどのように{}人のことを忘れることができます。

2.利下げは中国が星を吸うテクニックを使う可能性がある。インフラや産業は多くの資金を吸収できるため、中国の産業に打撃を与える前に利下げを行う。アップルのインドからの移転は現在深刻であるため、アップルは市場シェアの低下で対抗されている。それゆえ、クックの親善旅行の中国ショーは、しかし、それは傾向を変えることはありません。

3.つまり、米国は昨年から中国へのドル資本投資を事前に禁止しており、バイデン氏が対中投資制限に関する大統領令に署名したのは、利下げ後の中国への資本流入を防ぎ、中国を常に低血糖状態に保つためである。

9,最近の世界の針金採り

3.15ロシアの選挙、プーチン大統領はサスペンスなしで2度目の再選を安定させた。ロシア国内、年末の選挙が不透明な米国に比べれば、安定化が早ければ早いほど有利

3.18米会議員が公然とパウエルFRBに利下げ時期を明確にするよう求める書簡

3.19日本の利上げ観測。円安

3.22スイスが利下げ、ドル高

3.23TikTokウィーク資金提供米下院公聴会（産学界訪問で米中関係の緊張度も緩和した後）3.23TikTokウィーク資金提供米下院公聴会（産学界訪問で米中関係の緊張度も緩和した後）3.23Terrorist attack on Russian concert hall

3.26安保理、ガザの即時停戦を求める決議を初めて採択

14カ国が賛成、米国は棄権

3.26安保理、ガザの即時停戦を求める決議を初めて採択4.1イスラエルがシリアのイラン大使館を爆撃

4.2中米首脳の呼びかけ

4.4-4.9イエレン議長の訪中

4.7イスラエル、ガザから撤退

4.8ラブロフ訪中

4.8岸田文雄訪米、プラザ合意2.0か日米安保か