BTCは複数の好材料で一時的に安定、行き詰まりはまだ解決せず

米中貿易交渉代表団は週末、マレーシアで今年5回目の会合を開き、月末に予定されている両首脳の会談に向けて最終準備を行った。

これまで、両陣営とともに、特に米側は交渉を前にしたシグナルを発表し続けているだけでなく、米金融市場、短期流動性の改善、ナスダック指数は最初の2週間の下落やショックから、徐々に安定し、回復している。ナスダックは徐々に安定し、金曜日に米国の9月消費者物価指数のデータのリリース後に過去最高値を記録した。日曜日に、双方は「合意の枠組み」について合意に達したと発表し、BTCと暗号市場は一斉に上昇した。

米中貿易摩擦、短期金融流動性、インフレデータという市場の強気を抑える3大要因が改善している。BTCと暗号市場は、全体的なリスク選好のために、まだ抑制されているだけでなく、トレンドに悩まさ歴史的な循環法則は、まだ弱いですが、弱いリバウンドの後に200日SMAのサポートでは、 "トランプボトム "を取り戻すために。"トランプ・ボトム "を取り戻した後の200日SMAサポートでは、まだ強気には戻っていない。暗号市場内にはまだホットスポットがなく、アルトコインは依然としてBTCより弱い。

資金流入は依然として弱い。手仕舞い売りの市場圧力をヘッジするのは難しく、利下げや米中貿易摩擦の緩和とともに資金流入が豊富な状態に戻り、下落トレンドを反転させ、古いサイクルパターンを塗り替えることができるかどうか、引き続き観察する必要がある。

政策、マクロ金融、経済データ

.h3>

2週間前、関税をめぐる米中間の暗闘が突如エスカレートし、世界の金融市場に再び衝撃が走った。その後、双方は、特に米国側は、信号に合意に達するために良い、熱望をリリースし続け、市場は徐々に"交渉を促進するために戦う "行動としてそれを解釈し、徐々に安定した。

双方の代表団は週末にマレーシアで5回目の話し合いを行った。日曜日の双方の発表によると、2日間にわたり、輸出規制、相互関税延長、フェンタニルと麻薬対策協力、さらなる貿易拡大、301「船賃」、その他の関連措置などについて協議した。「建設的な議論が行われ」、「予備的なコンセンサスが形成された」。月の終わりには、2つの指導者の会議の確率は、予定通り開催されます。

米政府機関の閉鎖以来、市場は経済や雇用に関するデータが不足している状態で裸で走り回っており、ついに10月24日、最初の重要データである消費者物価指数（CPI）が発表された。これは、10月のFRBの利下げ予想が100％に近いことを意味し、12月の利下げ予想もFedWatchでは91.1％となっている。利下げサイクルは継続可能で、市場のこれまでの懸念は払拭された。データ発表後、3大株価指数はいずれも過去最高値を更新した。btcも弱い反発を続けたが、歴史的な高値からはまだ大きな距離がある。

米政府閉鎖による短期的な流動性問題。「FRBはすぐにQTを停止する」とパウエル議長が発言したことで、これが市場の重荷になり始めている。

米国株AI・テクノロジー関連銘柄が第3四半期決算を開示し始め、テスラ決算は予想を下回ったものの高値引けとなり、AIへの支出は依然として市場にとって強気であることを示している。

今週のドルインデックスは登場。span text="">0.39%上昇し、98.547と中庸の領域で引けた。数週間強引に上昇した後、金は火曜日に激しい下落を始め、その後は弱い領域で推移しています。"text-align: left;">マクロ金融市場への影響のほか、BTCと暗号市場は依然として歴史的な「循環法則」に囚われている。

今週も取引所は13万BTCの流入があり、先週より若干規模が縮小したが、正味の流出は2,775枚に縮小し、最近の低水準に落ち込んだ。新旧サイクルの切り替わりとともに、循環法則が市場に非常に強い影響を与えていることを示している。

長者番付組は保有量を以上減らした。span text="">39,000枚。このような下落局面での持続的な売りは、ブルからベアの確認局面でしばしば発生する。この時点で、人手不足グループの買い力は、売り圧力を吸収するのに十分ではなくなっている。

新しい市場構造では、売り圧力を受け止める主力がDATs, Inc.とBTCスポットETFチャネルファンドは今週、同様に弱かった。eMerge Engineによると、今週の暗号市場への総流入額はわずか9億4300万ドルで、ここ数カ月で最低となった。

暗号市場の資金流入 週間統計

取引低迷の背景には、ここ最近強調し続けてきた「循環法則」がある。"が市場心理を圧迫している。この状態を変えるには、世界的なリスク選好の高まりの中で、新構造のロング勢が積極的にロングを仕掛け、売り圧力を吸い上げるか、ロングとショートの容赦ない売りでベアを確定させる必要がある。

テクニカル的には、BTC は今週、200日SMAと「トランプ・ボトム」（90,000ドルから110,000ドルのレンジ）を安定させ、週5.4％の上昇を達成し、ETHは120日SMAを安定させた。

BTC値動き日足

米中対立の再燃に端を発した約定市場の継続的な清算により、市場は200億ドル以上の想定元本を失いました。最近、BTCは米国株安とともに上昇しているが、未決済の契約総数は依然として少なく、レバレッジファンドが短期的に上昇を牽引する重要な力になることは難しいことを示している。

多面的な判断に基づき、アフターマーケットDATとBTCスポットETFチャネルファンドの行動は、BTCの上昇を維持し、さらには強気状態に戻す唯一の力であることに変わりはない。

周期的指標