Sui Networks Perp DEXの概要：4つのプロトコルの違いは？

著者: 0xShinChan, Crypto KOL; Compiled by Felix, PANews

ポストFTX時代は取引風景に革命をもたらし、分散型永久契約取引所(Perp DEX)に大量のユーザーを流入させた。これらのプラットフォームにおける1日の取引量は今や300億ドルを軽く超えており、分散型デリバティブに対する需要は非常に大きい。

しかし、初期のPerp DEXは断片的で、UI/UX（ユーザーインターフェース/ユーザーエクスペリエンス）の可用性、流動性の深さ、フィード価格の信頼性などに阻まれることが多く、普及を妨げていました。2024年以降、GMX PVPやdYdXといった革新的なモデルが登場し、市場の状況は変わり始めました。2024年、GMX PVPやdYdXオーダーブックといった革新的なモデルの出現によって、市場の状況は変わり始めた。今日、Sui Networkのレンディング、DEX、収益取引プロトコルチームは、永久契約取引を含む製品ラインを充実させています。

永久DEXにおけるSuiの強み

Suiは実際に、永久DEXを構築するための強力な候補となる魅力的な機能を数多く提供しています。

• 高パフォーマンスと低レイテンシー：Suiの並列トランザクション処理は、効率的なオーダーマッチングとDEXでのスムーズな取引体験に不可欠な高スループットと低レイテンシーを可能にします。

• オブジェクト中心のデータモデル：Sui独自のデータモデルは、口座と資産データの効率的な保存と並列処理をサポートします。

• zkLoginによるシームレスなオンボーディング：zkLogin機能は、使い慣れたWeb2クレデンシャルを使用してアカウントを作成できるようにすることで、ユーザーのオンボーディングプロセスを簡素化し、新規トレーダーのエクスペリエンスに対する障壁を軽減します。

• スポンサード・ディール：Suiのスポンサード・ディール機能は、ユーザーのコストを削減し、全体的な取引体験を向上させます。

Suiの初期のビルダーは以下の通りです。

クリヤはまた、パープDEXを立ち上げようとしています

それぞれのプロトコルに入る前に、全体的な比較表をご覧ください。

次のセクションでは、各プロトコルを比較・検討し、そのトランザクション特性、プロトコルメカニズム、パフォーマンスを分析します。

Bluefin

Sui上の老舗Perp DEXであるBluefinは、高速マッチングオフチェーンオーダーブックと安全なオンチェーン決済エンジンを組み合わせています。プロトコルの流動性は、専門のマーケットメイカー（MM）によって管理されます：

Suiの並列トランザクション処理能力を活用し、Bluefinは極めて低い注文執行待ち時間と高速なオンチェーン最終確認（500ミリ秒未満）を誇ります。加えて、Suiの永久契約のほぼすべての資産をサポートしており、$DEEP、$WAL、$TRUMPを含む最も幅広い資産をサポートしています。

• ブルーフィン・プラットフォームの24時間永久契約は、4,000万ドルから5,000万ドルの取引量です。契約高は4,000万ドルから7,000万ドルで、同プラットフォームでの取引活動が高水準であることを示している。

• BTC-PERPペアは通常、1日の出来高の最大シェア（～60％）を占め、SUI-PERPとETH-PERPがそれに続く。">Defi Llamaのデータによると、発生するコストは年間約400万ドルです。

優れたUI/UX。ユーザーはディールビュー機能にアクセスでき、インターフェイスは明快で、必要なものがすべて含まれている。BluefinのzkLoginインテグレーションがSuiによって提供されていることは特筆に値する。これにより、ユーザーを使い始めるプロセスが簡素化され、ウォレットやニーモニックの複雑さが取り除かれます。

Aftermath（テストネット）

Aftermathは2024年11月にPerp DEXテストネットでデビューしました。完全にオンチェーンで動作し、オフチェーンのオーダーブック集約に依存する多くのPerp DEXとは異なり、Aftermathはそのオーダーブック全体をオンチェーンに置いています。まだテストネットの段階なので、統計は限られています。

Aftermathは、そのDEXと既存のプールの流動性/ TVLを向上させることに重点を置いています。将来の潜在的なインセンティブ/ Perp DEXの正式なリリースは、後日になるかもしれません。

Astros（ベータ版）

Astrosは、NAVIプロトコルチームによって構築されたDEXアグリゲーター＋Perp DEXです。NAVIプロトコルはBluefinやAftermathと同様、Perp DEXにオーダーブックの仕組みを採用している。現在ベータ版であるため、パートナーであるマーケット・メイカー （MM）や正確な仕組みに関する情報はまだ入手できない。24時間取引高3億ドルは、現在進行中のトレーダー・ インセンティブ・プログラムによるものだろう。

タイパス・パープ

タイパス・ファイナンスは約2週間前にGMXスタイルのパープDEXを立ち上げ、デフィ・ラマによると24時間の取引高は約20万ドル、TLPプールは約15億ドルだった。は約20万ドルで、TLPプールには70万ドル以上のTVLがありました。

TLPプールの資産には$SUI、$USDC、$DEEP、$LBTCが含まれ、APRは現在100%を超えています。

いくつかの観察と結論

オーダーブックの台頭：SuiのPerp DEXエコシステムは現在、明らかにオーダーブックモデルに偏っています。の優位性に反映されている。これは、オーダーブックのメカニズムがSuiのアーキテクチャの中で本質的に適用可能であるか、またはそのユーザーベースによって市場に受け入れられていることを示唆している。

資産の希少性とミームの誘惑：SuiネットワークPerp DEXがサポートする資産の範囲が明らかに限られていることは、潜在的な機会を示している。もしあるプロトコルが、Suiで文化的な根を張りつつある、ボラティリティは高いが儲かるミームコインの取引スペースを素早く受け入れることができれば、これらの資産の本質的に投機的な性質を利用することで、プラットフォームでの取引量を増やすことができるだろう。

スタートアップとインセンティブの必要性：Suiの累積取引量とTVLは、EVMとSolanaの成熟した流動性の高いPerp DEXエコシステムに比べると、まだ初期段階にあります。これらの代替チェーンですでに利用可能な機能セットと機能を考えると、Suiネットワーク上のPerp DEXにトレーダーを引きつけるには、技術革新以上のものが必要かもしれません。魅力的なインセンティブは、投機資金を引きつけ、Perp DEXエコシステムの大幅な成長を促進する重要なインセンティブになるかもしれません。