SECの2024年エンフォースメントと暗号産業レポート：最も罰金を科せられた企業は？

出典：Social Capital Markets; Compiled by Tao Zhu, Golden Finance

近年、米証券取引委員会（SEC）は透明性を確保し、投資家を保護し、法令順守を徹底するため、暗号通貨業界に対する規制を強化しています。

今回の罰金は、デジタル資産分野が進化し続ける中で、規制遵守の重要性を浮き彫りにしています。

本レポートでは、2013年から2024年までにSECが主要な暗号通貨企業に課した罰金を、重要なケース、罰金額、違反行為に焦点を当てて分析しています。

規制環境の変化と暗号通貨業界への影響についての洞察を提供しています。

Key insights and statistics

• Total fines: since.2013年以降、SECは暗号通貨企業や個人に74億2000万ドル以上の罰金を科し、その63％（46億8000万ドル）は2024年に発生しています。

• 罰金は1億5,026万ドル（2023年）から46億8,000万ドル（2024年）へと、なんと3018%も増加しています。

• 法人＋個人の罰金は、63件の強制執行で50億8000万ドルを占めました。

• 2019年にTelegram Group Inc.とTON Issuer Inc.に課された12億4000万ドルという巨額の罰金は、SECのアプローチの大きな変化を表しており、平均罰金は約2000%増加しました。

• テラフォーム・ラボ（Terraform Labs）に課された46億8000万ドルの罰金は、新たな執行の先例となり、重大な違反に対して記録的な罰金を課すSECの意欲を示しています。

• 2024年の11件の強制執行の結果、平均罰金は4億2600万ドルとなり、例年の平均罰金をはるかに上回ったことは重要です。平均罰金額が339万ドル（2018年）から4億2600万ドル（2024年）に上昇したことは、規制基準を遵守しない暗号通貨企業が直面する財務リスクが高まっていることを示しています。

• 2013年、SECは総額4,070万ドルの制裁金を科しましたが、これは暗号通貨分野における初期の規制措置の1つでした。

SECの罰金の年ごとの内訳（2013年から2024年まで）

次のようになります。

• 2014～2016年：これらの年の罰金は比較的低く、2016年の53,755ドルから2015年の902万ドルであった。この期間は、SECの暗号規制への関与の初期段階を反映しており、主に小規模な違反の執行が行われています。

• 2017年：特にICOブームの中、より多くの暗号企業が規制措置に直面し始めたため、罰金が691万ドルに増加。

• 2020年：2020年までに、SECは有名なRobinhood Financial LLCのケースで6500万ドルの罰金を課し、より著名なケースでより積極的な執行が始まることを示している。

• 2021年： 罰金は1億2500万ドルに達し、SECがXRPを未登録証券として分類したため、リップルラボが著名なケースとなる。今年は有名企業に注目。

• 2022年：罰金総額は1億264万ドルに達し、Barksdalesの詐欺的ICOなどの事例が主導し、個々の行為者を起訴する方向へのシフトを反映している。

• 2023年：SECがCoinbaseやその他の主要プレイヤーを告発し、罰金が大幅に増加。

• 2024：Terraform LabsとDo Kwonは過去最高の46億8000万ドルの罰金を科される。今年はSECの最も積極的な姿勢で、注目度の高い事件や未登録の証券違反に焦点を当てたようだ。

SECの制裁金は急増しており、特に2024年の制裁金はこれまでで最大となっている。罰金の増加は、SECが規制の監視を強化していることを示している。

2021年と2024年には、リップル、テレグラム、テラフォーム・ラボといった知名度の高い企業が、未登録トークン販売や証券違反で起訴された。

2022年からは、ジョン・バークスデール氏やジョナティナ・バークスデール氏といった企業や個人も罰金対象となり、SECが企業の代表者の責任を追及する意向を示している。

Biggest Fines: $4.68 Billion Heavy Fines in 2024

2024 年はすでに記録的な年となっており、罰金額は最大46.8億ドルとなっています。Labs PTE, Ltd.とその共同設立者であるDo Kwon氏に対して高額の罰金を科したことが主な原因です。

この罰金は、これまでの罰金をはるかに上回り、暗号通貨分野における規制監督の新たな先例となる、これまでで最大の強制措置です。

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2019年から2024年にかけて、SECの執行措置は平均罰金の大幅な上昇傾向を示していますが、これは知名度の高いケースへの注目の高まりと、主要な暗号通貨企業に対するより大きな罰則を反映しています。

重要な強制措置に後押しされ、2019年の平均罰金は2018年と比較して1979.05%大幅に増加しました。

2018年の平均罰金は339万ドルで、2024年には平均4億2600万ドルに増加し、12,466.37%増加します。

1.2019年の爆発的な伸び：

2019年、平均罰金は7,068万ドルと劇的に跳ね上がりましたが、これは主に、Telegram Group Inc.が同社のTONブロックチェーン・プロジェクトを通じた未登録のデジタルトークン販売に対して課された12億4,000万ドルの罰金などの大きな案件によるものです。これは2018年と比較して1979.05%の増加であり、暗号通貨分野における規制違反への対処に対するSECのアプローチが大きく変化していることを示している。

2.2020年の減少:

2020年には23件の強制執行が行われたにもかかわらず、平均罰金は518万ドルに減少し、2019年と比較して92.67パーセント減少しました。この減少は、SECが引き続き規制を執行している一方で、科される罰金は一般的に少額であり、中堅企業やそれほど深刻でない違反を対象としている可能性があることを示しています。

3.2021年の反発：

2021年、平均罰金は2020年から579.35%増の3,520万ドルに回復しました。この増加は、Ripple Labsに対する1億2500万ドルの罰金など、多くの注目を集めた事件によってもたらされた。この年は、SECが暗号業界の主要プレーヤーに再び焦点を当て始めた年であった。

4.2022年から2023年にかけての緩やかな減少：

2022年の平均罰金は1,471万ドルで、前年から58.21%減少しました。しかし、2022年にはジョン・バークスデールとジョン・アティナ・バークスデールに対する1億200万ドルの罰金や、米国の大手暗号先物取引プラットフォームであるクラーケンに対する1億5000万ドルの罰金など、多額の罰金も科されている。未登録の証券取引所、ブローカー、ディーラー、清算機関には3000万ドルの罰金。

5.2024年に前例のない急増：

最も大幅な増加は2024年に発生し、平均罰金は4億2600万ドルという驚異的な額に達し、過去最高となります。

この増加は、Terraform Labs PTE, Ltd.とDo Kwonに対する罰金46億8000万ドルの賦課が主な原因であり、暗号通貨史上最も重要な執行措置です。

2024年に11件の強制執行が行われたことで、今年はSECの執行戦略の転換点となります。

平均罰金の変動：2019年から2024年にかけて、平均罰金に急激な変動が見られますが、これはSECが注目度の高い高額の罰金を科すケースと、より頻度の高い小規模な違反との間で交互に焦点を絞っていることを反映しています。

この傾向は、SECの戦略が、業界全体の前例となるような遠大な強制措置に重点を置きながら、罰金額は少ないが大きなものにシフトしていることを示唆しています。

The Most Fined Cryptocurrency Companies in 2024

SECが暗号通貨業界に課した罰金のうち、最高額は以下の通りです:

#1.テラフォーム・ラボ（Terraform Labs PTE, Ltd.）とドゥ・クォン（Do Kwon）(2024):

SECは、投資家を欺き、未登録の証券を販売したとして、Terraform Labsとその創設者であるDo Kwonに最高46億8000万ドルの罰金を科した。この事件は、特にテラウッズ（UST）とそのエコシステムの崩壊によって引き起こされた広範な金融損失を考慮すると、証券法違反の責任を企業に問うという規制当局の重要な動きを示すものです。

#2.Telegram Group Inc.とTON Issuer Inc.（2019年）：

Telegramは、TON（Telegram Open Network）のイニシャル・トークン・オファリング（ICO）で未登録のデジタルトークンを違法に販売したことが発覚し、SECから12億4000万ドルの罰金を科された。SECは介入した。SECは介入し、プロジェクトを中止させ、トークン販売で資金を調達する際の登録とコンプライアンスの重要性を強調した。

#3. GTV Media Group Inc.、Saraca Media Group Inc.およびVoice of Guo Media Inc.SECの措置は、彼らのオファリングの透明性と規制遵守の欠如に対処し、詐欺や誤った情報から投資家を保護するために考案されました。

#4.リップルラボ社（2021年）：

リップルラボ社は、XRPを未登録証券として販売したとして、1億2500万ドルの罰金に直面しています。このケースは暗号通貨分野で最も注目されているものの1つであり、XRPが米国法の下で有価証券として分類されるべきかどうかをめぐる議論に関与しています。

SECの強制措置は、他の多くのデジタル資産に対するより広範な影響を強調しています。

#5. John Barksdale and JonAtina Barksdale (2022):

Barksdale夫妻は、暗号通貨取引プラットフォームを通じて高いリターンを虚偽に約束した詐欺的ICOを画策したとして、1億264万ドルの罰金を科せられました。

SECは、欺瞞的なスキームから投資家を保護し、ICOやトークン販売に対する規制強化の必要性を強調するために、この件を告発しました。

これらの強制措置は企業や個人を対象としており、組織やその幹部の責任を追及するというSECの慣行を反映しています。

63件の強制執行のうち、「企業＋個人」に分類される罰金は総額50億8000万ドルで、企業構造とそれに関わる意思決定者に罰則を与えるというSECの意図が浮き彫りになりました。

罰金の分布（2020年～2024年）

• 高額罰金が支配的：ほとんどの罰金が10億ドルを超えている。2024年にTerraform Labsに課された46億8000万ドルという記録的な罰金によるところが大きい。これは、SECが重大な違反に焦点を当てていることを反映しています。

• 中程度の罰金（100万ドル～1000万ドル）：罰金の多くが100万ドル～1000万ドルのカテゴリーであり、コンプライアンス上の問題に直面している中小企業が罰せられることが多いことを示しています。

• 小規模な罰金：< 100万ドルのカテゴリーは、SECがより多くの小規模なプロジェクトを審査し、より広範な規制監督を重視していることを示唆しています。

このグラフは、2020年から2024年までにSECが暗号通貨企業や個人に課した罰金を金額別に示したものです。主な見解：

結論

2013年から2024年までの暗号通貨企業に対するSECの罰金を分析すると、規制当局の監視と罰則が大幅に増加していることがわかります。この傾向は、大企業や重大な違反への注目が高まっていることを反映しており、罰金は近年ピークに達しています。

変動はあるものの、罰金の全体的な増加は、より少ない、より影響の大きいケースへの戦略的なシフトを示唆しています。

この進化は、コンプライアンス違反に関連する金銭的リスクがエスカレートする中、暗号通貨企業が規制コンプライアンスを優先する必要性を強調しています。

このことは、財務的リスクが高まるにつれて、暗号通貨企業が規制を順守する必要性を強調しています。SECが業界の将来を形作る中で、コンプライアンスは長期的な安定を確保するための鍵となるでしょう。