FRBの利下げがビットコインに与える影響

Written by Dave Birnbaum; Compiled by Vernacular Blockchain

2024年9月18日、連邦準備制度理事会（FRB）は金利を50ベーシスポイント（bps）引き下げ、フェデラルファンド金利を次のように引き下げた。に引き下げた。利下げ幅は予想の25ベーシスポイントを上回り、FRBが米国経済の健全性について懸念を深めていることを示している。この決定は、中央銀行の不始末に対するヘッジとみなされるユニークな資産であるビットコインに、チャンスと短期的リスクの両方をもたらす。

 01 Signs of economic woes

FRBによる50ベーシスポイントの利下げは、単なる金融政策の調整ではなく、政策立案者が公的に認めている以上に、経済が悪化していることを明確に認めたものです。政策立案者たちが公的に認めている以上に、経済が悪化していることを明確に認めたことになる。インフレ抑制のために積極的な引き締めを行った1年後、この変化は中央銀行がダメージ・コントロール・モードに入ったことを示唆している。

ビットコインは長い間、インフレや不換紙幣の切り下げに対するヘッジとして位置づけられ、経済の不確実性の中でアウトパフォームしてきた。しかし、本日の利下げはより複雑な様相を呈している。金融緩和は通常、ドル安とビットコイン高をもたらしますが、利下げのスピードと規模は、FRBがより不吉な見通しを持っていることを示しているのかもしれません。

 02 Volatility or Opportunity

ビットコインにとって、今回の50ベーシスポイントの利下げは複雑なシグナルを発している。歴史的に、利下げはビットコインのようなハード資産にとって好都合であった。通常、利下げはインフレをもたらし、価値の貯蔵として使用できる資産に資本が流入するからだ。しかし、今回の利下げは、従来の金融緩和とは異なり、経済不安の拡大に対する緊急対応という側面が強い。もし市場が利下げを米国経済が予想以上に深刻であることのサインと見なせば、ビットコインはリスク回避の売りの波に巻き込まれる可能性がある。

ここ数週間、ビットコインは初夏に上げた利益を維持するのに苦労している。8月に最高値の65,000ドルに達した後、米ドルとの為替レートは59,000ドルを割り込み、広範な市場の不確実性とFRBの次の動きに対する懸念を反映している。本日の50ベーシスポイントの利下げにより、投資家が経済の状況を再評価する中、ビットコインは今後数週間でさらなる変動に直面する可能性がある。

 03 Deeper Macro Issues

Recession Fears Intensify今日の利下げの背景には、マクロ経済の不安定さが増していることがあります。米国の労働市場は、2022年には比較的堅調であったが、現在は弱さの兆しを見せている。先週の雇用統計では、雇用者数が予想を下回り、失業者数は710万人と大幅に増加した。この弱さは、弱い個人消費と工業生産の落ち込みと相まって、景気後退に陥るかもしれない経済の姿を描いている。

世界経済の先行きも同様に心配だ。欧州は依然として停滞しており、ユーロ圏の前期GDP成長率はわずか0.2％だった。日本では、中央銀行がインフレ圧力に直面する一方で、数十年にわたる超金融緩和政策の解除を試みている。一方、中国経済は低迷を続けており、工場生産と消費の鈍化、失業率の上昇が、かつての強力な成長エンジンを脅かしている。

その結果、FRBの50ベーシスポイントの利下げは、米国経済のリスクへの対応というだけでなく、世界的な景気減速への対応であり、すべての資産市場に広範な影響を及ぼす可能性があります。ビットコインにとっては、マクロ経済の力が値動きに予測不可能な影響を与える、非常に不安定な環境で対応する必要があることを意味する。

 04 まとめ

Bitcoin's Role in the Shifting Global Financial Landscape今回の積極的な利下げが引き起こすかもしれない短期的な変動にもかかわらず、ビットコインの長期的な見通しは依然として強い。世界中の中央銀行が経済の低迷に対応する中、その総体的な対応はマネーサプライを増加させることでした。利下げ、量的緩和、またはその他の流動性注入のいずれを通じてであれ、金融システムは緩やかな成長さえ維持するために金融の拡大にますます依存するようになっている。このような環境では、ビットコインは単一の司法管轄や中央銀行の政策に依存しないグローバルな金融ネットワークとして評価され続けるでしょう。

長期的には、この金融緩和の波は、不換紙幣の切り下げを避けようとする投資家にとってビットコインの魅力を強めるかもしれません。しかし、短期的には、市場が今日の50ベーシスポイントの利下げの影響を消化するにつれて、ビットコインの価格はより大きく変動する可能性があります。

短期的なボラティリティ、長期的な強さ米連邦準備制度理事会（FRB）が50ベーシスポイントの利下げを決定したことは、世界的な経済不安の継続における重要な瞬間である。ビットコインにとって、今後数カ月は、より深刻になる可能性のある景気後退に市場が反応するため、不安定になる可能性がある。しかし、中央銀行が自国通貨への介入を繰り返す中、ビットコインのファンダメンタルズは強化され続けている。

ビットコインは、不合理な管理と政治化によって不換紙幣経済がますます圧力を受けている世界において、魅力的な代替手段を提供し続けている。投資家は短期的にはボラティリティに直面するかもしれないが、分散型の健全なマネーシステムとしてのビットコインを固く信じる人々は、本日の利下げを長期的な価値をさらに検証するための一歩と捉えるだろう。