エコー、レギオン、ブィドルパッドの台頭：参加のチャンスは？

Author: Grapefruit, ChainCatcher

最近、暗号プロジェクトの公売に関するニュースが増えている。注目すべきは、これらの暗号プロジェクトのパブリックセールが、初期のIC0プラットフォームであるCoinlsitを提供プラットフォームとして選ばず、Echo、Legion、Buidlpadなど、地味に台頭してきた新世代のIC0プラットフォームに目をつけ、海外の暗号コミュニティで影響力を確立して久しいことだ。

Ethena、Usual、Monad、Initia、MegaETH、Fuel、Solayer、その他多くの有名な暗号プロジェクトが、これらのプラットフォームを通じてコミュニティのために資金を調達している。数多くの海外の暗号コミュニティのユーザーは、これらの新興IC0プラットフォームの資金調達活動に参加することが、収益を得る主な方法になっていると告白しています。

1月18日、コインセキュリティの元幹部が創設したIC0プラットフォームであるBuidlpadで初めて公開されたSolayer（LAYER）は、最終的に5,730万ドルを調達し、当初の調達予定額である1,050万ドルを545.24%上回る5,730万ドルを集め、販売を終了しました。

そして1月13日、Echoプラットフォームの創設者であるCobie氏は、興味深い現象を明らかにした。一部のVCは、暗号プロジェクターが投資家に割引を提供したり、Echoのようなプラットフォームを通じてコミュニティセールを行ったりするのを、圧力をかけて阻止しようとしているのだ。これに対して、Delphi LabsによってインキュベートされたIC0プラットフォームであるLegionが共鳴し、VCがプロジェクトの公開を妨げている例が実際にあることを確認した。

暗号プロジェクトがIC0に参加するのを阻止しようとするVCの試みにもかかわらず、これはこれらのIC0プラットフォームがすでに持っている影響力の反映であり、暗号プロジェクトの所有者やコミュニティの心の中で重要な位置を占めています。暗号コミュニティは長い間、「高評価、高FDV、低流動性」のVCコインに悩まされてきたが、これらのプラットフォームはユーザーにプロジェクトに参加する機会を早期に提供している。

同日、Buidlpadは、Solayerのセールに参加した登録ユーザー数が非常に多かったため、セールを延期せざるを得なかったと発表し、その結果、ウェブサイトが閉鎖され、KYCがしばらくの間ダウンした。

これらはすべて、暗号IC0スペースの回復を示唆しているようだ。

「官民」の暗号エンジェル投資家コミュニティコンソーシアム「Echo」

Echoは、暗号KOLの@Cobieによって作られた暗号資金調達プラットフォームです。暗号ファンディング・プラットフォーム.コビーは、以前はジョーダン・フィッシュ(Jordan Fish)として知られ、2021年にTVLの成長を率いるためにリドに参加し、コミュニティでは共同創設者とみなされている。また、Web3のポッドキャスト番組UpOnlyの発案者でもあり、Vitalik Buterin、Michael Saylor、Mark Cubanとインタビューしている。VitalikButerin、Michael Saylor、Mark Cuban、そして暗号界の複数のビッグネームにインタビューしており、赤熱している。

2024年3月、コビーはエコー・プラットフォームのベータ版リリースを発表し、エコー経由でエセナから30万ドルという最初の資金調達を完了した。

Coinlistのような大規模なユーザー参加を伴うこれまでの公開IC0プラットフォームとは異なり、Echoは個人投資家向けの公開資金調達プラットフォームではなく、暗号投資家コミュニティの連合体のようなものだ。エコーのプラットフォームでは、ユーザーはリード投資家として自分の投資コミュニティを作り、グループメンバーと投資を共有して一緒に投資することがサポートされ、リード投資家は投資リターンの一部を受け取ることができる。

エコー製品の仕組みは、米国の新興企業向け資金調達プラットフォームであるエンジェルリスト（AngelList）が立ち上げた共同投資製品であるシンジケート（Syndicates）に似ており、一人のエンジェル投資家が、資金調達のためにLPを探しているVCのように、資金調達のために他の個人投資家を探し、投資収益の一定の分け前を得ることができるように設計されている。投資収益から一定の取り分を得ることで、資金やリソースをあまり持たない投資家にもVCの役割を果たす機会を与えることができる。その結果、Echoは暗号エンジェルの共同投資プラットフォームとしても知られている。

初期段階のEchoにおける各融資額は通常、数十万米ドルに集中し、投資に参加する投資家の数は数十人程度がほとんどで、プロジェクトの初期段階におけるエンジェルラウンドやVCの融資段階により適している。

現在、エコー・プラットフォームを使ってプロジェクトに投資しようとするユーザーは、まず電子メール、ウォレット、Xアカウントなどを通じてKYCプロセスを経る必要がある。

注目すべきは、エコーでのプロジェクト資金調達は非公開販売であり、詳細は公開されず、マーケティングやプロモーションも行われず、適格な投資家のみが案件を見ることができる。投資家は、リードインベスターが作成したグループに参加することで、資金調達に関する情報を得ることができ、リードインベスターになるには、一般的に暗号業界で有名な人物である可能性が高いエコーから招待される必要があります。

ザ・ブロックのCEOであるラリー・サーマック氏とエイヴの創業者であるマーク・ゼラー氏は、独自のエコー・コミュニティを作成しており、ユーザーは参加するためにテストを受ける必要があるだけでなく、グループ内の特定の投資機会にアクセスできるようにするために特定の条件を満たす必要があることが明らかになった。

立ち上げ以来、Ethena、Morph、Usual、Hyperlane、OneBalance、Wildcat、Sphere、Dawn、Derive、1月17日には、分散型取引プラットフォームGTE_XYZもEchoプラットフォームを通じて250万ドルを調達した。

その中でも、MegaETHが12月にEchoプラットフォームを通じて行った1000万ドルの資金調達ラウンドは、暗号コミュニティから最も注目を集めた。MegaETHの共同創設者であるShuyao Kong氏のインタビューによると、MegaETHはまずエコーで420万ドルの資金調達目標をわずか56秒で達成し、その後プロジェクトはエコーでさらに580万ドルを調達することを決め、75秒で達成した。

デューンの統計によると、1月17日現在、エコー・プラットフォームで完了した資金調達額は6,660万ドルに達し、投資ユーザー数は6,104人で、5,000ドル以上の資金を調達した案件数は177件だった。 1件あたりの平均資金調達額は約36万ドルで、その数は以下の通り。1件あたりの平均投資額は約36万ドル、1件あたりの投資参加者数は130人で、ユーザー1人あたりの平均投資額は3130ドルとなっている。

公開されている投資プロジェクトに関する情報と組み合わせて、暗号コミュニティのユーザーは、エコーのリード投資家推薦メカニズムと配当モデルは信頼できる投資を民主化し、プラットフォームは暗号エリートの小さなサークルに支えられた将来性の高いプロジェクトを好むと結論づけた。

Delphi LabsがインキュベートしたLegion Crypto KOL Investor Alliance

Legionは、暗号ベンチャーキャピタルのDelphi LabsがインキュベートしたオンチェーンIC0プラットフォームです。同プラットフォームは、2024年8月、投資家からの評判をもとに、投資家への投資額や割引特典を決定するシステムを構築すると発表した。同プラットフォームは2024年8月、サイバーファンドが主導し、AllianceDAO、Delphi Labs、LongHashなどが参加する200万ドルのシードラウンドを終了したと発表した。

これは、レギオンがオンチェーンおよびオフチェーンの評判システムを集約したレギオンスコアを提供し、レギオン上の各ユーザーにレギオンスコアを割り当てることで、とりわけ、複数の次元にわたって評価されるユーザーの能力を反映できるようにすることで達成されます。

ユーザーがレギオン・プラットフォームにサインアップした後、Xなどのソーシャルアカウントやウォレットアドレス、プロジェクトに提供できる個人的な能力やリソースの提出されたプロフィールを結びつけることで、スコアが割り当てられます。現在、レギオンの具体的なスコアは、ユーザーのソーシャルメディア上での存在感、開発経験、オンチェーンでの交流経験、投資履歴、付加価値経験に基づいている。

レギオンスコアを通じて、投資家は過去の取引能力やデータ状況を証明し、プロジェクト側は、各投資家のオンチェーンおよびオフチェーン基準を使用して、割り当て、ホワイトリスト、割引などを自己定義するために、プロジェクトのニーズに応じて融資要件をカスタマイズすることができ、最初のプロジェクトは、ソーシャルメディアの影響力が大きいことを選択することができますなどのプロジェクトに参加する投資家の特定のグループのみを許可します、リソースが豊富で有能なユーザーを最初の投資参加者とし、同時にプロジェクトコミュニティ立ち上げの初期候補者とする。もしユーザーが割り当てられたものの、投資を行わなかった場合、投資家スコアは下がります。

投資家コミュニティのユーザーによると、Legionは大きなファンベースを持つKOLを優遇しており、そのため暗号KOL投資家リーグとみなされています。

1月15日、Legionの公式ソーシャルメディアXは、6ヶ月前の立ち上げ以来、Legionプラットフォームで5つの暗号プロジェクトの資金調達が完了したと発表した：モジュールL2ネットワークFuel、DePinネットワークPulse、DePINプロジェクトSilencio、

その中でも、Fuelは12月14日にBitget取引所で稼働を開始し、上場後に一時8ドルもの高騰を見せ、Legionを通じて27倍以上のリターンを得ている。Legionを暗号コミュニティに引き込んだのはFuelの利益である。

Buidlpad

Buidlpadは、Nomad CapitalのマネージングパートナーであるErick Zhang氏によって設立されたIC0プラットフォームです。エリック・チャン氏はコイン研究所の代表でもあり、Lanuchpadプラットフォームの責任者でもありました。Buidlpadプラットフォームの暗号通貨公募開始は、2024年12月に制限のない地域のKYC遵守ユーザー向けに発表されました。

1月10日、Buidlpadは、Solanaエコシステムのリプレッジ・プロトコルであるSolayerが、1月13日に行われるプラットフォーム上でLAYERトークンの公売を実施すると発表した。

しかし、1月13日、Buidlpadは、プラットフォームに参加する登録者数が多い（予想の15倍）ため、Solayerサブスクリプションの開始は1月16日に延期されたと発表した。

情報開示によると、Solayerは3億5000万ドルの評価額で1050万ドルを調達する計画で、3000万トークンがそれぞれ約0.35ドルの価格で提供される。最大5,000ドル相当のSOL購入権を得られるホワイトリストに加え、残りの各参加アドレスは最低50ドル相当のSOLを購入する必要があり、最大でも2,000ドル相当のSOLしか購入できない。

ソレイア（LAYER）の公売は1月18日に終了し、最終的に5730万ドルもの資金を調達した。これは当初予定されていた1050万ドルを545.24％上回る額だ。

同様に、ユーザーはBuidlpadプラットフォームを利用するためにKYC認証を受ける必要がある。

しかし、エコーやレギオンなどの資金調達プラットフォームと比べると、ブイドルパッドのプラットフォームはKYC資格を持つピンポンプレーヤー向けにより広範な方向性を持っており、以前一般に利用可能だったIC0により近い。