世界第5位の暗号通貨市場、ブラジルの暗号通貨税制と規制の分析

By税大

ブラジルは南米最大の国で、人口は2億1,400万人を超え、面積では世界第5位、人口では世界第6位となっている。ゴムや木材などの林業がGDPを支えるほか、牛肉や大豆の世界最大の輸出国でもある。1988年に憲法が制定され、民主的な連邦共和国として定義されるまで、ブラジルは独立から1985年までの間、100年以上にわたってポピュリスト政権や軍事政権が続いた。それ以来、ブラジルは、外国投資の増加、教育の向上、国内消費の増加に伴い、1990年代に産業活動が低コスト国にシフトした恩恵を受けて、世界経済の主要プレーヤーとなり、世界で最も力強く成長している新興市場のひとつとみなされている。

ブラジルの暗号通貨市場の進化は、世界のデジタル金融市場において注目すべきトピックです。現在、ブラジルは、インド、米国、ロシア、ナイジェリアに次いで、人口の約5%にあたる1000万人以上の暗号通貨投資家を抱え、世界で最も暗号通貨投資家が多い上位5カ国の1つとなっています。さらに、ブラジルの暗号通貨市場は伝統的な株式市場よりも急速に成長しており、ブラジルの主要な証券取引所であるB3には約400万人の投資家がいる。同国を代表する暗号通貨資産運用会社であるHashdexは、2021年だけで暗号通貨投資家の数が938％増加するという驚異的な数字を報告している。この急激な成長は、ブラジルの金融情勢が大きく変化していることを示しており、暗号通貨が実行可能な投資手段であるという認識と信頼が高まっていることを反映している。

1.ブラジルの基本的な税制の概要

ブラジルの税制は非常に大規模で、個人所得税、法人所得税、付加価値税（VAT）など幅広い分野をカバーしています。この複雑な税制は世界でも有数のもので、その主な組織体はブラジル国税庁（RFB）で、税の徴収と管理を担当しています。個人所得税と法人所得税の分野では、ブラジルは累進税率を適用し、付加価値税（VAT）は連邦政府と州政府の両レベルで課税されます。一方、社会保障税（CSLL）は、ブラジルの社会保障制度を支える付加税です。全体として、ブラジルの税制は複雑で税率が高いことで知られており、企業競争力や国際投資に影響を与える可能性があります。

1.1連邦税

1.1.1法人所得税（IRPJ）

ブラジルの法人所得税は2種類に分かれており、1つはImposto de renda de Pessoa Jurídica（法人所得税）と呼ばれるものです。ブラジルの法人税は2種類あり、1つはImposto de renda de Pessoa Jurídica（法人所得税）です。ブラジル所得税規則（Regu lamentodo Imposto de Renda）は、1999年3月30日付政令第3000号により制定されたもので、個人所得税、法人所得税、源泉所得税の3つの部分からなり、法人所得税は同規則の第2部に含まれています。前述の法律によると、法人所得税の税率は課税所得の15％で、年間24万レアルを超える課税所得には10％の追加税が課される。簡単に言えば、企業利益は240,000レアル以下の利益に対して15％、240,000レアルを超える利益に対して25％の税率で課税されます。ブラジルの法人所得税は、基本税と加算税があり、年4回、3月、6月、9月、12月末日が期限で、法人利益に適用され、税率は15％～25％です。

2014年、ブラジルの中央銀行は暗号通貨は法定通貨ではないため、法律の対象にはならないと宣言した。それにもかかわらず、ビットコインやその他の通貨は税制の対象となっている。その結果、Receita Federal（連邦歳入庁）は、現地の暗号通貨利用者に収益の提出を求めている。売買によって35,000BRL以上の利益を得た場合、その利益は所得税として課税されなければならず、利益の15％が毎年の確定申告によって国に徴収される。その他の場合は免税が適用される。

1.1.2個人所得税（IRPF）

個人所得税は、ブラジル国民またはブラジルの永住許可証を持つ個人の場合に支払われます。個人所得、利子、家賃は課税所得となり、累進税率が適用され、最高税率は27.5％です。

納税者は居住者と非居住者に分けられます。居住者は全世界所得に対して課税される。居住者以外の個人は非居住者となり、ブラジルの源泉所得に対してのみ課税されます。課税世帯の夫婦は、財産が分割されている場合は別々に確定申告をすることができ、財産が共有の場合は、世帯主以外の者は特定の所得項目についてのみ別々に確定申告をすることができます。課税所得は、事業所得、投資所得、給与所得、個人事業所得など、さまざまな種類の所得から法定控除額を差し引き、控除額を差し引いた純所得の累計額で決定される。

ブラジルの内国歳入庁（IRS）は、さまざまな暗号通貨関連の活動に適用される規則1888を発行し、ブラジル国民に対し、取引額が月に3万ブラジルレアル（約7800円）を超える場合、同国のIRSに暗号通貨取引を報告するよう義務付けている。これを怠ると、未報告の取引額の1.5％から3％の罰金が科される。その後、ブラジル連邦歳入庁（RFB）は、ブラジルの暗号資産市場の投資家は、ビットコインやイーサなどの暗号通貨に相当する取引に対して個人所得税を支払わなければならないと発表した。2023年11月29日にブラジルの上院で承認された新しい個人所得税法案は、海外の取引所で保有されている暗号通貨から発生する所得に対して、ブラジル人に15％の税金を支払うことを義務付ける。この法案では、2024年1月1日以降、ブラジル国外の取引所で6,000BRL（約1,200米ドル）以上の収入を得たブラジル人は課税されることになる。実現キャピタルゲインに対するブラジルの税金は、個人所得と法人所得に統合され、キャピタルゲイン税は別途課されません。キャピタルゲイン税は、個人所得税と同じ累進税率の対象となります。

1.1.3その他の税金

その他の税金は、純利益に対する社会貢献税（CSLL）、所得税（PISとCOFINS）、工業製品税（IPI）、関税（II）、金融取引税（IOF）に分類される。

1.2州税

ブラジルの州レベルでは、主に売上税（ICMS）が存在し、これは商品の流通時に支払うもので、通常17％から19％の間です。また、州をまたがる取引や出荷の場合、州をまたがるICMSが追加されることがあり、税率は取引が行われる州によって異なります。

1.3自治体税

自治体レベルの主な自治体税はサービス税（ISSまたはISSQN）で、税率は2％から5％の間で変動します。ブラジルの税法によると、ISSの課税標準はプロジェクトの契約価格ですが、実際の税金は通常、労働が行われた場所で支払われます。

1.4その他の費用

その他の費用のうち、社会保障拠出金（INSS）は、従業員と、従業員に代わって会社が拠出する社会保障拠出金である。INSS拠出金は、従業員の報酬の20％を会社が拠出し、所有者が支払時に11％を源泉徴収する。また、FGTSは従業員のために企業が拠出する福祉拠出金で、従業員に支払われる報酬の8％を毎月拠出する。

2.Analysis of Crypto Tax Policy and Regulatory Framework in Brazil

暗号資産に関するブラジル政府の税制は、まだ比較的曖昧な段階にあります。暗号資産の法的地位はまだ明確に定義されておらず、その分類と課税方針もまだ明確に定義されていません。このため、デジタル資産業界全体が不確実性と変動性に直面している。明確な法的枠組みの欠如は、暗号資産市場における法的リスクや投資の不確実性につながる可能性がある。

2.1ブラジルにおける暗号通貨の概要

ブラジル連邦共和国は、国民による暗号通貨やその他のデジタル資産の採用を促進するように設計された規制や政策により、世界で最も暗号通貨に優しい国の1つと広くみなされています。2022年12月、ブラジルのジャイル・ボルソナロ大統領は、国内での暗号通貨の使用と取引のための包括的な規制枠組みを提供し、国内での決済手段としての暗号通貨の使用を合法化する法案に署名した。法案の条文によると、ブラジルの居住者は、エルサルバドルのように国内でビットコインなどの暗号通貨を法定通貨として使用することはできない。しかし、新たに可決された法律では、多くのデジタル通貨がブラジルで合法的な支払い方法の定義に含まれている。また、仮想資産サービスプロバイダーに対するライセンス制度や、デジタル資産の不正使用に対する罰則も設けられている。

2022年、ブラジルは法案4401/21を可決し、ビットコインやその他のデジタル資産を金融資産のランクに分類し、同国における暗号通貨に対する認識を根本的に変えました。その後の法案14.478/22はさらに踏み込み、仮想資産を電子的に取引、譲渡、支払いに使用、または投資として使用できるデジタル表現と定義するとともに、仮想資産サービス・プロバイダー（VASP）に対するライセンス要件を導入し、暗号通貨規制に対するブラジルの先進的なアプローチを反映しています。これらの法改正は、グローバルなデジタル経済におけるブラジルの役割の進化を浮き彫りにし、市場におけるベンチャーキャピタルにチャンスと課題の両方を生み出し、規制の移り変わりを包括的に理解し、戦略的に適応する必要性を強調しています。

2.2ブラジルの暗号税制

2019年、ブラジル連邦歳入庁（SAT）は規範的指令1888を発表しました。これは、ブラジルにおける暗号通貨事業からの利益の課税に大きな影響を与えるものです。1カ月に35,000BRLを超える暗号通貨取引のみがキャピタルゲイン課税の対象となることを取り上げている。課税額はキャピタルゲイン、つまり暗号通貨の売却価格と購入価格の差額の15％で、非課税枠を超えた部分に適用される。期限は課税対象取引が行われた月の翌月最終営業日である。

規範指令1888では、取引をビットコイン、その他のデジタル通貨（イーサリアム、リップル、BCH、USDT、チェーンリンクなど）、その他の暗号資産の3つに分類している。月3万5,000BRL以下の売却については、キャピタルゲインは非課税。35,000BRLを超える売却については、キャピタルゲインに15％の税率が課される。キャピタルゲイン税には、50万レアルを超えるような大きな取引に対する累進税率も含まれており、税率は15％から22.5％となっている。投資家はDARF（Documentode Arrecadaçãode Receitas Federais）を通じて税金を計算し、納付する必要がある。暗号通貨を含む取引はすべて、毎年の所得税申告で報告しなければならない。

ブラジルの新しい暗号通貨税法は2024年1月1日に施行され、ブラジル上院は2023年11月29日、ブラジル国民は海外の取引所で保有する暗号通貨からの所得に対して最大15%の税金を支払わなければならないと規定する新しい所得税規則を可決した。法案によると、外国取引所で1,200ドル（6,000BRL）以上の収入を得たブラジル国民は、2024年1月1日以降、この税金の対象となる。この画期的な法案は、暗号通貨に限定されるものではなく、暗号通貨からの利益や配当など、より広範な外国投資を対象としている。外国投資ファンド、プラットフォーム、遺産、信託も対象となる。

ブラジル政府は、この新税が2024年に約200億レアル（約40億ドル）の歳入を生み出すと見込んでいる。早期のコンプライアンスを促すため、2023年にこれらの税金を納める納税者は、2023年以前に得たすべての所得に対して8％の軽減税率を利用することができ、12月から分割払いが開始される。2024年からは税率が15%に引き上げられる。特筆すべきは、6,000BRL（1,200米ドル）までの海外で得た所得は、この税金が免除されることである。

2.3暗号資産に対するブラジルの規制枠組み

2023年9月、ブラジル中央銀行総裁は、ブラジルにおける暗号通貨の人気と普及率が44.2%に急上昇していることを踏まえ、次のように発表しました。ブラジルの中央銀行は、暗号通貨に関連する設計された脱税や犯罪の活動が活発化しているため、暗号通貨市場の規制を強化する計画を持っています。

2.3.1ライセンス供与と登録

ブラジルの法律4401/21は、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）を規制するための土台を築き、仮想資産を電子的に取引、移転、支払いまたは投資目的に使用できるデジタル顕在物と定義しています。法案によると、VASPが提供するサービスには、仮想通貨の法定通貨への変換、仮想資産間の交換、仮想資産の移転、保管、管理、仮想資産に関連する金融サービスへの参加などが含まれる。ブラジルでは、暗号通貨ブローカーとして活動する場合、CNPJ（全国法人登録）とConar（全国広告自主規制委員会）の承認を得ることが義務付けられている。この法案は、ブラジルの暗号通貨規制における重要な一歩であり、投資家や起業家により高い安全性を提供する。2023年に施行される法案14.478/22は、仮想資産サービス規制のガイドラインをさらに定義する画期的なもので、暗号通貨投資家により高い安全性を提供します。

2.3.2投資家の保護と罰則

ブラジルの新法案は、仮想資産に対する詐欺罪を導入し、違反者には4年から8年の禁固刑と罰金を科す。この動きにより、これまでブラジル国内に法的に登録された会社を持たなかった被害者が権利を主張しやすくなる。政府は、このような犯罪を罰するための特別な規則を作成する計画で、これにはマルチ商法だけでなく、暗号通貨に関わるすべての詐欺行為も含まれ、仮想資産の安全性と信頼性を向上させることを目的としている。さらに、ユーザーはどの企業がライセンスを取得しているかを知ることができるようになり、違法企業の特定が容易になる。

3.ブラジルにおける暗号資産規制の今後の政策の方向性

ブラジルにおける暗号通貨市場の規制は、需要の高まりに対応するために急速に進化しています。ほとんどの分野で規制や官僚主義が存在するにもかかわらず、ブラジル中央銀行とCVMは、ブロックチェーンイノベーションを促進するために、現象を是正するためのいくつかの積極的な措置を講じています。CBDCの立ち上げにより、新興企業やフィンテックは、ブラジルで関連する問題を開発し、解決することができるようになり、大きな躍進を遂げました。現在の動向を見ると、フィンテック企業は金融・決済市場におけるソリューションの探求において、ブロックチェーン技術とCBDCインフラを活用している。BTGパクチュアル銀行から投資を受け、BRLAからプレシード資金を得たLumxのように、大規模な投資ファンドから資金を確保した新興企業もある。CBDCとトークン化された財務省の進展は、他の新興企業の設立と成長を生み出し、そのほとんどは、上流と下流の変換の実行と、トークン化された財務省を使用した担保付き信用ソリューションの革新に焦点を当てている。ブロックチェーン技術は金融市場に限らず、農業、イベント、現物資産などの分野でも価値を引き出している。資産のトークン化は、流通市場と流動性を通じて、あらゆる分野で効率を向上させる。新興国では農業市場が特に重要であり、Agrotokenのようにさまざまな資産をトークン化することで農業経営に資金を提供するアプリがすでに存在しています。

全体として、ブラジル政府は暗号資産に対して比較的オープンであることを示し、新興産業に対する規制のバランスを取ろうとしています。しかし、明確な規制や監督の枠組みがないため、デジタル資産の法的地位や税制上の取り扱いには不透明感が残る。政府は、投資家と市場の安定を守りつつ、より明確で柔軟な税制政策を策定するため、デジタル資産業界の発展を注視していく可能性がある。今後の政策の方向性は、国内外の経済情勢、市場の需要、国際的な規制動向の組み合わせに影響される可能性があります。ブラジル政府は、明確な規制と税制の確立を通じて、デジタル資産産業のイノベーショ ンと持続可能な発展を促進しながら、デジタル資産の発展に適応していくことが期 待されます。国際的な税制動向と比較することで、ブラジルは世界のデジタル資産市場における自国の地位をより明確にし、経済の多様化と持続に貢献することができます。

参考文献

[1]Wei, Qingfeng & Cui, Rui.(2022).ブラジル税制の導入とEPC総合請負プロジェクトの税務計画.China Accountant General (07),140-142.

[2]Brazilian Chamber of Deputies (2022).Bill 4401/2021

[3]Brazilian Chamber of Deputies (2023).Bill 4173/23

[4]AvalonCapital アバロン・キャピタル (2023).ブラジルの暗号通貨市場の規制の動向：その意味と動向