シルバーゲート倒産の真相に迫る - 背後にいるのは誰か？

キャサリン・ロス、マイケル・マクスウィーニー（ブロックワークス）著；タオ・ズー（ゴールデンファイナンス）編集

シルバーゲート銀行の親会社であるシルバーゲート・キャピタルは、事業終了のため破産を申請した。

2023年に銀行が閉鎖されることになった原因を初めて知ることになったが、かなり厳しい内容だ。

この件に詳しい人物が語ったところによると、要するに、「プレッシャーにもかかわらず、シルバーゲートは破綻していない」ということだ。

親会社の元最高管理責任者であるエレイン・ヘトリック氏の論文はその結論を支持しており、FTX後の規制当局の突然の交代は、「少なくとも2023年の第1四半期から、連邦銀行規制当局が非常に悪い立場になることを示唆している」と書いている。少なくとも2023年の第1四半期から、連邦銀行規制当局はデジタル資産顧客を多数抱える銀行を容認せず、最終的にシルバーゲート銀行がデジタル資産中心のビジネスモデルを継続することを妨げるだろう。"

また、シルバーゲートが2023年に発生した銀行の経営破綻に対応したというヘトリック氏の主張も興味深い。

彼女はこう書いています： 「シルバーゲート銀行は預金者への負債を返済するのに十分な資産を持っており、FTXとは預金の保有と銀行口座のサービシング以外に、融資やその他のビジネス関係はありませんが、リスクを認識していません。または他のビジネス関係、知覚されたリスクと伝染の恐れ（おそらく一連の暗号通貨関連の破産手続きによる）は、シルバーゲート銀行からの預金の大幅な引き出しにつながった。"

彼女は、シルバーゲートは「断固とした行動をとり、まず業界危機の間、銀行経営の流れを食い止め、次に規制の方法をシフトし、預金者を損失から守る方法でシルバーゲート銀行を清算した。"

倒産後の主な主張は、シルバーゲートとその幹部が投資家を欺いたというもので、7月に米証券取引委員会が幹部と現在倒産している銀行に対して法的措置を取った際に、この主張がなされた。

「SCC、（前CEOの）アラン・レーン、（前最高リスク責任者の）キャスリーン・フレイアの3人は、SECに提出した文書やその他の公式声明で、銀行が暗号資産顧客による高リスクに対処するために特別に設計された効果的なBSA/AMLコンプライアンス・プログラムを持っていると虚偽の説明をした。その結果、銀行が直面する業務リスクと法的リスクを偽っていた」とSECは述べています。

連邦準備制度理事会（FRB）は昨年10月の報告書で、シルバーゲートの暗号活動が破綻の原因だと非難したことを覚えておいてください。

しかし、シルバーゲートは、規制当局が暗号通貨が集中している銀行に対してあまり友好的でないアプローチを取り始めるまでは、どこまでも規制当局を遵守していたようです。態度を取り始めた。

ヘトリック氏は、2023年1月に連邦準備制度理事会（FRB）、連邦預金保険公社（FDIC）、通貨監督庁（Office of the Comptroller of the Currency）が発表した共同声明を取り上げ、暗号通貨活動に関与する銀行に対する潜在的な懸念を示した。

声明は、伝統的な銀行システムに「ボラティリティ（変動性）」が移らないよう警告している。

声明の後、シルバーゲートは暗号通貨のカストディアン業務を終了し、200人を解雇することで事業を再編成しようとしたとヘトリック氏は述べた。

しかし、それだけでは不十分だった。

同じ規制当局は2月にも圧力をかけ続け、1月のものと同じ内容の共同声明を発表した。

「シルバーゲート銀行の事業が急速に縮小した後、シルバーゲート銀行は安定し、規制上の資本要件を満たすことができる。

「シルバーゲート銀行の急速な事業縮小を受け、シルバーゲート銀行は安定し、規制上の資本要件を満たすことができるようになりました。strong>「しかし、シルバーゲート・バンクや暗号資産ビジネスに注力する他の銀行に対する規制圧力の高まりにより、シルバーゲート・バンクは、暗号資産ビジネスに注力することからビジネスモデルを再構築するか、規制圧力の影で継続企業としての売却を模索するか、継続事業としての売却を段階的に開始するか、売却のために事業を段階的に縮小し始めるかのいずれかを余儀なくされています。または、利害関係者のために可能な限り多くの価値を保持するために、売却のために事業を段階的に縮小し始める。"

現時点ではシルバーゲートを救う方法はないものの、132ページの文書には憂慮すべき絵が描かれている。規制当局の責任は、FTXや現在倒産している暗号融資機関のどれよりも重いようだ。