Author: Qiao Wang, Alliance DAO コアライター Translated by Good Oba, Golden Finance

Author: Qiao Wang, Alliance DAO コアライター Translated by Good Oba, Golden Finance

ここでは、アライアンスで私たち全員がビクビクしている暗号通貨スタートアップのアイデアやテーマを紹介します。

「実世界」の金融アプリ

Crypto Payments

ステーブルコインは、現在までのところ、暗号通貨にとって最初で最大の非投機的なユースケースです。

ブレバン・ハワード・デジタルによると、「2022年には、ステーブルコインのオンチェーン決済量は1100万ドルを超え、ペイパルが処理する取引量（140万ドル）を凌駕し、ビザの決済量を上回ります。ACH決済量の14%に達する。"暗号通貨が取引以外のキラーユースケースを発見していないと考える人々を、私たちはいつも困惑させられる。

私たちは、暗号決済の新興企業がVenmoやRevolutのようなものと競争すべきではないと考えています。その代わりに、伝統的に銀行取引が少ない（そしてタブー視されがちな）業界や国境を越えた決済など、十分なサービスを受けていないユーザーグループを特定し、そこに焦点を当てるべきです。

例えば、ラテンアメリカ、アフリカ、中東、南アジア、東南アジアなど、不換紙幣の切り下げや検閲が盛んな地域での安定通貨決済アプリに特に関心があります。新興企業との会話を通じて、私たちは、安定したコインの採用が世界のこれらの地域でホッケーゲームであることを示唆する多くの逸話データを得ました。

発展途上国における「バイナンスP2P」または「ローカルビットコイン」

しかし、暗号決済が世界のこれらの地域の消費者にとって有用であるためには、ラストワンマイル、つまりローカルフィアットからローカルフィアットへの入口と出口に対処する必要がある。そうでなければ、受信者は「実生活」で決済を利用することができず、送信者は暗号通貨のローカルに限定されてしまうだろう。

1つの解決策は、コインP2Pまたはローカルビットコインに似ており、プロキシのネットワークがピアツーピアベースでの出入りを円滑にします。

発展途上国における暗号通貨の新銀行

このような新銀行は2～3年前に大流行しましたが、安定したコインと利回りへの需要が異常に強い発展途上国の経済にはほとんど注意が払われていませんでした。

私たちは、発展途上国の消費者にステーブルコインを超えるリターンを提供するというアイデアに興奮しています。ラテンアメリカの特定の地域はかなり混雑していますが、私たちは世界中にチャンスがあると信じ続けています。

もう一つの原動力は、米国債のようなオンチェーンRWAが普及していることである。これらのリスク加重資産は、発展途上国に先進国の高品質資産への容易なアクセスを提供する。

リアルワールドアセット（RWA）

現在、150億ドル相当のオンチェーン資産があります。このオンチェーン資産は分散化を求めています。

• オンチェーンマネーの分散は、2023年の銀行危機以来、多くの暗号ネイティブ組織にとって茨の道となっています。例えば、MakerDAOはこの分野をリードしています。

• 暗号ネイティブの投機家は現在、相関性の高い暗号資産以外にも資産を分散したいと思うほど裕福になっています。

• 新興市場の消費者は、質の高い資産を所有したいと考えています。今日、彼らは自国通貨よりも優れた通貨でありながら、際限のない切り下げに苦しむドル安定コインを所有しています。

私たちが関心を寄せているRWAの種類には、以下のようなものがありますが、これらに限定されるものではありません。国債、株式、社債

RWA住宅ローン

RWAの異なる解釈。オフチェーン資産（不動産、国庫短期証券、その他のRWAなど）を担保として使用できるようにする。

これを行う明白な方法は、資産をトークン化し、オンチェーン担保として扱うことです。この例としては、腕時計4Kをトークン化し、アーケード上の腕時計NFTを使用してUSDCローンを組むことが挙げられます。世界中のすべての資産クラスを1つの台帳に保管することで、融資体験を劇的に向上させることができる。どのような資産でも、他の資産を借りるために担保に入れることができる。これは暗号通貨の登場以前には不可能だったことだ。

しかし、トークン化を放棄する可能性もある。オラクルだけにするか、あるいはそれ以下にするかもしれない。その一例がクリエイターだ。彼らは実際に、RWA（金融カストディアン）によって部分的に裏付けされた担保債務ポジションDAIを作成しましたが、彼らのRWAポジションはトークン化されていませんでした。

もう一つの潜在的な例は、完全にトークン化することなく、ファンドのRWA資本効率を暗号通貨で利用することです。

暗号通貨ネイティブの金融アプリ

継続的に市場を予測する

ほとんどの人は、一貫した無制限の上昇を望んでいる。彼らは、従来の予測市場で起こっているような、個別的で二元的な結果に制限されることを望んでいません。

アンダー担保融資

オンチェーンでの評判がますます重要になるにつれて、アンダー担保融資がますます重要になります。下担保融資が可能になります。実際、TradFiではほとんどのビジネスローンが担保不足となっています。

最近のいくつかの発展により、担保不足の融資がますます実現可能になっています：

• コインベースやCliqueのようなオフチェーン証明書。

担保不足の具体例の1つは、オンチェーンの個人や組織が将来のキャッシュフローを担保に借り入れできるようにすることです。

プライバシーの問題

プライバシーの問題は、予期せぬ場所でPMFを見つけることがあります。また、クロスチェーン取引所として知られるThorchainは、事実上のプライバシー・ソリューションであると思われる。クロスチェーンの取引を追跡することは、同じチェーン上の取引を追跡するよりもはるかに難しいので、今は亡きトルネードで使用されているかもしれません。

いずれにせよ、私たちはこの古い問題に対する新しい解決策に興味があります。例えば、Zero Knowledge Proof（ZKP）は、仮名を破ることなく、コンプライアンス（ユーザーが制裁対象国の国民ではないこと、または認定されていることを証明すること）に使用することができます。私たちはまた、マルチパーティコンピューティング（MPC）、完全同形暗号化（FHE）、信頼された実行環境（TEE）などの他の技術にも魅了されています。

Rari Reboot

世界中の多くの垂直産業プロジェクトが、AaveやCompoundをフォークして修正することで、融資プラットフォームを立ち上げていることを理解しています。そのため、開発、監査、メンテナンスに多大なコストがかかっています。規模に応じたコスト削減がRari Capitalの当初の主張であり、「サービスとしてのAave/Compoundフォーク」と考えることができる。しかし、Rariがハッキングによって廃業した今、その空白を埋める機会が再び訪れている。

DAOのM&A投資銀行業務

2021年、Fei ProtocolはRari Capitalと合併した。これが最後のDAO合併にはならないだろう。より多くのDAOが苦戦し、より多くのDAOが水平的または垂直的な買収を望むだろう。このプロセスを促進し、より複雑にするために、誰かが再利用可能なツール（スマートコントラクトと法的構造）を構築する機会がある。

NFTデリバティブ

NFTオプション、永久契約、先物は、NFT保有者がポジションをヘッジしたり、単にNFTの価格を投機したりするのに役立ちます。

インデックス価格は計算が難しく、原資産の流動性が低いため操作しやすい。ですから、おそらく物理的に決済されるデリバティブが正しいデザインなのでしょう。

バルク・ブローカー

資本効率は、どのプロトコルもリスクに関して互いに対話することができないという事実によって制限されます。

資本効率は、どのプロトコルもリスクに関して互いに対話することができないという事実によって制限されます。

近似的な方法は、資産を各プロトコルの巨大な口座にプールすることだ。各顧客口座のリスクを処理するために、会計レイヤーを作成します。これを行うためのより良い方法はありますか？

非金融または半金融アプリケーション

完全なオンチェーンゲーミング

オンチェーンゲーミングとは、ゲーム全体の状態とゲームのロジックを取り込むことを意味します。(暗号通貨やNFTのようなゲーム内資産だけでなく) をブロックチェーンに取り込むことを意味します。

三目並べを考えてみましょう。ラウンド、3x3のボード、プレイヤー、3人プレイのシーケンスといった概念は、ルールとして不変に記録されなければなりません。プレーヤーの動きの履歴も記録されなければならない。一方、ボードと駒の色、駒の形(私たちが気にするXとOはYとZになる)、アニメーション、サウンドなどは、クライアント側にとどまることができます。

すべてのステートとロジックをチェーン上に置くことで、さまざまな斬新な動作をアンロックできます。

• スマートコントラクトに基づいてゲームをプレイする。プレイヤー（人間のプレイヤーではなく）。トランザクションがゲームであり、MEVボットはスマートコントラクトベースのプレイヤーです。この場合、スマートコントラクトベースのプレイヤーは互いに競争するだけでなく、人間のプレイヤーとも競争していることに注意してください。

• サードパーティの開発者によって構築されたゲームモジュールは、プラットフォーム化されることを心配する必要はありません。ModはWeb2ゲームの生命線であり、多くの世代のゲームはModから始まりました（Dota 2、Counter-Strike、PUPGなど）。しかし、Web2ゲームはライセンス制のため、MOD開発者は元のゲームスタジオの言いなりになっている。実際、多くは削除されているか、削除されるのを恐れて決して改造を始めようとしません。

最終的には、ゲーム スタジオはゲーム パブリッシャーになることができます。Web2の歴史が示すとおり、最初に成功するオンチェーンのゲームエンジンは、成功したオンチェーンのゲームスタジオから生まれる可能性が高いです。アンリアル（エンジン）とエピック・ゲームズ（スタジオ）を思い浮かべてほしい。同様に、最初に成功した暗号ゲームパブリッシャーは、成功した暗号ゲームスタジオから生まれる可能性が高い。Steam（パブリッシャー）とValve（スタジオ）を考えてみてください。

連鎖するソーシャルネットワーク

勝利するWeb3 Twitterは、最終的に、私たち全員が待ち望んでいたものを提供することになるでしょう：ユーザーが所有するデータ、ライセンスがないことによる顧客の多様性、検閲への耐性。

ただ一つ問題がある。歴史が示す通り、最初に成功したWeb3ツイッターが、次のツイッターを目指したり、ツイッターと似たようなものを目指してスタートする可能性は低い。おそらくWeb3ツイッターは、ゲームか、DeFiスーパーアプリか、あるいはとても新しくて一見つまらないもので、嘲笑されるか、あまりに突飛で多くの人を不快にさせるようなものとしてスタートするだろう。あなたのアプリが奇妙であればあるほど、あるいは物議を醸すものであればあるほど、私たちはそれを試してみたくなるのです！

匿名ソーシャルネットワーク

オンチェーンソーシャルネットワークの具体的な例として、匿名ソーシャルネットワークがあります。米ドル。匿名のゴシップは常に需要が高い。インターネットの黎明期をRatemyteachersで振り返ってみましょう。

パーソナルトークン

BitCloutのような実験の失敗やFientechをめぐるドラマにもかかわらず。パーソナルトークンのアイデアは、人々が新しい、潜在的に巨大な資産クラスに投機することを可能にするため、基本的に斬新です。私たちは、このアイデアの将来の反復が、製品と市場の適合性を見つけることを期待している。

フレンドテックの最も興味深い点は、アルファ共有でもプライベートグループでもソーシャルネットワークでもなく、根本的に社会的コンセンサスに取り組んでいることです。仮に5人が$VITALIKという5つの異なる共通のERC20を作ったとすると、どれが「本物の」Vitalikコインなのだろうか？Friendtechは、クリエイターに公式Twitterアカウントでのログインを要求することでこの問題を解決している。社会的コンセンサスは解決された。

言い換えれば、Friendtechは本質的に、アルファ共有とトークン投機という2つの直交するアイデアを1つに統合したのだ。アルファ共有は、Substack、SeekingAlpha、Telegramの有料グループという形で、すでにWeb2に大規模に存在している。

クリエイターと高級ブランド

これらのユーザーグループにとって、ブロックチェーンは基本的に2つのことができる。第一に、ブロックチェーンはデジタルネイティブな商品の工場になることができます。画像ベースのNFT（PFPやジェネレーティブアートなど）、言語ベースのNFT（小説など）、オーディオベースのNFT（音楽など）はすべて、デジタルネイティブ商品の一例です。これらの商品は、クリエイターやブランドに対し、ブランドや芸術的才能を収益化する新たな方法を提供する。買い手にとって、これらのNFTは投機的な収集品であり、アーリーアダプターにとっては認知度の低いニンジンである。しかし、クリエイターやブランドは、独占アクセスやロイヤリティのような特典を提供することもできる。

第二に、物理的な商品と交換可能なレシートのデータベースとなる可能性がある。例えば、ナイキのトレーナーには、NFTにデジタルリンクされた物理的なチップが埋め込まれている可能性がある。これを「ファイギタル」と呼ぶ人もいる。デジタル・ツイン」と呼ぶ人もいる。また、「デジタル・ツイン」と呼ぶ人もいる。物理的な商品をオンチェーンで表現することで、クリエイターやブランドが顧客とエンゲージするための新たなチャネル、偽造に対する強力な保証、そして資産自体が既存のDeFi/NFTFiインフラを活用する可能性を提供します。

私たちは、特定の業種のクリエイターやブランドからスタートし、彼らが顧客に新しい体験を提供する手助けをするスタートアップに興奮しています。垂直方向が狭ければ狭いほどいい。

10k PFP

シンプルであるにもかかわらず、PFPはしばらくの間、NFTにとって支配的なカテゴリーであり続けるでしょう。

ゲームNFTや音楽NFTなどとは対照的です。

ゲームNFTや音楽NFTなどとは対照的です。ゲームNFTは、それらが構築された新しいゲームをネイティブにサポートし、大量採用を達成することができる必要があります。24時間後には消えてしまう。しかし、あなたのPFPは、あなたがツイートするたびに、そして誰かがあなたのプロフィールにログインするたびに現れる、継続的なエラストマーなのです。

PFPは、NFTの中で最も退屈で、同時に最もエキサイティングなカテゴリーです。

習慣形成アプリ

StepNは、トークンによるインセンティブが、人々に健康的な習慣の導入を促すのに効果的であることを実証している。これには、ランニング、睡眠、瞑想、食事、新しいことを学ぶなどの活動が含まれます。ある研究によると、人が新しい習慣を身につけるには18日から254日かかり、平均すると66日ほどかかるという。最初のハードルを乗り越えるのは多くの人にとって難しいことだが、トークンを使って金銭的なインセンティブを与えることで、新しい習慣を継続し、生活の一部として定着させるために必要な動機付けが得られるかもしれない。

デジタル国家としてのDAO

暗号通貨の終局の1つは、人類の基本的な組織単位としての国民国家の否定です。

暗号通貨は、暗号化による財産権、スマートコントラクトによる憲法と法律、トークン発行による課税、暗号通貨による国家通貨、分散型ガバナンスによる透明な政策立案、分散型金融による国際貿易を可能にする。

このアイデアは、共通の利益や信念を持つオンラインコミュニティ、よく設計されたガバナンス構造、そして経済成長への道筋から始まる。ほとんどのDAOはまだこれに気づいていないが、事実上デジタル国家になりつつある。

分散型科学クラウドファンディング

科学コミュニティを悩ませている最大の問題の1つは、資金不足です。資金不足は、科学的発見のリスクが高く投機的な性質に起因している。一方、暗号資本はリスクを追求し、新しい投機的なアイデアにオープンで、資金も豊富だ。両者をマッチングさせることだ。

その悪い評判にもかかわらず、「ICO」は基本的に暗号通貨の最大のロック解除手段の一つである。

非中央集権化 23andMe

特に健康科学におけるもう一つの大きな課題は、仮説を検証するのに十分なデータセットがないことだ。この問題に対する一つの可能な解決策は、トークンを使って、科学研究や医薬品開発のために健康データを提供する個人にインセンティブを与えることである。

例えば、個人が遺伝子型と表現型のデータを共有することで、23andMeの分散版を作ることができ、参加者は貢献に対して報酬を得ることができる。他の例としては、身体活動データ、心拍数、睡眠データ、その他ウェアラブルデバイスによって収集されたデータの共有が挙げられる。大学、病院、製薬会社は、研究・商用アプリケーションのマーケットプレイスを通じて、このデータにアクセスすることができる。

オープンで市場ベースの科学出版

DeSciのもう一つの未来的なアイデアは、暗号プリミティブを使用して科学ジャーナルを破壊することです。これらのジャーナルは、伝統的に科学研究のキュレーターや普及者として機能してきました。しかし、キュレーターとしては逆インセンティブに悩まされ、ディストリビューターとしてはペイウォールに悩まされることが多い。おそらく暗号化は、オープンで市場主導型の科学ジャーナルを作る手助けになるだろう。例えば、各論文には、研究の完全性や、理論的な提案が実用的な結果に結びつく確率の予測市場が自動的に付いてくるようになる。

分散型GLG

GLG（年間収益6億5,000万ドル）のようなアドバイザリーネットワークは、フルタイムの専門アドバイザーとして活動することはできないが、それでも共有する非常に価値のある見識を持っている、非常に特定の専門家を求める人々に人気のある方法です。共有する非常に貴重な洞察力を持っています。これらのネットワークは厳しく監視され、厳しく規制されているため、その価値は制限され、製品に一般的な冷ややかな影響を及ぼしている。Friendtechのような暗号ソーシャル・ネットワークが登場したことは、少なくともニッチな思想家が専門知識を共有する可能性を示唆している。私たちは、プライバシーを保護し、検閲に抵抗し、価値を移転する能力を持つ暗号通貨は、専門家の助言サービスを再発明するのに理想的だと考えている。

インフラ

DePIN

トークンは、大規模な人間活動を指揮するための並外れたメカニズムであることが証明されています。

• 電気通信ネットワーク

• を創造する人々にインセンティブを与えるためにトークンを使用する新興企業に関心があります。クリーンエネルギーのインフラ

• AIトレーニングのための大規模なデータセット

• まだ考えていないその他の側面。

これは、POWP（Physical Proof of Work）またはDePIN（Decentralised Physical Infrastructure Network）として広く知られています。再生可能エネルギーを例にとってみよう。風力や太陽光などのエネルギー源は断続的な性質を持つため、予測不可能なこともある。バッテリーは、必要なときに使用できるように余剰エネルギーを貯蔵することで、この問題を解決することができる。PoPW/DePINネットワークは、トークンのインセンティブを利用して、各家庭にバッテリーの配備を促し、後で使用するためにバッテリーをプールしている。

AIディープフェイクに対抗する

ChatGPTは、画像、音声、動画の生成に焦点を当てた生成AIモデルから脚光を浴びたかもしれません。しかし、これらのモデルは現在、リアルなディープフェイクを生成することが可能です。最近AIが生成したドレイクの曲は、これらのモデルが達成できることの素晴らしい例だ。人間は本来、見聞きしたものを信じようとする傾向があるため、こうしたディープフェイクは大きな脅威となる。この問題に対処するため、Web2技術を試している新興企業が数多くある。しかし、デジタル署名のような暗号技術は、この問題にもっとうまく対処することができます。

暗号通貨では、取引はユーザーの秘密鍵によって署名され、その正当性が証明されます。同様に、コンテンツは、テキスト、画像、音声、動画にかかわらず、作成者の秘密鍵によって署名され、その真正性を証明することができる。誰でも、作成者のウェブサイトやソーシャルメディアのアカウントで提供される公開アドレスと照合して署名を検証することができる。暗号ネットワークは、このユースケースに必要なインフラをすべて構築している。多くの評判の良いVCやハッカーは、すでに既存のソーシャルメディア・プロフィールを暗号化された公開アドレスにリンクしており、コンテンツ認証方法としてのデジタル署名の使用に信頼性を与えている。

私たちは、既存のソーシャルネットワークと統合し、クリエイターがコンテンツを投稿して署名する際にデジタル署名を自動的に検証するプロトコルである製品を見たいと思います。

ZKPハードウェア・アクセラレーター

特定のユースケースをターゲットとし、早期に市場でのリーダーシップを確立する専門ハードウェア企業は、最終的に非常に価値のある企業になります。エヌビディアはAIハードウェアに注力することで、北米で最も価値のある半導体企業になりましたが、AIにも同じことが言えます。ビットコイン・マイニングの分野でも同様で、ビットメイン社、カナン・シティ社、スマーター・マイニング社はASICマイナーに注力することでユニコーンになった。効率的なZKPハードウェア・アクセラレータを設計・構築している企業も、同じ軌跡をたどるだろう。

プロフェッショナルZKコンピュートネットワーク

現在、ZkSyncやStarknetなどのZkRollupsは汎用的です。しかし、より高速で安価なZK回路を使用する専用のZkRollupを作成することは可能です。たとえば、アプリケーションがZkRollup上で動作する注文書ベースのDEXである場合、注文の作成、キャンセル、およびマッチング回路を実行するだけでよいことになります。

別の例としては、オンチェーンで決済するオフチェーンのAI計算ネットワークがあります。AIの推論はチェーンを実行するにはコストがかかりすぎるため、オフチェーンで実行する必要があります。しかし、モデルが正しく実行されていることをどうやって証明するのだろうか？

ビットコインL2とMEV

ビットコインL2が基礎となるL1のセキュリティ仮定を継承できるかどうかはわかりません。セキュリティの仮定を継承できるかどうかはわかりませんが、ビットコインのスマートコントラクト機能にさらなる表現力を加えるという一般的なアイデアには興奮しています。テーゼはシンプルだ。ビットコインには10億ドルの富があり、少なくとも一部のビットコイン保有者は、ビットコインを使用して、ビットコインを保有するよりもクレイジーなこと、面白いこと、より生産的なことをしたいと考えている。このようなユースケースを可能にするために、ビットコインはより表現豊かになる必要がある。

多くの既存および今後のビットコインL2は、ビットコインL1との一貫性を最大化しようとしています。これを達成する1つの方法は、DAにビットコインL1を使用し、L2のトランザクション順序をビットコインのマイナーに委任することです。これはMEVの抽出がマイナーの手に委ねられることを意味する。イーサリアムと同様に、マイナーと連携してトランザクションを発注したり、何らかの方法でビットコインのトランザクションバンドルを実行したりするFlashbotsのような大企業を構築する機会がある。ビットコインL2が現実になれば、支配的なL2 MEV抽出プラットフォームを構築する企業は簡単にユニコーンになれるだろう。

Solana インフラ

私たちは、Etherのモジュール式で研究主導のアプローチに代わる、単一のエンジニアリング主導の選択肢として、Solanaに強気です。しかし、Solanaのインフラストラクチャー全般はまだ発展途上にある。10倍優れた開発ツール（SolanaのFoundryなど）、スマートコントラクトウォレット、ブロックブラウザ、オンチェーンデータインデクサーなど、私たちが考えていない分野を構築する可能性があります。Solanaインフラ開発者には、他のチェーンでの先人の失敗から学びながら、Solana専用にカスタマイズされたものを構築する機会があります。