アナリストは現在の暗号市場のセンチメントをどう見ているのか？

CoinDeskのKatie Stockton氏、Golden FinanceのDeng Tong氏がまとめた

テクニカル分析は、暗号通貨への投資に長い間使われてきた。 暗号通貨はモメンタム（勢い）主導型であるだけでなく、一般的に株式よりも全体的なリスクが小さいため、需給関係が混乱しやすいからです。

モメンタムや買われすぎ/売られすぎの指標と、重要な支持線と抵抗線の特定を組み合わせることで、投資家は暗号通貨市場のリスクとリターンの力学をよりよく理解することができます。 投資家は相対的な強さのインプットを探すことで、機会を特定することができます。

ビットコインのチャートのライブ分析によると、2024年5月上旬の時点で、MACD（移動平均収束ダイバージェンス）などの中期モメンタム指標は、弱気クロスオーバーの消失が見られます。モメンタムの喪失は、ビットコインが少なくともあと数週間は続く修正局面にあることを示唆している。 下値リスクは、チャート上の次のサポートレベル（51,500ドル近辺）によってもたらされる可能性がある。このサポートレベルは、2022年の安値からの上昇トレンドのフィボナッチリトレースメント38.2%によって定義され、上昇する200日移動平均線によってサポートされている。

モメンタムの損失は、長期的な強気の枠組みの中で見るべきである。 ビットコインは2024年3月に史上最高値を更新した。このブレイクアウトはビットコインの長期的な上昇トレンドを継続させ、今後数ヶ月、さらには数年間にも影響を及ぼす。 これは、修正安の兆候があれば、リスクとリターンの比率が投資家にとってより有利になることを示唆している。

買われすぎと売られすぎの状態を測定する週足ストキャスティクス・オシレーターは、修正安がいつ確立されるかを判断するのに役立つツールです。 現在、ストキャスティクス指標はまだ売られすぎ（20％）であり、長期上昇トレンドが再開する前に、価格がさらに戻される可能性が高まっている。 ストキャスティクスが売られ過ぎの領域から週足で回復すれば、その水準にかかわらず、ビットコインにとってポジティブな短期テクニカルカタリストとなるだろう。

Relative Rotation Graph®（RRG）は、暗号通貨市場の潜在的な勝者と敗者を特定するために使用できる相対的な強さの入力です。 RRGは、チャートの十字線に位置するBitcoinに対するトレントの回転を正規化して示しています。 RRGにはトレントの時計回りの回転が内在しており、特定のトレントがBitcoinに対していつ有利になるか、またはいつ不利になるかを判断するのに役立ちます。

チャートのトレントのほとんどは、ビットコインが市場で強い位置にあることを反映し、下と左を向いています。 チャートの左下部分のトレントのほとんどは、より多くのリスクポジショニングが再浮上するにつれて、最終的に有利になると予想しており、調整局面がピッキングのために熟していることを示唆している。