Written by 4Alpha Research
5年以上の取引経験を持つベテランの多くは、初期のころは直感に頼って取引を行う傾向があったが、頻繁に損失を出すことで直感の安定性がはるかに低いことに気づかされたという事実に共感するだろう。システムの方がはるかに安定していない。直感は人間の弱さを増幅させるものであり、完全には克服できない人間性の弱さを調整する唯一の方法はシステムである。もしあなたがトレードを始めたばかりで、まだインスピレーションに頼っているのであれば、今こそあなた自身のトレードシステムを構築し始める時なのです！
確実なトレーディングシステムなど存在しない
トレーディングシステムとは、実際にはコンピュータの中に配置されたオペレーティングシステムのセットであり、人がコンピュータを機能させることを通して、完全な人間とコンピュータの相互作用システムとして解釈することができます；生物学的な理解からすると、条件反射に似ている。
トレーディングシステムとは、エントリー、エグジット、ストップロス、テイクプロフィットなどのシグナルルールの完全なセットです
トレーディングシステムには多くの誤解があります。利益を上げられないのは、自分自身のトレーディングシステムがないからであり、システムさえあれば利益を上げられると信じている人もいます。また、優れた収益を上げられないのは、既存のトレーディング・システムが十分ではないからであり、より優れたものを見つける必要があると考える人もいる。また、世の中には魔法のような取引システムがあり、それに従えば必ず儲かると確信している人もいる。
これらの意見は本当なのでしょうか？
まずはっきりさせておかなければならないのは、「永久機関」や「不老不死の薬」のようなものは存在せず、当然、万能で常に安定した利益を生む取引システムなど存在しないということです。もしそのようなシステムが存在するなら、賢い人々はそれを見つけ、利用しているはずだ。
第二に、優れた取引システムがあったとしても、着実に利益を上げられるわけではありません。優れたトレーディングシステムには、まず、使用者がその指示に100％従える強い実行力が必要です。また、優れたトレーディング・システムが必ずしも万人に適しているとは限りません。誰もが自分に合った取引システムを見つける必要があり、これは標準化された「良い」「悪い」で測れるものではない。
自分に合った取引システムを見つけるには、まず取引システムの役割を理解し、位置づける必要があります。
トレーディングシステムは軍隊のガイドラインに似ています。これらのガイドラインに忠実に従うことが、すべての戦いで勝利を保証するわけではありませんが、少なくとも大敗を喫することなく、フォロースルーの機会を残すことができます。取引システムは戦略レベルであり、「運用思考」と「運用戦略」の組み合わせは戦闘レベルに属し、具体的な取引行動は戦術レベルのパフォーマンスである。
取引システムの役割と限界を正しく理解し、それぞれの特徴を組み合わせて適切なシステムを見つけることで、取引でより良い結果を出すことができる。
では、オペレーティングシステムをどのように評価するのでしょうか？
取引システムを評価する際、注目すべき核となる重要な指標はただ一つ、「損益率」だと私は考えています。損益率とは、平均利益額を平均損失額で割ったものです。
たとえば、100万ドルを投資し、特定のOSを10回取引した場合、利益が出たのは15万ドル、25万ドル、35万ドル、45万ドルの4回、損失が出たのは10万ドル、15万ドル、10万ドル、5万ドル、7万ドル、20万ドルの6回です。この時点で、利益が出たときの平均利益は30万元、損失が出たときの平均損失は11万1700元で、損益率は30/11.17≒2.69となります。この取引システムを使って連続取引をすれば、100回でも1000回でも、損益率2.69に従えば、理論上は利益を出すことができます。損益率が1以下であれば損失です。
ただし、客観的に評価する場合には、ある程度の冗長性を考慮する必要があります。個人的には、損益分岐点比率は2以下であってはならないと考えている。具体的には:
損益分岐点比率が3であれば合格点、すなわち70点とみなされる。
損益分岐点比率が3であれば合格点、すなわち70点とみなされる。
損益率4は良い、すなわち80点とみなされます。
損益率5は良い、すなわち90点とみなされます。
損益率5以上は満点とみなされます。損益率が5以上の取引システムは満点とみなされます。
損益率が5を超える取引システムは非常にまれであることに注意することが重要です。取引システム（または売買ルール）の有効性をよりよく評価するために、長期間遵守している取引システムの損益分岐点比率を測定することをお勧めします。
オペレーティングシステムの設計に含まれる必要のある要素とは
オペレーティングシステムを構築する前に、まず、投資の目的は何か？一晩で一攫千金を狙うのか？安定した上昇なのか？それとも急激な上昇か？さらに、期待収益率はどれくらいなのか？年間100％なのか？月に100％？年間30パーセント？月30パーセント？年200パーセント？それとも年間50％？これらはすべて、私たちがどのようにオペレーティングシステムを設計するかに大きく影響する質問です。
また、リスクに対する許容度や意欲はどの程度か？30％以上の大きなリトレースメントを許容できるか？20％未満の小さなリトレースメントを許容できるか？5％未満のわずかなリトレースメントしか許容できないのか？あるいは、まったくリトレースメントを許容できないのか？リスクに関するこれらの質問も考慮しなければならない。これらの疑問が頭にないのであれば、やみくもにオペレーティングシステムを構築してもあまり意味がありません。
完璧なオペレーティングシステムには、以下の7つの要素が含まれているはずです：
サイクル判断：市場の大まかな方向性を理解する。現在の市場サイクル（強気相場、弱気相場、オシレーター相場など）を判断する。
運用思考：短期的なクイックイン・アウトの追求か、長期保有か、運用の基本コンセプトと戦略が明確である。
コインの選択：特定の基準と方法に従って、潜在的な株式を選択する。
時間の選択：売買に最適な時間を決定する。
売買ルール：エントリー条件やエグジット条件など、明確な売買戦略を確立する。
資金管理：資金を適切に配分し、過度の集中や分散を避け、資金の効率的かつ安全な使用を確保する。
リスク管理：ストップ・ロス・メカニズム、ポジション・コントロールなどのリスク管理戦略を策定し、投資リスクを管理・軽減する。
上記の要素を総合的に検討・統合することで、ニーズに合った運用システムを構築し、より効果的に投資目的を達成することができます。
以下、具体的に見ていきましょう。
1.サイクル判断
トレンドに従うことは、投資の最初の鍵です。一般的な市場が潮のように上昇しているとき、私たちの様々な戦略、コインの選択、タイミング能力の成功率は著しく高くなります。たとえ戦略やタイミングが完璧でなくても、相場が大きく上昇している環境では、スイングアップで儲けることは可能である。また、全体相場が右肩上がりと判断すれば、ポジション心理も安定し、あえて安値で買うことで、コインの保有コストを抑え、最大限の利益を得ることができる。逆に、市場全体の動向について明確な判断がない場合、ポジションの心理は乱高下し、小さな変動に過剰に反応しやすくなり、その結果、変形が生じます。
また、サイクルの判断はその後の運用に重要な参考となり、強気相場の売買はすべて重く集中させ、弱気相場の売買はすべて軽く分散させるべきである。
2.したがって、判断の正確さは、やはり相場を判断する能力にかかっている。作戦思考は戦闘計画のようなもので、どのくらい戦うか、戦場の範囲はどのくらい広いか、これらはあらかじめ決めておかなければならない。戦っている最中に作戦を変更したり、兵力を勝手に増やしたり、戦いの方向を勝手に変えることはできない。
3.コインの選択
特に強気相場では、コインの選択の重要性が際立つ。超過リターンを得たいのであれば、保有コインを慎重に選択し、強気相場ではできるだけ頻繁にコインを入れ替えないようにしなければなりません。コインの頻繁な入れ替えは上昇の機会を逃すことにつながり、保有コインが横ばいで推移している間に売却されたコインが急騰しているケースはよくある。強気相場での利益の鍵は、集中投資と保有時間の組み合わせである。
コインの選択の重要性は、大規模な機関投資家や大規模なファンド（運用資金が1億ドル以上）ではさらに顕著です。世界中の株式ロングファンドは、その際立った強みとして銘柄選択に依存しており、ファンド間の重要な差別化要因となっている。タイミング・オペレーションは通常、市場に勝てることを前提としている。数百万ドルのファンドを運用するオペレーターは、それでもタイミングから利益を得ることができるかもしれないが、ファンドの規模が大きくなると、タイミングの有効性は著しく低下する。
では、超過リターンをもたらすコインの特徴とは何だろうか？ディーラーの考え方から見てみましょう。あなたがディーラー、あるいは機関、いわゆる主戦力であり、コインを運用するためのまとまった資金を持っている場合、どのコインを選びますか？
循環円盤は小さいが、小さすぎてもいけない、小さすぎると円盤の循環が悪くなり、お金の出し入れがしにくい運用になる。
大きなテーマの傾向の両方、およびそのような前に大きなディーラーを揚げているような歴史的な問題はありません、または市場のイメージは良くありません。
実際のチェーンデータのサポートや、今後パフォーマンスを向上させるための条件があり、コイン価格が高水準に達したときに、「パフォーマンス向上+高送金（エアドロップ、配当、チェーンインセンティブなど）+テーマ」で出荷を完了することができ、コイン価格が急落することはありません。
4.タイミングと売買ルール
タイミングとは、出入りのタイミングを正確に確認することで、主に中期スイングと短期投機の2段階に分かれます。主な目的は、エントリーとエグジットのタイミングを確認することです。一方、売買ルールとは、売買規律を明確に定義したものである。例えば、購入は買いポイントの要件のテクニカル指標を満たす必要があり、短期的な買いポイントであるべきであり、急速な上昇の必要性を買う。タイミングは、リスクを制御するための主要な手段である。 強気市場であっても急激な補正が存在する可能性があり、タイミングの中心的な役割は、これらの補正だけでなく、大規模な弱気市場を回避することです。市場環境が好ましくない場合は、ショートポジションを取り、様子を見ることが望ましい。
取引システムにおける売買ルールは、柔軟かつ主観的であるべきであり、その割合は約20～30％である。完全に固定された売買ルールは、プログラムされた取引や適応性の欠如につながります。売買ルールは運用の考え方や市場の状況によって異なり、市場の状況が異なれば買いポイントも異なる。しかし、基本的な原則としては、「買いはテクニカルな買いポイントに基づかなければならない」ということです。
売り方のルールも、市場環境や運用マインドによって異なります。期待リターンも様々であり、利益確定戦略も様々です。売りは必ずしもテクニカルな売りポイントが現れるまで待つ必要はありませんが、その時にはすでに陰線が1本か2本出ていることが多く、その結果、より大きな利益を失うことになるからです。そのため、売りにはある程度の思慮が必要であり、利益確定ポジションまたは可能性のある高値に達した時点で検討することができます。
このようなルール設定により、トレーダーはさまざまな市場環境に柔軟に対応し、リターンを最大化し、リスクを効果的にコントロールすることができます。
5.資金管理
資金管理とは、規律ある管理ルールのことである。例えば、「一会計年度、儲けた利益の10％ごとに、外に送金し、保護する」、「最初のポジションを建てた後、新しいポジションを建てる前に、利益を出す」などである。考慮すべき重要な点は、「レバレッジ問題」である。もちろん、暗号通貨界の大物の多くは、富の自由を達成するためにレバレッジに依存しているので、レバレッジを追加するかどうか、どのくらいのレバレッジを追加するかは人によって異なるが、投資業界には「損益同源」という言葉があることに留意すべきである。つまり、お金を儲けることができる場所は、多くの場合、お金を失うこともできるということである。レバレッジは、市場のボラティリティによって引き起こされる感情的な変動を増幅させ、望ましくない取引結果につながる可能性があるため、初心者の方は注意してレバレッジを使用することをお勧めします。
6.リスクコントロール
リスクコントロール、つまり皮肉のいくつかは、誰もが異なる経験と規定を持っています。リスクコントロールの条件は、「欲」や「まぐれ」によるミスを犯さないよう、運用過程における最終的な安全装置として機能します。また、リスクコントロールの条件に留意することは、心を落ち着かせ、激しい気分の変動による不必要な損失を避けることにもつながる。
取引システムの例
取引システムは、エントリーとエグジットの明確なシグナルを提供するため、取引行動がより規制されます。売買操作は、システムによってシグナルが出されたときにのみ実行され、それ以外のときは辛抱強く待つ。すでに保有しているポジションについては、損益に関係なく、保有することを堅持し、空のポジションについては、システムのシグナルが表示されるのを待ってから操作する必要があります。
取引システムが標準化された操作システムとして知られている理由は、投資家によるランダムな取引を避けるためです。なぜなら、人間の本性には弱点があり、マインドセットは取引において極めて重要な要素だからです。主観的に取引することは可能だが、最も単純なシステムであっても、一定レベルの標準化は可能である。例えば、平均化戦略：価格がラインより上にあるときに買い、下にあるときに売る。北京の霧の日に株を買い、晴れているときに売るというようなルールもシステムである。同様に、単日に株を買って両日に売るというような、より単純ないわゆる「システム」もある。これらのシステムが常に利益を生むとは限らないが、少なくともトレーダーが感情的な操作を避けるための完全なルールを提供している。
最も洗練されたオペレーティングシステムは、一流の数学者がコンピュータの助けを借りて、自動売買のための膨大なデータに基づいて複雑な数学モデルを構築する必要がある。平均的なトレーダーにとって、オペレーティング・システムは単純であればあるほど良いというものではなく、複雑であればあるほど良いというものでもない。
例を挙げると、単純な移動平均の中で最も有名なのはグランビル・エイトの運用方法です。
グランビルの4大買い法則：
(1)平均線が下落から上昇へと徐々に平坦化し、株価が平均線の下から抜け出して買いシグナルとなる。
(2)株価が上昇中の平均線を下抜けたが、すぐに切り返し、平均線を上抜けたら買い。
(3)平均線を割り込み、再び上昇トレンドに転じたが、今度は平均線が上昇を続けている場合は、やはり買いシグナルとなる。
(4)株価が平均線を割り込み、平均線から離れると、強い上昇を見せる可能性が高く、これも買いシグナルとなる。ただし、上昇後の反落が続くため、好感すべきではないことを忘れてはならない。勢いが弱くなり、長期戦になることが予想されるからだ。
グランビルの売りの4つのルール：
（5）下降トレンドに徐々に平坦化の上昇からトレンドの平均、および平均線を下回る上下の平均から株価は、売りシグナルです。
(6)株価が平均線より上に上昇しても、すぐに平均線より下に下落し、平均線がまだ下降している場合も売りシグナルです。
(7)株価が平均線を割り込んだ後、平均線に向かって上昇するが、平均線を突破する前に反落した場合も売りシグナルとなる。
(8)株価が上昇平均から離れて急上昇した場合、投資リスクが高まり、いつ反転下落してもおかしくないので、これも売りシグナルとなる。
要するに、操作のグランビル8メソッドは、研究の判断の価格動向に関する移動平均の使用であり、大まかに言えば、次のルールに従う必要があります：
平均線が購入する機会のために上昇しているときに、販売する機会の下落、平均線が上昇するとき。平均線が上昇するとき、価格は平均線を突破する；平均線が下落するとき、価格は平均線を突破する；平均線が上昇するとき、価格は平均線を突破する；平均線が上昇するとき、価格は平均線を突破する；平均線が上昇するとき、価格は平均線を突破する。
グランビル8法は、誰もが知っている最もシンプルな取引システムの1つですが、少し一般的すぎるように思われ、異なる市場では、特定の調整を行う必要があります。
Joy
Miyuki
Weiliang
Kikyo
Weatherly
Alex
Catherine
Anais