シスター・ウッド：ビットコインが150万枚に到達 AIエージェントは画期的な変化をもたらす

出典：カーボン・チェーン・バリュー

2月5日、シスター・ウッディが設立したアーク・インベストは、毎年恒例の「ビッグ・アイデア」レポートを再公開した。同レポートは、人工知能、Aiエージェント、ビットコイン、パブリックチェーン、ロボット工学、エネルギー貯蔵、自律走行など11の項目から、加速する未来技術の現状と今後の重要動向を紹介している。総ページ数は148ページ。レポートのビットコインのセクションでは、アーク・インベストはビットコインが2030年までに150万ドルに達すると予想し、Aiエージェントは将来画期的な変化をもたらすと予測している。

ARK Investによると、今年のレポートでは、今日起きている劇的な変化を示す11の「ビッグアイディア」を紹介しています。私たちの調査によると、これらの「ビッグアイディア」は生産性を劇的に向上させ、産業に革命をもたらし、長期的な投資機会を生み出す可能性を秘めています。

カーボンチェーンバリューは、読者の参考と学習のために、これらの「ビッグアイデア」のうち、ビットコイン、AI/AIエージェント、ステーブルコイン、パブリックチェーンスケーリングの5つを抽出しました。今年のレポート内容の全体的な印象は、AIと暗号に関するインクが多いということだ。例えば、ビットコイン、パブリックチェーン、ステーブルコイン、DeFi、DEX、スマートコントラクト、デジタルウォレットなどが紹介・予測されている。もし読者がこのレポートに興味があれば、ARK Investの公式ウェブサイトから完全版をダウンロードし、残りの部分を読むことができる。

以下は、レポートの5つの「ビッグアイデア」セクションからの抜粋です：

I.ビットコイン：成熟しつつある世界通貨システム、強固なネットワークインフラを備え、機関投資家の採用が拡大

2024年にビットコインが史上最高値を更新

2024年にビットコインが史上最高値を更新

2024年にビットコインが史上最高値を更新。

ビットコイン・スポットEDは、2024年に史上最高値を更新する。strong>ビットコインスポットETFファンドが史上最も成功したETFファンドに

ビットコインスポットETFは上場初日に40億ドル以上の資金流入を集めましたが、これはETFが上場して以来最高であり、米国証券取引委員会が発表した2012年のビットコインETF市場レポートを上回りました。ETFは初月に12億ドルの資金流入を記録した。ビットコインスポットETFの資金流入は、過去30年間に発行された約6,000のETFの初月の資金流入をはるかに上回りました。ビットコインの供給増加の歴史の中で4回目の「半減」の後、年間成長率は~1.8%から~0.9%に低下しました。半減はビットコインのデザインにとって重要であり、ビットコインの予測可能な通貨政策と希少資産としての役割を強調しています。"text-align: centre;">

半減後にマイナーの収入が激減したにもかかわらず、ビットコインのハッシュレートは過去最高を記録

半減の結果、ビットコインのマイナーの収入が50％減少したにもかかわらず、そのハッシュレートは過去最高を記録した。つまり、ビットコインに対するマイナーの長期的な信頼は依然として強い。このプロトコルは、ビットコインのブロックチェーン上で直接、交換可能なトークンを作成するのに役立ちます。

Bitcoin Absorbs Major 2024（ビットコインは2024年の主要な売り圧力を吸収する。売り圧力

2024年1月、ドイツ政府はオンライン海賊版組織に関連する5万ビットコインを押収しました。半年後、そのビットコインは売却されました。市場はなんとか供給を吸収し、ビットコイン価格は53,000ドルから68,000ドルに上昇した。さらに、今年の半ばには、待ちに待ったMt.Gox1の債権者への返済手続きにより、10万9000ビットコイン以上が配布され、最大の未解決問題が解消された。

ますます多くの上場企業がビットコインを保有しています

現在、貸借対照表にビットコインを保有している上場企業は74社あります。コインを保有しています。企業のバランスシート上の価値は、2023年の110億ドルから550億ドルへと、この1年で5倍になりました。

2024 年、ビットコインの総コストベースは過去最高を記録

2024 年、ビットコインの実現資本(またはコストベース)は、平均取得コストが1ビットコインあたり40,980ドルと過去最高を記録し、合計8,117億ドルに達したため、86％増加しました。

Bitcoin's transaction speeds and holding behaviours highlight its role as a store of value

2024.ビットコインの取引速度は14年ぶりの低水準に落ち、3年以上保有する供給量は史上最高に達する。

Bitcoin is on track to meet our 2030 price goal: $1.5 million/BTC

2つ目、AIコンピューティングは加速度的に倍増しており、そろそろ終盤に差し掛かろうとしている

主にAIシステムのアーキテクチャの改善のおかげで、2030年までに、AIコンピューティングは1ドルあたりのパフォーマンスが1,000倍以上になると予想されています。その時点で、コンピューティング性能は、集積回路が導入されたときの64倍になると予想されます。

AIの進歩が巨大な市場機会を解き放つ

AIが加速し続け、自動運転タクシーが一般的になれば、医薬品開発の時間とコストは低下するでしょう。医薬品の開発期間とコストは劇的に低下し、AIエージェントはソフトウェアエンジニアリングの課題を自力で解決し、24時間365日システムを監視して修正できるようになるでしょう。

Technology Revolution Accelerates Convergence

ARK は、テクノロジーがイノベーションプラットフォーム間の触媒として機能している度合いを測定します。これらのプラットフォーム間の収束のレベルは高まっており、ネットワークの密度は過去1年間で30％増加しています。

精密治療やマルチオミクス技術の価値を引き出すには、人工知能が不可欠です。スマート・コントラクト・エコシステムは、自律的なAIエージェントが能力を向上させることで報酬を得ることができるテストベッドになりつつあります。次世代のクラウドエネルギー要件は、分散型エネルギー発電のタイムラインを推進しています。

ニューラルネットワークの加速は、他のすべての破壊的テクノロジーを加速させている

人工知能、エネルギー貯蔵、パブリックブロックチェーンの進歩は、技術進歩のペースに不可欠です

破壊的技術の中でも、ニューラルネットワークは最も重要な触媒です。

私たちの調査によると、ニューラルネットワークの進歩は、他の14の技術のうち6つの価値を少なくとも1桁増加させ、次世代クラウド、スマートデバイス、自律移動、人型ロボット工学、精密医療、マルチオミクス技術に巨大な市場拡大をもたらします。AIによる技術革命は、生産性の大幅な向上と経済成長のステップアップにつながる可能性が高い。

Technological Inflection Points Should Lead to GDP Inflection Points

マクロ経済の根本的な成長率における構造的な変化は、歴史的なルールであり、例外ではありません。例外ではない。

10万年にわたる経済停滞の後、技術革新、特に文字の出現によって、帝国は大陸をつなぎ、西暦1000年までに実質成長率を4倍にすることができました。

農業革新は人口密度を高め、労働力の専門化をもたらし、1500年までに年間成長率は2倍の0.3%になった。

1900年までの400年間、啓蒙主義と産業革命が世界を席巻したため、年間GDP成長率は再び2倍の0.6%になった。

電化、自動車、電話などに代表される第二次産業革命は現代を切り開き、過去125年間の平均成長率は5倍の3％に達した。人工知能、自律走行、バイオニック・ロボットの技術的躍進は、生産性を再び押し上げ、今後5年から10年で再び成長プラトーを達成する可能性がある。

Disruptive Innovations could gradually dominate the market

Disruptive Innovations could dominate the global equity market by more than two-thirds of the market?2030年までの年平均成長率は38％で、市場の3分の2以上を占める可能性があります。

イノベーションの分野では、市場価値がいわゆるマグ6を上回る可能性があります。イノベーションに関連する技術デフレが、マクロ経済が急成長する中でも利幅と競争力を脅かすため、非イノベーション企業は縮小し始める可能性があります。

Three: AIエージェント：消費者とのインタラクションとビジネスのワークフローを再定義する

AIエージェントとは何か？デジタルアプリケーションの普及を加速させ、人間とコンピュータの相互作用に画期的な変化をもたらすことを約束します。

AIエージェント：

自然言語を通して意図を理解し、推論と適切なコンテキストを使って計画を立てる。ツールを使って行動を起こし、意図を実現します。反復と継続的な学習によって改善します。より価値の高いタスクにより多くのツールを利用する、よりスマートなモデル。

AIはハードウェアとソフトウェアの両方の採用を加速しています

OpenAIの収益は、2025年までに100億ドルを超える可能性があります。100億ドルを超え、ソーシャルメディア企業が過去10年で達成したよりも早く収益化する可能性があります。ChatGPTの採用が指標となるなら、AIはさまざまな新しいテクノロジーに対する需要を急速に促進するはずです。

AI Agent will transform consumer search and discovery

AI Agentは、消費者向けハードウェアのオペレーティングシステムに組み込まれています。AIエージェントは、消費者向けハードウェアのオペレーティングシステムに組み込まれ、すべての発見と調査をAIに委ねることで、消費者が大幅に時間を節約できるようにします。慎重にキュレーションされたAIの結果は、デジタル広告の印象をより文脈のあるものにするでしょう。

2030 年にデジタル広告収入の最大シェアを占める

検索が個人のAIエージェントにシフトすれば、AI広告収入は急増する可能性があります。急増するでしょう。2030年までに、AI広告収入は1.1兆ドルのデジタル広告市場の54％以上を占めるようになると考えています。

AI ショッピングは、2030年までに世界のアドレス可能なオンライン販売の25%を占める可能性があります

消費者におけるAIエージェントの利用が増加しています。ショッピングにおけるAIの利用が拡大することで、商品の発見、パーソナライズ、購入が簡素化されるはずです。

ARKの調査によると、2030年までにAIエージェントは世界のオンライン消費総額で9兆ドル近くに貢献する可能性があります。

Digital Wallets are expected to continue to expand their share of e-commerce

ARK research suggests that by 2030AI購買エージェント（クレジットカードやデビットカードなどの支払い方法に取って代わる）を搭載したデジタルウォレットが、電子商取引全体の72％を占める可能性があるとしています。

デジタルウォレットは金融サービスと電子商取引を統合している

消費者向けの業務に基づくと、以下のような市場があります。Block、Robinhood、SoFiなどの主要なデジタルウォレットプラットフォームは、現在1ユーザーあたり1,800ドルと評価されています。

Digital Wallet Purchase Agents Could become the Heart of the Shopping Journey

Agent Lead Generation Should Drive Digital Wallets to the世界的な電子商取引とデジタル消費の市場シェアを獲得するために、川上から川下へ。「ワンクリックでチェックアウト」は「ワンクリックで購入」に変わるはずです。

購買エージェントは、特にeコマースにおいて、デジタルウォレットの企業価値を高めるはずです

リード生成率に基づくと、AIは次のようになります。エージェントは、2030年にデジタルウォレットプラットフォームに400億ドルから2000億ドルの世界的な収益をもたらす可能性があります（それぞれARKの基本シナリオと楽観シナリオ）。

AIエージェントは2030年までに、米国におけるデジタルウォレットのユーザー1人当たりの企業価値（EV）に50～200ドルを上乗せする可能性があります。

企業では、AIエージェントはソフトウェアを通じて生産性を向上させる

AIエージェントを導入することで、以下のようなことが可能になります。企業は、同じ労働力でユニット数を増やしたり、より価値の高い活動に労働力を最適化したりできるようになるはずだ。AIが進化するにつれて、AIエージェントは作業負荷のより高い割合を処理し、より価値の高いタスクを独立して実行できるようになるかもしれません。

AI コストの低下は、AI エージェント経済に大きな影響を与える

OpenAI およびセールスフォースの新製品は、費用対効果の高い方法で手作業のカスタマーサービスエージェントを補っている。AIエージェントはまた、人間よりも簡単に拡張できる一方で、オンボーディングや雇用コスト、シートベースのソフトウェアのコストを削減するはずです。

Artificial Intelligence is Reshaping the Software Value Chain

AI Agentのコーディングスキルは急速に向上しており、ソフトウェア開発サイクルを加速させています。ソフトウェア開発サイクルを加速させる。ソフトウェア制作のコストが下がるにつれ、ソフトウェア制作は加速し、組織の「作るか買うか」の決断に影響を与え、適応性の低い従来のソフトウェア会社に取って代わるはずだ。カスタム・ソフトウェアの普及に伴い、ソフトウェア・スタックのすべてのレイヤーでの成長が加速するはずであり、たとえシェアがプラットフォーム・レイヤーに移行したとしても、である。

Artificial Intelligence Will Enhance Knowledge-Based Jobs

Artificial Intelligenceは、ソフトウェア業界のカンブリア爆発を加速させています。2030年までに、組織が生産性ソリューションに投資することで、知識労働者1人あたりに導入されるソフトウェアの量は劇的に増加すると予想されます。採用率にもよりますが、世界のソフトウェア支出は過去10年間の年率14％から、年率18～48％まで加速する可能性があります。

Four: Stablecoin: Reshaping the Digital Asset Sector

デジタル資産の中で最も急成長しているセグメントの1つであるstablecoinは、2024年の取引額がマスターカードとビザを上回ります。MastercardとVisa

時価総額が70%以上下落した2年間の弱気市場にもかかわらず、stablecoinの成長は途切れていません。2024年、stablecoinの年換算取引額は15.6兆ドルに達し、VisaとMastercardそれぞれの約119%と200%に達します。月間取引件数は1億1000万件に達し、これはVisaとMasterCardが処理する取引件数のそれぞれ約0.41％と0.72％に相当する。言い換えれば、トランザクションあたりのステーブルコインの価値は、VisaやMasterCardよりもはるかに高い。

Stablecoin Transaction Volume Hits All-Time High in December 2024

Solana, Tron, Ether and Baseは、安定コインを牽引する主なパブリックチェーンでした。2024年12月は、1日の取引高が2700億ドル、月間取引高が2兆7000億ドルという新記録を打ち立て、業界の急成長を浮き彫りにしました。

Ethena Labsは、人気の高い基礎となるトランザクションをトークン化しました。トランザクションをトークン化し、12カ月で60億ドルを集めた

ステイブルコインの分野におけるイノベーションは活況を呈しており、Ethena Labsは最も急成長しているプロジェクトの1つだ。その斬新なデザインに対する批判にもかかわらず、このプロジェクトは法定通貨を裏付けとしないステーブルコイン市場で大きなシェアを獲得し、2000億ドル規模の空間における主要な競争相手として浮上しています。

Ethena Labsは最初の12カ月で総額60億ドルの価値を固定化した。デルタニュートラルなポジションをトークン化することで、エテナ・ラボは市場の状況に応じて最大20％～30％の利回りを提供できる。弱気相場では、利回りがマイナスになることもある。Ethena Labsはすでにイーサの総ポジションの10％を占めており、ソラナとビットコインのデルタニュートラル取引に拡大している。

2023 年に下落した後、2024 年にはステーブルコインの供給量とアクティブなステーブルコインアドレスの数が過去最高を記録しました。strong>

UDST（テザー）が引き続きステーブルコインスペースを支配し、USDC（サークル）がそれに続く。両者を合わせると、総供給量の90%を占める。ステーブルコインは「マルチチェーン」であり、ほぼすべての主要なレイヤー1のブロックチェーンに浸透している。ステーブルコインの供給量は2,030億ドルで、米国のマネーサプライM2の約0.97%に相当する。12月には、アクティブなステーブルコインアドレスが過去最高の2,300万に達した。トロンは月間アクティブアドレス数で測定されるトップネットワークであり、取引手数料の低さから新興市場に支持されている。

Digital Assets Are Moving towards the Dollar as some Countries Move away from the Dollar

Digital assets are experiencing the 'Stable' and 'dollarisation' of the 'Stable currency' and 'dollarisation' of the Dollarization'.中国と日本が記録的な量の米国債を売却し、サウジアラビアが45年にわたるペトロダラー取引を終了し、BRICS諸国がSWIFTネットワークを回避することで米ドル決済への依存を減らす一方で、デジタル資産は「安定通貨」と「ドル化」を経験している。歴史的に、ビットコインとイーサはデジタル資産エコシステムへの橋渡し役だった。しかし、過去2年間で、ステーブルコインがその地位を占め、現在ではオンチェーン取引の35～50％を占めている。

USDペッグのステーブルコインが市場を支配し、供給量の98％以上を占めており、次いで金で裏付けられたステーブルコインが約1％、ユーロで裏付けられたステーブルコインが約0.5％を占めています。

ARKの調査によると、市場は今後も拡大し、アジアの通貨で裏付けられたステーブルコインも含まれるようになるとのことです。

Stablecoins are attracting interest from retail investors due to the lower cost and efficiency of Layer 2

Relaxed investors.投資家はより安価で便利なステーブルコイン取引を求めてレイヤー2に集まり、Arbitrum、Base、Optimismといったブロックチェーンの市場シェアを伸ばしている。一方、クジラや機関投資家はイーサのBaseレイヤーで取引を続けている。100ドル以下の取引はBaseとOptimismで、100ドル以上の取引はEtherのベースレイヤーで行われています。

Peer-to-Peer Transactions and Personal Wallet Storage Dominate Stablecoin Use Cases

Externally Owned Accounts (EOA)- ピアツーピア（P2P）トランザクションとストレージに使用される標準的なイーサアドレスは、USDC使用量の60%を占め、中央集権型取引所では11%、イーサLayer2クロスチェーンブリッジでは7%、分散型取引所（DEX）とマネー市場ではそれぞれ1.7%となっています。

DEX、ブリッジ、マネーマーケットは、今後数年でDeFiの利用が急増するにつれて、P2Pからシェアを奪い返す可能性があります。

レンディングマーケット、DEX、ブリッジズの利用は市場サイクルによって変動するものの、P2P取引とストレージは、取引だけでなく、より優れた製品市場適合性があるため、より回復力があります。

Four Biggest Stable-Coin Issuers Dominate Revenue Generated by Digital Assets

Tether has less than 200 employees.

テザー社は、2024年上半期に52億ドルの利益を報告しており、これにはUSDT、残りの製品とサービス、デジタル資産の含み益が含まれています。

Tether（USDT）とCircle（USDC）は、上位5つのネットワークとアプリが生み出す収益の60%を占め、2024年下半期には、安定コインUSDT、USDC、DAI/USDS、USDEが合わせて33.5億ドル、年率換算で67億ドルの収益を生み出しました。

Tether's financial performance is stunning, both absolute and relative terms

Tether'sの従業員数は200人未満です。