골드만삭스: 헤지펀드 포지션이 미국 주식 시장의 큰 폭 반등을 위한 조건을 마련할 수 있다

골드만삭스 트레이딩 부서는 미국 주식 시장에서 헤지펀드의 포지션 구조가 최근 변동성 이후 주가의 큰 반등을 위한 조건을 마련했다고 밝혔다. 투기적 투자자들은 개별 주식 수준에서 대체로 매수 포지션을 유지하면서 ETF와 주가지수 선물 등 상품을 공매도해 헤지를 구축하고 있다. 해당 은행의 주요 브로커리지 팀 데이터에 따르면, 이러한 상품의 공매도 포지션은 현재 2022년 9월 이후 최고 수준으로 상승했다. 이러한 구조는 시장이 이란 전쟁, 신용 리스크, AI 관련 우려로 인한 불확실성에 대응하고 있음을 반영한다. 골드만삭스 아메리카 주식 집행 서비스 책임자 겸 파트너인 존 플러드(John Flood)는 긍정적인 소식이 나와 투자자들이 헤지를 해제할 경우, 이러한 구조가 시장이 상당히 크게 상승하는 데 기여할 수도 있다고 말했다. "분쟁 종식 발표 같은 헤드라인이 나오면 지수 차원에서 급등할 수 있다. 단기간에 2~3% 상승할 수 있으며, 그 대부분은 매크로 상품 숏 포지션의 커버링에서 비롯될 것"이라고 플러드는 전했다. 그는 "현재 우측 꼬리 위험이 좌측 꼬리 위험보다 더 극단적"이라며 시장이 크게 상승할 가능성이 더 크다고 설명했다. "총 노출 규모가 매우 큰 동시에 매크로 상품에 대규모 숏 포지션이 포진된 상황에서 어떤 호재도 공격적인 숏 커버링을 촉발할 수 있다." (금십)