QCP Capital: 비트코인, 시장 관망 심리가 증가함에 따라 돌파 모멘텀이 부족한 낮은 변동성 유지

오데일리 플래닛(QCP 캐피탈)은 공식 채널 게시물을 통해 "비트코인(BTC)은 좁은 박스권에 머물러 있으며, 여름철이 다가오면서 내재 변동성은 계속 압박을 받고 있다"고 말했습니다. 내재 변동성은 현재 1년래 최저치를 기록하고 있으며 표면적으로는 '싸게' 보이지만, 실제 변동성은 훨씬 더 낮습니다. 지난 2년간의 과거 데이터에 따르면 단기 옵션 변동성은 매년 7월 이전에 더 하락하는 경향이 있습니다. 작년에도 비슷한 추세를 보였습니다. 10만 달러 이하 또는 11만 달러 이상이 확실하게 깨지면 비트코인에 대한 광범위한 관심이 다시 불붙을 수 있습니다. 그러나 현재로서는 이러한 움직임을 촉발할 만한 단기적인 촉매제가 뚜렷하지 않습니다. 최근 매크로 뉴스에서 잠깐의 변동이 있었지만, 대부분 '노이즈'로 치부되며 빠르게 사라져 방향성 돌파를 이끌어내지 못했습니다. 금요일 미국 고용지표가 예상보다 양호하게 발표되어 미국 증시가 상승하고 금값이 하락했음에도 불구하고 비트코인은 여러 매크로 요인에 휘둘리며 뚜렷한 방향성을 찾지 못한 채 흔들림 없는 모습을 유지했습니다. 새로운 상승세를 견인할 만한 강력한 스토리가 없는 상황에서 시장은 약세를 보이고 있습니다. 무기한 계약의 미결제약정이 감소하고 있으며 현물 비트코인 ETF로의 유입도 둔화되기 시작했습니다. 지난 한 주 동안의 옵션 거래도 이러한 시장의 관망세를 반영하고 있습니다. 7월에 만기가 돌아오는 업사이드 콜 옵션이 9월로 대거 이동했고 거래 규모도 적지 않아 투자자들이 강세 기대감을 좀 더 먼 시점으로 미루고 있음을 시사합니다."라고 말했습니다.