로그인/ 가입하기

[특징] DeFi EP2 바로가기: 유동성 풀

2022/10/28 17:45

따르다

"Shortcut to DeFi"의 첫 번째 시리즈에서는 DEX의 기본 사용법인 스왑을 소개했으며, 이번 에피소드에서는 가능한 한 일반인에게 친숙한 개념을 설명하려고 합니다.

실생활에서 당신이 사과를 가지고 있고 그것을 복숭아로 바꾸고 싶다고 상상해보세요. 먼저 복숭아를 가진 사람을 찾아야 합니다. 적격 당사자 없이는 거래를 완료할 수 없습니다. 평범한 사람이라면 교환하고 싶은 물건을 가지고 있는 사람을 찾을 수 있는 자원이 없을 수도 있습니다. 여기 DEX가 있습니다. 이 이야기에서 DEX는 교환하는 총 금액의 낮은 비율의 거래 수수료를 부과하여 과일 거래를 돕는 중개자입니다.

그러나 DEX는 해결해야 할 문제가 있습니다. 거래소 사업을 운영하려면 많은 주식을 찾아야 합니다. 따라서 DEX는 DEX 저장소에 과일을 예치하는 예금자에게 인센티브를 지급하고 있습니다. 여기에서는 상황이 약간 다릅니다. 단일 유형의 과일을 보관하는 대신 사과/복숭아, 복숭아/오렌지 등과 같이 한 쌍의 과일을 보관해야 합니다. 각 과일 쌍은 자체 "풀"을 형성합니다. , 그리고 이것은 DeFi 용어로 소위 "유동성 풀"(LP)입니다.

이야기를 다른 측면으로 전환해 보겠습니다. 과일 농부인 마이크입니다. 마이크의 농장에는 사과, 오렌지, 복숭아, 바나나, 포도 등 다양한 종류의 과일이 있습니다. Mike는 지금은 이 과일을 팔 생각이 없지만 농장에 멍하니 앉아 있는 것은 이상적이지 않습니다. Mike는 무언가를 해결해야 합니다. 몇 가지 조사를 한 후 그는 원할 때마다 과일을 인출할 수 있는 DEX를 찾는 데 성공했습니다. 한편 그는 유동성 풀을 제공하여 수익을 얻고 있습니다. DEX는 Mike의 현재 상황에서 최고의 플랫폼입니다. 그는 이제 공식적으로 유동성 풀 제공자(LP 제공자)입니다. 위는 DEX, LP, LP 제공자에 대한 이야기입니다.

암호화폐에서 "풀링"이라는 용어는 전통적인 금융과 다릅니다. 후자는 예금자가 단일 자산을 예치하기만 하면 되기 때문입니다. 풀링의 개념은 토큰에 유동성을 추가하는 것입니다. 유동성이 많을수록 토큰을 명목 화폐나 다른 토큰으로 더 쉽게 전환할 수 있습니다. 유동성은 중요한 역할을 하며 전체 DeFi 생태계의 기반 혁신 중 하나입니다. P/S: 암호화폐 세계에서 하나의 자산을 예치하는 것을 "저축"이 아닌 "스테이킹"이라고 합니다.

LP 제공자는 거래 수수료와 농사 수익을 얻을 수 있습니다. 거래량 기준 가장 큰 DEX인 Uniswap은 더 이상 LP 제공자에게 수익률을 제공하지 않고 거래 수수료만 제공합니다. 이에 따라 대부분의 DEX는 제공자가 자신의 플랫폼에 자금을 예치하도록 유도하기 위해 일정 비율의 수익률을 제공합니다. 더 작은 DEX는 더 큰 플레이어와 경쟁하기 위해 더 높은 수율을 제공합니다.

유동성 풀을 생성한 후 LP 제공자는 NFT 형태의 LP 토큰을 받게 됩니다.하지 마라 NFT를 소유한 사람이 유동성 풀에 대한 전체 액세스 권한을 소유하므로 OpenSea 또는 다른 NFT 시장에 이 NFT를 나열하거나 전송합니다. 그러니 조심하세요. LP 토큰을 사용하여 LP 제공자는 이를 스테이킹하여 더 많은 수익을 창출하거나 더 많은 자금을 빌리기 위한 담보로 사용할 수 있습니다. 이렇게 빌린 자금은 다른 풀을 만들고 다른 LP 토큰을 받고 더 많은 자금을 빌릴 수 있습니다. 자금을 더 이상 빌릴 수 없을 때까지 헹구고 반복하십시오. 이 레버리지는 암호화 헤지 펀드 3AC와 암호화 대출 기관인 Celsius를 파괴한 범인입니다. 둘 다 각자의 분야에서 가장 큰 선수입니다.

대체로 DeFi는 생각만큼 간단하지 않습니다. 전체 아이디어는 상대적으로 새롭습니다. 역사상 10년 미만입니다. 수백 년 전에 만들어진 현대 은행 시스템과 비교할 때 거의 유아와 같습니다. 이 기술은 현재 단계에서 여전히 미성숙한 것으로 간주되며 경험이 없는 많은 개발자가 코딩한 스마트 계약에 허점이 있는 경우가 많습니다. 이것이 이 DeFi 프로토콜과 DeFi 브리지가 해킹되고 악용되는 것을 항상 볼 수 있는 주된 이유입니다. 실제로 소규모 DeFi 플랫폼은 매력적인 수익률을 제공하지만 위험도가 매우 높아 언제 어떻게 해커의 표적이 될지 알 수 없습니다. 최신 DeXes보다 상위 DeXes에 자금을 예치하는 것이 후회하는 것보다 안전합니다. 적어도 더 나쁜 일이 발생하면 사용자는 환급을 받을 가능성이 훨씬 더 높습니다.

나는 당신이 지금 풀링의 전체 개념을 가지고 있다고 믿습니다. 이 기사의 요점은 풀링을 시작하도록 권장하는 것이 아니라 시작하기 전에 위험을 측정할 수 있도록 DeFi 작동 방식에 대해 배우는 것입니다. 다음으로 작성할 내용은 유동성 풀에 매우 중요하며 자동 시장 조성자(AMM)입니다. 계속 지켜봐!