2020년 암호화폐 강세장에서는 펀드, 투자자 정서, 위험 선호도가 모두 압도당했습니다. 2007년 서브프라임 모기지 사태처럼 글로벌 금융위기의 주범은 다름 아닌 '레버리지'다. 경제적 측면에서 레버리지는 자금을 빌려 자산에 투자하는 전략입니다. 요컨대 투자를 위해 돈을 빌리십시오. 레버리지는 투자 원칙을 1에서 2로 전환할 수 있으며, 투자 자산의 가격이 한 방향으로만 상승하기 때문에 강세장에서 이익을 내기 위한 효율성을 높일 수 있습니다. 그러나 모든 것이 한계가 있습니다. 가격이 모든 시장 참여자가 비싸다고 생각하는 특정 수준에 도달하면 이익 실현으로 인해 가격이 떨어집니다. 레버리지는 가격이 떨어지기 시작하면 킬러가 됩니다. 강세장에서는 승수를 벌 수 있고, 경기가 끝나면 승수를 잃습니다. 올해 우리는 이미 3AC, Celsius, Voyager, FTX 등 훌륭한 사례를 많이 보았습니다.
레버리지 외에도 위의 거대 암호화폐를 무너뜨리는 또 다른 요인은 단일 암호화폐에 크게 의존하고 있다는 것입니다. 2022년 상반기에는 루나테라, 하반기에는 FTT가 있습니다. FTT는 한때 두 번째로 큰 암호화폐 거래소이자 지금은 파산한 암호화폐 거래소인 FTX가 배포하는 교환 토큰의 범주에 속합니다. FTT의 급격한 가격 폭락으로 FTX와 Alameda Research의 몰락이 불가피해짐에 따라 Binance-BNB, Crypto.com-CRO, Huobi-HT, OKX-OKB와 같은 거래소 관련 토큰에 모든 시선이 집중되고 있습니다. , Bybit-BitDAO 등. 그 중 Crypto.com의 CRO가 가장 많은 논의를 촉발했습니다.
후원
FTX 붕괴 이후 Crypto.com이 논의의 중심이 된 이유를 이해하는 것은 어렵지 않습니다. 그들은 FTX가 암호화폐 강세장에서 했던 것과 거의 같은 일을 했습니다. 경기장 명명권을 구매하고 수많은 스포츠 후원을 제공했습니다. 목록은 다음과 같습니다.
그리고 더 많은 스폰서 십이 표에 나열되지 않았습니다.
후원금의 일시금은 꽤 커 보이지만 Crypto.com의 CEO인 Kris Marszalek은 비용이 회사 수익의 약 10%이며 계약은 매년 지급된다고 밝혔습니다. 아직 시작되지 않은 5시즌 UEFA 챔피언스 리그 계약을 제외하고는 현재 진행 중인 스폰서십에서 거래소가 철수했다는 소식은 없습니다.
Crypto.com 자산 & 준비금 증명
심각한 결과를 깨달은 크립토닷컴은 11일 즉각 보도자료를 게재했다.일 11월, 콜드 월렛에 저장된 가장 큰 자산 중 일부를 공유합니다. 보도 자료에서 Crypto.com은 약 53,024 BTC, 391,564 ETH가 있으며 다른 자산과 결합하여 총 약 $3.0B라고 밝혔습니다.
블록체인 분석 플랫폼 Nansen에 따르면 Crypto.com이 제공한 주소의 BTC와 ETH의 총 보유량은 각각 45,290개와 286,100개로 7,734 BTC와 105,464 ETH의 차이가 있으며 이는 $작성 시점 기준으로 총 264.6M입니다. 암호화폐 보유량이 합산되지 않는 이유에 대한 설명은 없지만, Crypto.com은 앞으로 몇 주 안에 모든 고객 자산의 전체 1:1 예비금을 확인하는 전체 감사된 준비금 증명(PoR)을 약속했습니다.
Crypto.com의 성명과 해당 콜드 월렛의 BTC 보유량. 스크린샷은 15일에 촬영되었습니다.일 십일월. 원천:https://portfolio.nansen.ai/dashboard/crypto.com
Crypto.com의 포트폴리오를 유심히 살펴보면 Crypto.com이 현재 보유하고 있는 Shiba Inu Coin(SHIB)의 양에 놀랄 수 있습니다. 암호화폐 거래소 포트폴리오의 1/5은 밈 코인으로 구성되어 있습니다. 거래소 대변인에 따르면 "우리의 보유 증명에 Shiba가 포함된 이유는 우리가 고객을 보유하고 있기 때문입니다." 균형 1:1. 따라서 보유고 증명은 고객 보유량에 따라 결정됩니다.' 이는 계정에 SHIB를 보유하고 있는 Crypto.com 사용자의 20%에 해당합니다. 제 생각에는 대변인이 말한 것이 사실이라면 이것은 전적으로 괜찮습니다. 그러나 이러한 SHIB 토큰이 고객 보유가 아니라 실제 회사 보유량이라면 Crypto.com은 여기서 약간의 문제가 발생할 수 있습니다.
Crypto.com의 콜드 지갑에 있는 ETH 및 ERC-20 토큰 보유량.스크린샷은 15일에 촬영되었습니다.일 십일월. 원천:https://portfolio.nansen.ai/dashboard/crypto.com
논란 1 - 착오 이적
게시 이틀 후 Twitter 사용자 Conor(@jconorgrogan)는 Crypto.com이 21일 경쟁 거래소 Gate.io에 320K ETH를 보냈다는 사실을 발견했습니다.성 십월. 뿐만 아니라 Gate.io는 5일에서 7일 후에 35K ETH의 부족분인 이 ETH의 대부분을 되돌려 보낼 것입니다. 자금은 PoR에서 Kris가 인용한 두 주소에서 보내고 받습니다. 이 발견에 비추어 추측과 소문이 암호 공간에 퍼지기 시작했습니다. FUD 감정으로 인해 Crypto.com의 토큰 CRO는 16% 이상 하락한 $0.0666를 기록했습니다. 6시간의 긴 기다림 끝에 Marszalek은 기금이 잘못 보내졌다고 간접적으로 인정했습니다. 35K ETH의 부족은 이 두 날짜 사이의 ETH 가격 변동 때문입니다. ETH의 시가는 21일에 $1,282였습니다.성 10월, 26일에는 $1,460에서 $1,554 사이였습니다.일 - 28일 십월. 이 경우 Crypto.com이나 그 고객은 돈을 잃고 있습니다.
320K ETH 전송의 거래 기록:
https://etherscan.io/tx/0xb426efda7525776e856b414c87ec0d7859e9bccafe727c174c7b51ed7ada6bee
Crypto.com CEO Kris Marszalek의 설명
Marszalek이 상황을 자세히 설명했지만 CRO 토큰 가격은 하락하기 시작한 수준으로 회복되지 않았습니다.
그건 그렇고, Crypto.com이 무뚝뚝한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 암호화폐 거래소는 사용자에게 100달러 환불 대신 실수로 1050만 달러를 보낸 것으로 전 세계 뉴스 헤드라인에 등장했습니다. 더 우스꽝스러운 것은 Crypto.com이 이전 7개월 후에야 이 실수를 깨달았고 그 후 사용자는 멜버른에서 부동산을 행복하게 구입했다는 것입니다.
논란 2 – 고객예탁금 오용
트위터 사용자 WIZE(@TraderWize)에 따르면 크립토닷컴은 지난 1년 동안 크립토닷컴에서 FTX로 보낸 10억 달러 이상의 스테이블코인 거래 기록을 발견했다. Marszalek은 "USDC를 예치하고 이를 거래소에서 다른 코인을 구매하는 데 사용하고 다시 지갑으로 인출합니다."라고 설명했습니다. CEO의 설명은 거래소가 고객 거래를 정산하는 대신 헤징하고 있다는 데 어느 정도 동의하면서 혼란을 더 가중시켰다. Marszalek은 질문에 대해 다른 이유를 제시하지 않았습니다.
현재 파산한 FTX로 보내진 스테이블 코인의 거래 기록과 Marszalek의 해명
철수의 스파이크
같은 날 하나의 거래소 거래 지갑에서 약 9만 건의 출금이 처리됐다. 이더리움 및 ERC-20 토큰 출금으로만 제한되며, 다른 블록체인의 출금은 포함되지 않습니다.
https://etherscan.io/address/0x46340b20830761efd32832a74d7169b29feb9758#analytics
FUD를 중지하고 피해를 통제하기 위해 Marszalek은 질문을 수집하고 14일에 AMA를 진행했습니다.일 십일월. 이 AMA 세션에서 얻은 몇 가지 주요 내용은 다음과 같습니다.
1. Crypto.com은 강력한 대차대조표를 가지고 있습니다.
2. FTX에 대한 노출은 $10M로 제한되었습니다.
3. Crypto.com은 FTX에서 9억 9천만 달러를 회수했습니다.
4. SHIB 준비금의 20%는 동일한 금액의 고객 예치금을 뒷받침합니다.
5. 인출이 예상대로 진행되고 있습니다. 특정 코인만 정지
6. CRO는 FTT와 달리 대출 담보로 사용된 적이 없습니다.
지금 무엇을?
Marszalek에 따르면 대부분의 인출 대기열이 삭제되었습니다. 온체인 데이터도 인출 횟수가 멈출 기미 없이 점진적으로 감소하고 있음을 보여줍니다.
Crypto.com PoR 콜드 월렛 중 하나에 Stablecoin이 흐르고 있었습니다. 스테이블코인의 총 순유입은 지난 30시간 동안 3억 570만 달러였습니다.
https://etherscan.io/tokentxns?a=0x72A53cDBBcc1b9efa39c834A540550e23463AAcB
결론
Crypto.com의 FUD가 13일에 시작되었습니다.일 11월, 글을 쓰는 시점에서 완화의 조짐이 있는 것 같습니다(16일 십일월). Crypto.com은 모든 고객 자산의 전체 1:1 예비금을 보유하고 있으며 교환 토큰인 CRO를 대출 담보로 사용하지 않는다고 주장했습니다. 또한 거래소는 FTX에 대한 노출이 $10M에 불과합니다. 인출이 취소되고 있으며 중단의 징후가 없습니다. 이것은 좋은 징조입니다. 그럼에도 불구하고 Crypto.com 사용자는 중앙 집중식 서비스를 계속 사용하려면 두 번 생각해야 할 수도 있습니다. 고려해야 할 몇 가지 사항: Gate.io로의 ETH 인출, 고객 예치금을 사용한 거래 활동 가능성 및 향후 PoR의 신뢰성. 바이낸스의 CEO인 CZ가 제안한 것처럼 가장 현명한 결정은 비수탁형 암호화폐 지갑을 사용하여 암호화폐 자산을 저장하는 것입니다. FTX 실패, "우리의 열쇠, 우리의 코인"에서 배우는 것이 가장 중요합니다.