2023년 토큰화 시장: 금융 상품의 진화, 토큰화의 시대

저자: Golden Finance의 Jason, 21.co에서 일부 번역

올해 말 비트코인의 강한 반등으로 암호화폐 시장이 더욱 활기를 띠고 있는 가운데, 세계 최대 암호화폐 상장지수상품(ETP) 발행사 중 하나인 21Shares의 모회사인 21.co가 최근 '2023 토큰화 금융화 현황 보고서'를 발표했습니다. "를 발표하여 지난 1년간의 암호화폐 및 블록체인 토큰화 시장 현황을 검토했으며, 골든 파이낸스가 이를 번역하여 아래에 정리했습니다.

현재 글로벌 토큰화 시장의 네 가지 데이터 프로파일

암호화폐와 전통 자산군(법정화폐, 주식, 국채, 부동산 포함) 간의 융합은 전례 없는 성장을 경험하고 있으며, 현재 글로벌화된 토큰 시장은 다음 네 가지 데이터 세트를 통해 프로파일링할 수 있습니다.

1. >1. 1,186억 달러 : 글로벌 퍼블릭 체인 암호화폐 자산의 가치는 약 1,186억 달러에 달하며, 이더리움은 전체 토큰화 자산의 58% 이상(691억 6천만 달러)을 차지하며 일일 활성 사용자 600만 명 이상, 월간 활성 개발자 약 6천 명을 보유한 가장 활발한 암호화폐 생태계를 보유하고 있으며, 트론은 450억 달러 이상의 토큰화된 자산을 보유한 트론이 2위를, 솔라나가 3위를 차지했습니다.

2. 9개 자산 클래스: 디지털 달러 또는 달러 스테이블코인은 암호화폐 전체 시장 가치의 약 10%에 달하는 시가총액을 기록하며 최초로 금융화에 성공한 자산 클래스이며, 미국 국채, 비금융 기업 부채, 부동산 펀드, 사모펀드, 증권 담보, 무역 금융, 공공 채무 증권 등 기타 자산 클래스도 포함되었습니다. 총 9개는 수십 년간 지속된 고금리에 힘입어 올해 상당한 성장세(450%)를 보였습니다. 그러나 USD 스테이블코인을 제외한 대부분의 토큰화 솔루션은 규제 제한과 신흥 지역의 낮은 인터넷 보급률 등 사회경제적 환경으로 인해 현재 전 세계적으로 사용할 수 없는 상태입니다.

3. 4억 3,100만 명: 전 세계 암호화폐 가입자 수는 전 세계 인구의 약 5.36%인 4억 3,100만 명에 달하며, 이는 2000년 당시 전 세계 인구의 5.91%인 3억 6,100만 명이 인터넷을 채택한 수준과 비슷한 수치입니다.

4, 3.5조~10조 달러: 2030년까지 토큰화된 자산의 글로벌 시가총액 규모는 약세장 시나리오에서 3.5조 달러, 강세장 시나리오에서 10조 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 이 시장 가치는 다양한 자산 클래스에 대한 총 주소화 가능 시장의 예상 침투율을 기반으로 합니다.

퍼블릭 블록체인: 토큰화된 자산은 어디에 구축되나요?

토큰화 사례: 암호화폐 네이티브 및 전통 금융

토큰화된 미국 국채는 2023년까지 450% 이상 성장하여 총 자산이 6조 5천억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 억 달러에 달할 것입니다. 온체인 미국 국채의 증가는 현재와 같은 고금리 환경에서 온도, 백드 파이낸스 등 암호화폐 토종 기업뿐만 아니라 프랭클린 템플턴과 같은 전통 금융 기업들도 발행자로 참여했기 때문으로 분석됩니다.

스테이블코인은 이더리움 호환 네트워크에서 토큰화된 시장 점유율이 약 97%(691억 3천만 달러)에 달하는 비교적 상품과 시장 적합성이 좋은 초기 토큰화된 자산이며, 토큰화된 금과 같은 상품과 미국 국채와 같은 정부 증권이 그 뒤를 잇고 있습니다. 미국 달러와 같은 법정화폐 담보 스테이블코인과 이러한 상품의 발행자(예: 서클, 테더)는 기본적으로 발행자의 자산-부채 관리에 따라 달라지는 비율로 주로 단기 미국 국채와 현금의 형태로 대상 자산을 오프체인에 보유한다는 점에 유의할 필요가 있습니다.

토큰화: 수조 달러 규모의 시장

2023년 2분기 말 글로벌 규제 대상 개방형 펀드 자산이 약 70조 달러이고 토큰화가 글로벌 순자산 기준의 약 10%를 차지한다고 가정하면 2030년까지 토큰화된 자산의 시장 가치는 약세장 시나리오에서 3조 5천억 달러에서 10조 달러 사이가 될 것입니다. 3.5조 달러와 강세장 시나리오의 10조 달러 사이가 될 것이며, 아래 차트는 토큰화된 자산의 규모와 강세장 및 약세장 부문의 자산 비율을 보여줍니다.

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왜 전통적인 기업이나 투자자가 자산을 체인에 올려놓으려 할까요?

요약

스테이블코인과 같은 사용 사례는 토큰화의 가능성을 보여주었지만, 우리는 아직 이 혁신의 실험적 단계에 머물고 있습니다. 디지털 자산 공간이 성숙해짐에 따라 기존 금융 시스템과 더욱 통합될 수밖에 없으며, 인터넷과 마찬가지로 토큰화도 결국 금융 시스템에 통합될 것입니다.

우리는 암호화폐가 기존 금융 소프트웨어와 원활하게 통합되고 현실 세계와의 연결고리를 구축하여 토큰화가 전 세계 수십억 명의 사람들에게 영향을 미치는 수조 달러 규모의 산업으로 성장할 수 있을 것으로 기대합니다.