21셰어즈: 현물 비트코인 ETF 커스터디를 확보하는 방법

저자: 헬렌 파츠, 코인텔레그래프, 파인 스노우 편집, 골든 파이낸스

미국 자산운용사 10곳이 수십억 달러 규모의 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF) 거래를 시작하면서 투자자들은 이들 발행사가 상품 기초자산의 보안을 어떻게 보장하고 있는지 궁금해할 수 있습니다.

암호화폐 거래소는 보안이 지속적으로 개선되면서 지난 몇 년 동안 해킹으로 인한 손실이 상대적으로 적었지만, 커뮤니티에서는 2023년 폴로닉스 같은 거래소에 수백만 달러 규모의 공격이 발생한 것을 목격했습니다. 폴로닉스 같은 거래소에서 거래하는 것보다 현물 비트코인 ETF가 더 안전한 이유는 무엇일까요?

21셰어즈와 모회사 21.co의 공동 설립자 오필리아 스나이더는 현물 비트코인 ETF 제공업체가 사용하는 비트코인 커스터디 상품은 "개인 투자자가 암호화폐 거래소에서 거래하는 것과는 완전히 다르다"고 말했습니다.

"우리는 미국 상품의 수탁기관으로 코인베이스를 이용합니다. 저는 오필리아 스나이더라는 이름으로 코인베이스에 투자하고 21셰어즈라는 이름으로 코인베이스에 투자하는데, 두 상품은 구조적으로 다릅니다."라고 말했습니다. 이 임원은 1월 초 인터뷰에서 이렇게 말했습니다.

21셰어즈는 미국에서 비트코인 현물 ETF를 발행하는 회사 중 하나로, ARK 인베스트와 제휴하여 ARK 인베스트 및 21셰어즈 현물 비트코인 ETF(ARKB)를 발행하고 있습니다. 유럽에 본사를 둔 21.co와 21Shares는 이 지역에서 다수의 암호화폐 상장지수상품(ETP)을 운영하며 세계에서 가장 큰 암호화폐 ETP 제공업체 중 하나입니다.

개인이 개인 사용자로서 거래소에 자산을 맡기면 코인베이스와 같은 거래 플랫폼은 일반적으로 고객의 자산을 엄격한 분리 없이 비트코인 등 사용자 자산을 한데 모은 옴니버스 계좌에 넣습니다. 스나이더는 이러한 거래 계좌에 대해 "다른 모든 사람의 돈과 함께 있습니다."라고 말하며 ARK와 21Shares의 현물 비트코인 ETF는 엄격하게 분리된 계좌를 사용한다고 덧붙였습니다. 그녀는 다음과 같이 말했습니다."우리 자금은 우리 소유의 특정 지갑으로 들어갑니다. 하나의 공격 표면을 갖고 싶지 않기 때문에 실제로는 여러 개의 지갑을 가지고 있습니다. 이런 식으로 실제로는 여러 지갑에 자금을 분산시켜 관리합니다."

스나이더는 21셰어즈가 유럽 제품의 경우 더 나은 보안을 제공하기 위해 수탁업체를 통해 다각화한다고 언급했습니다.

스나이더는 현물 비트코인 ETF가 "파산의 관점에서도 더 안전하다"고 말했습니다. 그는 "내일 21셰어즈의 모든 자산이 사라진다면, 수탁사를 통해 코인베이스에서 직접 자산을 회수할 수 있는 메커니즘이 있다"고 말했습니다. 스나이더는 코인베이스가 파산하더라도 자산이 섞이지 않을 방법이 있을 것이라고 덧붙였습니다.

비트코인 ETF에 또 다른 보안 계층을 추가하기 위해 21셰어즈는 여러 인증 단계도 사용합니다. 스나이더는 "조직 내에서 이러한 자산을 실제로 이동할 수 있는 사람은 한 명도 없습니다."라고 말합니다. 그녀는 개인 키를 여러 부분으로 분할하여 지리적으로 분산된 금고에 보관함으로써 이러한 수준의 보안을 달성할 수 있다고 말했습니다.

스나이더는 1월 10일에 열린 X 스페이스(이전의 트위터 스페이스) 컨퍼런스에서 21셰어즈가 5년 동안 수탁자들과 함께 테스트를 해왔다고 말했습니다. "비트코인을 세상의 다른 자산처럼 취급해서는 안 됩니다."라고 강조했습니다. 또한 비트코인 ETF 제공업체는 비트코인을 인터넷에 연결되지 않는 지갑에 오프라인으로 보관해야 한다고 덧붙였습니다.

오랫동안 기다려온 미국 최초의 비트코인 현물 ETF가 2024년 1월 10일 승인되었고, 다음 날 첫 비트코인 ETF가 거래를 시작했습니다. 출시 당시 현물 비트코인 ETF 제공업체 10곳 중 8곳이 코인베이스 커스터디를 기관으로 이용했으며, 피델리티 인베스트먼트와 같은 일부 발행사는 자체 커스터디 솔루션인 피델리티 디지털 자산 서비스를 선택했습니다.

또 다른 비트코인 ETF 발행사인 반에크는 카메론과 타일러 윙클보스가 공동 설립한 암호화폐 거래 플랫폼인 제미니에 기초자산인 BTC를 위탁 보관하는 것을 선호합니다. 이전에 보도된 바와 같이, 윙클보스는 2013년 7월에 SEC에 비트코인 현물 ETF를 최초로 신고한 사람 중 한 명입니다.