트레이더가 레버리지 롱 포지션을 피함에 따라 비트코인 파생 상품 데이터에 '바닥'이 보이지 않습니다.

비트코인(비트코인 )는 거시경제 상황 악화로 6월 12일 28,000달러 지지선을 잃었습니다. 미국 국채 2년물 수익률은 6월 10일 3.10%로 마감되어 2007년 12월 이후 최고치를 기록했습니다. 이는 거래자들이 채무 상품을 보유하기 위해 더 높은 금리를 요구하고 있으며 인플레이션이 지속적인 문제로 남아 있을 것으로 예상하고 있음을 보여줍니다.

Louis S. Barnes, Cherry Creek의 선임 대출 책임자,정해진 미국이 40년 만에 가장 높은 인플레이션을 기록하면서 모기지 담보 증권(MBS) 시장에는 구매자가 없었습니다. Barnes는 다음과 같이 덧붙였습니다.

"주식은 오늘[6월 10일] 2% 하락했지만, 주택에 대한 전면 중단이 무엇을 의미하는지 고려한다면 훨씬 더 하락할 것입니다."

MicroStrategy 및 Celsius 레버리지는 제기된 경보를 사용합니다.

Bitcoin의 매도는 cryptocurrency 시장에 더 많은 압력을 가하고 있으며 다양한 미디어는 미국 Nasdaq 상장 분석 및 비즈니스 인텔리전스 회사 MicroStrategy와 그2억 500만 달러 비트코인 담보 대출 Silvergate Bank와 함께 현재 암호화 붕괴에 추가됩니다. 이자 전용 대출은 2022년 3월 29일에 발행되었으며 상호 승인된 관리인의 계좌에 보관된 비트코인으로 보호되었습니다.

5월 3일 최고재무책임자(CFO) 퐁 레(Phong Le)가 마이크로스트레티지의 실적 발표에서 밝힌 바와 같이,Bitcoin이 $ 21,000로 급락하면 , 추가 증거금이 필요합니다. 그러나 5월 10일 마이클 세일러(Michael Saylor)는 전체 115,109 BTC 포지션이 약정되어 청산 금액이 $3,562로 줄어들 수 있다고 밝혔습니다.

마지막으로 Crypto 스테이킹 및 대출 플랫폼Celsius는 모든 네트워크 인출을 중단했습니다. 프로젝트가 Aave에서 청산을 피하기 위해 대량의 wBTC와 Ether(ETH)를 이동함에 따라 파산에 대한 추측이 빠르게 나타났습니다.귀신 ), 인기 있는 스테이킹 및 대출 플랫폼.

Celsius에서 낮은 담보 비율로 공개 대출을 받은 사람들은 시장 붕괴로 인해 청산되거나 인출이 동결되고 잠재적으로 파산할 가능성이 있는 서비스에 더 많은 담보를 예치하는 것 중에서 선택해야 한다는 것을 깨달았습니다.

씨.

— 닉 뉴먼(, )(@Nneuman)2022년 6월 13일

섭씨를 넘어선 것으로 보고됨관리 중인 자산 200억 달러 2021년 8월, 이상적으로는 최후의 날 시나리오를 일으키기에 충분했습니다. 이 유동성 위기가 어떻게 전개될지 알 수 있는 방법은 없지만, 이 사건은 비트코인 투자자들을 최악의 순간에 사로잡았습니다.

Bitcoin 선물 지표는 약세 영역에 가깝습니다.

비트코인의 선물 시장 프리미엄, 주요 파생상품 지표는 6월 13일 잠시 마이너스 영역으로 이동했습니다. 이 지표는 장기 선물 계약과 전통적인 현물 시장 가격을 비교합니다.

이러한 고정 달력 계약은 일반적으로 약간의 프리미엄으로 거래되며 이는 판매자가 더 오랫동안 결제를 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구함을 나타냅니다. 결과적으로 3개월 선물은 건강한 시장에서 연간 4~10%의 프리미엄으로 거래되어야 하며, 이를 콘탱고라고 합니다.

해당 지표가 사라지거나 마이너스(백워데이션)로 바뀔 때마다 이는 약세 심리가 존재함을 나타내기 때문에 경고 신호입니다.

선물 프리미엄은 지난 9주 동안 이미 4% 임계값 아래에 있었지만 6월 13일까지 적당한 프리미엄을 유지했습니다. 현재 1% 프리미엄이 낙관적으로 보일 수 있지만 이는 4월 30일 이후 최저 수준이며 일반화 된 약세 감정의 가장자리.

건전하지 못한 파생상품 시장은 불길한 신호입니다.

거래자들은 비트코인의 옵션 가격을 분석하여 암호화폐 시장 구조가 악화되었음을 추가로 입증해야 합니다. 예를 들어 25% 델타 스큐는 유사한 콜(매수) 옵션과 풋(매도) 옵션을 비교합니다. 보호 풋 옵션 프리미엄이 유사한 위험 콜 옵션보다 높기 때문에 두려움이 만연할 때 이 지표는 양수로 바뀝니다.

탐욕이 지배적인 분위기일 때는 그 반대가 성립하며, 이로 인해 25% 델타 스큐 지표가 음수 영역으로 이동합니다.

마이너스 8%에서 플러스 8% 사이의 수치는 일반적으로 중립적인 것으로 간주되지만 6월 13일의 26.6 피크는 지금까지 기록된 수치 중 가장 높은 수치입니다. 가격 하락 위험에 대한 이러한 기피는 2020년 3월에도 드문 일입니다. 당시 석유 선물은 역사상 처음으로 마이너스 쪽으로 급락했고 비트코인은 4,000달러 아래로 추락했습니다.

비트코인 파생 상품 시장의 주요 메시지는 전문 거래자들이 매우 낮은 비용에도 불구하고 레버리지 롱 포지션을 추가하는 것을 꺼린다는 것입니다. 더욱이 풋(매도) 옵션 가격의 터무니없는 가격 격차는 6월 13일 $22,600까지 폭락한 것을 경험한 차익 거래 데스크와 시장 마커를 놀라게 했다는 것을 보여줍니다.

"저점 매수" 또는 "떨어지는 칼날 잡기"를 목표로 하는 사람들의 경우, 파생 상품 지표가 시장 구조가 개선되었음을 시사하는 경우에만 명확한 바닥이 형성될 것입니다. 이를 위해서는 25% 델타 스큐가 10% 이하로 되돌아감에 따라 보다 균형 잡힌 위험 평가를 찾기 위해 BTC 선물의 프리미엄이 4% 수준과 옵션 시장을 재정립해야 합니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.