Bitcoin 파생 상품은 황소의 자신감 부족을 보여줍니다.

비트코인(비트코인 )는 7월 중순부터 상승세를 보이고 있지만 현재 상승 채널 형성은 21,100달러의 지지를 받고 있습니다. 이 패턴은 45일 동안 유지되었으며 잠재적으로 BTC를 8월 말까지 $26,000로 끌어올릴 수 있습니다.

비트코인 파생 상품 데이터에 따르면 투자자들은 더 높은 경기 침체 가능성에 가격을 책정하고 있지만 최근 세계 경제 전망의 개선으로 약세장을 놀라게 할 수 있습니다.

특히 Nancy Pelosi 하원 의장의 대만 방문을 앞두고 미국과 중국 간의 긴장과 경기 침체 위험에 가격을 책정할 때 전통적인 자산과의 상관 관계는 투자자 불신의 주요 원인입니다. CNBC에 따르면 중국 관리들은위협 Pelosi가 앞으로 나아갈 경우 조치를 취합니다.

인플레이션을 억제하기 위한 미국 연방준비제도(Fed)의 최근 금리 인상은 위험 자산에 대한 추가 불확실성을 가져와 암호화폐 가격 회복을 제한했습니다. 투자자들은 "연착륙"에 베팅하고 있는데, 이는 중앙은행이 심각한 실업이나 경기 침체를 일으키지 않고 경기 부양책을 점진적으로 철회할 수 있음을 의미합니다.

상관 지표의 범위는 선택한 시장이 반대 방향으로 움직인다는 의미인 -1부터 완벽하고 대칭적인 움직임을 반영하는 양의 1까지입니다. 두 자산 간의 차이 또는 관계 부족은 0으로 표시됩니다.

위에 표시된 것처럼 S&P 500과 비트코인의 40일 상관관계는 현재 0.72로 지난 4개월 동안 표준이었습니다.

온체인 분석은 장기적인 약세장을 확증합니다.

8월 1일 블록체인 분석 회사인 Glassnode의 "The Week On Chain" 보고서강조 비트코인의 약한 거래와 2018-19년 약세장과 유사한 블록 공간에 대한 수요. 분석은 새로운 투자자 유입을 알리기 위해 추세를 깨는 패턴이 필요함을 시사합니다.

"활성 주소[14일 이동 평균]가 950,000개를 초과하면 온체인 활동의 상승 신호가 되어 잠재적인 시장 강세와 수요 회복을 시사합니다."

블록체인 지표와 흐름이 중요하지만 트레이더는 고래와 시장 마커가 선물 및 옵션 시장에서 어떻게 위치하는지 추적해야 합니다.

Bitcoin 파생 상품 지표는 프로 거래자로부터 "두려움"의 징후를 보이지 않습니다.

소매 거래자들은 일반적으로 고정 결제 날짜와 현물 시장과의 가격 차이 때문에 월간 선물을 기피합니다. 반면에 차익 거래 데스크와 전문 트레이더는 변동하는 자금 요율이 없기 때문에 월간 계약을 선택합니다.

이러한 고정 월 계약은 일반적으로 판매자가 결제를 더 오래 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구하기 때문에 일반 현물 시장보다 약간의 프리미엄으로 거래됩니다. 기술적으로 "콘탱고"라고 알려진 이 상황은 암호화폐 시장에만 국한되지 않습니다.

건전한 시장에서 선물은 위험과 자본 비용을 충분히 상쇄할 수 있는 연간 4~8%의 프리미엄으로 거래되어야 합니다. 그러나 위의 데이터에 따르면 비트코인의 선물 프리미엄은 6월 1일 이후 4% 미만이었습니다. BTC가 연초 대비 52% 하락했다는 점을 감안하면 이 수치는 특별히 우려할 만한 수준은 아닙니다.

선물 상품에 특정한 외부 효과를 배제하기 위해 트레이더는 다음을 분석해야 합니다.비트코인 옵션 시장 . 예를 들어, 25% 델타 스큐는 비트코인 고래와 시장 조성자가 상승 또는 하락 보호를 위해 과충전하고 있을 때 신호를 보냅니다.

옵션 투자자들이 비트코인 가격 폭락을 두려워한다면 스큐 지표는 12% 이상으로 움직일 것입니다. 반면에 일반화된 흥분은 음의 12% 스큐를 반영합니다.

스큐 지표는 7월 17일 이후 중립 지역으로 간주되는 12% 미만이었습니다. 결과적으로 옵션 거래자들은 강세 옵션과 약세 옵션 모두에 대해 유사한 위험을 가격에 책정하고 있습니다. 7월 26일 20,750달러 지지를 재시험한 것조차 파생상품 거래자들에게 "두려움"을 심어주기에 충분하지 않았습니다.

비트코인 파생 상품 지표는 7월 30일 24,500달러를 향한 랠리에도 불구하고 중립을 유지하고 있어 전문 트레이더들이 지속 가능한 상승 추세에 자신이 없음을 시사합니다. 따라서 데이터에 따르면 $25,000 이상의 예상치 못한 움직임은 전문 트레이더를 놀라게 할 것입니다. 낙관적인 베팅을 하는 것은 지금 당장은 역설적으로 보일 수 있지만 동시에 흥미로운 위험-보상 상황을 만듭니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.