비트코인 가격이 상승했지만 레버리지 롱 트레이더는 모두 어디에 있습니까?

이번주 비트코인(비트코인 ) 차트는 대칭 삼각형 패턴이 거의 20일 동안 가격을 제한한 후 위쪽으로 돌파하고 있다는 데 거의 의심의 여지가 없습니다. 그러나 전문 트레이더는 레버리지 포지션을 추가하는 것을 꺼리고 하방 보호를 위해 과도한 비용을 청구하기 때문에 파생 상품 지표는 완전히 다른 이야기를 합니다.

거시 경제 여건이 무너져도 BTC가 방향을 바꿀까요?

BTC가 30,000달러에서 31,000달러 수준을 지원으로 전환할지 여부는 글로벌 시장의 성과에 어느 정도 달려 있습니다.

지난번 미국 증시가7주 연속 하락세 십년이 넘었습니다. 미국의 신규 주택 판매거절 이는 2010년 10월 이후 4개월 연속 최장 기록이다.

중국봤다 온디맨드 서비스가 전년 대비 무려 20% 감소한 기록적인 최악의 변화입니다. 5월 30일 발표된 정부 자료에 따르면 1월부터 4월까지 인터넷 서비스에 대한 소비자 지출은 177억 달러였다.

금리 상승, 인플레이션, 거시 경제 불확실성으로 인해 투자자들이 현금 포지션에서 피난처를 찾게 된 후 유럽의 주식 공모 가치도 19년 만에 최악의 수준을 기록했습니다. 에 따르면블룸버그 , 초기 공모 및 후속 거래는 2022년 내내 단지 300억 달러를 모금했습니다.

위의 모든 내용은 투자자들이 주로 글로벌 거시 경제 상황 악화로 인해 더 높은 침체 가능성을 가격에 책정하고 있기 때문에 최근 비트코인 가격이 32,300달러로 회복된 것과 약한 파생 상품 데이터 사이의 불일치를 이해하기 쉽게 만듭니다.

파생 상품 지표는 중립에서 약세입니다.

소매 거래자들은 일반적으로 현물 시장과의 가격 차이로 인해 분기별 선물을 기피하지만, 영구 계약의 자금 요율 변동을 피하기 때문에 전문 거래자들이 선호하는 상품입니다.

이러한 고정 월 계약은 투자자가 결제를 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구하기 때문에 일반적으로 현물 시장에 약간의 프리미엄으로 거래됩니다. 이러한 상황은 암호화폐 시장에만 국한되지 않습니다. 결과적으로 선물은 건전한 시장에서 연간 5~12%의 프리미엄으로 거래되어야 합니다.

Laevitas의 데이터에 따르면 비트코인의 선물 프리미엄은 4월 12일 이후 4% 미만이었습니다. 이 수치는 약세 시장의 전형적인 수치이며 가격이 32,000달러로 이동했음에도 지표가 5% 중립 임계값을 초과하지 못한 것이 걱정됩니다.

선물 상품에 특정한 외부 효과를 배제하기 위해 트레이더는 비트코인 옵션 시장도 분석해야 합니다. 25% 델타 스큐는 비트코인 마켓 메이커와 차익 거래 데스크가 상방 또는 하방 보호를 위해 과대 청구할 때 표시되므로 최적입니다.

약세장에서 옵션 투자자들은 가격 폭락에 대해 더 높은 배당률을 제시하여 스큐 지표가 12% 이상으로 움직이게 합니다. 반면 강세장의 일반화된 흥분은 마이너스 12% 이하의 스큐를 유발합니다.

30일 델타 스큐는 5월 14일 25.4%로 정점을 찍었고, 이는 역대 최고 기록이며 극단적인 약세 시장의 전형입니다. 그러나 5월 30일과 5월 31일에 지표가 14%로 안정화되면서 상황이 개선되었지만 여전히 가격 폭락 가능성이 높아졌습니다. 그럼에도 불구하고 파생 상품 거래자들로부터 온건한 정서 개선을 보여줍니다.

글로벌 경제 둔화의 위험은 아마도 비트코인 옵션 시장이 스트레스를 받고 선물 프리미엄이 여전히 낮은 주된 이유일 것입니다. BTC와 S&P 500 지수의 30일 상관관계는 89%입니다.

일부 통계에 따르면 주식 시장은 특히 5월 20일 장중 저점보다 8.5% 높게 거래되고 있기 때문에 지난주 바닥을 쳤을 수 있지만 약한 경제 수치가 투자 심리를 짓누르고 있습니다. 이것은 위험 회피 모멘텀을 주도하고 암호 화폐 시장에 부정적인 영향을 미칩니다.

전통적인 금융과 세계 최대 경제에 대한 더 나은 정의가 있을 때까지 비트코인 거래자들은 계속해서 레버리지 롱 포지션 구축을 피하고 현재 옵션 시장에 반영된 특징인 약세 입장을 유지해야 합니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.