비트코인 베어스가 금요일의 19억 달러 옵션 만료를 앞두고 BTC를 39,000달러 미만으로 고정하려는 이유는 다음과 같습니다.

4월 25일까지 비트코인(비트코인 ) 상승세는 38,000달러 수준을 방어해 왔지만 최근 하락세로 인해 상승세가 허를 찔렸습니다. 비트코인이 4월 5일과 26일 사이에 46,700달러에서 37,700달러로 급락함에 따라 다가오는 19억 6천만 달러의 월간 옵션 만료에 대한 대부분의 강세 베팅은 가치가 없게 되었습니다.

규제 문제는 계속해서 비트코인에 위협이 되고 있으며, 4월 26일 뉴욕주 의회는 법안을 통과시켰습니다.새로운 작업 증명(PoW) 암호화폐 탄소 기반 채굴 금지 주에 있는 시설. 다행스럽게도 비트코인의 경우 채굴 장비는 휴대가 가능하므로 비트코인 네트워크의 보안에 실질적인 위험은 없지만 반암호법의 꾸준한 위협은 가격에 영향을 미칠 수 있습니다.

유럽의 지정학적 긴장으로 인해 투자자들은 더 위험한 자산을 피하게 되었고 많은 사람들이 미국 달러 표시 자산에 대한 보호를 모색하고 있습니다. CNBC는 러시아 국영 에너지 회사 Gazprom의 영향이폴란드 천연가스 공급 중단 결정 불가리아는 유로존 지역의 더 깊은 경기 침체에 대한 우려를 불러일으켰습니다.

투자자들도 잠재력에 사로잡혀 있다미 연준 250bp 금리 인상 2022년 내내 계획되어 있습니다. 이 책략은 인플레이션 압력을 억제하는 것을 목표로 하지만 세계 경제를 불황으로 몰아넣을 수 있으며 이것이 투자자들이 암호화폐와 같은 변동성이 높은 자산을 피하는 또 다른 이유입니다.

Bulls는 $40,000 이하의 가격을 기대하지 않았습니다.

비트코인의 4월 29일 옵션 만기에 대한 미결제약정은 20억 달러이지만, 황소는 BTC 가격이 40,000달러 아래로 떨어질 것으로 예상하지 않았기 때문에 실제 수치는 훨씬 낮을 것입니다.

이 거래자들은 비트코인이 3월 27일과 4월 6일 사이에 45,000달러 이상을 보유하고 있어 월간 옵션 만료가 50,000달러 이상이라는 엄청난 베팅을 했기 때문에 속았을 수 있습니다.

1.55 콜 대 풋 비율은 콜(매수) 미결제약정이 7억 7천만 달러의 풋(매도) 옵션에 대해 11억 9천만 달러에 달하기 때문에 더 큰 강세 베팅을 보여줍니다. 그럼에도 불구하고 비트코인이 39,000달러에 근접함에 따라 대부분의 강세 베팅은 가치가 없게 될 것입니다.

예를 들어 비트코인의 가격이 4월 29일 오전 8시(UTC)에 40,000달러 미만으로 유지되면 6천만 달러 상당의 이러한 통화(매수) 옵션만 사용할 수 있습니다. 이 차이는 비트코인이 만료 시 해당 수준 이하로 거래되는 경우 비트코인을 $40,000에 구매할 권리가 없기 때문에 발생합니다.

Bulls는 저울의 균형을 맞추려면 $41,000가 필요합니다.

다음은 현재 가격 조치를 기반으로 가장 가능성이 높은 세 가지 시나리오입니다. 4월 29일에 콜(매수) 및 풋(매도) 상품에 사용할 수 있는 옵션 계약의 수는 만기 가격에 따라 다릅니다. 양측에 유리한 불균형은 이론적 이익을 구성합니다.

• $37,000~$39,000 사이: 콜 600개 vs. 풋 9,800개. 순 결과는 풋(베어) 상품에 3억 5천만 달러가 유리합니다.
• $39,000에서 $40,000 사이: 1,500 콜 대 8,300 풋. 순 결과는 2억 6천만 달러만큼 곰에게 유리합니다.
• $40,000에서 $41,000 사이: 콜 3,400개 vs. 풋 5,600개. Bears는 9,000만 달러로 더 나은 위치를 유지하고 있습니다.
• $41,000에서 $42,000 사이: 콜 4,100개 vs. 풋 4,700개. 풋(베어) 상품에 3,000만 달러 우대합니다.

이 조잡한 추정치는 약세 베팅에 사용되는 풋 옵션과 중립에서 강세 거래에만 사용되는 콜 옵션을 고려합니다. 그렇더라도 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

예를 들어, 거래자는 풋 옵션을 매도하여 특정 가격 이상에서 비트코인에 긍정적인 노출을 효과적으로 얻을 수 있지만 불행히도 이 효과를 추정할 수 있는 쉬운 방법은 없습니다.

Bears는 3억 5천만 달러의 수익을 목표로 하고 있습니다.

비트코인 베어스는 3억 5천만 달러의 이익을 확보하기 위해 4월 29일에 가격을 39,000달러 이하로 압박해야 합니다. 반면에 황소의 최선의 시나리오는 손실을 3천만 달러로 줄이려면 41,000달러 이상으로 6%의 가격 인상이 필요합니다.

비트코인 상승세는 지난 7일 동안 3억 3천만 달러의 레버리지 롱 포지션을 청산했기 때문에 비트코인 가격을 높이는 데 필요한 증거금이 적을 수 있습니다. 이를 염두에 두고 베어스는 4월 29일 옵션 만기까지 BTC를 39,000달러 미만으로 억제하려고 할 것입니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.