SEC 제안은 투자 고문이 암호화 회사에서 자산을 유지하는 것을 금지할 수 있음

https://www.coindesk.com/policy/2023/02/15/sec-proposal-could-bar-investment-advisers-from-keeping-assets-at-crypto-firms/

미국 증권거래위원회(SEC)는 암호화폐 부문에 크게 의존하는 최초의 공식적인 정책 추진에 따라 등록된 투자 고문(RIA)이 디지털 자산을 저장하기 위해 암호화폐 산업 외부로 나가도록 효과적으로 요구하는 규칙을 제안했습니다.

수요일 SEC에서 4대 1로 승인된 이 규칙은 투자 고문이 고객의 돈과 증권을 "자격을 갖춘 관리인"과 함께 보관해야 한다고 말하는 기관의 기존 규정을 확장하는 것입니다. 새 버전이 승인되면 암호화폐를 포함하여 투자 자문가에게 맡겨진 모든 자산에 대한 보호 요구 사항이 증가합니다.

현재 암호화폐 거래 및 대출 플랫폼은 일상적으로 암호화폐 고객에게 양육권을 제공하지만 이 규칙에 따라 "자격을 갖춘 관리인"은 아닙니다. SEC 규정에 따른 적절한 관리인은 일반적으로 공인 은행 또는 신탁 회사, SEC에 등록된 브로커-딜러 또는 CFTC(Commodity Futures Trading Commission)에 등록된 선물 수수료 가맹점을 의미합니다.

관계자들은 이 규칙이 암호화폐에만 국한된 것은 아니라고 말했지만 업계는 이를 미리 보는 공식 발언에 크게 등장했습니다.

SEC 의장 게리 겐슬러(Gary Gensler)는 성명에서 "실수하지 말라: 암호화폐 플랫폼이 일반적으로 운영되는 방식에 따라 투자 고문은 자격을 갖춘 관리인으로 그들을 신뢰할 수 없다"고 말했다. "일부 암호화폐 거래 및 대출 플랫폼이 투자자의 암호화폐를 보관할 수 있다고 주장할 수 있지만 그것이 그들이 자격 있는 보관인이라는 의미는 아닙니다."

SEC의 제안은 투자 고문이 고객의 돈으로 규제된 금융 기관만 신뢰하도록 요구하는 것 외에도(대부분 암호화폐 사업은 외부에 남겨둠) 자격을 갖춘 관리인은 독립적인 감사, 정기적인 공개를 받아야 하며 고객 자산을 다음과 같이 분리해야 한다고 말합니다. 고객의 신원에 따른 계정.

Gensler의 대행사는 2010년 도드-프랭크법에 따라 부여된 권한을 행사하고 있습니다. SEC 관계자는 기관이 다음을 위해 이 제안을 작업하고 있다고 말했습니다.오랜 시간 , SEC가 보도한 바에 따르면 크립토의 최근 스펙터클에 대한 응답이 아닙니다.암호화 보관 문제 면밀히 조사 최근에.

겐슬러는 "이러한 플랫폼은 투자자의 암호화폐를 적절하게 분리하기보다 자체 암호화폐 또는 다른 투자자의 암호화폐와 자산을 혼합했다"고 말했다. "이러한 플랫폼이 파산하면 – 우리가 최근에 몇 번이고 본 일입니다 – 투자자의 자산은 종종 실패한 회사의 재산이 되어 투자자를 파산 법원에 남겨둡니다.”

위원 중 한 명인 Mark Uyeda는 암호화에 대한 핵심 사항을 제기했습니다. 기관이 고문이 고객과 함께 은행에 가도록 강요하려는 경우 암호화 자산과 은행 규제 당국은 은행에 암호화 활동에 대해 경고하고 있습니다. 고문을 통한 암호화 투자가 불가능합니까? 그는 이 제안이 여러 면에서 "정책 결정을 숨기는" 것처럼 보인다고 말했습니다. 암호화 활동을 차단하기 위해 처음에는 지원하기로 결정했지만.

Hester Peirce 커미셔너는 수요일의 제안에 반대하며 최대 고문을 위한 1년 시행 기간을 포함하여 여러 측면에서 결점을 발견했습니다. 그녀는 또한 그 영향 중 하나가 “자격을 갖춘 암호화폐 관리인의 순위를 축소할 가능성이 있다”고 말하면서 암호화폐 부문에 대한 잠재적 피해를 비판했으며, 이 규칙은 고문이 업계 관계에서 즉시 물러나도록 하기 위해 고안된 것 같다고 말했습니다.

규제 기관이 등록된 투자 자문 고객과 연결된 디지털 자산의 규모를 설명하기 위해 데이터를 수집했는지 여부를 묻는 질문에 기관 관계자는 그렇지 않다고 말했습니다. 그들은 고문이 현재 암호화 회사에서 보유하고 있는 자산의 일부를 대표한다는 것을 확인할 수 있었습니다.

따라서 제안의 실제 효과는 명확하지 않습니다. 최종적으로 공식 규칙으로 승인되더라도 이미 해당 부문의 거래 플랫폼이 일반적으로 규정을 준수하지 않는 것으로 간주하는 미국 증권 규제 기관과 함께 업계의 지위를 크게 변경하지 않을 수 있습니다.

어떤 면에서 Gensler의 자체 암호화 수사학은 이 제안을 덜 극적으로 만듭니다. SEC 의장은 이미 대부분의 토큰이 등록되어야 하는 증권이라고 말했습니다. 투자 고문에 대한 기존 규칙에 따라 증권은 이미 "자격을 갖춘 관리인"의 손에 있어야 합니다. 따라서 Gensler의 관점에서 현재 표준은 이미 대다수의 디지털 자산에 영향을 미치고 있습니다.

그의 말이 맞다면 이 수정 노력은 급습하여 누락된 암호화 자산이 없는지 확인합니다.

최근 제안된 규칙은 Office of the Comptroller of the Currency(OCC)에서 규제하는 암호화 지향 신탁인 Anchorage Digital과 같은 회사나 와이오밍에 있는 것과 같은 주 공인 기관의 역할에 대한 몇 가지 질문을 남깁니다. SEC 관계자는 회사가 요구 사항 목록을 충족할 수 있는 한 자격을 갖춘 관리자 역할을 할 수 있다고 말했습니다.

제안된 규칙이 항상 결승선에 도달하는 것은 아닙니다. 이 기관은 암호화폐 산업이 자신의 목소리를 낼 수 있도록 60일간의 논평 기간을 계획하고 있습니다. SEC는 일반적으로 몇 달이 걸리는 외부 입력을 검토하고 고려해야 합니다. 그런 다음 SEC는 규칙을 구현하기 전에 규칙의 최종 버전을 작성하고 승인해야 합니다.

SEC는 2020년 와이오밍주가 주 규제 기관이 자격을 갖춘 관리인이 될 수 있다고 말한 후 의견을 요청하는 등 이전에 양육권 문제에 대한 대중의 의견을 구했습니다. 의견 수렴 기간이 끝날 때 공식 정책이 제안되지 않았습니다.