비트코인과 미국 달러 간의 음의 상관관계가 17개월 만에 최고치를 기록했습니다. 비트코인의 다음 단계는 무엇입니까?

비트코인은 2022년 초부터 미국 달러와 반대로 움직였습니다. 이제 그 어느 때보다 극단적입니다.

비트코인과 달러는 반대 방향으로 움직이고 있다

특히 BTC와 미국 달러의 주간 상관관계는 7월 3일로 끝나는 주에 0.77로 17개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다.

한편, 트레이딩뷰(TradingView)에 따르면 기술주 중심의 나스닥 종합지수와 비트코인의 상관관계는 같은 주에 0보다 높은 0.78을 기록했습니다.

BTC/USD와 미국 달러의 상관계수 출처: TradingView

연준이 인플레이션 상승을 막기 위해 기준 금리를 인상함에 따라 경기 침체에 대한 두려움 속에서 올해 지금까지 시장이 경기를 펼쳤기 때문입니다. 예를 들어 비트코인은 2022년에 60% 이상 하락한 반면 나스닥은 같은 기간에 약 -29.72% 하락했습니다.

반면에 미국 달러 지수(DXY)(주요 외화 바스켓 대비 미국 달러의 강세를 나타내는 척도)는 2003년 1월 최고치인 105.78을 맴돌면서 미국 달러의 수익률을 능가했습니다.

BTC/USD 대 DXY 대 NDAQ 주간 가격 차트 출처: TradingView

달러가 더 절상될까요?

연준은 거래자들이 프런트엔드 파생상품 계약의 가격을 책정하는 방법에 따라 기준금리를 인상해야 하는 것으로 보입니다.

특히 트레이더들은 연준이 7월에 금리를 75bp 인상할 것으로 예상하고 있습니다. 그들은 또한 연준이 현재 1.25%-1.5% 범위에서 연말까지 금리를 3.3% 이상으로 올리지 않을 것이라고 장담하고 있습니다.

그러나 2023년 1분기에 금리가 3.4%로 인상되면 연준은 공격적인 긴축 정책을 철회할 수 있습니다.

이는 아래 차트에서 볼 수 있듯이 내년 말까지 연준의 50bp 금리 인하로 이어질 수 있습니다.

연준 금리 목표 변경 출처: TradingView

JP모건이 조사한 월스트리트 애널리스트들은 인플레이션 데이터가 냉각되면 금리 인하가 앞당겨져 달러에 대한 투자자들의 욕구가 제한될 수 있다고 말했습니다. 약 40%가 미국 달러 인덱스가 2022년 현재 가격 수준인 약 105에서 끝날 것이라고 믿고 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

한편, 또 다른 36%는 연말 이전에 달러가 후퇴할 것이라고 베팅하고 있습니다.

Neuberger Berman의 글로벌 통화 책임자인 Ugo Lancioni는 “Forex는 선형적인 세계가 아닙니다. 그는 덧붙였다:

"개인적으로 선호하는 것은 어느 시점에서 달러를 매도하는 것입니다."

비트코인은 2022년에 바닥을 칠 것인가?

또한 2022년 남은 기간 동안 계속해서 상승할 수 있는 달러의 능력은 고전적인 기술적 형성에 의해 방해를 받을 수 있습니다.

독립 시장 분석가인 Agres는 2회 연속 고점과 103.81의 공통 지지 덕분에 DXY의 더블 탑 패턴의 부분적인 확인을 처음으로 발견했습니다.

기술적 분석의 규칙에 따라 아래 차트에서 볼 수 있듯이 가격이 지지 수준 아래로 떨어지고 하락이 구조의 최대 높이에 도달하면 더블 탑 패턴이 형성될 수 있습니다.

DXY 일간 차트 출처: TradingView

따라서 DXY의 이중 최고 이익 목표는 101.8에 가깝고 이는 7월 3일 가격에서 3.25% 이상 하락한 것입니다.

Agres는 “미국 달러는 극도로 과매수되고 과열되었습니다.

"마지막으로 DXY가 큰 타격을 입을 것 같습니다. 충돌 시나리오에서 완벽한 합류입니다. 달러가 떨어지면 주식과 암호 화폐가 상승합니다."

동시에 Bitcoin의 "MVRV-Z Score"도 역사적으로 중요한 장기 상승 되돌림 이전 범위에 갇혀 있습니다. 이 온체인 메트릭은 비트코인의 2022년 최저 가격이 약 15,600달러가 될 수 있다고 예측합니다.