이 투자자들은 FTX의 폭발로 인해 가장 큰 손실을 입을 것입니다.

https://www.forbes.com/sites/chasewithorn/2022/11/10/exclusive-these-investors-stand-to-lose-the-most-from-ftxs-implosion/?sh=10f2e2722670

FTX의 폭발로 인해 이번 주에 거래소를 설립하고 이를 땅에 박은 암호화폐 신동 Sam Bankman-Fried보다 더 많은 손실을 입을 사람은 없을 것입니다. 한때 265억 달러에 달했던 그의 순자산은 10억 달러 미만으로 급락했는데, 이는 억만장자 순위에서 가장 빠른 하락 중 하나입니다. 이제 Bankman-Fried로 인해 FTX 사용자와 직원도 큰 손실을 입을 수 있습니다.긴급 자금 조달을 시도하다 고객이 환불을 요구함에 따라 최대 80억 달러의 부족분을 충당합니다. 그는 “약속할 수 없다.목요일 트윗 . "하지만 노력하겠습니다."

그리고 FTX의 투자자들이 있습니다.

암호화폐 거래소의 규모가 커짐에 따라 비트코인 붐에 동참하고자 하는 벤처 자본가들에게 큰 매력이 되었습니다. 2021년 6월 FTX는 Paradigm, SoftBank, Sequoia Capital과 같은 벤처 투자자로부터 180억 달러의 평가액으로 10억 달러를 모금했습니다. 3개월 후 FTX는 싱가포르 정부 소유의 투자 회사인 Temasek, Tiger Global Management 및 Ontario Teachers' Pension Plan과 같은 투자자로부터 4억 2,100만 달러를 유치하여 가치를 250억 달러로 끌어 올렸습니다. 올해 1월까지 암호화폐 가격은 하락세를 보였으나 FTX는 앞서서 가격을 책정했습니다. 많은 투자자들이 이전 라운드에 돈을 쏟아 부었고 FTX에 4억 달러를 추가로 투자했습니다(320억 달러 평가).

그 320억 달러라는 수치는 연기로 사라졌습니다. 투자자들이 3년 동안 FTX에 투입한 18억 달러 이상의 자본도 마찬가지입니다. 적어도 두 명의 주요 주주가 FTX에 대한 투자를 0달러로 표시하고 있습니다. 벤처 캐피털 회사인 Sequoia와 소문에 따르면 암호화폐에 중점을 둔 회사인 Paradigm입니다. Forbes도 FTX와 두 회사의 거래 회사인 Alameda Research의 파산을 근거로 수요일에 Bankman-Fried와 공동 설립자 Gary Wang을 억만장자 명단에서 제외했습니다.

엄격한 의미에서 FTX의 투자자 손실은 그들이 사업에 투입한 18억 달러 정도로 제한됩니다. 그러나 종이 손실은 훨씬 더 높습니다. 이들 투자자 중 FTX가 320억 달러 가치로 정점을 찍은 1월에 현금을 인출했다면 수천만 달러 또는 심지어 수억 달러의 부자가 되었을 것입니다. 대신, 그들은 아무 것도 얻지 못할 수도 있습니다.

누가 가장 많이 잃을까요? Forbes는 지난 8월 The Forbes 400 목록 보고 중에 Sam Bankman-Fried가 보낸 FTX 주주 목록을 보유하고 있습니다. FTX를 구할 수 없다면 잃을 것이 많은 벤처 캐피탈 회사, 연금 계획 및 두 명의 유명인 보증인이 있습니다.

(이 분석에는 1월 FTX의 시리즈 C 라운드와 동시에 80억 달러의 평가액으로 4억 달러를 조달한 미국 거래소 FTX 미국의 주식은 포함되지 않습니다. FTX가 직면한 문제가 FTX 미국의 가치에 어떤 영향을 미칠지는 불분명합니다. FTX U.S.의 손실로 인해 Sam Bankman-Fried의 제국에 대한 일부 투자자의 총 투자액이 훨씬 더 높아질 가능성이 있습니다.)

Sam Bankman-Fried가 8월에 Forbes에 보낸 자본 테이블에 따르면 FTX가 0이 될 경우 큰 손실을 입을 수 있는 투자자에는 직원, 투자 회사 및 온타리오 교사가 포함됩니다. 연금.

세쿼이아 캐피탈

FTX 지분: 1.1%

예상 투자 금액(FTX만 해당): 2억 달러

2022년 1월 정점의 가치: 3억 5천만 달러

Apple, Google, Airbnb와 같은 거대 기술 기업에 대한 투자로 유명한 실리콘 밸리 VC 펀드는 FTX의 시리즈 B 및 B-1 라운드를 별도 법인인 Sequoia Capital Global Equities와 함께 2억 달러 이상 매입했습니다. 편지 세쿼이아트위터에서 공유 수요일. “FTX는 세계가 필요로 하는 고품질의 글로벌 암호화폐 거래소입니다. "Sam은 이 비즈니스를 구축할 수 있는 완벽한 창업자이며 팀의 실행력은 탁월합니다."

따뜻한 감정은 상호적이었습니다.에 의해 발표된 보고서정보 목요일에 Alameda Research와 Bankman-Fried가 지원하는 VC 펀드 FTX Ventures는 Sequoia와 다른 두 회사가 운영하는 펀드에 "수억 달러"를 약속했습니다.

FTX에 대한 Sequoia의 투자 가치는 올해 초 3억 5천만 달러로 정점을 찍었고, 이는 거래소 외부 투자자에게 가장 큰 손실이 될 가능성이 있는 금액입니다. Sequoia는 투자자들에게 보낸 서한에서 FTX 지분이 한 펀드 약정 자본의 3% 미만이며 펀드의 1억 5천만 달러 손실이 약 75억 달러의 실현 및 미실현 이익으로 상쇄된다고 밝혔습니다.

테마섹

FTX 지분: 1%

동부 표준시. 투자 금액: 2억 500만 달러

2022년 1월 정점의 가치: 3억 2천만 달러

싱가포르 정부가 소유한 투자 회사인 Temasek은 시가총액 700만 주를 보유한 두 번째로 큰 외부 투자자입니다. 싱가포르의 DBS 그룹과 싱가포르 항공의 큰 지분을 소유하고 있는 2,970억 달러(자산) 사업은 FTX의 세 가지 주요 자금 조달 라운드에 모두 투자했습니다. 3억 2천만 달러의 지분이 가치가 없어질 위기에 처한 테마섹 대변인은말했다로이터 수요일에 그들은 "발전 상황을 알고" 있으며 "주주로서 우리의 자격으로 FTX를 참여시키고 있습니다."

어형 변화표

FTX 지분: 1%

동부 표준시. 투자 금액: 2억 1,500만 달러

2022년 1월 정점의 가치: 3억 1,500만 달러

"미래의 암호화폐/Web3 회사 및 프로토콜 지원에 중점을 둔" 투자 회사인 Paradigm은 거래소의 시리즈 B 및 C 라운드에 투자했으며 8월 현재 거의 700만 주에 달하는 FTX 주식을 소유했습니다. Paradigm 공동 창립자 Matt Huang은 2021년 7월에 "Sam과 FTX의 미래는 밝습니다. Paradigm은 그 일부가 되어 기쁩니다."라고 말했습니다.

에 따르면정보 , Alameda Research도 Paradigm에 최소 2천만 달러를 투자했습니다.

온타리오 교사 연금 계획

FTX 지분: 0.4%

동부 표준시. 투자 금액: 8000만 달러

2022년 1월 정점의 가치: 1억 2,500만 달러

온타리오 교사들' 캐나다 지방 교사 333,000명의 퇴직금을 관리하는 연금플랜,총 9500만 달러 투자 2021년 말과 2022년 초에 FTX와 FTX 미국 사이. 해당 투자의 FTX 부분만 FTX의 시리즈 C 라운드 이후(암호 겨울 및 현재 위기 이전) 약 1억 3천만 달러의 가치가 있었습니다. "FTX의 미래는 불확실하지만" Ontario Teachers'성명서에 썼다 , "이 투자가 전체 순자산의 0.05% 미만을 차지하므로 이 투자에 대한 재정적 손실은 계획에 미치는 영향이 제한적입니다."

이들이 확보한 자본화 표에 식별된 주요 주주인 반면포브스 , 큰 손실을 입었을 가능성이 있는 언급되지 않은 다른 큰 투자자들이 있습니다. 2021년 6월에 10억 달러 라운드에 참여한 FTX의 나머지 시리즈 B 투자자들은 거래소의 또 다른 3.5%를 소유하고 있습니다. 이러한 투자자에는 억만장자 Paul Tudor Jones, Daniel Loeb 및 Israel Englander와 관련된 법인과 Tiger Global Management 및 SoftBank와 같은 회사가 포함됩니다. 두 회사 모두 1월에 FTX의 시리즈 C 라운드에 참여하여 상당한 주주가 될 가능성이 있습니다. Temasek과 Paradigm을 제외한 해당 라운드의 투자자들은 자본화 표에 따르면 FTX의 거의 1%를 소유하고 있으며 장부상 손실은 2억 7천만 달러에 이릅니다. 숫자는 크지만 이러한 펀드는 양동이에 떨어집니다. 이 펀드는 종종 자본이 너무 많아 적어도 하나 또는 두 개 이상이 진행되는 한 수십 개의 위험한 유니콘에 많은 금액을 투입할 수 있습니다.

FTX와 보증 계약을 체결한 유명인 최소 두 명도 패배할 태세입니다. 이전 자본화 테이블에 따르면 NFL의 전설 Tom Brady와 패션 모델 Gisele Bundchen은 2021년 6월 현재 FTX의 지분을 각각 0.15%와 0.09% 보유하고 있습니다.포브스 Bankman-Fried. 후속 자금 조달 라운드에서 가정된 희석에 대한 설명,포브스 FTX 지분은 각각 0.14%와 0.8%로 추정됩니다. 전 부부가 주식에 얼마를 투자했는지는 불분명하지만 암호 화폐 가격이 떨어지고 Bankman-Fried가 떨어지기 전에 Brady의 예상 지분은 4,500만 달러, Gisele의 가치는 2,500만 달러였을 것입니다.그들의 투자에 화염 방사기를 가져갔습니다. .

가장 큰 영향을 받는 사람: FTX 직원. 자본화 테이블에 따르면 회사의 옵션 풀은 8월 현재 20,858,124주 또는 FTX의 약 3%를 보유하고 있습니다. 1월에 FTX 직원들은 9억 5천만 달러 상당의 주식을 소유했습니다. 이제는 가치가 없을 것입니다. 그들은 그 돈을 돌려받을 수 있습니까? Bankman-Fried는 자신의 우선순위를 분명히 했습니다.그가 목요일에 게시한 일련의 트윗 , 그런 다음 그는 "오래된 것과 새로운"투자자에게 집중할 것이며 Bankman-Fried는 직원을 돌볼 것이라고 말합니다. 글쎄, "자신의 경력을 위해 옳은 것을 위해 싸운" 사람들은그는 해명했다 , "그리고 어떤 f*ck ups에도 책임이 없는 사람."