거래자들은 3,800달러 이더리움을 예측하지만 여러 데이터 포인트는 그렇지 않음을 시사합니다.

투자자들은 차트가 급격한 하락 위험을 나타내는 경우를 제외하고는 가격 상승에 대해 불평하지 않는 경향이 있습니다. 예를 들어 Ether의 (ETH ) 현재 가격 차트는 3월 15일 이후 상승 채널이 너무 공격적이라는 결론을 내릴 수 있습니다.

따라서 거래자들이 3,340달러 지지선을 잃으면 3,100달러 수준을 다시 테스트하거나 3,000달러까지 12% 조정될 수 있다고 두려워하는 것은 자연스러운 일입니다. 물론 이것은 주로 이더리움 네트워크의 온체인 메트릭과 함께 트레이더가 어떻게 위치하는지에 달려 있습니다.

우선, 이더리움 네트워크의 총 잠금 가치(TVL)는 1월 23일 3,280만 ETH로 정점을 찍은 후 20% 하락했습니다. TVL은 탈중앙화 금융(DeFi), 게임, NFT 마켓플레이스, 소셜 네트워크, 수집품 및 고위험을 포함하여 스마트 계약에 예치된 코인의 수를 측정합니다.

게다가 이더리움 네트워크의 평균 거래 수수료는 3월 16일 8달러로 바닥을 쳤으나 최근 15달러로 올랐다. 따라서 분산 응용 프로그램(DApp)의 사용이 적거나 계층 2 확장 솔루션의 이점을 누리는 사용자를 반영하는지 평가해야 합니다.

Ether의 선물 프리미엄은 거의 흥분을 보이지 않습니다.

트레이더는 Ether 선물 시장 데이터를 분석하여 전문 트레이더의 위치를 파악해야 합니다. 분기별 계약은 영구 선물의 변동하는 자금 요율을 피하기 때문에 고래와 시장 조성자가 선호하는 상품입니다.

베이시스 지표는 장기 선물 계약과 현재 현물 시장 수준 간의 차이를 측정합니다. Ether 선물의 연간 프리미엄은 계약 만기까지 2~3개월 동안 돈을 "고정"한 트레이더를 보상하기 위해 5%에서 12% 사이여야 합니다.

현재 6% Ether 선물 베이시스는 중립 시장의 최소 임계값보다 약간 높습니다. 연간 선물 프리미엄이 5% 미만이면 약세로 간주되고 12% 이상의 수치는 강세를 나타냅니다.

이 데이터는 프로 트레이더들이 크게 흥분하지 않았지만 지난 몇 달 동안 약세 심리를 반영한 4% 이하의 베이시스 레이트가 있었음을 알려줍니다. 따라서 개선이 있었지만 구매자의 과도한 요구를 유발할만큼 충분하지 않았습니다.

파생상품 데이터에 영향을 미칠 수 있는 외부성을 배제하려면 이더리움 네트워크의 온체인 데이터를 분석해야 합니다. 예를 들어 네트워크 사용을 모니터링하면 실제 사용 사례가 Ether에 대한 수요를 지원하는지 여부를 알 수 있습니다.

온체인 지표에 대한 우려 제기

네트워크의 활성 주소 수를 측정하면 효과적인 사용에 대한 빠르고 안정적인 지표를 제공합니다. 물론 이 메트릭은 레이어 2 솔루션의 채택이 증가함에 따라 잘못 판단될 수 있지만 출발점으로 작용합니다.

현재 593,260개의 일일 활성 주소 평균은 30일 전보다 2% 증가했지만 2021년 5월의 857,520개에는 미치지 못합니다. 데이터에 따르면 Ether 토큰 거래는 적어도 기본 계층에서 성장의 조짐을 보이지 않고 있습니다.

거래자는 DApp 사용 메트릭으로 진행해야 하지만 TVL에 대한 배타적인 초점은 피해야 합니다. 해당 메트릭은 대출 플랫폼 및 탈중앙화 거래소(DEX)에 크게 집중되어 있으므로 활성 주소 수를 측정하면 더 넓은 시야를 제공합니다.

이더리움 DApps는 활성 주소가 월 평균 11% 감소했습니다. 전반적으로 데이터는 실망스럽습니다. 왜냐하면 스마트 계약 네트워크는 탈중앙화 애플리케이션을 호스트하도록 특별히 설계되었기 때문입니다.

이에 비해 Polygon 네트워크의 DApp은 12% 증가한 반면 Solana(해 ) 사용자가 6% 증가했습니다. Ether 트랜잭션과 DApp 사용이 제대로 성장하지 않는 한 일일 3,340달러의 가까운 지원은 아마 풀릴 것입니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.