Bitcoin이 $ 30,000 표시로 떨어지면 기관과 고래는 무엇을합니까?

총 시가 총액이 1조 4천억 달러로 떨어지는 반면 비트코인 의 가격은 3만 달러에 도달하는 등 암호화폐 시장이 계속해서 입지를 잃어가는 가운데, CoinShares와 Glassnode의 블록체인 분석가들은 투자자 활동의 불일치를 발견했습니다.흥미로운 조합입니다.

투자자들이 비트코인, 이더리움 및 기타 암호화폐를 기반으로 하는 교환 거래 제품으로 더 많은 자산을 이동하기 위해 지난주의 가격 혼란을 이용하고 있다는 증거가 있습니다. 그러나 소매 투자자와 달리 부유한 투자자(고래라고 함)와 큰 포지션을 가진 기관은 종종 시장의 폭풍을 헤쳐나갈 수 있는 충분한 자금을 바닥에 가지고 있다는 점에 주목할 가치가 있습니다.

코인셰어즈(CoinShares)의 새로운 보고서에 따르면 지난주 이벤트에서 암호화폐 투자 상품으로의 순유입액은 총 4천만 달러였으며 비트코인 순유입액은 4천5백만 달러로 투자자들이 더 낮은 가격으로 거래하기 위해 시장을 이용하고 있음을 시사합니다. 거래소에서 거래되는 비트코인 상품으로.

CoinShares 보고서는 비트코인(BTC)에 수동적으로 투자하고 가격 움직임을 반영하는 그레이스케일 비트코인 신탁(G BTC )과 같은 거래소에서 거래되는 암호화폐 제품을 추적합니다. GBTC의 주가는 월요일 오후 지난 5일 동안 비트코인의 23% 하락에 비해 19% 하락했습니다.

CoinShares의 리서치 디렉터인 James Butterfill은 보고서에서 다음과 같이 썼습니다.

흥미롭게도 우리는 역사적으로 극심한 가격 약세 기간 동안 보았던 것처럼 투자 상품의 거래 활동이 급증한 것을 보지 못했으며 이것이 4주간의 부정적인 정서 기간의 끝을 나타내는지 말하기에는 너무 이릅니다.

한 가지 가능한 이유는 가격 약세로 인해 비트코인과 이더리움이 11월 사상 최고가에서 50% 하락했지만 여전히 이전 약세장만큼 나쁘지는 않다는 것입니다.

글래스노드는 다음과 같이 썼습니다.

이전 비트코인 약세장의 최종 저점에 비해 현재 가격은 여전히 완만합니다. 높은.

한편 가격 투기 측면에서 주목할만한 조치가있었습니다. 투자자는 선물(파생상품의 일종)을 사용하여 자산 가격의 상승 또는 하락 여부에 베팅합니다. 지난 주 동안 기록적인 400만 달러가 비트코인을 매도하는 계약(비트코인 가격이 계속 하락할 것이라는 내기)에 유입되었습니다.

이로 인해 비트코인 제품의 총 자산이 4,500만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이러한 기록에도 불구하고 가격 상승에 낙관적인 롱 비트코인 자산은 여전히 숏 비트코인 제품보다 훨씬 많습니다. CoinShares에 따르면 4,500만 달러의 숏 상품은 관리 중인 300억 달러 규모의 비트코인 롱 상품 자산의 0.15%입니다.

그러나 시장에 대한 낙관론의 수준은 곧 사라질 수 있습니다.

글래스노드는 월요일 뉴스레터에서 비트코인 가격이 코인당 약 33,600달러로 떨어지면 암호화폐 투자자들이 이전 약세장에서 볼 수 있었던 것과 같은 압력에 직면하게 될 것이라고 계산했습니다. 월요일 아침 Glassnode의 보고서가 나온 지 몇 시간 후, 비트코인의 가격은 하락하여 약간 회복되기 전에 $30,516.07까지 떨어졌습니다.

CoinShares는 암호화폐에 간접적으로 노출되는 교환 거래 펀드를 살펴보고 Glassnode는 암호화폐 시장에 직접 노출되는 지갑의 블록체인 데이터를 분석합니다.

그들의 계산에 따르면 네트워크의 60% 이상이 현재 미실현 손실을 가지고 있습니다.

Glassnode 연구원은 다음과 같이 언급했습니다.

이러한 수준은 2018년 말에 나타난 수익성과 2019-2020년 말 약세장과 일치합니다. 그러나 이 두 가지 사례는 모두 시장의 최종 항복 이벤트(대 폭락) 이전에 발생했다는 점에 유의해야 합니다.