Defi 개발 현황에 대한 간략한 개요

오늘 PANews에 번역된 디파이 개발 현황에 대한 흥미로운 프레젠테이션을 보고 그 기사를 바탕으로 디파이의 현재 상황을 간단히 요약하고 마지막에 따옴표를 달았습니다.

우선, 제 개인적인 의견으로는 탈중앙화 금융(DeFi)이 미래 금융의 주류라고 생각합니다. 현재 시장은 여전히 중앙화된 거래소(CEX)가 주도하고 있지만, 이는 DeFi의 성장에 있어 피할 수 없는 부분입니다. 앞으로 탈중앙화 거래 플랫폼은 사람들이 일상적으로 사용하는 주요 도구가 될 것이며, CEX는 보완 수단으로 계속 존재할 것입니다.

탈중앙화된 무언가의 부상은 초기에 살아남고 애착을 얻기 위해 일종의 '악의 힘'을 사용해야 하는 경우가 많습니다. 예를 들어 인터넷 초기에 사진 기능이 처음 도입되었을 때 가장 많은 검색량을 기록한 것은 풍경 사진이 아니라 포르노 콘텐츠였으며, 비트코인 초기의 많은 거래는 그레이 마켓과 기타 불법 거래에서 발생했습니다. 하지만 돌이켜보면 이러한 '악의 세력'이 비트코인의 미래를 정의한 것은 아니었습니다. 음란물은 여전히 인터넷에 존재하지만 더 이상 주류가 아니며, 비트코인의 불법 거래는 이제 전체의 3~5%에 불과합니다.

생존해야 성장할 수 있습니다.

디파이의 원래 의도는 금융 중개자에 대한 의존과 신뢰를 없애는 것이었지만, 발전 과정에서 중앙화된 시스템에 의존하게 되었고, 이는 성장의 대가일 수 있는 모순입니다. 북경대학교의 쉬 위안 교수가 "돈의 경계"에서 말한 것처럼, 전통 금융은 사악한 용이고 비트코인은 그 용을 죽이는 십대입니다.

"비트코인을 용을 죽이는 십대에 비유한다면, 이 십대는 용을 죽이지 못했죠. 그렇다면 이 십대는 용을 죽이지 않았습니다. 오히려 이 십대의 정육점 칼은 이미 용의 손에 들어갔고, 용을 죽인 그 자신도 조금의 반감도 없이 용의 품에 몸을 던진 것입니다."

적어도 지금 저항하는 것은 내일의 정상을 위해서라고 믿습니다.

다시 Defi의 현재 상태로 돌아가서, 우리가 TVL을 표현할 때 주로 사용하는 Defi의 힘을 측정하는 데이터인 TVL: 총 가치 잠김.

잠긴 위치이므로 어떤 것을 잠가야 할까요?

1. 스테이블코인 프로토콜

스테이블코인 프로토콜은 일반적으로 초과담보 메커니즘을 사용합니다. 사용자는 자신의 암호화폐 자산(예: 이더리움)을 스마트 콘트랙트에 고정하고, 이는 특정 담보 비율로 미국 달러에 고정된 스테이블코인(예: DAI) 발행을 위한 담보 역할을 합니다. 이는 본질적으로 담보 대출 행위이며, 담보는 락인이라고도 합니다.

2. 탈중앙화 거래소

탈중앙화 거래소에서는 사용자가 코인을 교환하고 수수료를 벌기 위해 유동 자금(예: 다양한 코인)을 예치합니다.

3. 파생상품 핑과 레버리지 거래 계약

3. span leaf="">거래자는 레버리지 거래를 제공하기 위해 증거금으로 자금을 예치합니다. 여기서 TVL은 마진 풀에 잠긴 자산입니다.

4. 서약 계약

사용자는 이자 또는 에퀴티 패스를 위해 자산을 담보로 맡깁니다. 예를 들어, 리도는 이러한 유형의 프로토콜로, 이더리움 네트워크가 사용자의 토큰을 잠그고 합의에 참여하고 보상을 받음으로써 네트워크의 보안을 유지하는 메커니즘을 사용하여 더 많은 사용자가 이 담보 과정에 참여할 수 있도록 돕습니다. 플레징은 락킹이라고도 합니다.

5. 대출 플랫폼

에이브 또는 컴파운드 등 예금자는 이자를 받기 위해 자산을 담보로, 대출자는 유동성을 위해 자산을 담보로 맡깁니다.

6. 소득 집계기

사용자는 자신의 자산을 계약에 맡기고 최적의 수익률 전략을 찾는 데 도움이 되는 이 범주에는 Yearn Finance 등이 있습니다.

자, 이제 차트를 살펴봅시다.

전체 네트워크에서 TVL의 총 락인 가치는 1,017억 달러에 달하며, 현재 전체 암호화폐 시가총액이 3,020억 달러인 상황에서 TVL은 3.37%로 수치상으로는 아직 상대적으로 작은 편입니다. 이는 주로 비트코인의 가치가 TVL에 기여하지 못하기 때문입니다.

현재 암호화폐 시가총액을 시가총액의 63.8%를 차지하는 비트코인 시가총액 비중으로 분석한 결과, 실제로는 TVL의 성장에 거의 도움이 되지 못하며 그 이유는 구조적인 문제라고 할 수 있습니다. 한편으로는 비트코인 체인에서 스마트 콘트랙트가 지원되지 않고, 다른 한편으로는 Defi의 핵심 자산 대부분이 주로 이더리움으로 유통되며, BTC는 소극적으로 보유되고 있기 때문입니다. 비트코인에도 디파이가 있지만, 주로 오프체인 또는 크로스체인으로 구현됩니다. 따라서 이러한 제한으로 인해 현재 TVL 성장에 한계가 있습니다.

한편, 에이브와 리도의 TVL은 345억 달러로, 이는 Defi TVL의 37% 이상이 에이브와 리도에 담보되어 있다는 것을 의미합니다. 이더리움에 예치되어 있으며, 이는 대부분의 디파이가 이더리움 위에서 일어나고 있다는 것을 증명합니다.

스테이블코인의 시가총액은 2,360억 달러로 암호화폐 시장의 8.3% 이상을 차지했습니다. 이 보고서에서 저자들은 다음과 같이 말합니다."스테이블코인은 2조 8천억 달러 규모의 암호화폐 시장에서 8.3% 이상을 차지하며, 이는 탈중앙 금융의 2배가 넘는 점유율입니다."

. 의 두 배 이상입니다. 스테이블코인의 성장률은 계속해서 디파이 TVL을 앞지르고 있으며, 이는 스테이블코인이 진정으로 시장에 적합한 상품이 되었음을 보여줍니다."

이 비교는 큰 의미가 없습니다. 예를 들어 탈중앙화 거래소의 TVL은 거래를 약정해야 하는 등 많은 스테이블코인의 시가총액도 포함되기 때문입니다. 예를 들어, 이더리움/이더리움(ETH)과 테더(USDT)는 모두 트랜잭션을 약정해야 합니다.

"현재로서는 이더가 TVL의 52%를 차지하며 여전히 디파이의 지배적인 플레이어이지만 이는 작년의 58.3%보다 감소한 수치입니다. 솔라나는 TVL의 8%로 두 번째로 큰 경쟁자이지만 여전히 이더보다 6배 이상 작은 규모입니다. "

"대출, 교차 체인 브리징, 유동성 약정이 가장 높은 TVL을 보유하고 있으며, 그 격차는 420억 달러에서 370억 달러로 비교적 작습니다. 작년에는 유동성 서약이 2위를 차지했지만, 대출과 교차 체인 브리징이 따라잡으면서 격차가 좁혀졌습니다. "

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"대부분의 플레이어가 수익을 위해 리도에 자금을 예치하는 이유는 대부분의 사람들이 장기 가치 저장 수단으로서 이더리움에 대한 신뢰를 가지고 있고 리도가 유동성 서약을 지배하고 있기 때문일 것입니다. 유동성 서약. ether.fi와 같은 다른 이더 기반 유동성 서약도 우위를 점하고 있습니다."

"Sky Lending은 TVL이 선정한 저위험 스테이블코인 1위이며, 25억 달러 이상의 SUSDS 스테이블코인 보유로 4.5%의 수익률을 기록하고 있습니다. 수익률은 4.5%입니다."

"Tether와 Circle의 각 스테이블코인은 암호화폐 업계에서 가장 큰 수수료 수익을 창출하는 운영체입니다. Tether는 작년에만 58억 달러 이상의 수익을 창출했습니다. "

"솔라나의 수수료 생태계는 작년에 가장 빠르게 성장한 Jito와 함께 성장했습니다, 레이디움과 펌프닷펀은 모두 엄청난 수수료를 벌어들였습니다. 이는 대부분 솔라나에서 멤코인이 크게 성장했기 때문인 것으로 보입니다. "

"비트코인의 수수료는 작년에 비해 약 절반으로 떨어졌고, 수수료 시장의 다른 많은 경쟁자들이 증가하면서 비트코인은 2위에서 14위로 떨어졌습니다."

"스테이블코인의 총 시가총액은 지난해 1360억 달러에서 현재 2350억 달러로 거의 두 배로 증가했습니다. 그러나 USDT와 USDC가 각각 62%와 26%를 차지하며 여전히 시장을 지배하고 있으며, 전체 시장의 88%를 차지하고 있습니다.

가장 큰 증가율을 보인 것은 1년 전 출시되지 않았음에도 불구하고 현재 시장 점유율 2%로 세 번째로 큰 스테이블코인인 에테나의 USDe였습니다.

스카이가 USDS 토큰을 발행하며 DAI의 독주 체제를 깨뜨렸습니다. 그러나 DAI와 USDS의 시가총액을 합친 후에도 Sky는 여전히 3.5%의 시장 점유율로 3위를 유지하고 있습니다.

USDT, USDC, DAI/USDS, USDe가 총 2,200억 달러 이상의 시가총액으로 스테이블코인 시장의 약 93%를 차지합니다. "

USDT의 시장 점유율이 62%에 불과하다는 사실만 보고 절반이 조금 넘는다고 생각할 것이 아니라, USDT의 침투력과 채널링 능력은 정말 막강합니다.

AI 스타트업을 하는 친구가 있는데, 아프리카에서 프로모터에게 리워드를 지급해야 하는데 상대방이 직접 USDT만 원한다고 합니다.

< span leaf="">채널의 힘은 과소평가할 수 없습니다. 1선 도시에서는 다양한 음료 브랜드를 볼 수 있지만 4~5선 도시에서는 와하하, 농푸산취안과 같은 브랜드만 키오스크에서 볼 수 있는 경우가 많습니다. 이렇게 심도 있고 광범위한 채널 레이아웃은 농푸샨취안 창업자 중푸샨취안과 와하하 창업자 종칭후우가 중국 최고 부자의 왕좌에 여러 번 오를 수 있도록 뒷받침했습니다.

오늘날은 디파이가 대세입니다.