뱅크리스: 가장 활발하게 거래되는 5가지 암호화폐 누가 더 높은 순위를 차지할 수 있을까요?

저자: 잭 이나비넷, 뱅크리스; 편집: 통 덩, 골든 파이낸스

지난 3개월 동안 매 영업일마다 저희 분석가 팀은 인기 암호화폐 자산에 대한 기사를 작성하고 향후 3개월 투자 기간 동안 해당 토큰의 가격 변동을 예측하기 위해 강세, 약세 또는 중립 등급을 부여했습니다.

현재 뱅크리스 토큰 허브에서 60개 이상의 토큰 등급이 활성화되어 있으며, 저희의 예측은 이제 막 실현되기 시작했습니다!

오늘, 6월 한 달간 가장 주목할 만한 토큰 레이팅을 소개하며, 이달의 가장 큰 실수를 반성하면서 우리가 예측한 것을 분석해 보겠습니다.

솔라나

보고 날짜: 2024년 6월 21일

등급: 약세

성과: +2%

이 등급을 부여한 이유:

솔라나(SOL)는 2023년 10월부터 2024년 6월까지 2023년 10월부터 2024년 3월까지 인상적인 성과를 거두며 토큰당 최고가 200달러로 정점을 찍었지만, 4월 이후 주요 온체인 지표가 크게 정체된 가운데 6월에는 생태계의 참신성이 약화되고 있는 것으로 보입니다.

솔라나의 낮은 수수료와 통합된 글로벌 지위는 강력한 차별화 요소로 작용하여 이번 멤코인 열풍에서 가장 큰 비중을 차지할 수 있었지만, 뱅크리스가 SOL에 대한 보도를 시작하기 직전에 상황이 악화되고 있는 것은 부인할 수 없는 사실입니다.

최고의 암호화폐 밈인 솔라나 밈 WIF와 BONK의 달러 표시 가치는 5월 고점 대비 50% 이상 하락했으며, 이는 업계 전반에 반영된 추세이며, 동시에 이를 대체하려는 유명인 토큰은 공격적으로 0달러에 근접하고 있습니다.

솔라나에서 수익 기회가 줄어들면 사용자들이 생태계에서 이탈하여 솔라나 펀더멘털이 악화되고 SOL 매도 압력이 높아질 것으로 예상됩니다.

등급 평가 방법:

솔라나는 6월에 뱅크리스가 평가한 토큰 중 검토 당시 긍정적인 평가를 받은 단 두 개 토큰 중 하나였습니다. 솔라나는 미국 달러보다 약간 높은 수익률을 보였지만, 지난 3개월 동안 경쟁 L1보다 지속적으로 높은 수익률을 기록했으며, 솔라나를 다루기 시작한 후 6주 동안 SOL/ETH 비율이 70%까지 치솟아 사상 최고치를 기록했습니다.

지난 평가 주기 3개월 동안 솔라나가 뛰어난 성과를 보였음에도 불구하고, 우리는 L1을 대체하는 이 암호화폐로의 전환이 본질적으로 완료되었음을 거듭 강조하며, SOL이 2023년 고점인 120달러 아래로 결정적으로 떨어지면 급격한 변동성은 생태계 참여자들에게 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.

Ethena

보고 날짜: 2024년 6월 14일

등급: 약세

성과: -68%

등급 평가 이유:

등급 평가 직전 몇 주 동안 등급 평가 전 몇 주 동안 에테나의 예금은 담보로 제공된 USDe의 매력을 높이기 위해 보험기금의 이자율을 낮추기로 한 계약의 근시안적인 결정으로 인해 급증했습니다. 예상대로 미결제 USDe의 공급은 7월 초 이후 곧바로 감소 추세를 재개했습니다.

뱅크리스 애널리스트 팀은 헤지펀드의 암호화폐 현물 ETF 도입으로 한때 수익성이 높았던 에테나의 기초자산 거래 경쟁력이 높아질 것이라고 정확히 예측한 반면, 최근 며칠 동안 이더리움 영구 스왑의 펀딩 금리는 계속 마이너스 영역으로 떨어지고 있습니다.

이테나의 이더리움 무기한 공매도는 현재 마이너스 수익을 창출하고 있으며, 이 계약으로 인해 약정자에게 지급되는 수익 비율이 증가했지만, sUSDe는 현재 sDAI에 마이너스 스프레드를 지불하고 있으며, 참여자들이 빠져나가고 유동성이 제한되면 이 차익거래가 갑자기 풀릴 가능성이 있습니다.

평가 결과:

ENA의 주가는 뱅크리스가 약세를 시작한 이후 달러 기준으로 68% 하락했습니다.

이 거래는 장기 안정성보다 단기 수익을 우선시하며, Bankless의 분석가 팀은 자금 조달 금리가 계속 압축되고 보유자들이 갑자기 유동성이 높은 합성 달러 상품에서 빠져 나가면서 향후 몇 달 동안 ENA에 대해 약세를 유지할 것이라고 믿습니다. 에테나의 실험은 재앙으로 끝날 수 있습니다.

Pendle Finance

보고 날짜: 2024년 6월 24일

등급: 강세

성과: -47%

이 등급을 부여하는 이유:

에서 2024년 상반기, 펜들은 의심할 여지없이 펀더멘털(즉, 멤코인이 아닌)을 갖춘 유동성 암호화폐 자산 중 최고 실적을 기록한 자산으로, 4월과 5월에 정점을 찍으며 연간 500% 이상의 인상적인 상승을 기록했습니다.

에테나와 아이겐레이어의 에어드랍이 투기성 공매도에 대한 욕구를 감소시키고 펜들에는 부정적인 영향을 미쳤을 수 있지만, 총 락인 가치(TVL)가 5월 저점 대비 50% 이상 상승하고 6월에는 70억 달러를 여러 차례 돌파하는 등 역풍에도 불구하고 계속 발전해 나갔습니다.

암호화폐 사용자들은 계속해서 펜들을 사용하여 시장을 선도하는 수익을 얻고 에어드랍에 투기하고 있으며, 심비오틱의 리플레디드 메인넷의 배포로 완전히 새로운 에어드랍 기회가 생겨나면서 플랫폼이 예금자를 유지할 수 있게 되었습니다!

평가 결과:

PENDLE은 뱅크리스 토큰 허브에서 가장 실망스러운 토큰 중 하나이며, 저희 분석가 팀은 강세 보도를 시작한 지 며칠 만에 이러한 평가를 내린 것에 대해 깊은 유감을 표합니다.

2024년 6월 26일, 에어드랍 열풍이 한창일 때 생성된 풀에서 30억 달러 규모의 펜들 수익 스왑이 만료되었고, 많은 사용자가 교체 기회가 충분하지 않다고 느꼈으며, 이후 10일 동안 펜들의 TVL이 절반으로 떨어졌습니다.

9월 25일에 또 다른 대규모 분기별 Pendle 만기가 예정되어 있어 3억 6천만 달러 이상의 유동성이 Arbitrum 및 Ether 배포에 풀릴 예정입니다. 9월 풀 출범 이후 상당한 수익률 압축을 감안할 때, 이 이벤트는 순예금자 손실로 이어져 펜들 펀더멘털에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

폭발

보고 날짜: 2024년 6월 26일

등급: 약세

성과: -63%

등급을 부여하는 이유:

많은 암호화폐 인플루언서들이 는 무한 순환을 주장하는 폰지 경제학에 대한 낙관적인 견해를 홍보하고 숏 이후 더 많은 돈을 모았다고 발표했습니다.

뱅크리스 애널리스트 팀은 이러한 가치 없는 과대광고를 신중하게 판단하여 BLAST에 약세 등급을 부여했습니다. 당시 저희는 압도적인 토큰 출시 이후 예치금에 대한 인센티브가 거의 없었고, 온체인 펀더멘털 악화와 BLAST에 대한 상당한 매도 압력으로 인해 네트워크가 어려움을 겪을 것으로 예상했습니다.

등급 평가 방법:

다른 많은 L2 네트워크와 마찬가지로 에어드랍 약속 외에는 거래할 이유가 거의 없는 BLAST는 다른 암호화폐 자산보다 훨씬 뒤처져 있습니다. 뱅크리스가 보고를 시작한 이후 BLAST는 70% 하락했습니다. 앞으로 몇 달 동안 계속해서 저조한 실적을 보일 것으로 예상됩니다.

Lido

보고일: 2024년 6월 12일

등급: 강세

성과: -46%

등급 부여 이유:

Lido는 다음과 제휴를 통해 재인증 시장에 진입하려고 시도하고 있습니다. 리피딩 시장에 진입하기 위해 리도의 주요 직원과 투자자들이 지원하는 새로 출범한 아이겐레이어 경쟁사인 심비오틱을 활용하는 LRT 플랫폼인 멜로우 파이낸스(Mellow Finance)와 파트너십을 맺었습니다.

LRT의 총 고정 가치의 경이적인 성장으로 인해 탈중앙화된 경쟁자로 떠오르고 있지만, 이미 여러 회사가 1차 에어드랍을 실시했으며, 이는 이러한 리디노드 관련 대체 자산이 아이겐레이어 리플지 생태계에 도전할 수 있는 기회를 제공하고 있습니다.

아이겐레이어 생태계에 예치된 암호화폐 자본의 상당 부분은 의심할 여지없이 수익을 추구하는 에어드랍 사냥꾼들로부터 나올 것이며, 특히 아이겐레이어 리플지가 아직 활성화되지 않은 상황에서 에어드랍에 대한 약속 때문에 예금자들은 쉽게 심비오틱으로 전환할 수 있을 것입니다.

또한, 리플리지를 위한 이러한 단편적인 접근 방식을 통해 리도는 일반 바닐라 이더리움 플레징 상품과 약간 더 위험한 유동성 리플리징 변형을 모두 제공함으로써 다양한 위험 성향을 가진 시장 참여자들에게 서비스를 제공하는 최적의 플레징 솔루션으로 자리 잡았습니다.

평가 성과:

뱅클리스가 LDO에 대한 강세를 시작한 지 2주 후, SEC는 리도의 담보 서비스를 미등록 증권 상품으로 기소했고, 토큰 보유자들은 즉시 25% 하락하여 커버리지 시작 이후 얻은 모든 이익을 날려버리고 말았습니다.

뱅크리스 애널리스트 팀은 LDO가 선도적인 이더리움 담보 토큰이라고 주장하지만, Lido의 수익성을 결정하는 두 가지 주요 요인인 L1 활동과 ETH 가격이 급등하기 전에 토큰이 급등할 수 있을 것으로 예상합니다. 하락할 것으로 예상합니다.