금융 시장 블랙스완 주의: 암호화폐 산업으로의 파급 우려

작성자 : 骄阳在天

다음주 금융 시장은 평온하지 않을 운명이며 모두가 연방 준비 은행의 금리 인하 정책을 기다리고 있거나 올 것입니다. Fedwatch의 최신 데이터에 따르면 스왑 시장 거래자들은 다음 주 연준이 다음을 선택할 것으로 예상합니다. 대폭적인 금리 인하 확률이 갑자기 50%로 상승한 반면, 9월 12일(미국 동부 표준시)에는 그 확률이 15%에 불과했습니다.

연준의 금리 인하 기대감에 영향을 받은 글로벌 금융시장은 이제 성과를 내기 시작했습니다. 그 중에서도 미국 증시의 강한 반격으로 S&P 500 지수와 나스닥 지수는 각각 4%, 6% 상승하며 올해 들어 주간 기준 최대 상승폭을 기록했고, 금값이 급등하며 금 현물이 연이어 사상 최고치를 기록했습니다.

그러나 다음 주에 중요한 금융 이벤트, 즉 일본은행이 9월 20일(금) 금리를 결정하고 블랙스완을 숨길 가능성이 있는 금리 결의를 발표한다는 사실을 많은 사람들이 간과했을 수 있습니다. 대부분의 사람들은 8월 초 일본은행의 기습 금리 인상으로 촉발된 글로벌 금융 블랙먼데이를 잊지 않았고, 그 여파는 지금도 여전히 남아 있다고 생각합니다.

9월 11일 수요일, 나카가와 준코 일본은행 총재는 금리 인상이 여전히 테이블 위에 있음을 암시했습니다. 이는 이번 금요일 회의에서 어떤 결정이 내려질지 가늠할 수 있는 단초가 될 수 있습니다. 최근 국내 인플레이션 데이터와 BOJ 관계자들이 발표한 일부 신호를 고려할 때, 시장은 올해 12월에 일본이 연내 추가 금리 인상의 여지가 있을 것으로 예상하고 있습니다.

일본은행의 금리 인상이 글로벌 금융 시장에 큰 영향을 미친 이유는 무엇인가요? 일본은 오랜 기간 초완화적 통화정책을 펼쳐왔으며, 저금리 정책은 글로벌 금융 시스템에 지대한 영향을 미쳤습니다. 일본은 세계 주요 경제국 중 하나이며, 장기간의 저금리 기조로 인해 많은 국제 자본이 일본 엔화로 차입하여 글로벌 규모의 차익거래를 통해 고수익 투자 기회를 모색하고 있습니다. 일본은행의 갑작스러운 금리 인상은 이러한 시장의 기대를 바꾸어 자본의 회귀를 촉진하고 글로벌 자산의 가격 재조정으로 이어졌습니다. 또한 일본 정부 부채 규모가 막대한 상황에서 금리 인상은 부채 상환 부담을 증가시켜 글로벌 채권 시장에도 영향을 미칠 수 있습니다. 동시에 엔화 환율이 변동하여 국제 무역 및 투자 환경에 영향을 미칩니다. 따라서 일본의 통화정책 변화는 국내 경제뿐만 아니라 글로벌 자본 흐름과 금융시장 안정에도 큰 영향을 미칩니다.

현재 암호화폐 산업은 미국 연방준비제도이사회가 비트코인과 이더리움 ETF를 통과시킨 이후 글로벌 금융 시스템에 완전히 편입되어 있으며, 지난 8월 5일 엔화 금리 인상과 비트코인 급락에서 볼 수 있듯이 암호화폐 산업에도 엔화 금리 인상으로 인한 유동성 위기는 피할 수 없을 것으로 보입니다. 8월 5일, 엔화 금리 인상의 영향을 받은 비트코인은 당일 8% 이상 하락했고, 최고 낙폭은 15%에 달했습니다.

다음 주 일본은행의 금리 정책이 암호화폐 산업에 다시 영향을 미칠 것에 대비하세요. 그러나 장기적으로 볼 때 암호화폐 산업의 미래는 여전히 매우 밝으며 지나치게 비관적일 필요는 없습니다.