포인트 장외 마켓플레이스인 Whales Market에 대해 자세히 알아보기

저자: 블록체인 연구원, 파벨 파라모노프, 번역: 골든 파이낸스 샤오조우

1. 서문

자산 투자, 토큰 및 대체 불가능한 토큰 구매, 연구, 탈중앙화 애플리케이션 개발, 에어드랍 채굴 참여 등 암호화폐 공간에서 할 수 있는 활동은 무수히 많습니다. 하지만 암호화폐 분야의 모든 이해관계자를 하나로 묶는 실은 바로 거래입니다. 거래소의 롱 또는 숏 포지션, 유동성 풀의 자산 교환, 대체 불가능한 토큰의 교환 등 거의 모든 사용자가 거래에 관여하고 있습니다. 흥미롭게도 암호화폐 공간에서는 비유동성 자산도 주로 P2P(개인 간 거래) 프로세스를 통해 거래됩니다.

비유동성 자산에 대한 유동성 시장이 없기 때문에 암호화폐 크레딧, 에어드랍 할당, 화이트리스트와 같은 항목의 거래는 일반적으로 장외 시장(OTC)에서 이루어집니다. 이 경우 사람들은 거래 프로세스와 관련하여 서로 대화를 나누고 거래를 협상합니다. 그러나 참여자 간의 신뢰 형성에는 상당한 어려움이 있습니다. 특정 사용자가 특정 자산을 소유하고 있고 거래 후 이를 인도할 것이라는 확신에 의존해야 하기 때문에 신뢰가 중요합니다. 이는 악의적인 활동의 가능성, 즉 위험을 초래합니다.

두 당사자 간의 안전한 거래를 촉진하고 보안을 제공하며 사기 행위를 방지하기 위해 신뢰가 필요 없는 제3자를 만들 수 있다면 어떨까요? 이것이 바로 Whales의 목표입니다.

2. 에어드랍 101

에어드랍은 선택한 지갑 주소나 특정 기준(특정 기간 내 특정 활동 완료)을 충족하는 사용자에게 무료 토큰을 보내는 과정이라는 것을 대부분 알고 계실 겁니다. 하지만 어떻게 시작될까요?

최초의 암호화폐 에어드롭은 2014년 3월 아이슬란드가 오로라코인을 출시하면서 등장했습니다. 모든 시민이 무료 토큰을 받았으며, 초기 31.8 AUR에서 636개로 증가했습니다. 이 에어드롭의 목적은 토큰 시장을 창출하고 인지도를 높이는 것이었습니다. 그러나 토큰을 전송하려면 가스 요금이 필요하며, 가스 가격과 이더리움 가격이 상승함에 따라 비용이 많이 들었습니다.

에어드랍은 무료 토큰 청구로 전환됩니다. 수령자는 토큰을 무료로 청구할 수 있지만 트랜잭션 가스 수수료를 지불해야 합니다. 가스 비용은 일반적으로 토큰 가치에 비해 적기 때문에 보통 문제가 되지 않습니다. 하지만 프로젝트가 성장하면서 토큰을 판매할 가능성이 있는 무작위 사용자에게 토큰을 배포하는 것이 해롭다는 것을 깨달았습니다. 초기에는 토큰을 일찍 출시함으로써 프로젝트가 잠재적인 사용자의 관심을 측정하고 자금을 확보할 수 있었습니다. 그러나 대규모 투자가 이루어진 후, 무작위 사용자에게 토큰을 배포하는 것은 아무런 이점이 없으며 오히려 프로젝트에 해를 끼칠 수 있다는 것이 분명해졌습니다.

2020년 9월, 유니스왑은 25만 개 이상의 주소에 UNI 토큰을 에어드롭하여 큰 영향을 미쳤습니다. 이 주소들은 2020년 9월 1일 이전에 플랫폼과 상호작용하고 최소 400달러 이상의 UNI 토큰을 받았기 때문에 자격을 갖추었습니다. 에어드랍된 UNI 토큰은 투표권을 제공하여 사용자가 프로토콜 변경 및 제안에 투표할 수 있는 권한을 부여했습니다(여전히 주요 용도로 사용됨).

이를 계기로 에어드랍 파머라는 새로운 사용자 그룹이 등장했습니다. 이들은 프로토콜의 가치에는 거의 기여하지 않지만 에어드랍 보상에서 더 높은 순위를 차지할 수 있는 거래를 했습니다. 예를 들어, 에어드랍 규칙이 지갑의 트랜잭션 수를 기준으로 한다면, 이들은 비용이 발생하더라도 같은 금액을 반복해서 거래하여 많은 트랜잭션을 생성할 것입니다.

에어드롭 채굴에 대응하여 프로젝트들은 더 발전된 전략과 메커니즘을 구현했습니다. 옵티미즘(Optimism) L2 플랫폼은 사용자가 9개월 후에 열리는 두 번째 에어드롭에 참여하기 위해 프로토콜의 거버넌스에 적극적으로 참여해야 하는 더블 에어드롭을 도입했고, 더 블러(The Blur)는 에어드롭을 통해 수익을 창출합니다. NFT 마켓플레이스는 다층적인 에어드랍 메커니즘을 사용하여 오픈시로부터 시장 점유율을 가져옵니다. 다른 플랫폼에서 NFT를 보유하고 있는 사용자도 블러에서 더 낮거나 동등한 가격으로 판매하고 NFT 시리즈 입찰과 같은 특정 프로토콜 기능을 활용해야 합니다. 최근 에어드랍에서 사용자들은 더 많은 블러 에어드랍을 받기 위해 다른 마켓플레이스에 NFT를 내놓으라는 요청을 받기도 했습니다.

3. 포인트 101

사용자가 커뮤니티에 기여하여 포인트를 획득할 수 있는 '포인트 시스템'을 도입하는 프로젝트가 늘어나고 있습니다. 예를 들어, 창업자들은 점점 더 많은 오프체인 보상 프로그램을 앱에 통합하고 있습니다.

• 이더리움에 이더 리워드를 사용하는 레인보우 월렛 레인보우 월렛, 포인트를 사용하여 이더리움 사용 보상

• Friend.tech, 포인트 기반 스티키 루프 구축

• 블러 출시 머니 브릿징에 대한 인센티브로 L2 Blast 포인트를 제공합니다(11월 이후 TVL은 8억 달러를 돌파했습니다).

이러한 추세는 암호화폐 업계에서 제품 시장 호환성에 대한 폭넓은 탐색의 일환이며, 시장 침체기에 사용자 유치를 위한 전략의 일환이기도 합니다.

사용자들 사이에서 이러한 누적 포인트를 프로젝트 토큰으로 전환할 수 있는 가능성이 논의되고 있으며, 이는 최근 주목할 만한 에어드랍에서 관찰되는 추세입니다.

4. 비유동성 암호화폐 거래소 시장

탈중앙화 거래소에서 거래되지 않는 암호화폐에는 화이트리스트, TGE 이전의 공습 할당, 포인트, 토큰, P2P로 거래되는 NFT 등 많은 것들이 있습니다. 등등.

이러한 거래는 일반적으로 커뮤니티, 비공개 메시징, 중앙화된 플랫폼을 통해 오랫동안 이루어져 왔습니다. 그러나 이러한 방법에는 보안 조치가 부족한 경우가 많아 사기꾼이 약속한 토큰을 전달하지 못하는 등 거래자가 사기 위험에 노출되는 경우가 많았습니다.

이러한 거래의 주된 이유는 거래 당사자 간의 거래 경로가 분리되어 있기 때문에 관련 당사자의 약속이 필요하지 않기 때문입니다.

현재 이러한 거래가 이루어지는 탈중앙화된 마켓플레이스는 없지만, 이러한 마켓플레이스가 있다면 구매자와 판매자 모두에게 이익이 되는 유동성을 높일 수 있습니다. 이를 위해서는 악의적인 행위를 방지할 수 있는 신뢰 없는 시스템을 통합할 수 있는 솔루션이 필요합니다.

5. 고래시장 소개

고래시장은 위의 문제를 해결하기 위해 특별히 만들어진 마켓플레이스입니다. 거래를 더 안전하고, 신뢰가 필요 없으며, 누구나 접근할 수 있도록 하여 위의 문제를 해결하기 위해 특별히 만들어진 마켓플레이스입니다.

Whales Market은 통합 플랫폼에 장외거래(OTC) 거래를 통합하여 이 문제를 해결합니다. 여기서 구매자와 판매자 모두 상호 합의된 온체인 거래를 할 수 있습니다. 자금은 스마트 컨트랙트를 통해 안전하게 보호되며, 거래가 성공적으로 완료된 경우에만 관련 당사자에게 지급됩니다. 이 기능은 거래 프로세스를 간소화할 뿐만 아니라 사기 행위로 인한 잠재적인 금전적 손실을 크게 줄여줍니다.

Whales Market은 루트봇을 개발한 팀에서 개발했습니다. 이 프로토콜은 텔레그램 봇이 유행하던 2023년 여름에 만들어졌습니다. 개념은 간단하지만 실용적인 텔레그램 봇으로, 에어드랍 채굴과 관련된 대부분의 힘든 작업을 단순화하기 위해 설계되었습니다.

팀은 루트봇으로 얻은 성공을 바탕으로, 더 야심차고 복잡한 제품인 고래시장을 만들기로 결정했습니다.

6. 제품 개요

Whales Market은 사전 출시 마켓, OTC 마켓, 포인트 마켓의 3가지 주요 유형의 마켓을 지원합니다. 구체적으로 살펴보겠습니다.

(1) 프리마켓

Whales Market에서 상장 전 토큰을 거래하는 핵심 시스템은 담보에 의존합니다. 판매자는 공식적으로 토큰이 출시되면 구매자가 토큰을 받을 수 있도록 자산을 담보로 묶어두는 것입니다. 판매자가 주문을 이행하지 못하면 담보가 구매자에게 보상으로 전달됩니다.

그러나 이 시스템에는 특히 포인트 시스템을 다룰 때 잠재적인 단점이 없는 것은 아닙니다.

이전에도 무기한 선물 계약 사전 발행과 무기한 선물 계약 거래소를 통해 트레이더가 우수한 거래 자산을 활용할 수 있는 방법에 대해 설명한 적이 있습니다.

하지만 웨일즈 프리 마켓은 TGE 토큰 사전 할당량을 구매할 수 있다는 점에서 다릅니다. 대부분의 분들이 아시다시피, 이는 여러 비공개 커뮤니티와 일부 중앙화된 플랫폼에서 흔히 볼 수 있는 방식입니다. 이러한 방식은 일반적으로 보안이 취약하여 거래자가 사기에 취약하거나 약속된 토큰을 전달하지 못할 수 있습니다. Whales;Market은 스마트 컨트랙트를 사용하여 구매자와 판매자가 모두 동의하는 온체인 거래를 지원하여 사기 행위를 방지함으로써 이 프로세스를 변화시킵니다.

토큰을 사고 파는 방법은 두 가지입니다:

• 나만의 구매 및 판매 오퍼 생성

• 다른 사람의 구매 및 판매 오퍼 이행

구매자와 판매자 모두 주문을 결제하거나 취소하기 전에 토큰 생성 이벤트(TGE)를 기다려야 합니다. TGE가 발생하고 재단이 토큰을 릴리스하면 구매자와 판매자 간의 정산은 24시간 카운트다운에 들어갑니다. 판매자가 시간 내에 정산하지 못하면 담보 자금을 잃게 됩니다. 구매자가 주문을 취소하기로 결정하면 해당 자금은 구매자에게 이체됩니다.

(2) OTC  마켓 (OTC 마켓)

채팅방, 소셜 미디어 사이트, 비공개 메시지 등 다양한 비공식 수단을 통해 토큰 및 대체 불가능한 토큰(NFT)을 위한 OTC 마켓이 존재해 왔습니다. P2P 거래.

이러한 방법은 편리하지만 엄격한 보안 조치가 부족하고 트레이더가 사기 및 사기에 취약할 수 있습니다. 사전 출시 마켓과 마찬가지로 Whales Market은 스마트 계약을 사용하여 취약점을 해결하여 잠재적 손실 위험을 줄입니다.

사용자를 안전하게 보호하기 위해 Whales Market은 OTC 마켓에서 거래할 수 있는 토큰 목록을 관리합니다. 이는 탈중앙화 거래소에서 최소 30만 달러의 유동성 풀에 도달한 엄선된 토큰입니다.

사용자는 목록에 없는 토큰도 거래할 수 있지만 플랫폼에 경고 플래그가 표시되어 계속 진행하기 전에 민트 주소를 확인하라는 메시지가 표시됩니다.

거래 크리에이터의 오퍼를 보호하기 위해 Whales Market은 새로운 기능을 구현했습니다. 이 기능을 사용하면 거래 상대방과 개별적으로 호가 액세스 링크를 공유할 수 있습니다. 따라서 비공개 호가는 공개 마켓에서 볼 수 없으며 크리에이터가 제공한 고유 호가 링크를 통해서만 접근할 수 있습니다.

(3) 포인트 시장

장외 시장과 비슷합니다. 포인트 마켓은 장외 시장과 마찬가지로 안전한 P2P 거래를 지원합니다. 포인트 시스템을 사용하는 프로젝트의 수는 매일 증가하고 있으며, 대부분의 사람들이 알고 있듯이 이러한 성장에는 투기의 여지가 있습니다. Whales Market은 스마트 컨트랙트를 사용하여 구매자와 판매자 간의 합의된 온체인 거래를 지원합니다.

재단이 토큰을 출시하면 24시간 동안 정산 카운트다운이 시작됩니다. 토큰이 출시되면 고래고래 마켓은 재단의 공지에 따라 포인트를 적절한 토큰으로 자동 전환합니다.

관련 위험

포인트 주문은 미리 설정해야 하지만 최종 토큰 전환율은 TGE 전까지 발표되지 않습니다. 이로 인해 판매자의 포인트가 수령하는 토큰의 가치보다 훨씬 많아져 판매자에게 불리한 결과가 발생할 수 있습니다.

현재 고래시장은 Friend.tech의 포인트 거래를 지원합니다. 향후에는 마진파이, 카미노, 아이겐레이어, 레인보우 등의 거래에도 이러한 기능을 추가할 계획입니다.

7. 토큰 경제학

Whales Market의 전체 생태계는 네이티브 토큰인 WHALES를 중심으로 돌아갑니다.WHALES 토큰의 주요 유틸리티는 다음과 같습니다. :

• 수익 분배: 청구된 수수료의 60%가 WHALES 토큰 플레저에게 재분배됩니다

  < /li>

• 개발 비용: 20%는 지속적인 개발 비용을 충당하는 데 사용됩니다

• 매입 및 파기: 10%는 토큰을 매입하고 토큰을 파기하여 디플레이션 메커니즘을 만드는 데 사용됩니다

  <

• LOOT 수익 분배: 10%는 LOOT 담보 제공자와 xLOOT 보유자에게 분배됩니다.

토큰 분배는 프로토콜의 성장에 기여하기 위해 거래량과 관련된 특정 핵심 성과 지표(KPI)에 연동되며, 고래 보유자는 이러한 KPI에 투표에 참여할 수 있습니다.

웨일즈 마켓 팀은 9개월의 클리프 기간과 36개월의 투자 기간을 통해 계약 개발에 대한 장기적인 의지를 보여줬습니다. 그들은 전체 공급량의 9.5%만 할당했습니다.

(1) 서약

Whales & nbsp;Market은 OTC 마켓플레이스에서 수수료를 부과하여 수익을 얻으며, 이 중 60%는 WHALES 서약자에게 할당됩니다. 사용자가 WHALES를 약정하면 수익의 일부를 확보하고 모든 OTC 시장에서 담보 역할을 하는 두 가지 목적으로 사용되는 xWHALES로 보상을 받습니다.

서약 메커니즘은 다음과 같이 작동합니다:

• 서약 계약은 두 가지 유형의 토큰 풀, 즉 WHALES와 xWHALES로 구성됩니다.

• 참가자는 자신의 WHALES 토큰을 서약하고 그 대가로 xWHALES 토큰을 받습니다.

• xWHALES 토큰을 보유하면 서약자는 점점 더 많은 WHALES를 보상으로 받을 수 있습니다.

이를 달성하기 위해 컨트랙트는 생성된 수익을 사용하여 WHALES 토큰을 계속 구매하고, 이 토큰은 서약 풀에 추가됩니다.

xWHALES에서 WHALES로의 환율이 상승하여, 약정자에게 이익이 됩니다.

이 메커니즘은 또한 보상이 시간이 지남에 따라 점진적으로 분배되기 때문에 보상 청구 후 WHALES 토큰의 덤핑을 방지합니다.

(2) 보상 분배

블록체인(EVM, SOL 등) 및 특정 마켓에 따라 자산에 따라 수수료가 부과됩니다. 보상을 청구하는 과정을 간소화하기 위해 프로토콜은 수집된 토큰을 주기적으로 $WHALES 토큰으로 변환합니다.

이 거래는 프로토콜의 대시보드에서 쉽게 확인할 수 있습니다. 그런 다음 분배된 WHALES 토큰은 보상으로 서약자들에게 균등하게 분배됩니다.

서약자는 언제든지 xWHALES 토큰을 인출하여 WHALES 토큰으로 다시 전환할 수 있습니다.

8. 수익

토큰의 경제학 섹션에서 언급했듯이, 고래 시장은 자신의 시장(프리 출시 시장, 장외 시장, 포인트 시장)에서 수익을 얻습니다. 수수료와 어떤 작업에 지불이 필요한지 살펴보겠습니다.

사전 출시 마켓에서는 호가 청산, 주문 결제, 토큰 구매, 주문 취소와 같은 특정 작업에 수수료가 필요합니다. 호가를 청산하는 경우 0.5%의 플랫폼 수수료가 발생합니다. 주문 정산(구매)의 경우 플랫폼 수수료 2.5%가 부과됩니다. 매수 주문을 하거나 다른 사용자의 매도 주문을 체결할 때도 총 구매 토큰에 대해 2.5%의 플랫폼 수수료가 부과됩니다. 예를 들어 판매자가 갑자기 사라지는 등의 이유로 토큰 구매 주문을 취소하는 경우에도 2.5%의 플랫폼 수수료가 발생합니다.

장외 시장에서는 Whales Market에서 상장 및 판매 수수료만 부과합니다. 매수 또는 매도 오퍼를 생성할 때마다 0.1%의 수수료가 부과되며 총 입금액에 포함됩니다. 토큰을 판매하여 구매 오퍼를 완료하면 0.1%의 수수료가 적용되며 수령하는 토큰 금액에서 차감됩니다.

포인트 마켓플레이스에서 사용자는 오퍼 마감(구매 또는 판매), 주문 정산 및 취소, 포인트 구매에 대한 수수료를 지불합니다. 오퍼를 청산하는 경우 플랫폼 수수료는 0.5%입니다. 그 외의 모든 경우에는 2.5%의 수수료를 지불해야 합니다.

9. 밸류에이션

Wales Market의 공정가치를 결정하기 위해 비교 분석에 세 가지 주요 지표를 사용합니다:

• 수익 대비 TVL 비율

• Market Cap. TVL 비율

• 약정 자산 대비 시가총액 비율

이 지표는 주요 경쟁사인 유니스왑과 블러의 두 가지 지표와 비교됩니다. 유니스왑은 현재 가장 인기 있는 탈중앙화 거래소로 선정되었고, 블러는 자체 포인트 시스템을 갖춘 가장 인기 있는 NFT 마켓플레이스로 선정되어 오픈씨를 크게 앞질렀습니다.

이 지표들을 비교함으로써 Whales에 대한 인사이트를 얻고자 합니다. Market이 블록체인 업계에서 기존 플레이어와 비교하여 어떤 평가를 받고 있는지 알아보고자 합니다.

(1) 수익 대비 TVL 비율

현재 수익 대비 TVL 비율은 다음과 같습니다:

• 고래 시장: 0.02

• 흐림... . Marketplace: 0.36

이것은 계약이 시작된 이후 발생한 비용입니다. Blur의 비율이 훨씬 높지만, 2023년 1월 초에야 출시된 Whales Market보다 Blur가 훨씬 빠르다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

그러나 지난 두 달간의 데이터를 살펴보고 이 기간의 수익을 TVL과 비교하면 현저하게 다른 결과를 얻을 수 있습니다.

• 고래 시장: 0.02

• 블러 마켓플레이스: 0.02

현재 이 둘은 거의 동일한 비율의 비용이 발생하고 있다는 것을 알 수 있습니다.Blur의 현재 FDV는 22.6억 달러이고, Whales Market은 현재 2억 6,433만 달러로 평가됩니다. 로, 둘 사이에는 거의 10배의 차이가 있습니다.

(2) 시가총액 대비 TVL 비율

이제 Whales Market, 블러, 유니스왑의 시가총액 대비 TVL 비율을 비교해 보겠습니다:

• Whales Market: 1.35

• 유니스왑: 1.13

• 블러: 5.94

따라서 에서 볼 수 있듯이 블러의 비율이 가장 높으며, 이는 유니스왑과 웨일즈마켓에 비해 고평가된 것일 수 있음을 시사합니다.

한 가지 주목할 점은 시가총액 아래 TVL이 약간 다르다는 점인데, Whales Market에서는 두 당사자 간의 에스크로 역할을 하는 총 에스크로 가치(TVE: Total  Value  Escrowed)로 알려져 있다는 것입니다. 유니스왑은 다른 탈중앙화 거래소와 약간 다른 메커니즘을 가지고 있습니다.

(3) 시가총액 대비 담보 자산 비율

이 지표는 블러와 웨일즈 마켓에만 적용되므로 이 계약 간의 현황을 자세히 살펴봅시다. 약정 자산 대비 시가총액 비율은 어떻습니까:

• Whales Market: 35%

• Blur Marketplace: 30%

기본적으로 이는 계약에서 약속한 자산의 측면에서 Whales. Market은 아직 성장할 여지가 많으며 이 계약의 이자율은 매우 근접하지만, Whales Market이 출시된 지 3개월 밖에 되지 않았다는 점도 주목해야 합니다.

10. 결론

요약하자면, 웨일즈 마켓은 비유동적이고 탈중앙화된 암호화폐 시장을 위한 종합적인 솔루션을 제공합니다. 제품 개요를 통해 장외 시장, 사전 출시 시장, 포인트 시장 등 다양한 시장을 지원합니다. 또한 토큰 경제학, 서약 옵션 및 수익원은 지속 가능하고 수익성 있는 생태계를 보장합니다. 전반적으로 고래시장은 암호화폐 시장에서 P2P 트레이더가 직면한 문제를 해결할 수 있는 유망한 플랫폼입니다.