블랙록 부들 체인 펀드: 트레이딩 금융과 디파이의 융합

저자: Erik Lowe, Pantera Capital 콘텐츠 책임자, 0xjs@GoldenFinance 번역

지금까지 암호화폐와 특히 탈중앙 금융은 그들만의 세계에서 주로 운영되어 왔습니다. 구축된 프로토 언어는 기본적으로 탈중앙 금융 생태계 내 토큰 보유자의 요구를 충족하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 예를 들어, DEX는 주로 거버넌스, 유틸리티 또는 가스 토큰을 다른 유사한 토큰과 교환하는 것을 지원합니다. 대출 프로토콜을 통해 사용자는 다른 토큰을 담보로 토큰을 빌릴 수 있습니다. 많은 활동이 이루어지고 있지만, 대부분은 '암호화폐 세계'의 테두리 안에 머물러 있습니다. 이는 "이 기술이 블록체인 외부의 세계로 언제 어떻게 진출할 것인가?"라는 질문을 제기합니다.

답은 생각보다 빨리 나올 수 있습니다. 실제로 '암호화폐 세계'와 '현실 세계'가 융합하고 있습니다.

세계 최대 자산 운용사가 디파이를 통합하다

BlackRock은 지난해 비트코인 현물 ETF 출시를 발표한 이후 디지털 자산 업계에 큰 파장을 불러일으키고 있습니다. 최근에는 이더 토큰으로 표현되고 미국 국채로 뒷받침되는 첫 번째 온체인 펀드인 BUIDL(블랙록 USD 기관 디지털 유동성 펀드)을 출시했습니다.

BUIDL은 토큰당 1달러의 안정적인 가치를 추구하며, 매월 새로운 토큰으로 투자자의 지갑에 직접 지급되는 일일 배당금을 제공합니다. 이 펀드는 총 자산의 100%를 현금, 미국 국채 및 환매 계약에 투자하여 투자자가 블록체인 토큰을 보유하면서 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 투자자는 자신의 토큰을 사전 승인된 다른 투자자에게 24시간 365일 양도할 수 있습니다. 또한 펀드 참여자는 유연한 에스크로 옵션을 통해 토큰을 보유하는 방법을 선택할 수 있습니다.

3월 21일 출시 이후 BUIDL은 미국 재무부 토큰화 시장의 약 30%에 해당하는 3억 7,500만 달러의 자산을 모았습니다. 이러한 성장의 대부분은 판테라 포트폴리오 회사인 온도가 온체인 단기 미국 국채 펀드를 통해 1억 4천만 달러를 기부한 데 힘입은 바가 큽니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7222242_watermarknone.png" title="7222242" alt="HoBFEJagTDEjlUusBeqWvac8drZf3FjN0mF3qiO0.png">< /p>

BlackRock과 프랭클린 템플턴은 토큰화된 미국 국채 시장을 선도하며 RWA("실물 자산")를 전면에 내세우고 있습니다. 중앙화된 금융의 세계가 탈중앙화된 금융으로 수렴하고 있습니다.

"다음 단계는 금융 자산의 토큰화가 될 것이라고 믿습니다. 즉, 모든 주식과 채권은 본질적으로 고유한 CUSIP를 갖게 될 것이며, 원장에 기록될 것입니다. 모든 투자자는 고유 식별 번호를 갖게 될 것입니다.

"토큰화를 통해 채권과 주식의 불법 행위와 관련된 모든 문제를 제거할 수 있습니다. 하지만 가장 중요한 것은 토큰화를 통해 모든 사람에게 적합한 전략을 맞춤화할 수 있다는 점입니다. .......

"우리는 이것이 금융 자산의 기술 혁명이라고 믿습니다."

-- Larry Fink, CEO, BlackRock, 블룸버그 TV 인터뷰, 2024년 1월 12일

토큰화의 실질적인 이점을 무시할 수 없기 때문에 더 많은 전통 기업들이 이를 따를 것이라고 믿습니다. 24시간 365일 유동성, 즉각적인 거래 정산, 운영 마찰 감소 등 기존 시스템에서는 거의 실현되지 않는 혜택이 있습니다. 이는 금융 운영을 위한 기술적 업그레이드일 뿐만 아니라 궁극적으로 금융 포용성을 높이고 시장을 심화시킬 수 있는 전략적 확장이기도 합니다.

벨라르의 BUIDL 펀드는 트레이딩 파이와 디파이 간의 광범위한 통합을 촉진할 수 있습니다. 궁극적으로 전통 금융과 탈중앙화 금융의 구분이 점점 더 모호해질 수 있습니다.