BTC와 S&P 500 옵션이 엇갈리며 주요 시장 변동성을 암시합니다.

옴카르 고드볼, 코인데스크 제공, 파이브바트, 골든파이낸스 편집

요약

• 11월 4일에 치러질 미국 대선에 대한 낙관론을 나타내는 단기 BTC 옵션이 콜 선호를 보이고 있습니다.

• S&P 500 옵션은 일부 암호화폐 트레이더가 '변동성 매도'를 하고 있어 이와는 다른 양상을 보이고 있다고 블록 스콜스가 추적한 데이터에 따르면 나타났습니다.

비트코인(BTC)이 일반적으로 S&P 500과 함께 움직인다는 생각은 이제 일반적으로 받아들여지고 있습니다. 그러나 미국 대선을 앞두고 옵션 시장 가격이 다른 추세를 가리키면서 이러한 긍정적인 상관관계가 시험대에 오를 수 있습니다.

분석 플랫폼 블록 스콜스(Block Scholes)가 추적한 데이터에 따르면, 월요일 주요 암호화폐 거래소 데리비트에 상장된 비트코인 옵션은 11월 8일 미국 대선 발표와 그 결과를 포착하면서 풋 옵션에 비해 상당한 단기 콜 옵션 편향(스큐어런스)을 나타냈습니다. .

반면 월가의 벤치마크 주가지수인 S&P 500에 연계된 단기 옵션은 풋 옵션에 편향된 것으로 나타났습니다.

비트코인 콜 옵션에 대한 수요가 상대적으로 강해, 트레이더들이 선거 기간 동안 변동성 상승 또는 가격 상승을 기대하고 있음을 시사합니다. 콜 옵션은 구매자에게 비대칭적인 상승 여력을 제공하여 가격 상승을 헤지하거나 이익을 얻을 수 있도록 합니다.

S&P 500 풋에 대한 편향성은 가격 하락에 대한 보호 수단인 풋이 하방 변동성에 대한 우려를 시사합니다. . 지수 옵션 편향은 일반적으로 포트폴리오 매니저가 꼬리 위험을 헤지하는 등 여러 가지 이유로 풋에 편향된 것으로 나타났습니다.

그러나 블록숄즈의 CEO이자 설립자인 에이몬 가시에(Eamonn Gashier)는 비트코인과 S&P 500 옵션 간의 차이가 "큰 일을 위한 발판을 마련한다"고 말했습니다. 비트코인과 S&P 500 옵션 간의 차이는 "큰 일을 위한 무대를 마련한다".

"비트코인과 S&P 500 간의 강한 양의 상관관계가 곧 깨지고 마이너스로 전환되거나 둘 중 하나의 시장 가격이 잘못 책정될 것입니다. 흥미로운 것은 불확실성입니다. 비트코인이 주식에서 분리될까요, 아니면 한 시장의 트레이더가 방심하게 될까요?" 가시에르는 코인데스크에 이렇게 말했습니다.

일부 암호화폐 트레이더 '변동성 매도'

미국 대선과 같은 주요 이벤트를 앞두고 가격 변동성 하락에 베팅하는 것은 직관적이지 않은 것처럼 보일 수 있지만 일부 트레이더는 그렇게 하고 있습니다.

암호화폐 유동성 공급업체 윈터뮤트가 추적한 데이터에 따르면 11월 8일에 데리비트에서 선거 만기 옵션 거래의 내재 변동성(IV)이 연간 62%에서 55%로 하락했습니다. 이는 트레이더들이 변동성 약세 전략을 개발하고 있다는 신호이며, 옵션 수요에 의해 주도되고 있습니다.

"트레이더들은 스트랭글 옵션, 스 트래들, 변동성 스프레드를 통해 변동성을 매도하고 있습니다. 대부분의 포지션은 약 65,000달러 수준입니다."라고 Wintermute의 장외거래 트레이더인 Jake Ostrovskis는 코인데스크에 말했습니다.

"이 모든 거래는 변동성 감소로 인해 이익을 얻었습니다. 따라서 최근 역사에서 그랬던 것처럼 내재된 변동성에 베팅하는 거래가 현실화되었습니다."라고 오스트로브스키는 덧붙였습니다.

스트래들 및 스트랭글 매도는 기초자산의 가격이 대부분 박스권에 머물 것이라는 데 베팅하여 콜과 풋을 매도하는 것을 의미합니다. 매도자는 만기까지 좁은 범위 내에서 가격이 유지될 경우 프리미엄을 받습니다. 그러나 변동성이 급등하면 손실이 빠르게 누적되어 프리미엄을 훨씬 초과할 수 있기 때문에 이 전략은 위험하며 충분한 자본을 보유한 현명한 트레이더에게 적합합니다.

FT에 따르면, 열띤 대선 레이스에 따라 S&P 500과 시카고옵션거래소 변동성지수(VIX)의 트레이더들이 변동성에 베팅하고 있습니다. 변동성 급등에 베팅하는 VIX 콜 옵션.