BTCFi: 대출에서 스테이킹까지 나만의 모바일 BTC 은행 구축하기

글: 프레야, 나이트, 아우스딘, ZJUBCA; 일레인, 유유, 사토시 랩, 출처: 워터드립 캐피탈

초록

비트코인(BTC)이 금융 시장에서 점점 더 자리를 잡아감에 따라 BTCFi(비트코인 금융) BTCFi(비트코인 금융) 분야는 빠르게 암호화폐 혁신의 최전선이 되고 있으며, 대출, 담보, 거래 및 파생상품을 포함한 다양한 비트코인 기반 금융 서비스를 포괄합니다. 이 연구 보고서는 스테이블코인, 대출 서비스(렌딩), 스테이킹 서비스(스테이킹), 리플레징 서비스(리스테이킹), 중앙화된 금융과 탈중앙화된 금융의 결합(CeDeFi)을 탐구하는 BTCFi의 주요 트랙에 대한 심층적인 분석을 제공합니다.

이 보고서는 기관 투자자의 참여가 어떻게 시장에 안정성과 성숙도를 가져오는지 강조하면서 'BTCFi' 시장의 규모와 성장 잠재력을 설명하는 것으로 시작합니다. 다음으로, 중앙화된 스테이블코인과 탈중앙화된 스테이블코인의 다양한 유형과 BTC파이 생태계에서의 역할을 포함해 스테이블코인의 메커니즘을 자세히 살펴봅니다. 대출 분야에서는 사용자가 비트코인 대출을 통해 유동성에 접근하는 방법을 분석하고 주요 대출 플랫폼과 상품을 평가합니다.

또한 중앙화된 금융의 보안과 탈중앙화된 금융의 유연성을 결합하여 사용자에게 보다 편리한 금융 서비스 경험을 제공하는 '탈중앙화 금융(CeDeFi)' 모델에 대해서도 살펴봅니다.

마지막으로, 보고서는 다양한 자산 클래스의 보안, 수익률, 생태적 풍부함을 비교하여 다른 암호화폐 금융 부문과 비교했을 때 의 고유한 장점과 잠재적 위험성을 보여줍니다. 'BTC파이' 분야가 계속 발전함에 따라 더 많은 혁신과 자본이 유입되어 금융 부문에서 비트코인의 선도적 입지를 더욱 공고히 할 것으로 기대됩니다.

키워드: BTCFi, 스테이블코인, 대출, 담보, 리플레징, CeDeFi, 비트코인 금융

BTCFi 트랙 개요:

- 다람쥐는 동면 전에 도토리를 모아 한적하고 안전한 곳에 모으고, 해적은 약탈해간 자신들만 아는 금은보화를 땅속에 묻고, 오늘날의 사회에서 사람들은 현금을 가지고 있으면 연 3% 미만의 수익금에 대해 예치기간이 지나면 안심하고 돈을 맡길 수 있습니다. 이제 현금이 있고 암호화폐 시장에 대해 매우 낙관적이지만 너무 많은 위험을 감수하고 싶지 않고 더 높은 자산을 얻고 싶기 때문에 소위 "디지털 금"이라고 불리는 BTC를 선택한다고 상상해보십시오. 손실로 인한 불필요한 운영에서 코인의 가격 상하 변동을 보지 않고 BTC를 오랫동안 보유하고 싶을 것입니다. 이때 가 소진되고, 유동성과 기능으로 인한 가치를 발휘할 수 있는 것이 필요하며, 디파이의 이더리움과 같은 것이 필요합니다. 자산을 더 오랫동안 보유할 수 있을 뿐만 아니라 추가 혜택, 두 번째 사용을 위해 손에있는 자산의 유동성, 심지어 세 배의 플레이 사용 및 프로젝트 수는 우리가 깊이 연구 할 가치가 있습니다.

- 비트코인 금융(BTCFi)은 비트코인 대출, 담보, 거래, 선물 및 파생상품 등 비트코인을 둘러싼 일련의 금융 활동으로, 모바일 비트코인 은행과 같습니다. 크립토컴페어와 코인게코에 따르면, 2023년까지 BTCFi 시장 규모는 이미 약 100억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. Defilama의 데이터에 따르면, 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계의 비트코인 총 잠금 포지션(TVL)과 비트코인 관련 금융 상품을 포함한 BTCFI 시장은 2030년까지 1조 2천억 달러에 달할 것으로 전망됩니다. 지난 10년간 비트코인 관련 금융 상품 및 서비스의 시장 규모뿐만 아니라 비트코인 금융 시장은 점차 상당한 성장 잠재력을 보여주며 그레이 스케일, 블랙록, JP모건 등 점점 더 많은 기관이 비트코인에 참여하기 시작했고 비트코인 관련 금융 상품 및 서비스 시장도 점차 성장하고 있습니다. BTC금융 시장. 기관 투자자들의 참여는 대규모 자본 유입, 시장 유동성 및 안정성 증가뿐만 아니라 시장의 성숙도와 표준화를 강화하여 시장에 대한 인지도와 신뢰를 높였습니다.

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이 글에서는 BTC 대출, 스테이블코인, 스테이킹 서비스, 리스테이킹 서비스, 중앙화 대 탈중앙화 등 현재 암호화폐 금융 시장의 여러 핫이슈에 대해 살펴볼 것입니다. 그리고 중앙화된 금융과 탈중앙화된 금융을 결합한 '탈중앙화 금융(CeDeFi)'에 대해 알아봅니다. 각 분야에 대한 자세한 소개와 분석을 통해 운영 메커니즘, 시장 발전, 주요 플랫폼과 상품, 리스크 관리 방안, 향후 동향을 이해합니다.

 2부: BTCFi 트랙 세분화

1. 스테이블코인 스테이블코인 트랙

소개

- 스테이블코인은 안정적인 가치를 유지하도록 설계된 암호화폐입니다. 보통 가격 변동성을 줄이기 위해 법정화폐나 기타 가치 있는 자산에 고정되어 있습니다. 스테이블코인은 예비 자산 지원 또는 알고리즘에 의한 공급 조절을 통해 가격 안정성을 달성하고 거래, 결제, 국경 간 송금 등의 시나리오에서 널리 사용되며, 사용자는 기존 암호화폐의 급격한 변동을 피하면서 블록체인 기술의 이점을 누릴 수 있습니다.

- 경제학에서는 주권 국가가 고정 환율 시스템, 자본의 자유로운 흐름, 독립적인 통화 정책을 동시에 달성하는 것이 불가능하다는 불가능한 삼각형이 존재합니다. 마찬가지로 암호화폐 스테이블코인의 맥락에서도 가격 안정성, 탈중앙화, 자본 효율성을 동시에 달성할 수 없다는 불가능한 삼각형이 존재합니다.

-중앙화 정도와 담보 유형에 따라 스테이블코인을 분류하는 것은 비교적 직관적인 두 가지 차원입니다. 현재 주류인 스테이블코인을 중앙화 정도에 따라 분류하면 중앙화된 스테이블코인(USDT, USDC, FDUSD로 대표됨)과 탈중앙화된 스테이블코인(DAI, FRAX, USDe로 대표됨)으로 나눌 수 있습니다. 담보 유형에 따라 법정화폐/실물 담보, 암호화폐 자산 담보, 과소담보로 분류할 수 있습니다.

- 7월 14일 디피라마 데이터에 따르면 스테이블코인의 총 시가총액은 현재 1,623억 7,200만 달러로 보고되고 있습니다. 시가총액 기준으로는 USDT와 USDC가 고공행진을 이어가며 전체 스테이블코인 시가총액의 69.23%를 차지하며 선두를 달리고 있습니다. 그 뒤를 이어 DAI, USDe, FDUSD가 시가총액 3~5위를 차지하며 그 뒤를 바짝 뒤쫓고 있습니다. 나머지 스테이블코인은 전체 시가총액의 0.5% 미만을 차지합니다.

- 중앙화된 스테이블코인은 기본적으로 법정화폐/실물 자산을 담보로 하며, USDT, USDC는 미국 달러에 1:1로 고정되어 있고 PAXG, XAUT는 금값에 고정되어 있는 등 기본적으로 법정화폐/실물 자산을 담보로 합니다. 탈중앙화 스테이블코인은 일반적으로 암호화 자산을 담보로 하거나 무담보(또는 과소담보), DAI와 USDe는 암호화 자산을 담보로 하며, 동일 담보 또는 초과 담보로 세분화할 수 있습니다. 무담보(또는 과소담보) 코인은 일반적으로 알고리즘 스테이블코인으로 알려져 있으며, 프랙스와 이전 UST가 대표적입니다. 탈중앙화 스테이블코인은 중앙화된 스테이블코인에 비해 시가총액이 작고, 설계가 약간 더 복잡하며, 다수의 스타 프로젝트를 탄생시켰습니다. BTC 생태계에서 관심을 끄는 스테이블코인 프로젝트는 모두 탈중앙화 스테이블코인으로, 여기서는 탈중앙화 스테이블코인의 메커니즘에 대해 소개합니다.

2024년 7월 14일 기준 상위 10개 스테이블코인 시가총액, 이미지 출처 Coingecko

2024년 7월 14일 기준 상위 10개 스테이블코인 시가총액 점유율, 이미지 출처 DefiLlama

탈중앙화된 스테이블코인 메커니즘

- 다음으로 DAI로 대표되는 CDP 메커니즘(초과담보화)과 에테나로 대표되는 계약 헤징 메커니즘(동등한 담보화)을 소개합니다. 이 외에도 알고리즘 스테이블코인 메커니즘이 있지만, 여기서는 자세히 설명하지 않습니다.

- CDP(담보부 부채 포지션)는 탈중앙 금융 시스템에서 암호화폐 자산을 담보로 스테이블코인을 생성하는 메커니즘으로, 메이커다오가 선구적으로 개발하여 DeFi, NFT파이 등 다양한 카테고리의 많은 프로젝트에서 사용되고 있습니다. 디파이, NFT파이 등 다양한 카테고리의 프로젝트에서 사용되고 있습니다.

 ￮ DAI는 메이커다오가 미국 달러와 1:1 앵커를 유지하기 위해 만든 탈중앙화 오버담보 스테이블코인으로, 스마트 컨트랙트와 탈중앙화 자율 조직(DAO)에 의존해 안정성을 유지합니다. 핵심 메커니즘에는 초과 담보화, 담보부 부채 포지션(CDP), 청산 메커니즘, 거버넌스 토큰 MKR의 역할이 포함됩니다.

 ￮ CDP는 메이커다오 시스템에서 DAI 생성 과정을 관리하고 통제하는 핵심 메커니즘입니다. 메이커다오에서 CDP는 이제 볼트라고 불리지만, 핵심 기능과 메커니즘은 동일하게 유지됩니다. CDP/볼트의 작동 방식에 대한 자세한 내용은 다음과 같습니다.

  i. DAI 생성: 사용자는 자신의 암호화폐 자산(예: 이더리움)을 메이커다오의 스마트 컨트랙트에 입금하여 새로운 CDP/볼트를 생성한 다음 담보 자산 위에 DAI를 생성하며, 생성된 DAI는 사용자가 부채의 일부를 빌려주는 것입니다. 부채의 일부를 빌려주고, 담보물은 부채에 대한 담보 역할을 합니다.

2. 과담보: 청산을 방지하기 위해 사용자는 시스템에서 설정한 최소 담보 비율(예: 150%)보다 높은 비율로 CDP/볼트를 담보로 유지해야 합니다. 즉, 100 다이를 대출하는 사용자는 최소 150 다이 상당의 담보를 확보해야 합니다.

   .iii. 상환/청산: 사용자는 담보물을 상환하기 위해 생성된 DAI와 안정화 수수료(MKR로 표시됨)를 상환해야 합니다. 사용자가 적절한 담보 비율을 유지하지 못하면 담보가 청산됩니다.

- 델타는 기초자산 가격 대비 파생상품 가격의 변동 비율을 나타냅니다. 예를 들어 옵션의 델타가 0.5라면 기초자산 가격이 1달러 상승하면 옵션 가격은 0.50달러 상승할 것으로 예상됩니다. 델타 중립 포지션은 기초자산과 파생상품을 일정량 보유하여 가격 변동 위험을 상쇄하는 투자 전략입니다. 목표는 포트폴리오의 전체 델타를 0으로 만들어 기초자산의 가격 변동에 따라 포지션의 가치를 일정하게 유지하는 것입니다. 예를 들어, 주어진 양의 현물 이더리움에 대해 동일한 가치의 단기 무기한 이더리움 계약을 매수하는 것입니다.

 에테나는 델타 중립 포지션의 가치를 나타내는 스테이블코인 USDe를 발행하여 ETH로 "델타 중립" 차익거래를 토큰화합니다. 그 결과, 스테이블코인 USDe에는 다음과 같은 두 가지 수익원이 있습니다.

 ￮  담보 수익

 ￮  베이시스 스프레드 차액 및 펀딩 비율

 ￮ . 에테나는 헤징을 통해 동등한 담보와 추가 수익을 실현합니다.

프로젝트 1, 비츠마일리 프로토콜

프로젝트 개요

- BTC 생태계 최초의 네이티브 스테이블코인 프로젝트입니다.

- 2023년 12월 14일, OKX 벤처스는 사용자가 네이티브 BTC를 초과 담보하여 BTC 네트워크에서 스테이블코인 비트USD를 발행할 수 있도록 하는 BTC 생태계의 스테이블코인 프로토콜인 비트스마일리에 전략적 투자를 발표했습니다. 비트스마일리는 또한 대출 및 파생상품 프로토콜을 포함하며, 비트코인을 위한 새로운 금융 생태계를 제공하는 것을 목표로 합니다. 앞서 비트스마일리는 ABCDE와 OKX 벤처스가 공동 주최하는 2023년 11월 BTC 해커톤의 프리미엄 프로젝트로 선정되었습니다.

- 2024년 1월 28일, 비트스마일리는 OKX 벤처스와 ABCDE가 주도하고 CMS 홀딩스, 사토시 랩, 포사이트 벤처스, LK 벤처, 델파이 디지털, 실버마인 캐피탈 등의 투자자가 참여한 첫 번째 토큰 펀딩 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 2월 2일, 홍콩 상장사인 블루하버 인터랙티브의 자회사인 LK 벤처는 비트코인 네트워크 생태계 투자 관리 펀드인 BTC 넥스트를 통해 비트스마일리의 1차 펀딩에 참여했다고 X 플랫폼에서 발표했고, 3월 4일에는 쿠코인 벤처가 비트스마일리 참여를 알리는 트윗을 올렸습니다. 쿠코인 벤처스는 트윗을 통해 비트코인 디파이 생태계 프로젝트인 비트스마일리에 대한 전략적 투자를 발표했습니다.

운영 메커니즘

- 비트스마일리는 핀테그라 프레임워크에 기반한 비트코인 네이티브 스테이블코인 프로젝트입니다. 코인 프로젝트입니다. 탈중앙화된 과잉 담보 스테이블코인인 비트USD와 네이티브 무신뢰 대출 프로토콜인 비트렌딩으로 구성됩니다. 비트USD는 비트RC-20을 기반으로 하며 BRC-20의 마술처럼 변경된 버전이지만 BRC-20과도 호환됩니다. 비트USD는 스테이블코인 발행 및 폐기에 대한 요구를 충족하기 위해 Mint 및 Burn 작업을 추가합니다. 파괴.

-비트스마일리는 1월에 비트RC-20이라는 새로운 디파이 인스크립션 프로토콜을 출시했습니다. 비트디스크는 골드와 블랙의 두 가지 레벨로 나뉘며, 골드는 비트코인 OG와 업계 리더에게 할당되며 총 보유자는 40명 미만입니다. 블랙은 2월 4일부터 화이트리스트와 공개 발행 캠페인을 통해 BRC-20 비문의 형태로 대중에게 제공되어 한동안 체인에 혼잡을 야기할 것입니다. 프로젝트는 아직 프로젝트를 완료하지 못한 사람들을 위해 새로운 서비스를 제공할 것이라고 말했습니다. 이후 프로젝트는 성공적으로 재생되지 않은 비문에 대해 보상하겠다고 밝혔습니다.

- $bitUSD 스테이블코인 운영 메커니즘

$bitUSD의 운영 메커니즘은 $DAI와 유사하며, 우선 사용자가 오버콜로지를 한 다음 L2의 비트스마일DAO가 전구체 머신으로부터 메시지를 수신하고 합의 검증을 한 후 BTC 메인 네트워크에 민트를 보냅니다. bitRC-20 메시지.

그림 출처 https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

- 청산과 상환의 논리는 다음과 같습니다. 메이커다오와 마찬가지로 청산은 네덜란드 경매의 형태를 취합니다.

출처. https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

프로젝트 진행 상황 및 참여 기회

- 2024년 5월 1일, 비트스마일리는 알파넷의 비트레이어에서 출시되며, 최대 대출 대 가치(LTV) 비율은 50%이며, 사용자가 청산되는 것을 방지하기 위해 상대적으로 낮은 LTV 비율을 설정했습니다. 비트USD 채택이 증가함에 따라 프로젝트는 점진적으로 LTV를 늘릴 예정입니다.

-비트스마일리와 멀린 커뮤니티는 2024년 5월 15일부터 비트USD의 유동성을 높이기 위해 독점 유동성 인센티브 보조금을 출시할 예정입니다. 자세한 규칙은 다음과 같습니다:

 ￮ 비트스마일리는 멀린 커뮤니티 회원에게 최대 3,150,000 $BIT 토큰을 보상으로 제공할 것입니다. 보상은 Merlin 커뮤니티에서의 사용자 행동에 따라 잠금 해제됩니다. 시즌 1: 2024년 5월 15일 - 2024년 8월 15일

 ￮ 보상: 목표 달성을 위한 비트USD 캐스팅과 비트카우의 비트USD 풀에 유동성 추가, 두 가지 모두 아래에 설명된 대로 인센티브가 제공됩니다. 유동성 인센티브는 사용자가 멀린 체인에서 획득한 비트포인트에 따라 분배되며, 사용자가 더 많은 포인트를 획득할수록 더 많은 토큰 인센티브를 받게 됩니다.

그림 출처 https://medium.com/@bitsmiley/exclusive-liquidity-incentive-grant-. details-bitsmiley-x-bitcow-alpha-net-on-merlin-chain-3f88c4ddb32d

프로젝트 II, Bamk.fi (NUSD)

프로잭트 개요

- Bamk.fi 프로토콜은 비트코인 L1의 합성 달러인 NUSD(나카모토 달러)를 발행합니다. NUSD는 BRC 20-5 및 Runes 프로토콜(현재 모두 동일)에서 유통됩니다. NUSD는 BRC 20-5 바이트 및 룬 프로토콜(현재 모두 동일)에서 유통됩니다.

운영 메커니즘

- 프로젝트 설계에는 2단계가 있습니다. 1단계에서는 NUSD와 USDe가 1:1 비율로 지원되며, NUSD를 보유하면 각 블록에 BAMK가 누적됩니다(NUSD를 빨리 보유할수록 더 많은 BAMK를 얻을 수 있습니다). 두 번째 단계에서는 기본 수익이 있는 델타 중립 비트코인 포지션, 즉 '비트코인 채권'이 NUSD를 완전히 지원하며, BTC 기반 채굴 및 거래소가 오픈될 예정입니다. 그러나 현재 공식 웹사이트에서는 1:1 비율로 USDT를 발행할 수 있습니다.

- 위에서 언급한 프로젝트 토큰 BAMK는 룬문 형태로, 2024년 4월 21일에 새겨진 룬문 코드 'BAMK-OF-NAKAMOTO-DOLLAR'로 최대 공급량은 21,000 BAMK입니다. 최대 공급량은 21,000,000,000,000,000(210억)입니다. 이 공급량의 6.25%는 모든 NUSD 보유자에게 보너스로 제공됩니다. NUSD를 구매하고 지갑에 넣기만 하면 BAMK 토큰이 쌓이기 시작합니다. 844,492개와 886,454개 블록(총 41,972개)이 각각 31,250 BAMK를 축적하며, 이는 사용자의 NUSD 보유량에 비례하여 해당 블록 높이의 총 NUSD TVL로 나누어 배분됩니다.

프로젝트 3, 얄라 랩스

프로젝트 개요

- 얄라는 자체 모듈형 인프라를 통해 스테이블코인 $YU를 다양한 생태계에 자유롭고 안전하게 배포할 수 있도록 지원합니다. 다양한 생태계 간에 자유롭고 안전하게 유통될 수 있어 비트코인(BTC)의 유동성을 확보하고 전체 암호화폐 생태계에 큰 금융 활력을 불어넣을 수 있습니다.

- 핵심 제품에는 다음이 포함됩니다:

 ￮ 오버담보 스테이블코인 $YU: 이 스테이블코인은 비트코인의 기본 프로토콜을 기반으로 하는 인프라를 통해 오버담보화된 비트코인으로 생성될 뿐만 아니라 EVM 및 기타 에코시스템에 무료로 안전하게 배포할 수 있습니다.

￮ 메타민트: 사용자가 네이티브 비트코인을 사용하여 여러 생태계에서 편리하게 $YU를 발행할 수 있도록 하는 $YU의 핵심 구성 요소로, 해당 생태계에 비트코인 유동성을 주입합니다.

￮ 보험 파생상품: 디파이 생태계 내에서 종합적인 보험 솔루션을 제공하여 사용자에게 차익거래 기회를 제공합니다.

운영 메커니즘

- 생태계 전반에서 $YU의 사용을 촉진하기 위해 메타민트 솔루션이 도입되었습니다. 네이티브 비트코인을 사용하든, 랩드 BTC를 담보로 사용하든, 사용자는 모든 대상 체인에서 $YU를 쉽게 발행할 수 있습니다. 사용의 문턱을 낮추기 위해 사용자는 비트코인을 수동으로 포장할 필요 없이, BTC를 담보로 제공하기만 하면 시스템이 필요한 대상 체인의 랩드 BTC를 백그라운드에서 자동으로 생성해줍니다. 랩드 BTC를 생성하여 타겟 체인의 $YU를 발행합니다.

- 이 원활한 자산 전환 프로그램을 통해 사용자는 크로스체인 수익, 파밍, 플레징 등 다양한 디파이 프로토콜 생태계에 참여할 수 있습니다. 디파이 활동에 참여하여 새로운 수익 기회를 창출할 수 있습니다. 이 멀티체인 솔루션은 사용자의 수익 잠재력을 크게 향상시킵니다. 수익을 중앙 집중화하는 기존의 스테이블코인 회사와 달리, 얄라는 시스템에서 생성된 수수료를 핵심 $YU 보유자에게 돌려줌으로써 사용자가 생태계 성장의 직접적인 혜택을 누릴 수 있도록 합니다.

- 특징 및 장점

 비트코인을 주요 담보로 사용하면서 비트코인 네트워크의 보안과 탄력성을 누릴 수 있습니다.

 ￮ 사용자는 $YU를 통해 다양한 디파이 활동에 참여하여 수익을 얻을 수 있습니다.

 Yala는 탈중앙화된 사용자 중심의 거버넌스 구조를 따르며 수익 또한 핵심 사용자들에게 돌아갑니다.

프로젝트 진행 및 참여 기회:

얄라는 유명 프로젝트와의 파트너십을 통해 사용자에게 다양한 수익 기회를 제공하는 동시에 보안을 보장합니다. 예를 들어, 바빌론과의 협력을 통해 얄라의 사용자들은 바빌론 플랫폼에서 비트코인(BTC)을 초과 담보하고 스테이블코인 $YU를 발행한 다음, 이러한 담보를 바빌론 플랫폼에 추가로 담보로 제공하여 여러 수익을 실현할 수 있습니다. 바빌론 담보 계약은 제3자 에스크로가 필요하지 않기 때문에 이러한 통합은 사용자 자산의 절대적인 안전을 보장하는 동시에 수익을 증가시킵니다.

얄라의 로드맵은 비트코인을 시장의 탁월한 '레이어 1 레이어 2' 생태계에 연결하는 강력한 유동성 레이어를 구축하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 보안과 최고의 사용자 경험을 보장하기 위해 Yala는 다음과 같이 메인 네트워크와 테스트 네트워크를 단계적으로 가동할 예정입니다.

- 테스트 네트워크 V 0: $YU 스테이블코인 오퍼링, 프로 모드, 프로페시 머신, 프로페시 머신

. -테스트넷 V1: 메타 게인이 포함된 $YU 스테이블코인 라이트 모드

- V1 릴리스: 보험 모듈 및 보안 업그레이드.

- V2 릴리스: 거버넌스 프레임워크 출시.

베타 출시가 다가오고 있으며, Yala는 이미 티어 1 펀드의 지원을 받고 있으므로 조만간 조직과 밸류에이션 측면에서 펀딩 소식을 발표할 예정이니 기대해 주세요.

프로젝트 4, 사토시 프로토콜

프로젝트 개요

-비트코인 생태계 최초의 CDP 스테이블코인 프로토콜, BEVM 생태계를 기반으로 합니다.

- 사토시 프로토콜은 2024년 3월 26일 Web3Port 재단, 워터드립 캐피털이 주도하고 BEVM 재단, 코지텐트, 코지텐트 벤처, 사토시 랩 등이 참여했습니다. 2024년 7월 9일에는 2백만 달러 규모의 펀딩 라운드가 마감되었다고 발표했습니다.

운영 메커니즘

- 비트코인 보유자는 저금리를 통해 자산의 유동성을 확보할 수 있으며, 사토시 프로토콜은 스테이블코인인 SAT.Satoshi를 위한 호환성이 높은 멀티 토큰 표준 메커니즘을 갖춘 멀티 체인 프로토콜입니다. 현재 사토시 프로토콜에는 미국 달러에 고정된 스테이블코인인 SAT와 생태계 참여자에게 인센티브를 제공하고 보상하는 유틸리티 토큰인 OSHI의 두 가지 토큰이 있습니다. 사용자는 최소 110%의 담보 비율로 BTC 및 BTC 기반 이자 수익 자산인 LST를 예치하여 미국 달러 스테이블코인인 $SAT를 발행하고 거래, 유동성 풀링, 대출 등의 시나리오에 참여하여 수익을 올릴 수 있습니다.

- 사토시 프로토콜에서 사용자는 포지션을 구축할 때 최소 110%의 담보 비율을 유지해야 청산을 피할 수 있습니다. 예를 들어, 100 SAT를 빌려줄 때 사용자는 총 가치가 110 SAT보다 높은 BTC를 담보로 묶어두어야 합니다. BTC 가격이 하락하여 담보 가치가 110% 담보 비율 아래로 떨어지면 프로토콜은 청산을 시작합니다.

-안정성 풀은 사토시 프로토콜의 핵심 메커니즘으로, 청산된 포지션의 부채를 정산하기 위해 유동성을 공급하여 시스템 안정성을 보장하도록 설계되었습니다. 담보가 부족한 포지션(110% 미만의 담보)이 청산되면 SP는 SAT를 사용하여 부채를 정산하고 청산된 BTC 담보를 얻습니다. 스테이블리티 풀 참여자는 이 BTC 담보를 할인된 가격에 구매할 수 있으며, 프로토콜은 이러한 청산에서 얻은 SAT를 사용하여 부채를 상환합니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여 기회

- 최근 발표에 따르면 사토시 프로토콜은 비트코인 메인넷을 기반으로 룬 스테이블 코인을 개발하고 있으며, 비트코인 네트워크에 연결하기 위해 오미니 네트워크와 같은 프로젝트와 협력하고 있다고 밝혔습니다. 또한, 오미니 네트워크 및 기타 프로젝트와의 협력을 통해 비트코인 및 이더리움 생태계를 '올체인 스테이블코인'이라는 비전을 달성하기 위해 노력하고 있습니다.

- 현재 $OSHI 에어드랍 포인트 활동이 진행 중이며, 사용자는 BVB 프로그램에서 프로젝트에 투표하고, 담보를 예치하여 $SAT를 빌려주고, 유동성을 제공하고, 나중에 발행된 $OSHI 포인트에 따라 4가지 방법으로 포인트를 받을 수 있습니다.

<프로젝트 5, BTU<

프로젝트 개요

- BTU는 비트코인 생태계 최초의 탈중앙화 스테이블코인 프로젝트로, 담보부 부채 포지션(CDP) 모델을 채택하여 사용자가 BTC 자산을 기반으로 스테이블코인을 발행할 수 있습니다.
BTU는 완벽한 탈중앙화 설계를 통해 탈중앙화되도록 설계되었습니다. BTU는 보다 안전하고 신뢰할 수 없는 스테이블코인 솔루션을 제공함으로써 기존 탈중앙화 금융(DeFi) 생태계에서 비트코인 보유자의 유동성 문제를 해결합니다.

운영 메커니즘

1. 비트코인 기반 스테이블코인: BTU는 비트코인으로 완전히 담보되는 탈중앙화 스테이블코인입니다. BTC를 BTU 프로토콜에 고정함으로써 사용자는 자산을 오프체인으로 전송하거나 BTC의 통제권을 포기할 필요 없이 스테이블코인을 직접 발행할 수 있습니다. 이러한 설계는 탈중앙화를 보장할 뿐만 아니라 기존의 중앙화된 거래소나 수탁자와 관련된 위험도 피할 수 있습니다.

2. 크로스 체인 브리지 필요 없음: 크로스 체인 브리지에 의존하는 다른 솔루션과 달리 BTU는 비트코인 네트워크 내에서 모든 작업을 수행하므로 사용자가 체인을 가로질러 BTC를 전송할 필요가 없습니다. 이러한 설계는 크로스 체인 과정에서 발생할 수 있는 제3자 위험을 제거하여 사용자 자산의 보안과 통제력을 더욱 강화합니다.

3. 거래 없이 자산 증명: BTU는 거래 없이 BTC 보유를 증명하는 메커니즘을 도입하여 사용자가 비트코인을 전송하지 않고도 자산을 증명할 수 있도록 합니다. 이 신뢰가 필요 없는 원활한 설계는 사용자가 BTC 자산에 대한 완전한 통제권을 유지하면서 탈중앙 금융 생태계에 참여할 수 있는 추가적인 유연성을 제공합니다.

4. 탈중앙화 CDP 모델: BTU는 탈중앙화 담보부 부채 포지션(CDP) 모델을 사용하여 사용자가 BTU 스테이블코인을 발행하거나 상환하는 시기를 완벽하게 제어할 수 있습니다. 프로토콜 설계는 사용자의 BTC를 사용자의 동의가 있을 때만 사용할 수 있도록 보장하여 높은 수준의 탈중앙화와 통제력을 유지합니다.

5. 유동성 및 레버리지 증가: BTU는 비트코인 네트워크에서 BTC를 매핑하고 유동성과 레버리지를 증가시키는 최초의 프로토콜입니다. 이 메커니즘을 통해 BTC 보유자는 탈중앙화를 희생하지 않고도 자신의 자산을 탈중앙 금융 생태계로 가져와 더 큰 유연성과 투자 기회를 누릴 수 있습니다.

- BTU는 비트코인 유동성을 잠금 해제하여 BTC 보유자에게 탈중앙화된 탈신뢰 방식으로 탈중앙화 금융 생태계에 참여할 수 있는 방법을 제공합니다. 전통적으로 비트코인 보유자는 중앙화된 거래소나 수탁기관에 의존하지 않고는 디파이와 온체인 금융 활동에 참여하기가 어려웠지만, BTU의 등장으로 비트코인 보유자는 스테이블코인을 안전하게 발행하고 유동성을 늘리며 BTC를 통제할 수 있는 완전히 새로운 기회를 얻게 되었습니다.

- 이 혁신적인 탈중앙화 스테이블코인 솔루션은 BTC 보유자에게 더 많은 금융 옵션을 제공할 뿐만 아니라 탈중앙 금융 생태계에 새로운 성장 잠재력을 가져다줄 것입니다. 비트코인 유동성 방출을 촉진함으로써 BTU는 새로운 세대의 탈중앙 금융 애플리케이션과 프로토콜의 출현을 촉진하여 탈중앙 금융 시장의 사용자 기반과 사용 시나리오를 더욱 확장할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

- BTU의 인프라 설계는 탈중앙화와 보안에 중점을 두고 있습니다. BTU는 비트코인 네트워크 내에서만 운영되기 때문에 크로스 체인 브리지나 제3자 호스팅을 도입할 필요가 없어 중앙화 위험과 관련된 문제를 크게 줄일 수 있으며, BTU의 탈중앙화 모델은 추가적인 기술 또는 보안 위험 없이 기존 비트코인 생태계와 원활하게 통합할 수 있습니다.

프로젝트 진행 상황 및 참여 기회

- 이 프로젝트는 현재 워터드립 캐피탈, 파운더 펀드, 래디언스 벤처스의 투자로 뒷받침되고 있습니다.

2. 대출 및 트랙

소개

-비트코인 대출(BTC 대출)은 비트코인을 담보로 대출을 받거나 비트코인을 빌려주어 이자를 받는 금융 서비스입니다. 대출자는 대출 플랫폼에 비트코인을 예치하고, 플랫폼은 비트코인 가치에 따라 대출을 제공하며, 대출자는 이자를 지불하고, 대출자는 수익을 얻습니다. 이 모델은 비트코인 보유자에게는 유동성을, 투자자에게는 새로운 수익 채널을 제공합니다.

- 비트코인 대출의 모기지는 기존 금융의 주택 담보 대출과 유사합니다. 대출자가 채무 불이행을 하면 플랫폼은 담보로 제공한 비트코인을 경매에 부쳐 대출금을 회수할 수 있습니다.

1. 담보 비율 및 담보가치 대비 대출 비율(LTV) 제어: 플랫폼은 LTV를 설정합니다. 예를 들어, 비트코인 가치가 1. USD 10,000, 5,000 USD 이하로 대출(LTV는 50%). 이는 비트코인 가격 변동성에 대한 완충 역할을 합니다.

2. 추가 담보 및 마진 콜: 비트코인 가격이 하락하면 대출자는 LTV를 낮추기 위해 담보를 보충해야 하며, 이를 이행하지 않을 경우 플랫폼에서 포지션을 강제 청산할 수 있습니다.

3. 강제 청산 메커니즘: 대출자가 마진 콜에 실패하면 플랫폼은 담보 비트코인의 일부 또는 전부를 판매하여 대출을 상환합니다.

4. 위험 관리 및 보험: 일부 플랫폼은 보험 기금을 설정하거나 보험 회사와 협력하여 추가적인 보호를 제공합니다.

- 2013년부터 2017년까지 비트코인은 점차 새로운 자산 클래스로 받아들여졌고, 주로 P2P 모델을 통해 대출을 제공하는 <비트본드>, <비티씨잼>과 같은 초기 대출 플랫폼이 등장했습니다. 2018~2019년 암호화폐 시장은 빠르게 성장했으며, 블록파이, 셀시우스 네트워크, 넥소 등 더 많은 플랫폼이 등장하고 탈중앙화 대출 플랫폼의 부상을 주도하는 디파이 개념이 등장했습니다.

- 2020년 현재까지, 새로운 크라운 전염병은 글로벌 금융 시장의 혼란을 야기하고, BTC 대출에 대한 관심으로 헤지 자산으로서의 암호 화폐는 대출의 빠른 확장 규모에 대한 큰 증가에 대한 수요를 만듭니다. 주요 플랫폼은 계속해서 혁신을 거듭하며 플래시 대출, 유동성 채굴, 암호화폐 보상 신용카드 등 다양한 금융 상품과 서비스를 출시하여 더 많은 사용자를 끌어모으고 있습니다.

프로젝트 1, 리퀴디움

프로젝트 개요

- 리퀴디움은 비트코인에서 실행되는 P2P 대출 프로토콜로, 사용자가 네이티브 자산인 오디날과 룬 자산을 담보로 사용하여 네이티브 비트코인을 빌려주고 빌릴 수 있도록 지원합니다.

- 2023년 12월 11일, 리퀴디움은 비트코인 프론티어 펀드, 사이드 도어 벤처스, 액타이 벤처스, 소라 벤처스와 함께 125만 달러 규모의 프리 시드 라운드 펀딩을 마감했습니다. 비트코인 프론티어 펀드, 사이드 도어 벤처스, 액타이 벤처스, 소라 벤처스, 스파이시 캐피털, UTXO 매니지먼트 등이 참여했습니다.

- 2024년 7월 18일, 275만 달러 규모의 시드 라운드를 마감했습니다. 이 라운드는 Wise 3 Ventures가 주도했으며 Portal Ventures, Asymmetric Capital, AGE Fund, Newman Capital 등이 참여했습니다.

운영 메커니즘

- 이 플랫폼은 비트코인 L1에서 부분 서명 비트코인 거래(PSBT)와 개별 로그 계약(DLC)을 통해 안전하고 비수탁 방식으로 비트코인 대출과 차용을 완료합니다. 현재 오디날, 룬 자산(BRC-20 테스트 중)이 대출을 지원합니다.

-토큰노믹스: 2024년 7월 22일에 출시된 룬 형태인 LIQUIDIUM-TOKEN은 총 100M으로 제네시스 에어드롭이 완료되었습니다. 9월 3일 기준 LIQUIDIUM-TOKEN의 시세는 약 0.168달러, 시가총액은 2백만 달러입니다.

- Geniidata에 따르면, 9월 3일 현재 Geniidata에 따르면 9월 3일 기준으로 프로토콜의 총 거래량은 약 2400 BTC에 달하며, 대부분은 오디날, 일부는 룬 자산으로 구성되어 있습니다. 프로토콜의 거래량이 가장 많았던 시기는 4~5월로, 하루 평균 약 15~20 BTC의 오디널 자산이 거래되었습니다. 룬스 출시와 함께 DAU와 거래량이 정점을 찍은 후 점진적으로 감소했습니다.

프로젝트 2, 쉘 파이낸스

프로젝트 개요

쉘 파이낸스

쉘 파이낸스

쉘 파이낸스

쉘 파이낸스

쉘 금융

쉘 금융

쉘 금융

- Liquidium과 마찬가지로, BTC의 네이티브 대출 및 차용은 PSBT 및 DLC 기술을 기반으로 하며, PSBT는 안전하고 협력적인 거래 서명을 가능하게 하고, DLC는 검증된 외부 데이터를 기반으로 조건부 및 신뢰 없는 계약 체결을 가능하게 합니다.

-리퀴디움의 P2P 모델과 달리 Shell Finance는 P2P 솔루션인 피어투풀을 사용하여 활용도를 극대화합니다.

- 테스트넷은 아직 제공되지 않습니다.

3. 스테이킹

소개

- 스테이킹은 종종 보안과 안정적인 이자 창출로 인정받고 있습니다. 시간이 지남에 따라 토큰을 "스테이킹"하면 사용자는 일반적으로 잠긴 토큰의 대가로 일종의 액세스 권한, 권한 또는 보상 패스를 얻게 되며, 이는 언제 어디서나 출금할 수 있습니다. 서약은 네트워크 수준에서 발생하며 네트워크를 보호하기 위해서만 사용됩니다. 이더리움의 지분 증명(PoS) 메커니즘은 가장 대표적인 지분 담보의 예로, 현재 565,000명 이상의 검증자가 표준 32 이더리움을 보유하고 있으며, 이는 320억 달러 이상의 이더리움 가치를 지니고 있습니다. 지분으로 담보된 자산은 일반적으로 디파이의 유동성, 수익 보상, 거버넌스 권한과 연계되어 있습니다. 패스는 사용자에게 중요한 서비스를 제공하는 데 사용되는 보상을 위해 블록체인 네트워크 또는 프로토콜에 고정됩니다.

- '스테이킹'이라는 개념은 오늘날 공유 보안을 가져옴으로써 모듈화 트랙에 새로운 차원, 즉 '디지털 금과 은'의 잠재력을 활용한다는 새로운 차원을 제시합니다. 이는 수조 달러에 달하는 시가총액 유동성을 창출하는 동시에 향후 확장을 위한 핵심적인 중심축이 될 것입니다. 최근 비트코인 서약 계약인 '바빌론'과 이더리움 재서약 계약인 '아이겐레이어'가 각각 7천만 달러와 1억 달러의 막대한 자금을 조달한 것을 예로 들어보면, 이 트랙에 있는 VC의 책임자가 매우 인정.

- 이 단계에서 트랙은 주로 두 가지 파벌로 나뉩니다.1. 충분한 보안을 갖춘 롤업 기능 레이어로서의 레이어 2. 우리가 알고 있는 <셀레스티아>와 같은 더 나은 존재는 순수한 기능 아키텍처, 낮은 <가스> 비용을 통해 단기간에 보안 및 탈중앙화되고 강력한 성능의 계층을 만들 수 있습니다. 이 프로그램의 단점은 탈중앙화 정도가 정통성의 부족을 보완하는 데 아직 시간이 필요하다는 것입니다. 바빌론과 아이겐 레이어의 새로운 탄생 이러한 종류의 프로젝트는 처음 두 가지에 비해 중립적인 존재이며, 정통성과 보안을 동시에 계승하는 동시에 주요 자산 체인에 더 많은 응용 가치를 부여하는 것이 장점입니다. 비트코인이나 이더리움의 자산 가치를 차용하여 공유 보안 서비스를 만드는 것입니다.

프로젝트 1, 바빌론

프로젝트 개요

- 바빌론은 스탠포드 대학교의 David Tse 교수가 설립한 레이어 1 블록체인입니다. 체인입니다. 이 프로젝트의 사명은 추가 에너지 비용 없이 모든 지분 증명 블록체인에 비트코인의 탁월한 보안을 제공하는 것입니다. 이 팀은 스탠포드 대학교의 연구원과 숙련된 개발자, 그리고 숙련된 비즈니스 컨설턴트로 구성되어 있습니다.

- 바빌론은 비트코인 메인넷에 비트코인을 잠그고 다른 비트코인 소비자 체인에 보안을 제공할 수 있는 <코스모스 IBC> 호환 공개 체인을 핵심 구성 요소로 하는 비트코인 서약 프로토콜입니다. 비트코인을 비트코인 메인넷에 고정하여 다른 POS 소비자 체인에 보안을 제공하는 동시에 바빌론 메인넷 또는 POS 소비자 체인에서 서약 수익을 얻을 수 있는 퍼블릭 체인입니다. 바빌론은 비트코인 고유의 보안과 탈중앙화 특성을 활용하여 다른 POS 체인에 경제적 보안을 제공함으로써 다른 프로젝트가 빠르게 시작할 수 있도록 합니다. 다른 프로젝트의 빠른 시작을 가능하게 합니다. 14px;">그림 출처 https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Babylon?k=MjgwNQ%3D%3D

- Babylon의 팀 32명의 기술 직원과 컨설턴트로 구성된 이 팀은 기술적으로 탄탄하며, 팀의 컨설턴트에는 Osmosis lab의 공동 설립자 Sunny Aggarwal, Eigenlayer의 설립자 Sreeram Kannan이 포함되어 있습니다. 전략 고문으로 참여하고 있습니다. 2024년 6월 1일 현재, 바빌론은 여러 차례의 펀딩을 공개했으며 총 금액은 9,680만 달러가 넘습니다. 아래 표에서 볼 수 있듯이 다른 비트코인 레이어 2와 비교했을 때, 바빌론은 다른 비트코인 레이어 2와 비교했을 때 훨씬 더 높은 금액입니다. 프로젝트와 비교했을 때, 바빌론의 자금 조달은 많은 기관에서 더 높습니다.

운영 메커니즘

- 작동 메커니즘 측면에서는 바빌론은 이더의 대체 프로토콜인 아이겐 레이어와 일치하며, "비트코인 + 바빌론"은 "이더 + 아이겐 레이어"로 생각할 수 있지만 비트코인은 스마트 컨트랙트를 지원하지 않으므로 바빌론은 아이겐 레이어보다 더 많은 작업을 수행해야 합니다. 한 단계 이상뿐만 아니라 가장 어려운 단계인 <0-1>부터 시작하여 서약할 수 없는 비트코인을 먼저 서약할 수 있게 한 다음 비트코인 재서약을 수행해야 합니다.

- 바빌론 의 도움으로 원격 서약(원격 스테이킹)이라고 하는 서약 계약을 달성할 수 있습니다. 그  BTC 보안은 원격 전송의 중간 계층을 통해  PoS 체인으로, 동시에 기존 운영 코드와 영리하게 결합하는 아이디어에서 특정 단계의 계약 실현은 다음 네 단계로 분해 할 수 있습니다.

 a. 잠긴 자금

; 사용자는 자금을 여러 서명으로 제어되는 주소로 자금을 전송합니다. 특정 구조와 조건에 따라서만 트랜잭션이 실행될 수 있도록 미리 정의된 트랜잭션 템플릿을 생성할 수 있는 OP_CTV(OP_CHECKTEMPLATEVERIFY)를 사용하면 특정 조건이 충족될 때만 이 자금을 사용할 수 있도록 컨트랙트에 지정할 수 있습니다. 자금이 잠기면 해당 자금이 담보되었음을 나타내는 새로운  UTXO가 생성됩니다.

b. 조건부 검증

 OP_CSV(OP_CHECKSEQUENCEVERIFY, 트랜잭션의 시퀀스 번호를 기반으로 상대적인 시간 잠금을 설정할 수 있는 호출)를 호출합니다. 시퀀스 번호에 따라 상대적 시간 잠금을 설정할 수 있는 OP_CHECKSQUENCEVERIFY)를 호출하면 일정 시간 동안 자금을 제거할 수 없도록 하는 시간 잠금이 활성화됩니다. 위에서 말씀드린 OP_CTV와 결합하여 서약 달성, 서약 해제(서약 시간을 충족하는 경우, 서약자는 잠긴 UTXO를 사용할 수 있음), 몰수(슬래싱, 서약자가 악한 것으로 나타나면 잠긴 주소로 UTXO를 의무적으로 지출하고 지출 불가 상태를 제한할 수 있음), 몰수할 수 있습니다. (블랙홀 주소와 유사);

그림 출처 https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

c.  상태 업데이트

사용자가 서약을 하거나 서약한 자금을 회수할 때마다 UTXO가 생성되고 지출됩니다. 새로운 트랜잭션 출력에 대해 새로운 UTXO가 생성되고 오래된 UTXO는 지출된 것으로 표시됩니다. 이러한 방식으로 각 거래와 자금 흐름이 블록체인에 정확하게 기록되어 투명성과 보안이 보장됩니다.

 d. 수익 분배

 계약은 담보 금액과 담보 시간을 기반으로 그에 따른 보상을 계산하고 새로운 UTXO를 생성하여 이를 분배합니다. 이러한 보상은 스크립트 조건을 통해 특정 조건이 충족된 후 잠금 해제하여 사용할 수 있습니다.

- 바빌론의 전체 아키텍처는 타임스탬프 서버인 비트코인, 중간 레이어 역할을 하는 바빌론(코스모스 존), PoS 체인 요구사항 레이어의 세 가지 레이어로 나눌 수 있으며, 바빌론은 후자의 두 가지를 호출합니다. 바빌론은 후자의 두 가지를 각각 컨트롤 플레인(컨트롤 플레인, 즉 바빌론 자체), 데이터 플레인(데이터 수요 플레인, 즉 다양한 PoS 소비자 체인)이라고 부릅니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7302688_watermarknone.png">

-다양한 지분 증명 체인의 검증자는  Babylon. 블록을 다운로드하고, 그들의 지분 증명 체크포인트가 비트코인으로 확인된 바빌론 블록에 포함되어 있는지 관찰합니다. 이를 통해 지분증명 체인은 예를 들어 바빌론 검증자가 비트코인에 의해 확인된 사용 불가능한 블록을 생성하고 사용 불가능한 블록에 포함된 지분증명 체크포인트에 대해 거짓말을 하는 경우와 같은 차이점을 감지할 수 있습니다.

- 따라서 이중 서명이 충돌하는 지분증명 블록을 가진 검증자가 공격을 감지하고도 서약을 철회하지 않으면 해당 블록을 몰수할 수 있는 몰수 규칙이 생겨났습니다. 따라서 악의적인 지분 증명 검증자는 표준 지분 증명 체인의 블록에 비트코인 타임스탬프를 할당할 때 지분 증명 체인을 포크할 수 있습니다. 이후 작업 증명 클라이언트의 관점에서 볼 때, 이는 표준 작업 증명 체인을 최상위 체인에서 최하위 체인으로 변경하는 것입니다. 이는 성공적인 보안 공격이지만, 상충하는 블록에 이중 서명했지만 아직 약속한 이자를 철회하지 않았기 때문에 악의적인 작업 증명 검증자의 이자를 몰수하게 됩니다.

그림 출처. https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

프로젝트 진행 상황 및 amp. 참여 기회

- 2023년 2월에 바빌론은 BTC 타임스탬핑 테스트넷을 구현했으며, 7월에는 BTC 스테이킹 포크를 구현했습니다. BTC 스테이킹 포크를 구현했으며, 4분기에 BTC 스테이킹 테스트넷을 출시할 예정입니다.

- 2024년 2분기에는 바빌론이 메인넷에 출시되고, 2024년 2분기에는 바빌론이 메인넷에 출시될 예정입니다. 2024년 3분기에는 현재 테스트넷 4에 있는 <데이터 가용성>이 출시되며, 테스트넷에 참여하는 사용자는 인센티브로 프로젝트 포인트를 받게 되고, 메인넷의 포인트를 에어드랍을 위한 거버넌스 토큰으로 교환할 수 있습니다.

- 메인 네트워크는 곧 온라인 상태가 될 예정입니다. 2024년 8월 1일 2024년 8월 1일 바빌론은 차크라, 베드락, 솔브 프로토콜과 함께 프로토콜 작업을 시작했습니다, pstake 및 기타 여러 인기 리스테이크 프로젝트와 함께 사전 서약 프로세스를 시작했습니다. 사용자들은 이미 위의 프로젝트를 통해 바빌론의 프리 플레징에 참여하고 그에 상응하는 지분을 얻을 수 있으며, 지금이 바로 참여하기에 매우 좋은 시기입니다. 나중에 메인 네트워크가 온라인 상태가 된 후 사용자들은 메인 네트워크에 서약함으로써 거버넌스 토큰을 얻을 수 있으며, 서약자들은 언제든지 서약 네트워크의 연간 수익을 얻을 수 있습니다.

4. 리스테이크 트랙

소개

- 리스테이크에 기반하여 이더리움이 처음으로 도입되었습니다. 리스테이킹은 새로운 네트워크의 보안과 탈중앙화에 기여하는 동시에 더 많은 수익을 위해 다른 네트워크와 블록체인 검증자에게 유동성 담보 토큰 자산을 맡기는 행위입니다. 리스테이킹을 통해 투자자는 원래 네트워크와 리스테이킹 네트워크 모두에서 두 배의 수익을 얻을 수 있습니다. 리스테이킹을 통해 스테이킹 참여자는 더 큰 수익을 얻을 수 있지만, 스마트 콘트랙트 위험과 검증인의 사기성 스테이킹 행위의 위험도 수반합니다.

-리스테이킹 네트워크는 원시 자산을 허용하는 것 외에도 LSD 토큰, LP 토큰 등과 같은 다른 자산도 허용하여 네트워크의 보안을 강화합니다. 리스테이킹 네트워크와 표준 네트워크는 모두 보안 임대, 검증자, 디앱, 프로토콜, 레이어에서 발생하는 수수료로 수익을 창출하며, 디파이 시장에서 유동성을 무제한으로 공급하는 동시에 프로토콜과 사용자에게 실질적인 수익을 창출합니다. 네트워크의 스테이킹 참여자는 네트워크 수익의 일부를 받게 되며, 네트워크 네이티브 토큰의 인플레이션으로 보상을 받을 수도 있습니다.

- 많은 비트코인 보유자들이 베이빌론, 베드락과 같은 프로젝트에 자신의 비트코인(BTC)을 투자하여 상당한 연간 수익률과 거버넌스 토큰을 얻고, 초기 참여자들은 는 상당히 좋은 수익과 장기적인 수익을 얻을 수 있습니다. 하지만 이들이 보유한 BTC는 스테이킹으로 인해 다른 활용 가치를 잃게 됩니다. 그렇다면 어떻게 새로운 유동성을 공급하여 비트코인(BTC)의 가치를 높일 수 있을까요? BTC의 유동성을 더 많이 방출할 수 없으므로, 에서 시작하여 <스테이킹>을 통해 유동성을 방출하여 유동성을 얻습니다. 사용자들은 자연스럽게 리스테이킹을 위한 자산 증서를 얻기 위해 BTC를 구매하고 스테이킹을 통해 5배의 수익(스테이킹의 연환산 수익, 거버넌스 토큰을 얻기 위한 스테이킹)을 얻는 대가로 스테이킹을 하게 됩니다, 리스테이크는 연환산 수익, 리스테이크는 거버넌스 토큰을 받습니다.

프로젝트 1, 차크라

프로젝트 개요

- 차크라는 영지식 증명 기술이 적용된 혁신적인 모듈식 결제 인프라로, 탈신뢰성과 보안과 효율성을 보장하는 혁신적인 모듈형 결제 인프라입니다. 탈중앙화된 비트코인 유동성을 통합함으로써 차크라는 보다 안전하고 유동적인 결제 경험을 제공합니다. 사용자는 클릭 한 번으로 비트코인을 쉽게 약정하고 차크라의 최첨단 결제 네트워크를 활용하여 바빌론 생태계의 LST/LRT 프로젝트를 비롯한 추가 유동성 수익 기회에 참여할 수 있습니다.

- 차크라는 2024년 3월, 생태계에 초점을 맞춘 스타크넷의 지원을 받고 있으며 스타크웨어, 코인서머, 코인서머 및 기타 투자 기관과 다수의 워너비 후스 및 채굴자로부터 초기 투자를 유치했다고 공식 발표했습니다.

운영 메커니즘

- Chakra 차크라는 주요 퍼블릭 체인 간에 비트코인 파생 자산의 자유로운 흐름을 가능하게 하는 고도로 모듈화된 비트코인 결제 네트워크를 제공하여 현재 블록체인 생태계에서 비트코인의 유동성 및 상호 운용성 문제를 해결하고, 탈중앙 금융 프로토콜에 유동성을 불어넣습니다. 동시에 차크라는 레이어 2, 탈중앙화 거래소(DEX), 디파이 프로토콜이 비트코인 결제 인프라 구축의 복잡성을 우회하여 프로젝트 당사자들의 결제 시스템 중복으로 인한 자원 낭비와 보안 위험을 피할 수 있도록 돕습니다.

-차크라는 바빌론 네트워크가 제공하는 최종성을 활용하여 경제적 보안을 강화하고 합의 공격으로 인한 결제 오류를 방지합니다.

-차크라는 레이어 2 상태 및 유동성 결제를 위한 효율적인 영지식 증명 집계를 제공하여 체인 전체에서 비트코인 자산의 원활한 순환을 보장합니다. 차크라 팀이 설계하고 구현한 병렬 가상머신은 멀티스레드로 구성되며, 4개의 스레드로 초당 5000 TPS 이상을 달성하도록 최적화되어 있으며, 64개의 스레드로 고도로 구성 가능한 환경에서는 100,000 TPS까지 달성할 수 있습니다.

프로젝트 진행 상황

- 차크라는 개발자들이 앱 생태계를 구축할 수 있도록 영감을 주기 위해 5월에 개발자넷을 출시했으며, 스타크넷의 지역 커뮤니티와 깊은 유대 관계를 구축해왔습니다. 깊은 관계를 구축했으며, 이후 스타크넷의 지원 아래 일련의 개발자 교육 활동과 개발자 인센티브를 제공할 예정입니다.6 6월에는 차크라와 바빌론에서 동시에 온라인 테스트 네트워크 활동을 진행할 예정입니다. 차크라는 네트워크 전체에서 지속적으로 바빌론의 1위 파이널리티 제공자로서 네트워크의 서약 사용자 중 41%를 바빌론 생태계에 기여하고 있습니다.

 

- 8월 1일부터 2024년 8월까지. 8월 7일, 차크라와 코인 웹3 월렛은 바빌론 사전 서약 이벤트를 시작했습니다. 참가자들에게는 잠재적인 바빌론 수익과 차크라프라나의 두 배의 보상이 제공되었으며, 향후 결제 시스템에서 다른 생태 토큰으로 보상받을 수 있는 기회도 주어졌습니다. 현재 총 48,767명의 사용자가 서약에 참여하여 캠페인이 종료되었습니다.

프로젝트 2, 베드락

프로젝트 개요

- 베드락은 락엑스와 협력하여 설계한 비위탁 솔루션으로 구동되는 다중 자산 유동성 대체 프로토콜입니다. 베드락은 공통 표준을 활용하여 유동성을 확보하고 지분 증명 토큰(예: 이더리움, IOTX)과 기존 유동성 담보 토큰(예: uniETH, uniIOTX)의 가치를 극대화합니다.

-베드락은 사용자에게 기관 수준의 서비스를 제공하며, 바빌론에 최초의 유동성 담보 비트코인(uniBTC)을 구축하여 5월 2일 기준 총 담보 가치가 2억 달러 이상에 달합니다.

현재까지 TVL:

그림 출처 https://defillama.com/protocol/bedrock#information

- TVL은 20억 달러를 돌파했습니다. 10억 달러를 돌파했으며, 지금까지 다시 상승할 조짐을 보이고 있습니다. 또한 이 프로젝트는 Pendle, Karak, Celer, zkLink 등과 같은 생태 협약과 긴밀한 협력을 발전시키며 디파이 생태계에서 그 영향력을 강조하고 있습니다.

그림 출처. https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Bedrock?k=MTI1OTM%3D

-베드락, OKX 벤처스 투자 유치 2024년 5월 2일, 베드락(Bedrock)에 대한 투자를 주도한 OKX 벤처스(OKX Ventures)가 베드락에 대한 투자를 주도했다고 발표했습니다. OKX 벤처스의 설립자 도라 유에(Dora Yue)는 "디파이가 활기를 띠면서 온체인 서약의 총 가치가 934억 달러를 넘어섰으며, 이 중 48%가 유동성 대체 부문에서 발생했습니다. 이번 베드락에 대한 투자는 유동성 리플레징 솔루션을 가속화하기 위한 것입니다. 저희는 커뮤니티 사용자들에게 다양하고 안전한 자산 관리 옵션을 제공하고자 합니다. 웹3.0 산업의 지속 가능한 발전을 촉진하기 위해 디파이의 사용 시나리오가 점진적으로 성숙하고 체계화되기를 기대합니다."라고 말했습니다.

운영 메커니즘

- 바빌론이 지원하는 uniBTC를 리플레깅에 사용합니다. 사용자는 자신의 를 체인에 로 <바빌론>에 담보하고 를 담보하여 <1>:<1> 바우처를 받을 수 있습니다! -유니BTC, 사용자는 언제든지 wBTC로 교환할 수 있습니다. 바빌론은 핵심 기술 지원을 제공합니다. 사용자는 를 서약하고 를 보유하여 <베드락>과 바빌론 포인트를 얻습니다. 베드락은 uniBTC를 통해 바빌론과 제휴함으로써 바빌론의 지분 증명 체인을 지원하기 위한 유동성 서약 서비스를 제공합니다. uniBTC를 발행함으로써 바빌론의 지분 증명 체인의 안정성과 보안을 보장하고 베드락의 제품을 BTC 체인으로 확장합니다.

그림 출처 https://www.bedrock.technology/

- 2024년 8월 1일부터 8월 7일까지 베드락과 코인은 공동 서약 캠페인을 시작했습니다. 8월 1일 이후부터 사용자는 지갑에 를 보유하기만 하면 매 시간마다 각 토큰의 21배에 해당하는 베드락 다이아몬드를 받을 수 있으며, 코인시큐리티 웹3 지갑 사용자는 코인시큐리티 웹3 지갑 사용자의 다이아몬드 보상을 3배에 해당하는 다이아몬드 보상을 받을 수 있습니다. 3배 부스트.

Source. https://docs.bedrock.technology/bedrock-lrt/bedrock-diamonds

5. 탈중앙화 호스팅

- 최근의 wBTC의 배경 비트고(BitGO)의 주체인 비트고(BitGO)가 wBTC의 통제권을 넘기겠다고 발표하면서 WBTC의 안전성에 대한 시장의 논의가 촉발되었습니다.

WBTC

- WBTC는 비트코인 자산과 이더리움 생태계를 연결하는 가장 초기에 가장 널리 사용되는 비트코인 캡슐화 형태로, 이더리움의 탈중앙 금융 시나리오를 사용해 비트코인의 유동성. 그러나 ERC-20 토큰 형태로 캡슐화된 비트코인은 중앙 집중식 관리 문제가 있어 자산의 보안과 투명성에 대한 사용자들의 우려가 커졌고, 메이커다오는 WBTC에 대한 신규 대출을 중단하기로 결정했습니다. 일주일 만에 3천만 달러 이상의 WBTC가 소각되었고, tBTC와 코인베이스의 신제품인 cbBTC 등 경쟁 상품에 대한 관심이 높아졌습니다.

tBTC

- 비트코인 크로스체인에서 이더리움으로 이동할 때 tBTC 발행을 고려하세요. WBTC에서 tBTC로 전환한 후 다시 기본 BTC로 전환하여 안전하게 보관하거나 tBTC를 계속 디파이 담보로 사용하세요. tBTC는 Curve Finance에서 많은 사용 사례를 통해 우수한 디파이 채택률을 보이고 있습니다. 주요 안정성 및 변동성 풀에서 활발하게 거래될 뿐만 아니라, tBTC는 스테이블코인 crvUSD로 발행될 수도 있습니다.

FBTC

- FBTC는 BTC에 1:1로 고정된 새로운 체인 전체 합성 자산으로, 체인 전체 BTC 유통(오미니체인)을 지원합니다. ). 이후 FBTC는 먼저 ETH와 맨틀 및 BNB 체인에서 온라인화되고 더 많은 네트워크로 확장될 것이며, DeFi 시나리오에서 FBTC를 사용하여 수익을 창출하는 데 사용할 수 있습니다.

- FBTC는 다음과 같은 장점에 중점을 둡니다.

1. 다자간 컴퓨팅 호스팅 제공업체를 사용합니다.

2. FBTC의 캐스팅, 파괴 및 크로스 체인 브리지는 FBTC의 보안 위원회와 보안 공사가 운영하는 TSS(임계값 서명 체계) 네트워크에서 관리합니다.

3. FBTC의 준비금 증명은 실시간으로 액세스 할 수 있으며 보안 회사가 모니터링하고 확인합니다.

4.

잠긴 FBTC

는 기초자산인 비트코인(BTC)을 담보로 제공하거나 바빌론 담보에 참여하도록 지시할 수 있습니다.

5. 블록체인 생태계에서 오랫동안 잘 알려진 당사자들과 비트코인 금융 기관에 의해 구축되었으며, 수많은 채굴자와 빌더가 신뢰하고 있습니다.

6. 인센티브로서의 거버넌스 토큰.

dlcBTC는 이더리움 상의 비트코인 신탁 토큰으로, 비트코인 보유자가 자산의 완전한 소유권을 유지하면서 디파이 프로토콜에 참여할 수 있게 해줍니다. 신중한 로깅 계약(DLC)을 사용하여 비트코인을 다중 서명 UTXO에 잠그는데, 하나의 키는 사용자가 보유하고 다른 하나는 탈중앙화 네트워크에 분산되어 있습니다. 발행된 dlcBTC 토큰은 Curve, AAVE와 같은 다양한 탈중앙 금융 플랫폼에서 담보로 사용할 수 있습니다.

- dlcBTC는 중개자나 관리자가 필요 없이 비트코인을 체인에 고정하고 사용자 주권을 핵심 원칙으로 삼는다는 점에서 wBTC 및 기타 브릿징 자산(예: tBTC 및 BTC.B)과 다릅니다. 핵심 원칙입니다. dlcBTC는 비트코인 네트워크의 전체 산술에 의해 보호되며 사용자가 제삼자 입금 주소로 비트코인을 보낼 필요가 없습니다.

-  wBTC와 비교하여 dlcBTC는 다음과 같은 장점이 있습니다.

1. 자체 캡슐화:  dlcBTC는 예금자(dlcBTC 판매자)가 자체 캡슐화하며 비트코인 네트워크에 의해 보호되는  BTC 가 됩니다. BTC는 DLC에 잠겨 있습니다. 자체 캡슐화는 가 해킹으로 도난당하거나 정부 조치로 몰수되지 않도록 원래 입금자에게만 DLC를 지급할 수 있음을 의미합니다.

2. 완전 자동화:  BitGo 호스팅 프로세스의 수동 단계로 인해 wBTC의 발행 또는 파기에는 3~12시간이 걸립니다. dlcBTC는 완전히 자동화되어 있지만, 발행 또는 소멸은 3~6 BTC 블록 확인으로 완료할 수 있습니다.

3. 유연한 수수료: DLC.Link는 커스터디언이 아니기 때문에 dlcBTC의 오버헤드가 낮기 때문에 더 경쟁력 있는 발행 및 파기 수수료를 제공합니다.

6. 세데파이

 소개

- 세데파이는 중앙화된 금융(CeFi)과 탈중앙화된 금융(DeFi)의 특성을 결합한 금융 서비스입니다.디파이 서머의 종말 디파이 여름의 끝은 유동성 풀과 수동으로 상호작용하는 번거로움을 없애고 기본 풀의 알고리즘적 한계를 극복하기 위한 메커니즘 혁신이 시급하다는 생각을 촉발시켰습니다. 이더가 지분 증명 방식으로 전환한 이후, 리도의 성공은 네이티브 이더를 담보로 유동성을 확보하고 동시에 이자 수익을 창출하는 적극적인 자산 관리 모델에 활기를 불어넣었습니다. 이 과정에서 사용자들은 유동성 풀과 직접 상호작용하는 것에서 전문 자산 관리자에게 자산을 맡기는 것(중앙화)으로 전환하게 되는데, 이것이 바로 탈중앙 금융의 핵심입니다.

- CeDeFi 모델에서 사용자는 자신의 비트코인을 제3자 수탁자의 거래소 독립 장외거래(OTC) 결제 네트워크에 보관하고, 이러한 비트코인은 거래소 측 토큰에 1:1 비율로 매핑됩니다. 사용자는 이 토큰을 사용하여 다른 시장 간의 이자율 차익 거래와 같은 다양한 작업을 CeDeFi 플랫폼에서 수행할 수 있습니다. 실제 비트코인은 거래소와 분리된 콜드월렛에 안전하게 보관됩니다. 에스크로 플랫폼과 거래소 계좌 사이에는 필요한 자금만 오가므로 사용자 자산의 안전이 보장됩니다.

- 2024년 6월 13일 기준, 전체 이더리움 공급량의 약 28%(3300만개/1200만개)가 담보로 제공되고, 약 29%(1000만개/3300만개)가 리도를 통해 담보로 제공되고 있습니다. 즉, 1조 달러 규모의 BTC에는 유동성이 없기 때문에 CeDefi가 탄생한 것입니다.

- 일반적으로 CeDefi의 수익원에는 금리 차익거래, 담보 수익, 리플레지 수익, 프로토콜 자체 수익(예: 에어드랍 기대치)이 포함됩니다. 이자율 차익거래는 이자율 차익거래를 통해 수익을 얻기 위해 CeFi와 DeFi 시스템 간의 자금 조달 금리 차이를 이용하는 것을 말하며, CeDeFi 차익거래 전략은 CeFi의 보안과 DeFi의 유연성을 결합하여 사용자가 델타 중립 이자율을 통해 차익거래를 할 수 있도록 합니다.

프로젝트 1, 솔브 프로토콜

프로젝트 개요

- 솔브 프로토콜은 비트코인의 파편화된 수조 달러 규모의 유동성을 SolvBTC를 통해 통합하기 위해 설계된 통합 비트코인 유동성 매트릭스입니다. 비트코인의 분산된 수조 달러 규모의 유동성을 SolvBTC를 통해 통합합니다.

- SolvBTC 프로토콜은 총 1,100만 달러 이상의 자금이 네 차례에 걸쳐 투자되었으며(바이낸스 랩의 미공개 전략 라운드 포함), 프로젝트의 계약은 여러 유명 기업의 감사를 거쳤습니다.

운영 메커니즘

- SolvBTC는 비트코인의 유동성 레이어로, 현재 이더리움, BNB, Arbitrum, 멀린 체인에 존재합니다. 2024년 7월 16일 기준, TVL 프로토콜은 20,224 BTC, 즉 약 1.12억 달러의 가치를 보유하고 있습니다.

- 사용자는 SolvBTC를 담보로 SolvBTC 에테나(SolvBTC.ENA) 또는 SolvBTC 바빌론(SolvBTC.ENA)을 획득할 수 있습니다. 바빌론 (SolvBTC.BBN).

 ￮ SolvBTC 에테나는 비트코인을 담보로 스테이블코인을 차입한 다음, 이를 사용하여 에테나의 USDe를 발행하고 담보합니다. 이 과정은 주로 이더 담보와 델타 헤지 파생상품 포지션에서 발생하는 자금 조달과 베이시스 스프레드라는 두 가지 주요 출처에서 수익을 창출합니다. 이 외에도 토큰 인센티브는 솔브와 에테나 수준에서 모두 제공됩니다.

 ￮ SolvBTC.BBN은 초기에는 수익을 창출하지 않지만, 7월 말에 출시될 예정인 바빌론의 메인 네트워크 출시를 준비하기 위해 설계되었습니다. 바빌론은 7월 말 메인넷을 출시할 예정이며, 이미 첫 번째 에포크와 두 번째 에포크의 500 BTC가 청구되었습니다.

-솔브 프로토콜은 디지털 자산 커스터디언으로 코퍼, 세푸, 코보, 파이어블록스 등과 파트너십을 맺었습니다. 이러한 커스터디언은 솔브가 물리적 자산을 전송할 필요 없이 중앙화된 거래소에 자산을 위임할 수 있는 '장외' 솔루션을 제공합니다.

- 기술 프레임워크: 솔브의 기술 아키텍처는 디지털 자산의 안전한 유동성 검증을 제공하기 위해 설계된 프레임워크인 유동성 검증 네트워크(LVN)를 중심으로 하며, 주로 LST에 중점을 두고 있습니다.

LVN이 지원하는 첫 번째 자산은 SolvBTC입니다. 자산 관리자의 권한을 모니터링하고 관리하여 네트워크 내 모든 작업의 무결성과 보안을 보장하는 기본 보안 모듈입니다.

그림 출처. https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-2/liquidity-validation-network

프로젝트 진행 상황 및 참여 기회

- 솔브 포인트 시스템이 운영 중이며 향후 에어드랍에 참고가 될 것입니다.

 총 XP = 기본 XP + 부스트 XP + 추천 XP

 서약을 통한 기본 포인트 부스트(기본 XP = (입금한 달러당 XP) x (보유 시간)). 또한, 특정 임계값에 도달하거나 커뮤니티 이벤트에 참여하면 XP를 증가시키는 배수를 얻을 수 있습니다.

- 7월 16일 커뮤니티 뉴스에서 SolvBTC.BBN의 세 번째 시대가 곧 열립니다.

프로젝트 2, 바운스비트

프로젝트 개요

- EVM과 완벽하게 호환되는 BTC 리스테이크 체인은 CeDeFi 제품 설계를 통해 리플레징 및 온체인 파밍을 위한 LCT(유동성 보관 토큰)를 활용합니다.

- 2024년 2월 29일, 바운스비트는 블록체인 캐피탈과 브라이어 캐피탈이 주도하는 600만 달러 규모의 시드 펀딩 라운드가 완료되었다고 발표했습니다. CMS 홀딩스, 뱅크리스 벤처스, NGC 벤처스, 매트릭스포트 벤처스, 디파이언스 캐피털, OKX 벤처스, HTX 벤처스 등이 참여했습니다. 같은 날 OKX 벤처스와 HTX 벤처스가 전략적 투자를 발표했으며, 4월 11일에는 바이낸스 랩이 바운스비트에 투자했다고 발표했습니다.

운영 메커니즘

-  메인넷 디지털의 최신 벤처인 바운스비트를 소개합니다. 바운스빗은 메인넷 디지털과 세푸의 미러엑스 기술을 도입하여 규제된 커스터디 보장을 완성하고, 자산을 거래소에 매핑하고, MPC 지갑에서 BTC에 대한 이자 수익을 실현합니다. 동시에 체인은 BTC + 바운스비트 하이브리드 PoS 메커니즘을 사용하여 검증됩니다.

- 바운스비트는 BNB 체인에서 순수 BTC를 BTCB 및 랩드 비트코인(WBTC)과 같은 보다 유연한 형태로 원활하게 전환할 수 있도록 지원합니다. 사용자는 EVM 네트워크를 통해 접근 가능한 안전한 에스크로 서비스에 BTC를 예치하여 이러한 자산을 바운스비트 플랫폼에 연결할 수 있습니다. 이 프로세스를 통해 메인 비트코인 체인과 직접 상호작용할 필요 없이 온체인 수익을 축적할 수 있습니다.

- 바운스비트 CeDeFi 생태계는 사용자에게 세 가지 유형의 수익을 제공합니다: 원시 Cefi 수익(차익거래), 바운스비트 체인에서 BTC를 담보로 한 노드 운영 보상, 온체인 앱과 바운스 런치패드에 참여할 수 있는 기회(온체인 DeFi 수익)가 있습니다. 생태계(온체인 탈중앙 금융 수익)에 참여할 수 있습니다.

 ￮  TVL에 대한 사용자 기여는 규정 준수와 보안을 보장하기 위해 메인넷 디지털의 규제된 에스크로 서비스를 통해 안전하게 관리됩니다. 그런 다음 자산은 세푸의 미러엑스 서비스를 통해 미러링됩니다. 사용자는 BBTC/BBUSD를 받게 됩니다.

그림 출처 https://docs.bouncebit.io/cedefi/bouncebit-cefi-+-defi/infrastructure

프로젝트 진행 상황

-5월에 메인넷 출시, 7월 16일 기준, $BB 시가총액 $201억, FDV $968억, 메인넷 TVL $310억

프로젝트 3, Lorenzo 프로토콜

프로젝트 개요

- 로렌조는 바빌론 기반의 BTC 유동성 금융 레이어입니다.

- 5월 21일, 비트코인 유동성 레이어 프로젝트인 로렌조는 비트코인 레이어 2 프로젝트인 비트레이어와 전략적 생태 파트너십을 체결했으며, 로렌조가 비트레이어 베타 버전에서 BTC 서약을 받아 사용자가 비트레이어에 stBTC를 서약하여 생성된 유동성을 서약할 수 있도록 지원한다고 발표했습니다. 이를 통해 사용자는 서약을 통해 생성된 stBTC 토큰을 Bitlayer에서 사용하여 추가 수익을 얻을 수 있습니다.

작동 방식

- 로렌조는 모든 플레지 거래에 사용되는 유동성 원리금 토큰(LPT)과 수익률 누적 토큰(YAT)으로 플레지된 비트코인 토큰을 전환합니다. 또한 로렌조는 LPT와 YAT를 교환할 수 있는 인프라를 제공하고, 서약 수익금을 현금화합니다.

- 로렌조는 BTC를 서약한 사용자와 바빌론을 매칭하고 바빌론이 서약한 BTC를 BTC 유동성 서약 토큰으로 전환하여 다운스트림 디파이 생태계에 유동성을 공급합니다. 구조적으로 로렌조는 코스모스 이더민트를 사용하여 구축된 코스모스 애플리케이션 체인, BTC L1과 로렌조 애플리케이션 체인을 동기화하는 릴레이 시스템, BTC 유동성 담보 토큰을 발행하고 정산하는 시스템으로 구성됩니다.

- 2024년 7월 16일 기준, TVL은 $70 M입니다.

7. DEX AMM 스왑

소개

- DEX AMM 스왑은 세계 최초로 도입된 것입니다. DEX AMM 스왑(탈중앙화 거래소 자동화된 시장 조성자 스왑)은 블록체인에서 실행되는 탈중앙화 거래 메커니즘입니다. 알고리즘과 유동성 풀을 사용하여 중앙화된 오더북 없이도 거래 쌍에 유동성을 자동으로 공급합니다. 사용자는 체인에서 직접 토큰을 교환하고 미끄러짐이 적고 수수료가 낮은 거래 경험을 즐길 수 있습니다. AMM 모델은 DEX의 유동성과 가용성을 크게 개선하며 탈중앙 금융 생태계를 위한 중요한 인프라 요소입니다.

- 비트코인 생태계에서 DEX의 발전은 비트코인 네트워크의 설계 의도와 기술적 한계로 인해 다른 스마트 콘트랙트 지원 체인에 비해 뒤처져 있습니다. AMM(자동화된 시장 메이커), PSBT(부분 서명 비트코인 거래), 아토믹 스왑은 비트코인에서 DEX를 구현하기 위한 기술적 기반을 제공합니다. AMM은 알고리즘을 통해 유동성 풀을 관리하여 거래의 자동화된 가격 책정 및 실행을 달성하고, PSBT는 복잡한 거래의 단계별 구조화와 다자 참여를 허용하여 거래의 유연성과 보안을 강화하며, 아토믹 스왑은 핵심 메커니즘인 해시 시간 잠금 계약(HTLT)으로 크로스체인 자산 거래의 탈신뢰화를 달성합니다. 시간 고정 콘트랙트(HTLC).

프로젝트 1, 비트플로우

프로젝트 개요

- 비트플로우에서는 PSBT, 아토믹 스왑, AMM과 같은 기술과 스택 같은 레이어-2 솔루션을 활용하여 지속 가능한 BTC 수익률에 초점을 맞추고 있습니다. 스택 및 기타 레이어 2 솔루션은 BTC, 스테이블코인 등을 거래하는 데 사용됩니다.

- 비트플로는 2024년 1월 25일, 포털 벤처스가 주도하고 비트코인 프론티어 펀드, 비트코인 스타트업 랩, 빅 브레인(Big Brain)이 참여한 130만 달러 규모의 프리 시드 라운드 펀딩을 완료했다고 발표했습니다. 비트코인 프론티어 펀드, 비트코인 스타트업 랩, 빅 브레인, 뉴먼 캐피탈, 젠블록 캐피탈, 타이크 블록 벤처스 등이 참여했습니다. 공동 설립자 딜런 플로이드는 AT&T의 소프트웨어 엔지니어 출신으로 조지아 공대를 졸업한 CEO입니다. 또 다른 공동 설립자인 Diego Mey는 Bussola Marketing Group의 창립 파트너인 CSO로, Wicked Studios에서 비즈니스 개발 업무를 담당했습니다.

운영 메커니즘

- 비트플로는 탈중앙화 거래소(DEX)로 포지셔닝되어 있으며 스택을 기반으로 구축되었습니다. 디피라마 데이터에 따르면 현재 비트플로우의 TVL은 18.27달러이며, 이 프로젝트는 커스터디 리스크 없이 네이티브 BTC를 획득할 수 있는 것이 특징입니다. 사용자는 유동성 풀에 유동성을 공급하여 수익을 얻을 수 있으며, 주로 USDA, STX, stSTX와 같은 스테이블코인과 BTC(스택의 나카모토 업그레이드 이후 지원될 예정)를 사용할 수 있습니다.

-비트플로우의 또 다른 목표는 BTCFi를 구축하는 것입니다. 비트플로우의 스테이블스왑을 사용하면 스테이블코인 외에도 xBTC, sBTC(모두 스택에 랩드된 BTC), 네이티브 비트코인 자산을 쉽게 비트플로우 생태계에 쉽게 통합할 수 있습니다. 이 중 sBTC는 스택에서 비트코인 1:1에 연결된 비트코인 1:1을 나타냅니다. sBTC는 오픈 멤버 서명자 커뮤니티가 감독하는 완전히 탈중앙화된 프레임워크에서 운영됩니다. xBTC는 이더 네트워크의 랩드 비트코인처럼 스택에서 발행된 랩드 버전의 비트코인으로, 비트코인 1:1의 리저브 보유로 뒷받침됩니다. 랩드 비트코인

프로젝트 진행 상황 및 참여 기회

- 비트플로는 현재 멀티홉 거래를 지원하는 AMM DEX 메인넷을 출시하고 있습니다. 이와 동시에 비트플로우의 RUNES AMM이 구축되고 있으며, 현재 공식 웹사이트에서 이메일을 작성하여 대기자 명단에 참여할 수 있습니다. 토큰과 관련해서는 $BFF가 곧 출시될 예정이니 계속 뉴스를 지켜봐 주시기 바랍니다.

프로젝트 2, 도트스왑

프로젝트 개요

- 비트코인 메인넷 네이티브 AMM DEX, 룬, BRC 20, ARC. 9월 23일에 메인넷에 출시되어 현재 V3 버전으로 업데이트되었습니다. 2024년 9월 25일 기준 총 거래량은 1770 BTC에 도달했으며, TVL은 현재 60 BTC에 가깝습니다.

운영 메커니즘

- 업그레이드된 다중 서명: 도트스왑의 유동성 풀은 MMM으로 구성됩니다( 다층 다중서명 매트릭스)로 구성되며, 이는 MPC와 BTC 네이티브 다중서명의 장점을 통합한 업그레이드된 다중서명 프레임워크입니다.

- 비관리형 무허가 원자 스왑: PSBT 기술 사용.

- 24년 3분기에는 룬 캐스터와 다목적 BTC 트레이딩 액셀러레이터인 닷스왑 도구가 새롭게 추가되었습니다. 이전에는 BTC-Speed로 알려진 액셀러레이터(도트스왑 액셀러레이터)는 자식별 결제(CPFP) 방식을 활용하여 BTC 거래 시간을 최적화합니다. 룬 캐스팅/에칭은 제로 비용에 초점을 맞추고 세 가지 캐스팅 모드를 제공합니다

프로젝트 3, Unisat

프로젝트 개요

- Unisat은 오디널에 초점을 맞춘 지갑 애플리케이션입니다. brc-20 지갑 앱으로, 일반적인 AMM 기반 DEX와는 달리 미닛 마켓(오디널, brc-20, 룬 포함)에서 거래할 수 있는 주문장을 기반으로 합니다.

-유니샛은 2024년 2월 전략적 펀딩 라운드와 5월에 바이낸스가 주도한 프리-A 라운드를 마감했습니다.

- 5월 말, 유니샛은 피자 비문을 에어드랍하기 시작했습니다. 9월 9일에는 유니샛 팀이 개발한 프랙탈 메인넷이 출시되어 인스크립션 분야의 거물로서 입지를 굳혔습니다.

제3부: 다양한 자산 클래스 비교

보안 비교

- 비트코인 생태계는 다른 생태계보다 '보안'에 훨씬 더 많은 관심을 기울이는데, 이는 비트코인 생태계 참여자들의 자질 때문이기도 합니다. 지갑에 자금을 보관하는 것부터 'FI'의 프로그램에 참여하는 구체적인 측면에 이르기까지 보안이 필요하며, '자산 소유권'의 효과적인 통제 가능성에 초점을 맞추고 있습니다.

- 이더는 총 약정 가치 기준으로 가장 큰 지분 증명(PoS) 블록체인입니다. 2024년 8월 현재 이더리움 보유자들은 총 이더리움 공급량의 28%에 해당하는 1,100억 달러 이상의 이더리움을 담보로 맡겼습니다. 이더리움 프로토콜의 규칙을 위반할 경우 네트워크에 의해 처벌을 받기 때문에, 이더리움의 보안 예산이라고도 불리는 이더리움 스테이킹은 엄청나게 큰 이더리움 생태계를 형성하는 동시에 전체 이더리움 자체에 시스템적 위험을 가중시켰습니다.