중국 암호화폐: 2025년 암호화폐 환경 가이드

서문

중국의 암호화폐 환경은 10여 년 전 중국이 처음 암호화폐에 발을 들여놓은 이후 극적으로 변화했습니다. 비트코인의 초기 채굴 지배에서 2021년 암호화폐 거래와 채굴을 거의 전면 금지하는 규제 단속에 이르기까지, 암호화폐에 대한 중국 본토의 입장은 암호화폐 산업을 포용하는 것부터 완전히 근절하는 것까지 거의 모든 스펙트럼에 걸쳐 있습니다.

중화인민공화국(PRC)은 2021년에 본토에서 암호화폐 거래와 채굴을 금지했습니다. 한편, 홍콩은 독립적인 법률 체계를 갖춘 특별 행정 구역으로서 홍콩 금융관리국(HKMA)과 증권선물위원회(SFC)를 통해 디지털 자산에 대한 규제 프레임워크를 구축했습니다. 일부 분석가들은 홍콩의 발전이 중국 본토의 미래 정책에 영향을 미칠 수 있다고 생각합니다.

2025년 현재 중국 정부는 중국 본토 법에 따라 암호화폐 거래와 채굴을 계속 금지하고 있습니다. 그러나 홍콩의 미묘한 규제 태도 변화와 발전은 중앙 정부의 입장이 완화될 수 있음을 시사합니다.

요약

• 중국은 전 세계 비트코인 채굴과 중앙화된 거래소를 지배했지만 규제로 인해 급속히 약화되고 있습니다. 빠르게 약화되고 있습니다.

• 중국의 채굴 사업과 중앙화된 거래소의 대부분은 해외로 이전했으며, 오늘날에도 여전히 전 세계를 지배하는 곳이 많습니다.

• 중국은 미국이 달러화 기반 스테이블코인을 강화하는 지니어스 법안을 통과시킨 후 달러 의존도를 줄이기 위해 디지털 위안화 개발을 강조해왔습니다.

• 분석가들은 홍콩이 중국의 '일국양제' 구조 내에서 규제 샌드박스 역할을 하고 있으며, 홍콩의 스테이블코인 규정 2025는 중국 본토의 엄격한 규제와 글로벌 암호화폐 혁신 사이의 가교 역할을 하고 있다고 설명합니다.

중국의 암호화폐 상황

중국은 특히 비트코인 채굴 분야에서 암호화폐의 얼리 어답터였습니다. 2013년은 비트코인이 국내 언론의 주목을 받기 시작하면서 중국 내 채굴의 전환점이 된 해였습니다. 비트코인이 전국적인 언론의 주목을 받기 시작했습니다. 이로 인해 채굴자 자체와 ASIC 채굴 하드웨어 제조업체를 포함한 여러 회사가 설립되었습니다. 특히, 현재 가장 큰 ASIC 채굴 하드웨어 제조업체인 비트코인은 이 시기에 설립되었습니다. 또한, 많은 채굴 운영자들이 운영을 더욱 최적화하기 위해 전기 요금이 저렴한 지역으로 이전했습니다. 초기에 중국에서 비트코인 채굴이 급격히 인기를 끌면서 중국은 컴퓨팅 파워에서 비트코인이 차지하는 비중을 지배하게 되었고, 결국 2017년부터 2020년까지 컴퓨팅 파워 점유율이 60~75%에 달하게 되었습니다.

2019년과 2021년 사이 중국의 비트코인 채굴 지배력 약화 - 크라켄

이 6~7년 동안 중국의 암호화폐 붐은 파이어코인, OKX(구 OK코인), 코인세이프(CoinSafe) 등 여러 회사가 탄생했고, 이들은 결국 업계 거물로 성장했습니다. 실제로 코인세이프는 현재까지도 현물 거래량의 약 35%, 파생상품 거래량의 50%를 차지하며 선도적인 중앙집중식 거래소로서의 위치를 유지하고 있습니다.

파이어코인, OKX, 코인세이프는 모두 2013년부터 2017년 사이에 중국 본토에서 설립되었지만 2017년 규제 단속 이후 해외로 이전하여 글로벌 거래소로 계속 운영되고 있습니다. 2021년이 다가오면서 규제 환경은 점차 강화되어 처음에는 비트코인 채굴을 대상으로 한 규제에서 구매, 판매, 서비스, 거래로 확대되었습니다. 엄격한 금지 조치에도 불구하고 채굴자와 거래소가 인근 카자흐스탄과 러시아로 사업장을 이전하면서 중국의 글로벌 영향력은 여전히 유지되었습니다.

중국 정부가 보유한 암호화폐

금지 조치에도 불구하고 중국 정부는 여전히 암호화폐를 보유하고 있을 수 있습니다. 다른 많은 정부와 마찬가지로 이러한 자산의 대부분은 암호화폐와 관련된 범죄 몰수, 특히 플러스토큰 폰지 사기와 관련된 범죄 몰수에서 비롯된 것으로 추정됩니다.

플러스토큰은 존재하지 않는 차익 거래 플랫폼을 활용하여 매력적인 일일 수익을 판매하는 폰지 사기입니다. 이 사기는 2018년 4월에 등장하여 1년 만에 주로 중국과 한국에서 260만 명 이상의 사용자를 유인했습니다. 현재 플러스토큰 팀은 약 22억 달러의 자산을 보유하고 있으며 주로 비트코인을 보유하고 있습니다. 플러스토큰이 보유한 다른 토큰으로는 ETH, XRP, LTC, EOS 등이 있습니다.

사기가 무너지고 조작자들이 체포된 후 중국 당국은 자산을 압수했습니다. 법원 판결에 따르면 자산은 "법에 따라 처분되고 수익금은 국고에 반환될 것"이라고 합니다. 그러나 중국 정부가 여전히 해당 자산을 보유하고 있는지 또는 매각이 완료되었는지에 대한 명확한 공식 확인은 이루어지지 않았습니다.

크립토퀀트의 기영주 대표와 같은 온체인 분석가들은 비트코인이 매각되어 코인 믹서를 통해 전송된 후 파이어코인 등 여러 거래소로 보내져 청산되었을 것으로 추정하고 있습니다. 또한 2024년에 플러스토큰 관련 주소로 4억 4,500만 달러 이상의 이더리움이 유입된 것은 어떤 형태로든 재분배 또는 청산이 이루어지고 있음을 시사합니다.

2024년 플러스토큰 제휴 주소로 이더리움 전송 - 아캄

중국 암호화폐 금지

중국의 암호화폐 금지

2017년 초기 토큰 공개(ICO) 붐이 일었을 때 인민은행과 다른 6개 정부 부처는 ICO 및 토큰 금융 활동을 금지하고 모든 국내 중앙 집중식 거래소의 운영을 중단하도록 요구했습니다.

2021년에는 규제가 더욱 강화되어 2021년 5월에는 금융 기관과 결제 회사가 암호화폐 관련 서비스를 제공하는 것이 금지되었으며, 2021년 6월에는 내몽고, 신장, 쓰촨의 주요 채굴 허브에서 비트코인 채굴 활동에 대한 단속을 도입했습니다. 조치를 발표하며 전력 소비가 환경에 미치는 영향을 언급했습니다. 이 단속으로 인해 중국의 대형 비트코인 채굴 업체들이 카자흐스탄과 러시아 등 주변 국가로 대거 이전했으며, 현재 전 세계 컴퓨팅 파워의 큰 비중을 차지하고 있습니다.

중국 본토, 암호화폐 거래 및 채굴 금지 - 로이터

가장 큰 타격은 2021년 9월 중국 인민은행을 포함한 중국의 가장 권위 있는 규제 당국이 발표한 공동 성명에서 나왔습니다. 암호화폐와 법정화폐 간 거래, 암호화폐와 암호화폐 간 거래를 포함한 모든 암호화폐 거래를 공식적으로 금지하는 공동 성명을 발표했습니다. 이 금지 조치는 사실상 모든 암호화폐 거래를 금지한 것으로, 지금까지 가장 강력한 금지 조치였습니다.

암호화폐와 관련된 거래 및 서비스에 대한 제한에도 불구하고 개인이 암호화폐를 보유하는 것은 명시적으로 불법이 아닙니다.

스테이블코인

2025년 미국은 트럼프 대통령이 7월에 서명한 지니어스 법안을 통해 스테이블코인을 위한 포괄적인 규제 프레임워크를 마련했습니다. 이 법안은 특히 발행 및 담보 요건과 관련하여 스테이블코인의 발행과 사용에 대한 규제를 명확히 하고 감독하는 데 있어 역사적인 진전을 이루었습니다. 스테이블코인법은 스테이블코인 발행을 보험에 가입한 예탁기관과 승인된 금융기관으로 제한하고, 발행되는 모든 스테이블코인은 1:1 비율로 현금, 미국 국채, 기타 저위험 증권 등 양질의 유동자산으로 뒷받침되도록 합니다. 또한 이 법은 엄격한 투명성, 자금세탁방지(AML) 및 소비자 보호 요건을 부과합니다. 이 법안은 예측 가능한 기준을 확립하고 신뢰를 강화함으로써 스테이블코인의 광범위한 채택을 촉진하여 글로벌 디지털 결제 및 결제에서 미국 달러의 지배력을 더욱 공고히 하고 선호되는 글로벌 준비 통화로서 달러의 입지를 강화할 것입니다.

글로벌 결제에서 위안화 비중 2.88% - 무역 결제

미 달러화의 지배력이 높아짐에 따라 중국은 통화 안정화를 위한 투자를 강화해왔습니다. 위안화(RMB)의 국제화를 촉진하기 위해서입니다. 위안화는 현재 전 세계 결제에서 차지하는 비중이 2.9%에 불과합니다. 중국은 통화 주권을 강화하고 미국 달러 기반 국제 금융 시스템에 대한 의존도를 낮추기 위해 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)인 디지털 위안화(e-CNY)를 홍보하는 데 주력하고 있습니다.

이번 조치는 2021년 이후 암호화폐에 대한 강경한 입장에서 벗어난 것으로, 중국의 강경한 반암호화폐 입장이 완화될 수 있다는 신호일 수 있습니다. 중국 본토에서는 암호화폐 관련 활동을 광범위하게 금지하고 있지만, 홍콩은 자체 규제 기관(HKMA 및 SFC)의 감독 하에 통제된 혁신을 진행해 왔습니다. 일부 논평가들은 홍콩의 진화하는 규제 체제가 중앙 정부 정책 입안자들에게 시험대가 될 수 있다고 제안했습니다.2025년 8월, 홍콩 금융관리국은 스테이블코인 발행자에 대한 라이선스 제도를 확립하는 홍콩 스테이블코인 조례를 시행했습니다.

홍콩

스테이블코인 분야의 최근 발전으로 홍콩은 스테이블코인에 대한 포괄적인 규제 체계와 기관의 관심 증가에 힘입어 중화권에서 암호화폐 혁신을 선도하는 중심지로 부상하고 있습니다.

2025년 8월 홍콩 금융관리국(HKMA)은 스테이블코인 조례에 따라 자본 적정성, 준비자산 분리, 자금세탁방지(AML) 통제에 대한 엄격한 요건을 설정하고 허가된 은행과 핀테크가 소매 및 도매 목적으로 미국 달러를 발행할 수 있도록 허용하는 스테이블코인 발행자 라이선스 제도를 도입했습니다. 토큰을 발행할 수 있도록 허용했습니다. 이러한 규제 명확성은 암호화폐 스타트업을 지원하기 위해 홍콩 의원 및 업계 포럼과 교류하며 홍콩의 법적 확실성과 동서양 간의 가교 역할에 대한 신뢰를 표명한 에릭 트럼프를 비롯한 유명 지지자들의 관심을 끌었습니다.

관찰자들은 홍콩의 급성장하는 암호화폐 생태계에 대한 중앙 정부의 접근 방식이 느슨하기보다는 전략적인 것이며, 특별행정구(SAR)를 디지털 자산 통합을 위한 통제된 시험장으로 효과적으로 활용하고 있다고 생각합니다. 홍콩이 스테이블코인 프레임워크를 주도적으로 출시하고 국경 간 결제 프로그램을 시범 운영함으로써 중앙 정부는 본토에서 더 광범위한 채택을 고려하기 전에 위험과 이점을 모니터링할 수 있습니다. 일부 분석가들은 '샌드박스 모델'이라고 부르는 이 모델을 통해 중국 당국은 운영 탄력성, 규정 준수 문제, 시장 역학을 관찰할 수 있으며, 본토에서의 엄격한 암호화폐 금지 정책을 유지하면서 탈중앙화된 암호화폐와 디지털 위안화의 상호 운용성에 대한 향후 정책에 영향을 미칠 수 있습니다.

결론

2022년 중국 본토와 암호화폐의 관계는 언뜻 보면 양면성을 띤 것처럼 보일 수 있는데, 자국 내에서 탈중앙화된 암호화폐를 금지하는 데 단호하지만 홍콩의 지속적인 통제와 홍콩에서 진행되고 있는 디지털 자산 실험을 주의 깊게 관찰하고 배우려는 의지가 있습니다.

홍콩 중앙 정부는 금융 혁신과 통화 영향력을 위한 주요 수단으로 디지털 위안화에 전념하고 있지만, 홍콩에서 규제된 스테이블코인 생태계를 구축하는 것은 글로벌 금융에서 암호화폐의 역할이 커지고 있음을 인식하고 있다는 것을 보여줍니다. 이러한 투트랙 모델을 통해 중국 본토는 엄격한 국내 규제를 유지하면서도 국제적인 발전, 특히 미국이 포괄적인 스테이블코인 규제를 통해 지배력을 공고히 하는 상황을 모니터링할 수 있고 어떤 면에서는 혜택을 누릴 수 있습니다.

투자자, 기업가, 정책 입안자들에게 분명한 메시지는 중국 본토는 여전히 암호화폐 시장 개방에 폐쇄적인 반면, 홍콩은 아시아 지역 디지털 자산의 미래를 형성할 수 있는 전략적으로 중요한 허브로 부상하고 있다는 점입니다. 이것이 궁극적으로 중앙 정부의 입장을 더욱 완화할지 여부는 국가 통제, 경제적 기회, 글로벌 경쟁 사이의 균형에 달려 있습니다.