아이겐레이어: 이더가 사랑하고 싫어하는 프로젝트

저자: BiB 거래소

최근에 프로젝트를 보신 적이 있으실 것 같습니다. 아이겐레이어입니다. 이 프로젝트는 무엇인가요? 무엇일까요? 우리 모두 어느 정도 알고 있다고 생각합니다. 이번 글에서는 이더리움의 가장 최신 프로젝트이자 가장 인기 있는 이더리움 프로젝트이자 이더리움의 사랑과 미움을 동시에 받고 있는 아이젠레이어에 대해 BiB 거래소에서 종합적으로 설명해드리겠습니다.

아이젠레이어는 토큰 기반 경제 담보 대출 마켓플레이스입니다. LSD 자산의 리스테이크, 노드 운영 서약, AVS 서비스 등을 주요 서비스로 제공하는 플랫폼으로, 이더리움 기반 리스테이크 프로토콜로 향후 이더리움 기반 암호화폐 경제 전체에 이더리움 수준의 보안을 제공합니다. 사용자는 네이티브 이더리움, LSDETH, LP 토큰을 리스테이크하고 아이겐레이어 스마트 컨트랙트를 통해 검증 보상을 받을 수 있으며, 서드파티 프로젝트는 이더리움 메인넷의 보안을 누리는 동시에 더 많은 보상을 받을 수 있어 서로 윈윈할 수 있습니다.

I. 원리

1.1 가상 머신에서 시작

이더채널은 2013년에 구상되어 2015년에 출시되었습니다. 이더리움 가상 머신(EVM)의 도입으로 블록체인 환경에 혁명을 일으켰습니다. 이더는 프로그래밍 가능성의 개념을 개척하여 라이선스 없이도 분산 애플리케이션(DApp)을 구축할 수 있게 했습니다. 이러한 혁신은 보안과 활동이 기본 블록체인에 의해 보장되고 블록체인이 신뢰를 제공하기 때문에 디앱 개발자를 신뢰할 수 없게 만들었습니다.

이렇게 분리된 혁신은 혁신가가 평판이 좋거나 신뢰할 필요가 없고, 디앱을 신뢰하는 사람이라면 누구나 사용할 수 있으며, 기반 블록체인이 디앱의 코드를 검증할 수 있기 때문에 익명성 경제를 크게 촉진합니다. 그런 다음 가치 흐름은 블록체인을 통해 디앱에 신뢰를 제공하고 그 대가로 수수료를 징수합니다. 롤업은 단일 노드 또는 소규모 노드 그룹에 실행을 아웃소싱하고, EVM 컨트랙트는 이더 계산 증명을 통해 이더의 신뢰를 흡수할 수 있는 레이어2 시대로 진화하면서 크게 확장됩니다.

그러나 기존의 EVM 컨트랙트는 그다지 강력하지 않습니다. ">그러나 기존 인증 서비스에는 신뢰 메커니즘이 부족한 것이 분명합니다. 이더넷 가상 머신(EVM) 위에 배포하거나 증명할 수 없는 모듈은 이더넷의 총체적인 신뢰를 흡수할 수 없습니다. 이러한 모듈은 이더넷 외부에서 입력을 처리하므로 이더넷의 내부 프로토콜 내에서 처리를 검증할 수 없습니다.

이러한 모듈의 예로는 새로운 합의 프로토콜에 기반한 사이드체인, 데이터 가용성 계층, 새로운 가상 머신, 관리 네트워크, 예후 예측자, 크로스체인 브리지, 임계치 암호화 체계, 신뢰할 수 있는 실행 환경 등이 있습니다. 이러한 모듈에는 인증을 위한 자체 분산 인증 시맨틱을 갖춘 액티브 인증 서비스가 필요합니다. 일반적으로 이러한 활성 인증 서비스(AVS)는 자체 네이티브 토큰으로 보호되거나 라이선스가 부여됩니다.

1.2 AVS

아이겐 레이어는 이더의 보안과 유동성에 직접 연결되며, AVS는 여기서 중요한 역할을 합니다. AVS(적극적 검증 서비스)는 일반적으로 개인의 신원이나 특정 정보를 검증하는 데 사용되는 서비스를 말하며, 금융, 통신, 온라인 서비스 등 다양한 애플리케이션에서 제공되는 정보가 정확하고 유효하며 합법적인지 확인하기 위해 사용될 수 있습니다.

따라서 아이겐레이어의 핵심은 다양한 미들웨어, 데이터 가용성 레이어, 사이드체인, 예측자, 시퀀서, 기타 이더리움 수준의 보안을 저렴한 비용으로 누릴 필요가 있는 항목의 보안 검증을 이더 노드 운영자에게 위임하는 것이며, 이 과정을 리스테이크라고 부릅니다. EigenDA는 이더리움 레이어 리스테이크에 기반하여 이더넷에 구축된 탈중앙화 데이터 가용성(DA) 서비스로, 최초의 활성 검증 서비스(AVS) 레이어가 될 것입니다.

1.3 비즈니스 로직

이겐레이어의 비즈니스 로직에는 미들웨어, LSD, AVS, DA 레이어를 포함한 여러 가지 핵심 개념이 포함됩니다. 이러한 개념들이 서로 얽혀서 복잡하고 구체적인 비즈니스 로직을 형성하며, 비즈니스 로직, 특히 노드 운영, AVS 서비스 및 기타 기능을 통해 이더리움 생태계 전체에 ETH의 보안을 효과적으로 수출합니다. 사용자는 LSD(유동성 스테이킹 파생상품) 자산 제공 및 담보 제공을 통해 이더 네트워크에 추가적인 보안 지원을 제공합니다.

도표에 따르면 비즈니스 로직을 간단히 정리할 수 있습니다.

i. LSD 자산 제공자: 사용자는 stETH, rETH, cbETH 등과 같은 토큰을 아이겐레이어에 스테이킹하여 노드 운영자에게 AVS 서비스를 제공함으로써 추가 수익을 얻습니다.

ii. 노드 운영자: 아이겐레이어를 통해 LSD 자산을 획득하고, AVS 서비스가 필요한 프로젝트에 노드 서비스를 제공하며, 해당 프로젝트로부터 노드 보상과 수수료를 받습니다.

iii. AVS 수요자 측(프로젝트 측): 프로젝트 측은 EigenLayer를 통해 AVS 서비스를 구매하고, 자체적으로 AVS를 구축할 필요가 없어 비용을 절감할 수 있습니다.

iv. EigenDA 수요 측면(롤업 또는 애플리케이션 체인): 롤업 또는 애플리케이션 체인은 EigenDA를 통해 데이터 가용성 서비스를 받을 수 있습니다.

v. 아이겐 레이어의 역할: 아이겐 레이어의 주요 역할은 프로젝트 측에서 독립적으로 신뢰 네트워크를 구축하는 데 드는 비용을 절감하고, ETHLSD의 사용 시나리오를 확장하며, LSD 자산의 자본 효율성과 수익을 높이는 동시에 이더의 수요를 증가시키는 것입니다.

1.4 참여자 관계

동시에 블록에서 아이겐 레이어의 역할에 대한 공식 백서에 따르면 다음과 같은 참여의 필요성을 알 수 있습니다. 공식 백서에 따르면 블록에서 아이겐 레이어의 역할은 다음과 같습니다 :

주요 플레이어의 관계는 다음과 같습니다:

• LSD 자산 제공자: 추가 수익을 얻고자 하며 노드 운영자에게 담보로 LSD 자산을 제공할 의사가 있는 LSD 자산 제공자.

• 노드 운영자: 아이겐레이어에서 LSD 자산을 획득하고 프로젝트에 AVS 서비스를 제공하며 노드 보상과 수수료를 받습니다.

• AVS 수요 측: AVS 서비스가 필요한 프로젝트 측이 자체적으로 AVS를 구축할 필요 없이 아이겐레이어를 통해 구매합니다.

• EigenDA 수요 측면: 롤업 또는 애플리케이션 체인은 데이터 가용성 서비스가 필요합니다.

II. L2에 대한 DA의 우려

이더리움 연구팀의 11차 AMA에서는 EIP-4844가 필요한 이유와 이더리움 재단이 어떻게 L2의 유동성 파편화 및 구성 가능성을 해결할 것입니다. 이는 V-god들이 강조하고자 하는 부분입니다.

이것이 이더의 문제입니다. ">이것이 이더가 직면한 가장 큰 시험대입니다. 레이어2를 사용할 수 없는 경우 어떻게 해야 할까요? 이더를 DA로 선택할까요, 아니면 다른 것을 선택할까요? 하지만 이더는 이에 대해 상당히 무기력하고 셀레스티아와의 경쟁에 직면할 수 있으며, 다른 L2가 이더를 DA로 사용하지 않는다면 이더는 '서서히 사라질' 수도 있습니다. 그렇기 때문에 이더채널은 레이어2의 비용을 줄이기 위해 가능한 한 빨리 칸쿤 업그레이드를 추진해야 합니다.

비탈릭은 "롤업의 핵심은 무조건적인 보안입니다. 모든 사람의 표적이 되더라도 자산을 빼낼 수 있어야 합니다. DA가 외부 시스템(이더리움 외부)에 의존한다면 그렇게 할 수 없습니다."라고 말합니다.

위 인용문은 V신이 이더리움 메인 네트워크의 논리에 기반하고 있으며, 그 틀을 벗어나지 않았다고 생각하는 일부 사람들이 이의를 제기했습니다. 동시에 시장은 비슷한 관점의 관점을 보였습니다 - 레이어 2는 "데이터 원천 징수"에 참여하는 시퀀서를 피하기 위해 DA 데이터를 이더에 게시 할 필요가 없으며, 다른 유사한 셀레스티아 타사 DA에 배치 할 수 있습니다.

다음 다이어그램에서 이더리움 외부 시스템의 네 가지 중요한 레이어에 대한 DA를 게시할 수 있습니다.

따라서 칸쿤은 EIP-4844에 초점을 맞춘 주요 기능을 업그레이드했는데, 이 업그레이드가 완료되면 이더의 전체 노드에서 일부 기록 데이터를 자동으로 삭제하여 18일 이상의 Layer2 기록이 더 이상 이더에 의해 백업되지 않게 될 것입니다. 네트워크 전반의 노드는 사용자 인출에 대한 검열 저항성 측면에서 현재와 같이 무신뢰에 가까워질 것이며, 이는 이전에 자신의 레이어2 자산 상태를 증명하고 레이어1에서 인출할 필요 없이 인출을 가능하게 하는 머클 증명을 통해 가능했던 것입니다.

2.1 데이터 가용성

먼저 셀레스티아의 DA가 어떤 구조로 되어 있는지 살펴봅시다.

퀀텀 그래비티 브리지는 이더넷 레이어 2 솔루션으로, 셀레스티아가 제공하는 데이터 가용성(DA) 검증을 통해 이더넷 메인체인에 DA를 저장하는 비용을 크게 절감할 수 있습니다. 이 과정은 L2 운영자가 거래 데이터를 셀레스티아 메인체인에 게시하고, 셀레스티아 검증자가 DA 증명의 머클 루트에 서명하면, 검증 및 저장을 위해 이더리움 메인체인의 DA 브리지 컨트랙트로 전송되며, 데이터 블룸은 P2P 네트워크와 텐더민트를 통해 셀레스티아 체인에서 구현됩니다. 셀레스티아의 퀀텀 그래비티 브리지는 데이터 블룸의 일관된 전파를 위해 P2P 네트워크와 텐더민트를 사용하여 비용을 절감하고 데이터 가용성을 보장하지만, 고속 다운로드 및 업로드에 대한 노드 전반의 요구 사항으로 인해 실제 처리량은 상대적으로 낮습니다.

이 시점에서 EPC의 퀀텀 그래비티 브리지는 훌륭한 솔루션입니다. ">현재 플랫폼인 아이겐레이어는 본질적으로 이더(ETH)의 보안을 수출하는 데 전념하고 있으며, 데이터 가용성(DA)에 중요한 혁신을 이루었습니다. 블롭 공간에 새로운 데이터 구조를 도입함으로써, 아이겐레이어는 데이터 저장을 위해 콜데이터에 의존하던 이전의 한계를 극복하고 메인 이더넷 네트워크의 데이터 가용성 기능을 향상시켰습니다. 퓨어 롤업은 단순히 DA를 온체인에 올리는 솔루션으로, 롤업 비용의 80-95%를 차지하는 바이트당 16개의 가스를 지속적으로 지불해야 합니다. 퓨어 롤업은 단순히 DA를 체인에 올려놓는 솔루션으로, 바이트당 16개의 가스를 지속적으로 지불해야 합니다. 댕크샤딩이 도입되면 온체인 DA의 비용이 크게 절감될 것입니다.

콜데이터의 풀노드 스토리지 구조에 비해 블롭은 일부 노드를 위한 임시 스토리지로 설계되어 레이어2가 한 번에 메인 네트워크에 전송할 수 있는 데이터의 상한을 획기적으로 높일 수 있으며, TPS를 확장함과 동시에 임시 스토리지로 인해 데이터 저장의 효율성이 향상되고 데이터 저장 비용도 급감할 수 있습니다. 동시에 임시 저장소이기 때문에 데이터 저장 효율은 높아지고 데이터 저장 비용은 급감하게 됩니다. DA 용량의 증가는 1개월의 임시 저장만으로도 OP-Rollup의 7일간의 부정 증명 기간에 충분히 대응할 수 있기 때문입니다.

레이어 2의 단일 트랜잭션에서 메인 네트워크에 제출되는 트랜잭션의 양은 크게 증가하고 개별 사용자가 부담하는 비용은 크게 감소할 것입니다. 칸쿤 업그레이드 이전에는 레이어2가 아무리 TPS를 자랑해도 테스트 환경이 대부분이었기 때문에 사용자들은 직관적으로 가스비가 많이 드는 나쁜 경험을 했고, 이는 레이어2가 이름에 걸맞지 않다고 생각하게 만들었습니다.

2.2 시퀀서 중심성

시퀀서 탈중앙화는 시장의 주목을 받았고, 그 결과 강력한 Layer2 트랙인 OP 롤업에서 탈중앙화된 시퀀서가 연합을 형성하는 것을 확인할 수 있었습니다. 그 결과, 레이어2 트랙의 OP 롤업이 강세를 보였고, 시퀀서의 탈중앙화는 사회적 합의에 의한 '소프트 탈중앙화'의 연합으로 바뀌었습니다.

Layer2 탈중앙화 시퀀서 솔루션 제공자인 Metis는 Layer2에서 세 번째로 큰 TVL 락업을 보유하고 있습니다. 시퀀서의 탈중앙화 이슈는 Layer2 트랜잭션 제출의 신뢰성과 Layer2 트랜잭션의 메인넷 상호작용에 관한 문제이기도 합니다. 보안 문제, 이 문제의 "기초"를 제쳐두고 칸쿤이 업그레이드한 TPS와 가스 요금이 "공중에 떠 있는 성"이 된 것처럼 보인다면, 시퀀서 탈중앙화 문제는 항상 다른 브레이커에 의해 해결될 것입니다.

2.3 레이어2는 점차 모듈식으로 진화하고, 정설은 깨질 것이다

레이어2 시장이 일정 규모에 도달하면 순전히 좁은 이더리움 레이어2 정설이 깨질 수 있습니다. 칸쿤 업그레이드 이후에는 앞서 언급한 셀레스티아의 서드파티 DA 솔루션을 포함한 서드파티 DA 솔루션이 레이어2를 침범할 것입니다.

OP 스택은 공유 시퀀서를 구현하는 데 중점을 두는 반면, ZK 스택은 공유 프로버 시스템을 구현하는 데 중점을 두며, 자체 DA 기능과 셀레스티아와 같은 타사 DA 기능, 메인 네트워크의 제한된 DA 기능이 ZK의 전략적 영역에 속하게 될 것입니다. ZK의 전략적 발자국.

2.4 아이겐레이어는 DA를 제공합니다

이것이 바로 아이겐레이어가 등장하는 이유입니다. 현재 많은 에코 애플리케이션이 레이어 2에 배포되어 있기 때문에 스마트 컨트랙트는 데이터 상호 작용 또는 데이터 가용성 서비스를 위해 EigenLayer와 상호 작용해야 합니다. 통합 레이어 2 솔루션에는 L1에서 이더리움 L2로 전환하기 위한 셀로, 맨틀, BitDAO 에코시스템 추가 기능, zkWASM 실행 레이어를 제공하는 플루언트, 무브 실행 레이어를 제공하는 오프쇼어, 현재 EigenDA 테스트 네트워크에서 사용되고 있는 옵티미즘의 OP 스택이 포함됩니다. 현재 EigenDA 테스트 네트워크에서 사용 중입니다.

EigenDA는 일반화된 DA 솔루션으로, 셀레스티아 및 폴리곤 어베일러블과 같은 범주에 속합니다. 그러나 EigenDA와 나머지 솔루션 사이에는 몇 가지 차이점이 있는데, EigenLayer는 데이터 가용성에 대한 고유한 리팩터링을 통해 새로운 데이터 가용성 모델을 생성합니다. AVS 서비스를 도입하면 프로젝트 소유자는 자체 AVS를 구축하지 않고도 필요한 서비스를 얻을 수 있습니다. 이 분야에서 아이겐레이어의 혁신은 프로젝트 비용을 낮출 뿐만 아니라 전체 이더리움 생태계에 보다 효율적이고 확장 가능한 데이터 가용성 솔루션을 제공함으로써 블록체인 생태계의 발전을 위한 새로운 가능성을 열어줍니다.

3. 경쟁과 도전

3.1 폴리곤+셀레스티아의 경쟁

경쟁은 그뿐만이 아닙니다. 지난 18개월 동안 롤업 기술의 폭발적인 발전으로 디파이 분야의 고급 사용자들은 더 빠른 확인과 더 저렴한 거래 비용 등 전례 없는 사용자 경험을 경험할 수 있게 되었으며, 폴리곤+셀레스티아는 이미 이더와 경쟁하기 시작했습니다

폴리곤+셀레스티아는 이미 이더와 경쟁하기 시작했습니다. : left;">폴리곤의 맞춤형 개발 키트(CDK)는 모듈식 블록체인 기능의 신속한 개발을 가능하게 합니다. CDK의 모듈식 접근 방식을 통해 개발자는 블록체인 사용 사례의 개인화를 가능하게 하는 특정 구성 요소를 선택할 수 있으며 상호 연결을 통해 블록체인 간 상호 운용성을 가능하게 합니다. 폴리곤의 CDK의 네 가지 주요 구성 요소에는 다음이 포함됩니다. 증명자, 데이터 가용성, 가상 머신(VM), 시퀀서입니다. 이러한 구성 요소의 조합은 개발자에게 프로젝트 요구 사항에 따라 블록체인을 유연하게 구축할 수 있는 옵션을 제공합니다.

셀레스티아와 폴리곤 랩스는 셀레스티아의 데이터 가용성 레이어를 폴리곤 CDK와 통합하기 위한 파트너십을 발표했습니다. 이 협력은 이더넷 L2 트랜잭션의 효율성을 더욱 개선하고 트랜잭션 수수료를 절감할 것이며, 디파이 사용자들은 향상된 사용자 경험을 경험하게 될 것입니다. 셀레스티아와의 통합으로 이더리움 L2 트랜잭션 비용이 크게 절감되어, 사용자들은 더 나은 실행 환경에서 0.01달러 미만으로 거래할 수 있게 될 것으로 예상됩니다.

3.2 코스모스 모호성

롤업 전반(더 일반적으로는 검증을 포함한 L2 전반)에서 유동성과 구성성의 파편화가 문제입니다. 각 롤업(예: Arb 또는 옵티미즘)은 고립된 사전 검증, 고립된 시퀀싱, 고립된 상태 및 고립된 정산과 같은 실행 '사일로'입니다. 네트워크 효과의 근본적인 동인인 이더리움 컨트랙트의 보편적인 동기화된 구성 가능성은 사라졌습니다.

최근 아이겐레이어는 코스모스 앱 체인 생태계를 서비스할 것이며, 향후 출시되는 새로운 네트워크 프로젝트는 코스모스 SDK의 유연한 아키텍처와 이더가 제공하는 보안을 모두 누릴 수 있을 것이라고 발표했습니다. 상호 보완적인 작업을 수행합니다. 그러나 강력한 경제적 보안을 갖춘 검증자 정족수를 유지하는 것은 매우 까다롭기로 유명한데, 아이겐레이어는 모든 지분 보유자가 모든 지분 증명 네트워크에 기여할 수 있는 경제적 지분 플랫폼을 제공함으로써 이 문제를 해결합니다. 비용과 복잡성을 줄임으로써 아이겐레이어는 L2 마이닝 코스모스 스택의 혁신을 위한 길을 효과적으로 열어줍니다.

코스모스는 모듈식 특성으로 인해 이더리움의 단점인 상호운용성을 생태계의 중심에 두고, 텐더민트 컨센서스와 IBC 프로토콜을 통해 독립 블록체인 간의 상호운용성을 제공하며, 각 블록체인은 텐더민트를 사용하여 합의에 도달하고 거래를 실행합니다. 트랜잭션을 실행합니다. 통합은 블록체인 개발 프로세스를 간소화하고 응집력 있는 환경을 제공하지만, 다양한 애플리케이션의 요구를 충족하기 위한 유연성을 제한할 수 있습니다.

위 다이어그램을 통해 Tendermint는 다양한 용도로 사용될 수 있습니다. ">위에 설명된 텐더민트 통합(또는 비잔틴 프로토콜이 잘 이해되지 않는 경우 비잔틴 프로토콜)을 통해 블록체인 간의 협업과 상호 작용에 중점을 두고 코스모스의 보호 아래 균일하게 작동하는 상호 연결된 블록체인 네트워크가 형성됩니다. 따라서 코스모스가 도입한 애플리케이션별 혁신은 아이겐레이어의 복잡한 서약 커뮤니티와 자본 기반을 완벽하게 보완합니다. 따라서 매우 창의적이고, 이더의 역량을 확장하며, 코스모스 빌더가 세계 최대의 온체인 프로그래밍 가능 서약 경제에 자신의 재능을 적용할 수 있는 환경을 조성하는 더 깊은 협업을 기대할 수 있습니다.

이더와 코스모스는 처음에는 서로 다른 목표를 추구했지만, 기술 개발은 점차 수렴되었습니다. 둘 다 MEV, 유동성 파편화, 광범위한 탈중앙화와 같은 공통된 기술적 과제에 직면했습니다. 코스모스는 실험의 연결고리로 진화했고, 이더리움은 구성 가능한 결제 레이어로 검증되었습니다. 모든 지분 보유자가 모든 지분 증명 네트워크에 기여할 수 있는 경제적 지분 플랫폼을 제공함으로써 이 문제를 해결한 아이겐 레이어가 등장하기 전까지는 말이죠. 비용과 복잡성을 줄임으로써 아이겐레이어는 L2 마이닝 코스모스 스택의 표현적 혁신을 위한 길을 효과적으로 열었습니다.

MEV(최대 추출 가능 값)는 이더리움의 핵심 관심사이며, 향후 로드맵과 프로토콜 설계에 광범위한 영향을 미칩니다. MEV로 인한 중앙 집중화 압력에 대응하기 위해 이더리움은 제안자-구축자 분리(PBS) 방식을 채택했습니다. 이더리움에서 PBS는 현재 신뢰할 수 있는 커밋-디스플레이 체계를 사용하는 MEV-Boost 프로토콜 외 설계를 통해 구현됩니다. 이더넷은 신뢰할 수 있는 제3자에 대한 의존을 없애고 보다 탈중앙화된 PBS를 구현하기 위해 베이스 레이어에 고정 PBS(ePBS) 설계를 통합할 계획입니다.

코스모스도 MEV와 동일한 문제에 직면해 있으며, 이를 해결하기 위해 보다 진보된 ePBS 솔루션을 구현하고 있습니다. 예를 들어, 오스모시스는 차익거래 수익 공유 메커니즘을 실험하고 있으며, 스킵은 탈중앙화된 블록 빌더이자 제안자 커미트먼트 설계인 블록 SDK를 테스트하고 있습니다. 합의, 데이터 가용성, 실행과 같은 블록체인 아키텍처의 구성 요소가 분리되어 있는 것은 기존의 통합형 블록체인과 대조적입니다. 모듈화 덕분에 구성 요소를 독립적으로 개발, 최적화, 확장할 수 있어 사용자 정의가 가능하고 효율적인 프레임워크를 제공합니다. 대용량 데이터 처리모듈형 아키텍처는 확장성을 향상시키고 특히 트랜잭션 처리량이 많은 애플리케이션의 경우 대량의 데이터를 효율적으로 처리할 수 있도록 지원합니다.

2021년 12월 기준 비탈릭 부테린의 이더리움 로드맵

이겐레이어는 이더와 코스모스를 연결하여 새로운 혁신의 물결을 일으킵니다. 코스모스 커뮤니티는 이더의 탈중앙화된 보안과 유동성을 활용할 수 있고 유동성을 활용할 수 있고, 이더는 코스모스의 혁신적인 실험을 활용할 수 있습니다. 이러한 융합은 두 생태계에 새로운 가능성을 열어줍니다. 기술적인 측면에서 MEV는 이더와 코스모스 모두에게 중요한 주제이며, 둘 다 해결책을 모색하고 있습니다. 상호운용성 또한 중요한 관심사이며, 특히 코스모스의 모듈식 특성은 더욱 그렇습니다. 설계가 융합되면서 서로에게서 배우고 서로의 설계 요소 중 일부를 채택하기 시작했습니다.

EigenLayer는 특히 L2가 상호 보완적인 작업을 위해 검증자 세트를 활용할 수 있는 경제적 권한 플랫폼을 제공함으로써 이더넷이 Cosmos의 혁신을 활용할 수 있는 능력에 대한 장벽을 낮춰줍니다. 이는 두 생태계 간에 더 많은 혁신과 협업을 위한 길을 열어주며, 아이겐레이어는 이더와 코스모스의 기술 스택을 무한한 가능성의 공생 관계로 통합합니다. 이러한 통합은 이더와 코스모스의 성장을 촉진할 뿐만 아니라 더욱 창의적이고 탄력적인 생태계를 만들 것을 약속합니다.

3.4 LSDFi 플랫폼 기반 경쟁 제품

경쟁자이자 파트너, 리스테이크

이 프로젝트는 아이겐레이어에 기반하고 있습니다. 프로젝트는 아이겐레이어를 기반으로 한 모듈형 유동성 담보 솔루션을 제공합니다. 혁신적인 접근 방식을 통해 사용자는 자산을 잠그거나 복잡한 인프라를 처리할 필요 없이 이더와 아이겐레이어를 담보로 보상을 받을 수 있습니다. 탈중앙화 자율 조직(DAO)에 의해 관리되며, 주로 수익 창출 전략에 초점을 맞추고 있습니다.

새롭게 출시된 리플레디드 이더리움 토큰(rstETH)을 통해 아이겐레이어 내에서 LST(예: stETH)의 유동성 리플레징을 촉진합니다. rstETH를 보유하면 3~5%에서 10% 이상으로 추정되는 이더리움 및 아이겐레이어의 서약 보상에 원활하게 접근할 수 있습니다.

토큰 RSTK(최대 공급량 1억 개)는 생태계 유틸리티 및 거버넌스에 사용됩니다. 이는 플랫폼 성장을 반영하여 아이겐레이어의 성공과 수익에 직접적으로 연결됩니다. 수수료는 10%로 고정되어 있으며, 5%는 스테이플러에게, 5%는 플랫폼 재무부에 분배됩니다.

이 프로젝트는 암호화폐 거래의 탈중앙화 및 커뮤니티 거버넌스를 촉진하는 데 중점을 두고 있습니다. 고유한 지분 및 수익률 메커니즘을 통해 리스테이크는 보유자에게 상당한 수익을 제공하고 커뮤니티 투표를 통해 거버넌스를 구현합니다. 보안과 지속 가능성에 중점을 둔 이 프로젝트는 사용자에게 신뢰할 수 있는 거래 생태계를 제공합니다.

프리즈마 파이낸스

이 프로젝트는 이더리움 유동성 담보 파생상품에 중점을 두고 있습니다. 사용자는 완전히 담보된 다양한 LSD(wstETH, rETH, cbETH, sfrxETH)를 사용하여 스테이블코인 mkUSD를 발행할 수 있습니다. 다양한 LSD 담보: wstETH, rETH, cbETH, sfrxETH를 사용하여 mkUSD를 발행할 수 있습니다. LSD 수익률 받기. 스테이블 코인 풀에 예치하면 더 높은 APR을 받을 수 있습니다. mkUSD 부채를 유지하면 매주 추가 PRISMA 보상을 받을 수 있습니다. mkUSD는 비교적 안정적인 자산으로 사용자에게 추가 수입을 제공합니다.

풀에 예치하고, mkUSD를 발행하고, mkUSD 부채를 유지하고, 커브/컨벡스 LP를 약정하여 PRISMA를 획득할 수 있습니다. PRISMA를 고정하면 최대 52주 동안 계약 수수료와 투표권이 증가합니다.

Lybra.finance

라이브라는 유동성 담보부 파생상품(LSD)을 통해 암호화폐 시장을 안정화시키는 데 중점을 둔 LSD파이 플랫폼입니다.

이 프로젝트는 이더리움 자산으로 뒷받침되는 고유한 스테이블코인인 eUSD를 제공하여 보유자에게 안정적인 이자를 제공합니다. 사용자는 LSD 수익으로 eUSD를 통해 안정적인 수입을 얻을 수 있습니다. eUSD의 옴니체인 버전인 peUSD의 동시 출시로 유동성 담보 토큰 선택의 폭이 넓어졌습니다. rETH와 WBETH는 eUSD와 peUSD의 담보로 사용되어 유연성을 더합니다.

LBR(총 공급량 1억 개)은 Arbitrum과 이더 네트워크에 기반한 ERC-20 토큰입니다. 토큰의 용도는 거버넌스, 수익 향상, 생태계 인센티브 등입니다. esLBR esLBR은 동일한 가치를 지닌 에스크로된 LBR로, 총 공급량에 따라 제한되며 거래할 수 없습니다. 그러나 의결권과 프로토콜 수익의 일부가 부여되며, 리브라 프로토콜의 방향과 개발을 형성하는 데 적극적으로 참여합니다. esLBR 보유자는 프로토콜 수익의 100%를 받아 잠재적 수익을 높일 수 있습니다. 리브라는 여러 체인에 걸쳐 작동할 수 있어 훨씬 더 큰 시장에 접근할 수 있다는 점에서 앞선 두 프로젝트와 차별화됩니다.

개발 및 전망

이전 DA 챕터에서 논의한 것처럼 수요 측면에서 칸쿤 업그레이드와 OP 스택의 개방은 중소규모 롤업, 애플리케이션 체인의 빠른 발전과 저비용 AVS의 필요성 증가를 이끌었습니다. 저비용 AVS. 모듈화 추세는 저렴한 DA 레이어에 대한 수요를 증가시키고, EigenDA의 확장은 EigenLayer에 대한 수요를 증가시킵니다. 공급 측면에서 이더리움 서약 비율의 증가와 서약 사용자 수의 증가는 풍부한 LSD 자산과 보유자 규모를 제공하며, LSD 자산 자금 조달 및 수익의 효율성을 개선하려는 의지가 있습니다.

4.1 제품 진행 상황

첫째, 제품 진행 상황, 아이겐레이어의 자체 제품 페이지는 솔직히 조금 부족하고 사용자 친화적이고 유연하지 못합니다. 사용자 측면에서는 단기간에 실질적인 서약 혜택을 받을 수 없으며, 서약 보상의 불확실성이 향후 사용자 수 증가에 영향을 미칠 수 있습니다.

EigenLayer는 검증자가 각 모듈에 참여할지 여부를 선택하고 추가 집단 보안을 할당할 가치가 있는 모듈을 결정할 수 있는 개방형 마켓플레이스를 만듭니다. 이는 새로운 블록체인 모듈이 검증자 간의 자원 차이를 활용할 수 있는 자유 시장 구조를 제공합니다. 그 결과 현재 오픈 마켓에서는 프로젝트의 운영 관점에서 제품을 외부에 홍보할 수 있는 페이지를 만들지 않았습니다. 물론 일부 활동에 참여하면 리스테이크 기능을 통합하여 사용자가 stETH, rETH, cbETH와 같은 토큰을 리스테이크하여 아이겐레이어 생태계에 참여할 수 있다는 것을 알 수 있습니다.

4.2 비즈니스 모델

두 차례의 LSD 자산 예치 캠페인은 사용자들을 끌어모았고, 이들은 빠르게 예치 한도에 도달했으며, 잠재적인 에어드랍 보상에 관심을 보였습니다. 아이젠레이어는 약 1,500만 개의 스테이킹 이더리움을 누적했으며, 현재 전체 TVL은 공식 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.

이겐레이어 공식 웹사이트 서약서 2024년 1월 27일(오전 5시, UTC 기준)

이겐레이어는 주로 AVS 서비스 사용자로부터 보안 서비스 수수료를 받습니다. 아이젠레이어는 AVS 서비스 사용자로부터 보안 서비스 수수료를 징수하는데, 이 중 90%는 LSD 예치자에게, 5%는 노드 운영자에게 돌아가고, 아이젠레이어의 기여율은 5%입니다.

4.3 향후 발전

이더에 담보된 이더리움의 가치는 약 420억 달러이며, 전체 체인 자본 규모는 3,000억~4,000억 달러 사이입니다. 아이겐레이어가 서비스하는 프로젝트의 규모는 단기적으로 10억~100억 달러 범위가 될 것으로 예상됩니다. 토큰을 담보로 하고, 게임 메커니즘을 통해 네트워크 합의를 유지하며, 탈중앙화를 유지해야 하는 모든 프로젝트가 잠재적 사용자가 될 수 있습니다. 아이겐레이어는 시장에서 상당히 높은 평가를 받고 있으며, 현재 리도(Lido)의 PS는 25배에 달하며, 새로운 내러티브는 처음 출시될 때 20~40배 범위의 프리미엄을 받을 수 있습니다. EigenLayer의 기업가치는 보수적인 미래에도 10~20억 달러로 추정할 수 있습니다.

EigenLayer는 세 차례에 걸쳐 총 6,400만 달러 이상의 자금을 조달했습니다. 가장 최근의 시리즈 A는 블록체인 캐피털이 주도하고 코인베이스 벤처스, 폴리체인 캐피털, IOSG 벤처스 등이 참여했으며, 최대 5억 달러의 가치를 인정받았습니다. 시장 규모를 정확히 추정하기는 어렵지만, 낙관적인 시나리오에서는 3년 이내에 수백억 달러 수준에 도달할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이 시장이 연평균 37%의 성장률을 보일 것으로 예상되면 2030년에는 매출이 250억 달러를 넘어설 것입니다.

V. 위험과 도전

이겐레이어는 기술적 복잡성과 시장 채택의 불확실성이라는 도전에 직면해 있습니다. EigenLayer는 현재 AVS 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있지만, 경쟁의 가능성과 미들웨어 레이어에 따른 추가적인 위험도 무시할 수 없습니다.

리플렛지 집단 보안 문제: 현재 AVS는 리플렛지 집단 보안에 문제가 있습니다. EigenLayer는 검증자가 자체 토큰 대신 리플렛지 토큰을 사용하여 보안 및 검증 서비스를 제공함으로써 검증자가 추가 수익을 얻을 수 있는 새로운 메커니즘을 만들어 냈습니다.

개방형 시장 메커니즘 문제: 아이겐 레이어는 검증자가 각 모듈에 참여할지 여부를 선택하고, 추가 집단 보안을 할당할 가치가 있는 모듈을 결정할 수 있는 개방형 시장 메커니즘을 도입했습니다. 이러한 선택적 동적 거버넌스는 새로운 추가를 위한 자유로운 시장 구조를 제공합니다.

새로운 AVS의 시작 문제: 혁신가는 새로운 AVS를 출시할 때 보안을 보장하기 위해 새로운 신뢰 네트워크를 구축해야 하는데, 이는 어려운 작업이 될 수 있습니다.

가치 분산 문제: 각 AVS가 자체적인 신뢰 풀을 개발할 때 사용자는 해당 풀에 대한 비용을 지불해야 하므로 가치가 분산되는 문제가 발생합니다.

자본 비용 부담: 새로운 AVS를 보호하는 검증자는 기회 비용과 가격 리스크를 포함한 자본 비용을 부담해야 하며, AVS는 이 비용을 충당할 수 있을 만큼 높은 담보 수익을 제공해야 하는데, 이는 많은 AVS가 직면한 과제입니다.

디앱에 대한 신뢰 모델 감소 문제: 현재 AVS 생태계에서는 특정 모듈에 의존하는 앱이 표적이 될 수 있기 때문에 디앱에 대한 신뢰 모델이 감소하게 됩니다. 그러나 리스테이크 메커니즘의 보안상의 단점은 AVS 온보딩에 어느 정도 영향을 미칠 수 있습니다.

LSD 담보의 위험: LSD 담보를 보안 담보로 사용하는 프로젝트 당사자는 LSD 플랫폼 자체의 신용 및 보안 위험을 고려해야 하며, 이는 위험의 한 층을 추가합니다.

이겐레이어는 혁신적인 대체 프로토콜의 이점을 입증했지만, 위의 위험도 고려해야 합니다. 동시에 아이겐레이어의 중앙화된 거버넌스 모델은 거버넌스 결함이나 거버넌스의 복잡성, 의사결정 과정의 느림과 같은 부정적인 영향을 초래할 수 있습니다.

요약

이그니처 레이어의 이더리움 보안 수출 개념은 블록체인 생태계의 상호운용성을 강조합니다. 이러한 상호운용성은 더욱 견고하고 안전한 블록체인 네트워크를 구축하여 향후 개발을 위한 견고한 기반을 마련하는 데 도움이 됩니다. 합의 프로토콜, 데이터 가용성 계층 등 다양한 모듈을 지원하는 보안 및 신뢰성 계층을 제공합니다. 5억 달러의 가치로 세 차례의 자금 조달을 완료했습니다. 혁신적인 프로토콜로서 향후 발전 가능성이 큰 프로젝트입니다.

이 프로젝트의 초기 참여, 나는 또한 당신이 주요 뉴스, 소셜 플랫폼 및 다양한 콜 추천에서 이해에 있다고 생각합니다, 이 기사는 자세히 다루지 않을 것입니다. BiB 거래소는 EigenLayer가 독립형 플랫폼 일뿐만 아니라 전체 이더 네트워크의 일부이며 셀레스티아와 통합 될 수 있다고 믿습니다. BiB 거래소는 아이겐레이어가 단순한 독립형 플랫폼이 아니라 전체 이더리움 네트워크의 일부이며 셀레스티아, 폴리곤과 함께 독자적으로 유지되고 코스모스와 함께 웃을 수 있는 독특한 프로젝트라고 믿습니다. 물론 많은 비판과 의문이 있지만, 독자들이 더 적극적으로 판단하고 리플 생태계에 더 많은 관심을 기울이기를 바라며 원칙을 자세히 설명하는 글입니다.