암호화폐 산업 리뷰 및 전망: 2024년에 주목해야 할 트랙은 무엇인가요?

작년 12월에 쓴 글에 이어 2023년에 일어난 일을 요약하고 2024년을 전망하는 또 다른 글을 시작하겠습니다.2023년은 세컨더리 시장이 낮은 출발에서 계속 상승했지만 동시에 프라이머리 시장은 계속 차가웠던 해 중 하나였습니다. 2023년은 세컨더리 시장이 낮은 출발에서 상승세를 이어가는 한 해였지만, 동시에 1차 시장은 계속 차가웠고, 제 생각에는 2022년보다 1차 시장이 더 차가울 수 있다는 생각이 듭니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

1. 1차 시장이 2차 시장보다 반년 정도 뒤처져 있고, 새로운 기업가들이 아직 시장에 진입하지 않았으며,

2. 오래된 기업가들이 계속 세상을 떠나고 있고,

3. 새로운 스토리의 부족이 극심합니다. 그리고 현재 시장에 나오는 대부분의 이야기는 현재 작물에서 나온 오래된 이야기입니다.

전체 기사는 작년과 마찬가지로 올해 강세를 보였던 종목 중 한 방 맞은 종목, 내년에 주목해야 할 종목, 내년에 주목해야 할 종목을 중심으로 세 부분으로 나눠서 정리했습니다.

1. 올해 강세장이었다가 한 방 먹은 종목은?

1.1 개발자 도구 - 전 세계가 들썩이고 있습니다

크립토 매드는 2022년 같은 기간에 비해 전년 대비 27% 감소했지만, 다행히도 2년 전과 비교하면 여전히 66% 성장한 상태입니다. 2년 전과 비교하면 66% 성장했습니다. 올해 개발자 도구 시장은 신규 개발자의 감소와 오래된 프로젝트의 손실로 인해 다소 감소했습니다. 또한, 북미와 중국이 AI의 주요 시장이기 때문에 많은 엔지니어가 AI 골드러시에 참여하기로 결정했습니다.

그러므로 전반적으로 올해 개발자 도구 시장은 약간 감소했습니다. 이는 알케미의 티어 1.5 기업가치가 105억 달러에서 현재 약 30억 달러에 불과하고, 컨센시스의 티어 1.5 기업가치가 70억 달러에서 현재 약 30억 달러에 불과하지만 2024~2024년 기간에 우리가 바라보고 있는 시장이라는 점에 반영되어 있습니다. 하지만 2024~2025년에는 반드시 진입할 수 있을 것으로 확신하는 시장입니다.

국내 개발자 도구 데이터도 성장세를 보이고 있는데, 예를 들어 체인베이스 플랫폼의 개발자 수가 작년 800명에서 올해 12월에는 6,000명으로 증가했고, 개발자 진입의 가장 직접적인 수혜자로서 24~25년이 다음 불마켓이라면 24~25년 개발자 도구 트랙의 점진적 성장은 매우 클 것입니다. 또한 24-25년에는 개발자 도구에 대한 일련의 MA 기회가 있을 것으로 생각합니다.

1.2 NFT - 다른 무엇일 수 있겠습니까? PFP 말고 또 뭐가 있을까요?

전통적인 PFP 스토리는 사람들의 구매를 이끌어내기에 충분히 어렵습니다. 아래 차트는 지난 1~2년 동안 BAYC의 가격이 어떻게 변했는지 보여줍니다. 2022년 유가랩스는 APE+ 원숭이랜드 콤보를 출시해 한동안 시장을 혼란에 빠뜨렸습니다. 하지만 올해 NFT 시장은 매우 냉랭하며, 대형 플레이어들은 NFT에 수만, 수십만 달러를 지불하는 데 어려움을 겪고 있습니다. 또한 아즈키도 시장을 다시 식히고 있으며, 올해 아즈키 엘리멘탈 등의 출시도 직접 복사하여 붙여넣기하여 돈을 생성하고 인쇄를 시작하는 것과 같으며 팀의 마음을 느끼기 어렵습니다.

그러나 북미 시장에서 큰 호평을 받은 리틀 펭귄의 NFT+ 오프라인 장난감 경로와 같이 올해 NFT 시장에는 여전히 흥미로운 프로젝트가 있으며, 이는 우리에게 pfp NFT의 새로운 경로를 보여줬다는 점은 주목할 가치가 있습니다.

올해 NFT는 하락세를 보였지만, 실물+NFT의 상업적 가치(리닝/아디다스+원숭이), 브랜드 패스 카드(스타벅스), 오페라/콘서트 티켓팅 등 PFP를 넘어선 NFT의 활용도도 확인했습니다. 내년 이후에는 NFT가 점차 전통 산업의 '기술'로 진화할 수 있을 것으로 보입니다. 내년 이후에는 전통 산업의 '기술'로 발전할 수 있습니다.

NFT는 세계 최초입니다. style="font-size: 24px;">2. 내년에 주목해야 할 것은 무엇인가요?

2.1 AI+암호화폐-2B 또는 2C?

먼저, 2024~2025년에 강세장이 온다면 2C가 어느 정도 나타날 것이라는 흥미로운 관점을 제시해 보겠습니다. 게임/소셜/C.AI/챗봇 웹2.0 AI 프로젝트가 웹3.0 코인업 경로를 밟을 것입니다. 이러한 생각은 올해 우리가 본 많은 2C AI 프로젝트가 비교적 동질적이고, 상대적으로 낮은 수익 상한선을 가지고 있으며, 산술적 비용이 점차 높아져 손익계산서를 손익분기점으로 맞추기 어렵고, 투자자의 돈을 받은 후에는 엑시트 채널도 고려해야 한다는 사실에서 비롯된 것입니다.

수익/플레이/성장 정체가 발생했을 때 실제로 유틸리티 토큰을 보내 플레이를 늘리는 것도 고려할 수 있는 아이디어입니다. 한편으로는 토큰을 보내 플레이를 늘리는 것이 좋은 마케팅 전략이고, 다른 한편으로는 웹2.0 사용자를 현장으로 끌어들일 수도 있습니다(현재 지갑 및 계정 추상화 기술이 잘 발달되어 있습니다). 현재 지갑과 계정 추상화 기술은 잘 발달되어 있습니다), 웹 2.0과 웹 3.0의 윈윈이 될 수 있습니다. 또한, 이 인공지능 2C 기업가 그룹은 매우 젊고 새로운 것을 잘 받아들이기 때문에 잠재적으로 이런 결과를 가져올 수 있습니다.

본론으로 돌아가서, 저는 크립토+AI를 마이쉘, 엔에프프롬프트, 월드코인 등과 같은 2C와 모듈러스 랩스, 체인ML, 이지케이엘, 퀘스트 랩, http://Flock.ai, 젠신 등과 같은 2B의 두 가지 간단한 카테고리로 나누겠습니다. 2C 카테고리는 2B 카테고리보다 훨씬 많은 것을 제공하고 있습니다. Gensyn 등 자세히 설명하지 않더라도, 게임이나 http://C.AI 카테고리의 2C AI 제품은 웹3에서 보았듯이 웹2에서 성공을 거두었습니다.

마이쉘과 유사한 음성 봇 커뮤니티가 번창하고 있습니다. 크립토+AI는 아직 초기 단계이기 때문에 프로젝트 소유자에게 서비스를 제공하고 온체인 에이전트를 제공하는 것, 프로젝트 소유자와 기업에 ZKML 검증을 제공하는 것, LLM/텍스트 투 비디오 모델이나 AI 관련 기업에 서비스를 제공하는 것, 데이터 주석을 크라우드소싱하는 것 등 주로 2B가 많이 사용되고 있습니다.

2B는 크립토+AI를 최대한 활용하는 가장 보편적인 방법이지만, 이것이 유일한 방법인 것은 아닙니다.

2B AI 기업들, 특히 데이터와 연산 측면에서는 모두 플랫폼 비즈니스인데, 업스트림은 연산/데이터 주석의 수요 측면(예: 다양한 모델 기업), 미드스트림은 연산/데이터 주석의 유통 플랫폼, 다운스트림은 다양한 대, 중, 소 C. 블록체인이 보상 메커니즘을 통해 다운스트림의 롱테일 소매 투자자들을 스케줄링하는 것은 좋은 아이디어입니다. 블록체인은 보상 메커니즘을 통해 롱테일 리테일러를 스케줄링하지만, 지금까지는 데이터 라벨링 스케줄링이 더 쉽게 달성할 수 있으며, 팀은 많은 대형 모델 회사의 라벨링 주문에 대한 BD를 보유하고 있습니다. 산술적 스케줄링은 특히 대규모 이기종 GPU 스케줄링에 있어서는 어렵습니다.

우리는 2B에서 다양한 방향으로 프로젝트가 번창하는 것을 보았으며, 내년에는 AI+암호화폐가 비즈니스와 코인 오퍼링에서 어떤 성과를 낼지 기대가 됩니다.

2.2 규제 준수 - 기관 현장 속으로

규제 준수는 끊임없는 주제이며, 실제로 올해 말 상승의 상당 부분은 지난 한 달여 동안의 가격을 통해 Blackrock BTC ETF에 대한 모든 사람들로부터 나온 것이 상승의 매우 좋은 증거였습니다. 전통적인 자금 중 일부가 들어올 수 있다고 상상하면 큰 폭의 상승이 있을 수 있습니다."

스테이블코인의 시가총액은 23년 초에 1,500억 달러였고, 23년 9월은 시가총액이 1,324억 달러에 불과하고 거의 180억 달러가 시장에서 유출되는 등 최근 1~2년 동안 가장 낮은 수준이었습니다. 그러나 BTC는 17,000달러에서 26,000달러로 상승했고, 이는 주류 자금이 물러나고 시장의 유동성이 촌놈 하이에나에서 비트코인으로 빨려 들어갔음을 의미합니다. 하지만 올해 9월부터 12월까지 3개월 동안 스테이블코인 유입은 40억 달러에 불과했고, BTC는 26,000달러에서 44,000달러로 상승했습니다.

전통 자금이 많이 유입되지 않았다고 가정하면(결국 전통 자금은 블록체인이 사기라고 생각하고 있고, 1차 시장에 대한 투자도 많지 않습니다), 이 자금의 일부는 암호화폐 세계의 노인들 + ETF에 대해 알고 있는 전통 자금이 포지션을 끌어당기는 쥐들이라고 할 수 있죠. 그렇다면 BTC ETF가 통과되면 1~2년 안에 100억 달러와 200억 달러의 자금이 주류 기관으로 유입될 텐데, 암호화폐는 얼마까지 상승할 수 있을까요? 이에 대한 분석은 2024년 연말 요약에서 검토할 예정입니다.

규제 준수와 관련이 있다고 생각되는 몇 가지 주제가 있습니다: 1. 스테이블코인 2. 거래소(온체인/오프체인, 특히 퍼페추얼의 경우) 3. 커스터디. 이 부분은 반복하지 않겠습니다.

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strong style="font-size: 20px;">2.3 DePIN - 암호화폐로 어떻게 배포하나요?

최근 흥미로운 프로젝트들을 많이 살펴보고 있는데, 그 중 가장 흥미로운 프로젝트 중 하나가 바로 디핀입니다. XX+크립토로 요약할 수 있는데, XX는 주요 사업이고 크립토는 유통 수단입니다. 예를 들어 헬륨은 와이파이가 주 사업이고 Crypto/토큰이 유통 수단이고, 하이브매퍼는 지도 데이터를 필요로 하는 공급업체에 공급하는 것이 주 사업이지만 유통은 Crypto로 하고, 퀘스트랩은 데이터가 필요한 인공지능 회사들이 데이터 주석을 달 수 있도록 돕는 것이 주 사업이지만 유통은 Crypto로 하는 식이죠. 배포에 암호화폐를 사용하는 이유는 무엇인가요? 배포에 크립토를 사용하는 이유는 무엇인가요? 사용자에게 1년에 100위안을 벌 수 있다고 직접적으로 말하는 것보다 돈을 벌 수 있다는 희망을 주는 것이 더 낫다고 생각해요. 그리고 토큰을 결제 수단으로 사용하는 것이 현금보다 더 편리할 수 있으며, 특히 더 많은 사용자가 국경을 넘나드는 결제를 할 때 유용할 수 있습니다.

좋은 디핀 프로젝트를 만들기 위해 저는 크게 세 가지 질문을 가지고 있습니다.

첫 번째 질문은 실제 업스트림 수요 문제는 무엇일까요? 예를 들어 헬륨과 헬륨 모바일의 실제 수요는 통신 데이터가 매우 비싸고 신호가 좋지 않으며, 좋은 4G5G 기지국을 깔려면 많은 비용이 들고, 미국에는 비슷한 일을 할 수 있는 중앙 집중식 대형 회사가 없으므로 분산화가 필요하다는 것, 데이터 주석은 AI 회사의 실제 수요이며 데이터 주석 문제를 해결하는 데 도움을 줄 사람이 필요하다는 것, 렌더링은 실제 수요이므로 이를 수행하려면 유휴 GPU가 필요하다는 것, 그리고 렌더링은 실제 수요입니다. 오프라인 렌더링을 위한 유휴 GPU가 필요하고, 추론과 훈련도 실제 AI의 수요이므로 AI 기업을 위한 유휴 연산이 필요합니다.

두 번째 질문은 이렇게 파편화된 리소스를 어떻게 DePIN 플랫폼에 연결하여 B 측에 제공할 것인가 하는 것입니다. 이커머스, 커뮤니티 그룹 구매, 택시 등 전통적인 웹2.0 비즈니스에서 C레벨을 빠르게 푸시하는 것은 사실 매우 어려운 문제였는데, 그 본질은 푸시 성장을 위해 VC의 자금을 소진하는 것이었습니다. 하지만 웹3.0에서는 VC의 돈을 태우는 대신 커뮤니티가 폰지(사실 뒷돈을 태우는 것)에 의존해 성장을 하는 것이 폰지가 되고, 이는 Axie/YGG/Stepn/Helium 등 많은 경우에서 성숙한 모델이 되었습니다.

또 다운스트림에 도달하기 위해서는 제품이 단순할수록 도달하기 쉬운데, 예를 들어 게임파이 온라인 플레이, 스텝엔 실행, 데이터 라벨링, 스마트 콘센트 설치 등은 매우 간단한 일이지만, 집에 신호 박스를 설치하는 등 원래 생활에 없던 것을 홍보하려면 상대적으로 어려울 것입니다.

다운스트림과 업스트림 요구 사항을 신디케이트하는 방법에는 오프라인 렌더링, 데이터 주석, 대역폭 크롤러 등과 같이 스케줄링으로 비교적 간단하게 해결할 수 있는 것도 있지만, 이기종 GPU 스케줄링 추론/트레이닝 등과 같이 복잡한 업스트림 요구 사항도 있어 달성하기 매우 어렵습니다.

세 번째 큰 질문은 로컬 비즈니스인가, 글로벌 비즈니스인가 하는 것입니다. 더 이상의 설명이 필요 없을 정도로 글로벌 비즈니스는 B와 C에 더 빨리 도달하는 반면 로컬 비즈니스는 더 느리게 도달하는데, 이는 최종적으로 얼마나 많은 사용자와 얼마나 많은 수요가 있는지, 그리고 최종 프로젝트의 규모가 어느 정도인지에 따라 달라집니다.

3. 내년에 주목해야 할 것은 무엇인가요?

3.1 게임파이√ / 소셜파이?

우선, 훌륭한 감정 증폭기인 암호화폐와 토큰 시가총액이 훌륭한 Mkt 도구라는 점을 이해해야 합니다.

2022/2023년.

2022/2023년에는 동서양에서 아주 좋은 팀들이 게임을 만들고 있는데, 동양에서는 펀플러스/엑스테리오, 매트릭스(Matr1x) 등이 있고 서양에서는 빅타임이 있습니다. 12월 22일에 온라인 게임 초안이 갑작스럽게 공개되면서 동양의 게임 기업가들이 바다로 나가는 데 (강제적으로) 도움이 될 거라고 생각합니다. 웹삼국지에게는 매우 좋은 일입니다. 2024년에 또 다른 액시즈/스텝엔형 동양의 돌풍이 일어나길 기대합니다.

웹2에서는 소셜 네트워크가 매우 견고해졌고 사람들이 사회적 관계를 재창조할 필요가 없기 때문에 소셜 제품이 웹3에 적합하지 않을 수 있다고 이전에 논의한 적이 있습니다. 하지만 올해 http://Friend.tech 는 친구의 키를 거래하는 아주 좋은 방법을 제시했는데, 이는 사실 비문과 자산(둘 다 디스크입니다)을 보내는 IEO와 크게 다르지 않습니다. 저희는 여전히 웹3.0 소셜 측면에서 비교적 보수적인 입장입니다.

3.2 L2 - 내부 및 외부 문제

2022년의 인프라 주제는 모듈형 블록체인입니다. 실행, 컨센서스, 정산, DA를 결합할 수 있는 유형을 찾아보세요. 그리고 2020~2022년에는 L2에 대한 기술 장벽이 매우 높기 때문에 Arbitrum, Op 및 몇몇 대형 ZK 프로젝트가 매우 높은 평가를 받고 있습니다. 저희도 2021년에 L2를 분석할 때 L1의 발전과 관련하여 생태계의 선점자 우위가 매우 중요하다고 느꼈기 때문에 3~5년 후에는 OP L2에 대해 낙관적이지만, 기술의 반복으로 인해 향후 몇 년 동안은 ZK L2에 대해 낙관적일 것이라고 생각했습니다.

하지만 기술의 반복은 예상보다 훨씬 많은 것 같고, OP 스택은 한 번의 클릭으로 OP L2를 보낼 수 있고, 서비스 회사로서의 롤업은 한 번의 클릭으로 OP L2를 보낼 수 있으며, 심지어 서비스 회사로서의 롤업은 한 번의 클릭으로 OP L2를 보낼 수도 있다고 생각했습니다.

그러나 기술 반복은 우리의 예상을 훨씬 뛰어넘는 것 같고, OP 스택은 한 번의 클릭으로 OP L2를 보낼 수 있고, 이제 서비스 회사로서의 롤업은 한 번의 클릭으로 ZK L2도 보낼 수 있으며, 결합 가능성이 매우 높아서 현재 L2 개발의 장벽이 매우 낮습니다. 22 년 전에는 ZK L2를 4개 밖에 언급 할 수 없지만 23 년이 지난 지금은 시장에 최소 10 개의 ZK L2가 있고 최소 5 개의 RAAS 회사가 있으며 2024 년 L2의 싸움은 매우 치열 할 것입니다. 심지어 블러/블라스트는 VC와 개인 투자자들에게 NFT Mktplace가 오픈씨를 뱀파이어 공격할 수 있을 뿐만 아니라 다른 L2를 공격할 수도 있다고 말했습니다.

또한 현재 생존해 있는 EVM 경쟁사들은 모두 전문성을 가지고 있습니다. 예를 들어 결제는 트론, 게임은 BSC, 디핀은 솔라나 등입니다.

2024년에 L2들은 내부적으로 어떻게 싸울까요? L2가 내부 싸움에서 어떻게 이길 수 있을지, 그리고 외부에서 EVM 경쟁자들과 어떻게 경쟁할지는 매우 치열한 싸움이 될 것입니다. 아마도 100대 그룹 전쟁, 이커머스 전쟁, 대형 모델 전쟁만큼은 아닐 것입니다.

이제는 더 이상 2020/2021이 아니며, 퍼블릭 체인의 기술 장벽이 훨씬 낮아지고, 2024는 더 이상 퍼블릭 체인이 지배하는 환경이 아니며, 헤드 디앱은 마음대로 헤드 퍼블릭 체인을 선택할 수 있지만, 헤드 퍼블릭 체인은 (돈을 부수지 않는 한) 헤드 디앱을 선택하기 어렵습니다. 현재 퍼블릭 체인 검증의 생태적 경로는 자신의 강점을 발휘하고, 모방이 아닌 다른 사람이 가보지 않은 길을 택하고, 자신의 강점 만이 경쟁을 차별화하여 승리 할 수 있습니다.

3.3 비트코인 생태계 - 가치의 환원인가? 가치로의 회귀인가, 아니면 거품인가?

우선, 저는 싱가포르에서 비트코인 자금이 1%만 유출되어도 거대한 생태계가 형성되며, 비트코인 네트워크 지연으로 인해 그 확산 속도와 효과가 더욱 커질 것이라는 의견에 전적으로 동의합니다.

2023년에 우리는 비트코인 생태계가 폭등하는 것을 보았고, 1년 만에 비트코인 생태계가 4년 만에 이더리움 생태계의 길을 간 것도 사실입니다. 하지만 이더리움이 걸어온 길(디파이 3종 세트 + 예언 기계 + 헤어 밈)을 답습하지 않는 독특한 생태계를 만드는 것이 과연 가능할까요? 조직은 아직 지켜봐야 할 일이지만, 개인은 충분히 가능할 수 있습니다.

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올해 시장은 바닥을 쳤다는 평가가 지배적이었고, 올해 9월 토큰2049가 끝날 무렵에는 인공지능+암호화폐에 다시 한번 투자한 후 산업이 거의 끝났다는 느낌이 들었습니다. 의미 있는 새로운 스토리를 찾아보기 힘들었죠. 하지만 10월 이후 시장이 회복세를 보였고, 시장이 상승하면서 자신감을 되찾았습니다.

사실 가만히 생각해보면 이 시장은 2022~2023년에 이미 너무 많은 반복을 거쳤습니다. 디파이 시장에서는 덱스가 현물에서 파생상품으로 점차 전환되고 있고, 기관들도 점점 더 디파이를 받아들이고 있으며, 게임 시장에서는 바다로 나간 웹2.0 개발자들이 연구개발을 마치고 2024년부터 제품을 출시할 것이고, L2 시장에서는 이미 많은 기술적 어려움을 극복하고 클릭 한번으로 OP를 보낼 수 있게 됐습니다. L2는 이미 많은 기술적 어려움을 극복했고, 우리는 이미 한 번의 클릭으로 OP와 ZK L2를 보낼 수 있으며, AI+암호화도 데이터, 산술 등 할 일이 많은 시장이 있고, 소셜도 등장했습니다 http://Friend.tech; 비트코인 생태계에도 많은 개발자가 쏟아져 나오고 있으며, 솔라나 열반 재생, 데핀 빠른 발전이 이루어지고 있습니다.

2024년은 2020/2021년 강세장보다 더 좋을 수 있습니다.