이더리움 온체인 데이터, 기술 발전 및 2024년에 주목해야 할 사항

 ETH/BTC 환율 및 온체인 데이터 비교

 10월 이후 12월 15일 기준, BTC는 57.5퍼센트 상승한 반면, ETH는 57.5퍼센트 상승했습니다. 48.34%까지 상승했습니다. 차이가 크지는 않지만, 이더리움의 가격이 비트코인(BTC)을 밑돈 지 1년 가까이 지났습니다.

 BTC 가격의 강세는 주로 비트코인(BTC) ETF에 대한 기대감, 다가오는 생산량 반감기, 최근 BTC 생태계의 상승에 따른 것입니다. 이더리움은 단기적으로 이와 비슷한 호재가 예상되지는 않지만, 체인 데이터는 여전히 긍정적인 신호를 보이고 있습니다.

우선, 매도 압력의 가장 직관적인 관점에서 볼 때 거래 플랫폼의 BTC 잔액은 6월 이후 지속적으로 감소하고 있지만 12월에는... 5 월부터 12 월까지 반등의 조짐이 뚜렷했습니다. 이 정점 이후 비트코인 가격은 한때 41,000달러까지 떨어졌습니다.

거래 플랫폼에서 BTC, ETH와 비교했을 때 잔액의 변동성이 적습니다. 2023년 2월부터 거래 플랫폼의 이더리움 잔액은 하락 추세에 있습니다. 12월 11일부터 13일까지 거래 플랫폼의 이더리움 잔액도 소폭 반등했지만, 그 반등은 시장 가격 하락을 전후로 나타났습니다. 이는 이더리움 시세가 잠시 하락한 후 일부 투자자들이 현금화를 위해 거래 플랫폼으로 이동했음을 보여줍니다.

또한 Santiment 웹사이트에 따르면, 사회적 열기 측면에서 두 가지가 전반적으로 비슷한 추세를 보이지만, 가 더 높습니다. MVRV(실현된 시장 가치 대비 유동 시장 가치의 비율로, 매매 압력을 평가하는 데 자주 사용됨)에서도 두 가지의 전반적인 추세는 비슷하지만 차이의 크기는 더 큽니다. 12월 15일 기준 BTC는 41.17%, 이더리움은 26.45%이며, 두 코인의 가치는 고점 이후 6개월 만에 하락했습니다.

최근 이더리움이 비트코인만큼 상승하지 않았음에도 불구하고 이더리움 시장이 기관의 관심 측면에서 추세의 변화를 보이고 있으며, 이러한 현상은 2023년 11월에 더욱 뚜렷해졌다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 월 이후 더욱 뚜렷해집니다.

온체인 데이터 사이트 '크립토퀀트'의 차트에 따르면, 얼마 전 이더리움 가격이 1,800달러에서 1,900달러 사이에서 안정세를 보였을 때 기관의 이더리움 보유량이 급증한 것으로 나타났습니다; 이더리움의 기관 보유량이 크게 반등했는데, 크립토퀀트는 최근 기관 보유량이 급증한 것은 기관 투자자들의 관심이 증가하고 이더리움의 장기적 가치와 시장 성장 잠재력을 인정한 것으로 보고 있습니다. 이러한 현상의 배경에는 이더리움의 가격 안정성과 이더리움 현물 및 ETF에 대한 잠재적 기대뿐만 아니라 이더리움 펀더멘털의 견고함과 기술 업그레이드도 있습니다.

JP Morgan은 최근 발표한 <2024년 금융 전망 보고서>에서 암호화폐 산업에 대한 입장을 밝혔습니다. 이 보고서는 비트코인(BTC)의 감소 주기가 다가오고 있음에도 불구하고 내년에는 이더리움(ETH)이 비트코인(BTC)을 능가할 것으로 예상했으며, JP모건은 다가오는 EIP-4844 업그레이드(프로토 댕크 샤딩)를 잠재적 촉매제로 보고 있습니다. 이더넷의 네트워크 효율성과 확장성을 개선하여 시장에서 우위를 점할 수 있는 잠재적 촉매제로 보고 있습니다.

반면, BTC의 생산량 감소 호재는 이미 현재 가격에 미리 현금화되었으며, BTC의 블록 보상이 절반으로 줄어들면 생산 비용이 증가하고 잠재적으로 해시율이 20 퍼센트. JP 모건에 따르면, 이는 채굴자의 운영 비용 증가로 이어지고 효율성이 낮은 채굴자를 시장에서 퇴출시킬 수 있다고 합니다.

이더리움의 업그레이드 전 중요한 단계

핵심 개발자 컨센서스 콜의 보고서에 따르면, 2023년 말 이더리움 개발자들은 마침내  Dencun 의 사전 업그레이드를 활성화했습니다. 주요 단계. 이더캐스트 개발자들은 향후 1~2주 내에 모든 클라이언트를 대상으로 칸쿤/데네브 업그레이드를 테스트하기 위한 섀도 포크를 시작할 예정이라고 밝혔습니다.

데브넷 12에서 칸쿤/데네브 업그레이드 테스트가 진행 중입니다. 현재 모든 실행 레이어(EL) 및 컨센서스 레이어(CL) 클라이언트 조합(PRYSM 클라이언트 포함)이 데브넷 12에 로드되었습니다. 대부분의 클라이언트 조합에 대해 MEV-BOOST 소프트웨어가 활성화되었습니다(PRYSM 클라이언트 제외 포트폴리오 제외).

이더리움 덴쿤 업그레이드는 이더리움의 두 가지 주요 네트워크 레이어(실행 레이어와 컨센서스 레이어)에 변화를 가져올 것입니다. 실행 레이어 업그레이드는 <칸쿤> 업그레이드로 알려져 있고, 합의 레이어 업그레이드는 <데네브> 업그레이드로 알려져 있으며, 따라서 통칭하여 <덴쿤> 업그레이드라고 합니다.

덴쿤 업그레이드는 EIP-4844라는 개선 제안의 구현을 통해 이더리움 및 L2에 대한 추가 확장을 제공할 것입니다. 이 업그레이드는 이더리움 로드맵에서 중요한 이정표가 될 것이며, 이 작업이 완료되면 L2 수수료가 더욱 경쟁력 있게 될 것입니다.

'zkEVM'을 캡슐화하여 L2 기능을 L1으로 되돌리기

 L2 네트워크는 오프체인 처리를 위해 트랜잭션을 패키징한 다음 다시 메인 체인으로 가져올 수 있기 때문에 이더 확장성을 개선하는 방법이며, 이는 비탈릭 부테린이 그의 작업에서 성공을 거둔 이유 중 하나라고 할 수 있습니다. (이더 네트워크의 수수료가 급등했던) 2020년 컨퍼런스의 초점이기도 했습니다.

최근 이더리움의 공동 창립자인 비탈릭 부테린은 "라이트 클라이언트"가 더욱 강력해지면서 이더리움 네트워크의 수수료가 더 높아질 것이라고 주장했습니다. 비탈릭 부테린이 제안한 'zkEVM'을 캡슐화하여 L2 네트워크의 일부 기능 또는 '롤업'을 이더채널 메인 체인에 반환하는 것이 이더채널의 다음 단계가 될 것입니다. 영지식 이더리움 가상 머신(zkEVM) 접근 방식은 몇 년 전 이더리움 메인 체인에서 L2 네트워크로 계산 부하를 옮기려던 생각과는 정반대입니다.

최근 블로그 게시물에서 비탈릭 부테린은 라이트 클라이언트, 즉 클라이언트 소프트웨어가 제거된 라이트 노드의 중요성에 대해 지적했습니다. 이러한 라이트 클라이언트는 데이터 사본을 보관하여 블록체인 데이터의 변경 사항을 독립적으로 검증하지 않고 필요할 때만 데이터를 요청합니다. 일반적으로 라이트 클라이언트 또는 라이트 노드는 주로 블록 헤더를 처리하고 실제 블록 콘텐츠는 가끔씩만 다운로드합니다.

비탈릭 부테린은 기능과 데이터가 증가함에 따라 라이트 클라이언트가 더욱 강력해질 것이며, 심지어 L2 네트워크처럼 L1 트랜잭션을 완전히 검증할 수 있을 것이라고 믿습니다. 그 시점이 되면 이더넷 네트워크는 사실상 ZK-EVM을 내장하게 될 것입니다."

ZK 영지식 증명은 한 당사자가 특정 거래 세부 정보를 제공하지 않고도 거래의 정확성을 상대방에게 증명할 수 있는 암호화 프로토콜입니다. 반면에 EVM은 이더를 위한 가상 머신으로, 컴퓨터가 프로그램을 실행하는 데 사용되는 것처럼 EVM은 실제로 스마트 컨트랙트를 실행하는 역할을 담당합니다.

현재 폴리곤, 스크롤, 매터 랩스 등의 L2 네트워크가 영지식 증명을 사용하고 있으며, 이러한 플랫폼이 디파이의 주요 이해관계자입니다. 따라서 비탈릭 부테린의 영지식 증명을 캡슐화하는 접근 방식은 이러한 플랫폼의 추진력을 일부 빼앗을 수 있습니다. 그렇다면 이 캡슐화되어 원래 이더넷 프로토콜의 일부가 된다면 L2의 기능은 어떻게 달라질까요?

비탈릭 부테린에 따르면, 이러한 L2 프로젝트는 여전히 많은 중요한 기능을 담당할 것입니다. 이러한 기능 중 일부에는 빠른 사전 확인, MEV 완화 전략, EVM으로의 확장 등이 포함됩니다. 또한, ZKEVM을 캡슐화하는 접근 방식은 사용자와 개발자 중심의 촉진도 다룰 것입니다. 그는 "L2 팀은 사용자와 프로젝트를 생태계로 끌어들이고 환영받는다는 느낌을 주기 위해 많은 노력을 기울여 왔으며, 네트워크의 혼잡 요금을 포착하고 거래함으로써 L2는 일정 금액의 수익을 보상받습니다. 이 관계는 앞으로도 계속될 것입니다."

2024년 이더리움에서 주목해야 할 주요 사항

 덴쿤 업그레이드는 2024년 3월 또는 4월에  2024년 5월에  . EIP-4844'를 통해 배포될 예정이며, 이더넷 L2의 가스 비용이 크게 절감되고 이더넷 확장성이 개선될 것입니다.

이더리움 L2 활동은 계속 성장하고 있으며 현재 사상 최고치를 기록했습니다. 최근 데이터에 따르면, 전체 생태계의 총 가치는 160억 달러에 달합니다.

현재 L2는 Arb, OP, Metis 등과 같은 EVM 호환 유형이 주류를 이루고 있습니다. 또한 이클립스, 플라이엔트 등 EVM과 호환되지 않는 L2가 출시되고 있어 새로운 유형의 애플리케이션과 개발자가 등장할 것입니다. 암호화폐 게임은 주로 L2 생태계를 기반으로 할 것이며, 지갑 사용자 경험은 지속적으로 개선되어 이더리움 생태계가 더 많은 신규 사용자를 흡수할 수 있게 될 것입니다.

마지막으로, 실물 자산의 토큰화가 탄력을 받으면서 더 많은 "구세계" 금융 상품이 이더 블록체인에 도입되고 있습니다.