이더의 최신 온체인 빅데이터

지난 두 달 동안 "재무부 유사 기업"(국고 보유 기업)는 현재 시장 가격으로 146억 달러에 해당하는 340만 개 이상의 이더리움을 누적적으로 취득했습니다.

자금의 순환이 시장 전반에서 나타나고 있으며, BTC의 점유율은 65%에서 57%로 하락하고 ETH는 81% 상승(4월 저점 대비 171% 상승)했습니다.

그러나 이 모든 것은 과거에 지나간 일입니다. 이제 우리는 앞으로 나아가야 합니다.

이번 주에는 이더리움의 다음 움직임을 예상하면서 온체인 데이터 업데이트를 공유해드리겠습니다.

ETH 대 BTC

데이터:DeFi 보고서

서두에서 언급했듯이 유동성이 "국고형" 기업을 통해 이더리움으로 유입되고 있습니다.

이것은 우리가 처음 본 현상입니다.

또 ETF를 통해 ...... 으로도 유입되고 있습니다

ETF

7월 1일 이후 ETH로 순유입된 금액은 94억 달러가 넘습니다. 단기간에 무려 94억 달러라는 엄청난 숫자가 유입되었습니다.

이러한 자금 유입으로 이더리움 ETF는 전체 ETF 중 상위 10위권에 진입했으며, 이는 기관 수요가 과거 상위 주식 및 채권 ETF에서만 볼 수 있었던 수준에 도달했음을 의미합니다.

총 140억 달러에 가까운 순유입을 기록한 이더리움 ETF는 290억 달러의 운용자산(AUM)을 보유하고 있습니다. 이들은 발행된 이더리움 공급량의 5.4%를 보유하고 있습니다.

같은 기간 동안 BTC는 54억 달러의 순유입을 기록했습니다.

투자자들이 이더리움으로 이동하고 있습니다. 이 추세가 계속될 것이라고 생각합니다.

그러나 직선은 아닐 것입니다.

옵션 오픈 포지션

데이터:Glassnode<

투자자의 관심과 위험 선호도가 어디로 이동했는지를 보여주는 또 다른 증거는 현재 이더리움 옵션의 미결제약정이 150억 달러 이상으로 사상 최고치를 약간 밑돌고 있다는 점입니다.

지난 두 달 동안에만 158% 증가했습니다. 그 중 큰 부분은 기관들이 ETF 익스포저를 헤지한 것이라고 생각합니다.

참고로, 현재 BTC의 미청산 약정은 440억 달러로 8월 중순의 사상 최고치인 540억 달러에서 감소한 상태입니다.

검증자 대기열

데이터: validatorqueue

현재 927,000 ETH(40억 달러 상당)가 서약 대기열을 종료하기 위해 대기 중입니다.

지난 몇 달 동안 ETH가 81%, 4월 저점 대비 171% 상승한 것을 감안하면 놀라운 일이 아닙니다.

한편, 현재 787,000개(34억 달러 상당)의 이더리움이 검증인 대기열에 있습니다(이더리움 보유 기업이 이익을 위해 이더리움을 담보로 맡긴 것으로 추정됨). .

예외 ETH는 얼마나 팔릴 수 있을까요?

말하기 어렵습니다. 많은 양의 이더리움이 코인베이스, 바이낸스, 크라켄과 같은 암호화폐 거래소에 예치되어 있습니다. 일부 움직임은 강세장에서의 조작으로 인한 것일 수 있습니다. 물론 일부는 매도될 가능성이 높습니다.

이러한 재편으로 인해 이더리움 가격의 변동성이 커질 수 있습니다(암호화폐 트윗에서 공포, 불확실성, 의심과 같은 FUD도 일부 발생할 수 있습니다).

디파이: 활성 대출

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Data. : DeFi 보고서, 토큰 터미널

400억 달러에 육박하는 활발한 대출을 통해 이더리움 DeFi는 활발하게 성장하고 있습니다.

대부분(71%)이 Aave를 사용하고 있습니다.

Aave는 총 관리 자산/총 스마트 계약 가치(TVL)로 측정한 미국 은행 중 38위를 차지할 것입니다.

DEX 거래량

데이터: DeFi 보고서

일평균 DEX 거래량은 4월 저점 대비 266% 증가했으며, L1 블록체인이 이 중 약 67%를 주도하고 있습니다.

L1 거래 수수료

데이터: DeFi 보고서

디파이 활동이 증가하면서 L1의 평균 거래 수수료가 작년 4분기 이후 처음으로 급증했습니다.

반사적 플라이휠이 움직이고 있습니다: 가격 - 온체인 활동 - 펀더멘털 개선(블록 공간에 대한 수요와 블록 공간에 대한 수요와 더 높은 거래 수수료) - 가격 - 온체인 활동.

장기 보유자의 미실현 순이익/손실

데이터:글래스노드

장기 보유자의 순 미실현 이익/손실(NUPL) 측면에서 보면, 이더는 아직 과거 주기에서 보았던 극단적인 수준에 도달하지 못했습니다. 지난 사이클에서 보았던 극단적인 수준(파란색).

시장가치와 실현가치

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데이터 : Glassnode

실제 가격은 ETH 유통 공급의 평균 원가 기준을 나타냅니다. 현재 2,300달러입니다.

시장가가 실제 가치와 크게 차이가 나면 시장이 과열되고 있음을 나타냅니다.

현재 수치는 1.87입니다(MVRV 비율). 이는 이더리움 보유자가 미실현 이익의 평균 87%를 보유하고 있다는 것을 의미합니다.

지난해 1분기에는 2.2에 달했으며 21년 주기에서는 3.8을 기록했습니다.

현재 수치는 1.87(MVRV 비율)입니다. ="text-align: left;">*이 데이터는 온체인 ETH만 캡처합니다(ETF 및 거래소에 보유 중인 ETH는 제외).