글래스노드: 비트코인의 최근 반감기가 시장에 미치는 영향

저자: 마르신 미워시에니, 애널리스트, Glassnode, 번역: 골든 파이낸스 샤오저우

반감기의 전략적 중요성을 드러내는 많은 지표와 데이터를 보셨을 겁니다. 2024년 4월 19일로 예정된 이 사전 프로그래밍된 이벤트는 블록 보상을 6.25 BTC에서 3.125 BTC로 감소시켜 비트코인의 인플레이션율과 잠재적으로 시장 가용성에 근본적인 영향을 미칠 것입니다.

비트코인 반감기는 4년마다 진행되며 비트코인의 희소성을 관리하고 인플레이션 방지 자산으로서의 지위를 보장하기 위한 핵심 메커니즘입니다. 비트코인 반감기가 가까워짐에 따라 트레이더와 투자자, 특히 장기 트레이딩 전략을 사용하는 투자자는 과거 가격의 영향을 살펴보고 이 과거 데이터를 현재 시장 역학의 맥락에 배치하는 것이 유용하다는 것을 알게 될 것입니다. 이러한 요소를 이해하는 것은 반감기 이후 시장 환경을 효과적으로 탐색하는 데 핵심이 될 것이며, 특히 진입과 청산 시기를 결정할 때 중요합니다.

1. 비트코인 가격에 대한 역사적 영향

비트코인 반감기 이후 12개월 동안 비트코인 가격은 계속해서 크게 상승했으며, 이는 투자자들에게 매우 중요한 추세입니다. 구체적으로 살펴보면:

• 첫 번째 반감기 이후 비트코인 가격은 1,000% 이상 급등했습니다.

• 두 번째 반감기 이후 비트코인 가격은 200% 상승했습니다.

• 세 번째 반감기 이후 비트코인 가격은 600% 이상 상승했습니다.

이러한 큰 가격 상승은 비트코인 반감기 이벤트가 시장 가격뿐만 아니라 수요와 공급의 역학 관계에 미치는 영향이 얼마나 큰지를 보여줍니다. 네 번째 반감기에 가까워질수록 이러한 과거 패턴은 잠재적인 시장 움직임을 예측하고 그에 따른 투자 전략을 준비하는 데 유용한 인사이트를 제공합니다.

< /p>

2. 시장의 진화에 따른 시장 역학 변화

비트코인의 시장 역학은 과거 반감기 이벤트에 비해 상당히 성숙해졌으며, 새로운 비트코인 오퍼링은 시장 가격에 직접적인 영향을 덜 미칠 가능성이 높습니다. 이러한 변화는 주로 기관 수요의 증가와 비트코인 ETF의 광범위한 채택에 의해 주도되고 있습니다.

주요 차이점은 다음과 같습니다:

• 채굴자의 일일 비트코인 발행량은 이제 비트코인 ETF의 대규모 채택과 경쟁하고 있습니다. 예를 들어, 채굴자들은 하루에 약 900 BTC를 시장에 추가하지만, 비트코인 ETF는 종종 더 많은 BTC를 매입하여 공급 수준과 시장 유동성에 큰 영향을 미칩니다.

• 또한 ETF는 대규모 유입과 유출을 일으켜 시장 변동성에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 움직임은 전통적인 수급 제약과 무관하게 가격 안정성과 시장 심리에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

요컨대, ETF 유입과 유출은 이미 비트코인의 수급에 상당한 영향을 미쳤으며 앞으로도 당분간은 계속될 것입니다. 이러한 요소를 고려할 때, ETF는 주요 시장 참여자이며, ETF 활동이 반감기의 과거 영향을 덮을 수 있습니다. 트레이더에게 이는 반감기 이후 시장 움직임을 더 이상 예측할 수 없기 때문에 ETF 추세가 정보에 입각한 결정을 내리는 데 중요한 데이터 포인트를 제공할 수 있다는 의미입니다.

3. 결론

4번째 비트코인 반감기가 빠르게 다가오면서 디지털 자산 시장은 기존의 주기적 이벤트와 투자 행동 변화의 조합에 의해 영향을 받게 될 것입니다.

역사적으로 반감기는 신규 비트코인 공급 감소로 이어져 상당한 시장 랠리를 가져오고, 수요 증가로 인해 가격은 상승할 가능성이 높습니다.

그러나 이번에는 ETF를 통한 높은 수준의 기관 참여와 장기 투자자와 '스마트 머니'의 현저히 다른 활동으로 인해 시장이 더 복잡해질 것입니다.

이러한 요인들을 종합하면 반감기 이벤트에 대한 시장의 반응은 더욱 미묘할 것입니다.

• ETF 활동: ETF의 유입과 유출을 주의 깊게 모니터링하는 것이 중요합니다. ETF 매수 감소는 시장 침체가 임박했다는 신호일 수 있습니다.

• 시장 역학: 장기 보유자의 매도 증가는 가격이 정점에 가까워지고 있음을 의미할 수 있으며, 이는 전반적인 시장 안정성과 가격 수준에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 반감기 심리: 반감기 이벤트를 둘러싼 잠재적 매도세에 주의해야 합니다. 트레이더는 변동성을 예상하여 포지션에 대한 전략적 조정을 고려해야 합니다.

이러한 주요 요인에 주의를 기울이면 시장 변화에 대응하고 새로운 기회를 포착할 수 있도록 더 잘 준비할 수 있습니다.