금은 2330달러를 결정적으로 돌파하고 비트코인은 64,000달러 아래로 후퇴! 시장의 갑작스러운 혼란의 진짜 이유

금은 2330달러 아래로 떨어졌고 비트코인은 상승분을 반납하며 6만4000달러 아래로 떨어졌습니다. 통화 시장은 큰 변동성을 보였는데, 밤사이 달러/엔이 160을 넘어 급등했다가 빠르게 하락했습니다. 일본의 블랙스완 개입 소문이 퍼지면서 156.71까지 소폭 반등했습니다. 이러한 갑작스러운 시장 혼란은 이르면 이번 주부터 매파적인 입장을 취할 것으로 예상되는 연방준비제도(연준)의 영향이 컸습니다.

파이낸셜 타임즈에 따르면 이스라엘이 하마스와의 인질 협상에서 입장을 크게 완화하면서 가자지구 전쟁 종식을 위한 외교적 돌파구에 대한 희망이 생기면서 중동의 긴장이 완화되고 있습니다.

협상에 정통한 한 외교관은 몇 주간의 교착 상태 끝에 이스라엘이 우선 6주 동안 전투를 중단하고 그 기간 동안 하마스가 어린이, 노인, 여성, 부상당한 수감자 등 33명의 인질을 석방한다는 제안에 동의했다고 밝혔습니다.

이 소식이 전해지자 금의 안전자산 매력은 급락하여 가격이 최저 2326달러까지 떨어졌습니다.

월요일 아시아 세션에서 휴일로 인한 시장 휴장으로 일본 엔화가 갑자기 급등하면서 일본 관리들이 경기 침체에 대한 인내심을 잃고 경기 부양을 위한 위협을 실행에 옮겼다는 추측이 제기되었습니다.

트레이더와 전략가들은 일본 기시다 정부가 도전에 직면해 있으며, 특히 이번 주 연준이 장기간 금리를 유지해 달러의 매력을 높일 것으로 시장이 예상하는 만큼 개입이 지속될 수 있다고 지적했습니다.

노무라 인터내셔널의 외환 전략가인 미야리 유스케는 "거시 경제 상황이 변하지 않는 한 160선 복귀는 임박했다"고 말했습니다;

그는 월요일의 엔화 거래는 시장이 일본 외환 정책을 감독하는 재무성과의 충돌을 지나치게 두려워하지 않는다는 것을 보여줬다고 설명했습니다.

일본 최고 통화 당국자인 칸다 마사토는 화요일 당국의 시장 개입 여부는 공개하지 않았으며, 투기 중심의 과도한 외환 변동성은 경제에 부정적인 영향을 미칠 것이며 이러한 변동을 해결하기 위해 적절한 조치를 취할 것이라고 말했습니다.

씨티그룹 애널리스트들은 화요일과 수요일 연준 정책결정자들이 회의를 열고 투자자들이 미국 경제의 강세를 평가하기 위해 주요 경제지표에 집중하면서 USD/JPY 환율이 155~160 사이에서 등락할 것으로 예상하고 있습니다.

출처:블룸버그

블룸버그의 거시 전략가인 카메론 크리스는 "공식적인 확인은 당분간 어려울 수 있지만, 성공적인 개입으로 평가할 수 있을 것 같습니다."라고 말했습니다;

크리슈나 스리니바산 IMF 아시아 태평양 담당 이사는 싱가포르에서 열린 지역 경제 전망 브리핑에서 미국 경제의 호조, 지속적인 인플레이션, 통화 정책 경로를 배경으로 달러가 강세를 보이고 있다고 언급했습니다. 그는 특정 상황에서는 중앙은행이 개입하는 것이 적절할 때가 있다고 모호하게 언급했습니다.

그러나 그는 시장 기능이 때때로 손상되어 환율이 크고 급격한 불일치로 이어질 수 있으며, 이는 혼란을 야기하고 금융 안정성에 도전이 될 수 있다고 설명하면서 관할권을 명시하지 않았습니다. 이러한 경우 때때로 개입이 적절할 수 있습니다.

지난주 일본은행이 기준금리를 0~0.1%로 유지하고 채권 매입을 줄일 조짐을 보이지 않으면서 엔화는 4개월 연속 하락할 것으로 보이며 트레이더에게 새로운 매도 이유를 제공하고 있습니다. 한편, 미국에서는 연방준비제도이사회가 4분기까지 금리를 현재 수준보다 5%포인트 정도 높게 유지할 것으로 예상됩니다.

의 포트폴리오 매니저인 리아 트라우브는 올해 엔화가 특히 미국과 일본 간의 금리 차이를 면밀히 주시하고 있다고 언급하며, "월요일의 움직임은 당국의 개입으로 보이지만, 이러한 일시적인 개입의 효과는 매우 짧을 것"이라고 강조했습니다. 일본은행과 재무성이 추가 가치 하락을 막으려면 채권 매입 축소 및/또는 금리 인상을 반영하도록 지침을 변경해야 할 것입니다."라고 말했습니다;

미국의 경제적 배경을 고려할 때 일본 정부의 과제는 앞으로 더욱 어려워질 수 있습니다. 블룸버그 이코노믹 리서치에 따르면 연준은 이르면 이번 주에 더 매파적인 입장을 보일 수 있다고 합니다.

이번 주 경제지표도 중요한데, 금요일에 발표되는 4월 미국 비농업 고용(NFP) 보고서에 주목할 필요가 있습니다. 경제 약세 조짐이 보이면 연준이 현재 시장 예상보다 빨리 정책을 완화할 수 있다는 기대감이 재점화될 수 있습니다. 이 보고서는 이번 달 일자리 증가율이 둔화되었지만 여전히 견고한 수준을 보일 것으로 예상됩니다.

노무라 인터내셔널의 유스케는 "약한 비농업 급여 데이터는 재무부를 절약할 수 있다."라고 말했습니다.

이 모든 것은 자국 통화를 지지하고자 하는 일본 정책 입안자들이 앞으로 힘든 싸움에 직면할 수 있음을 시사합니다.

RJ 오브라이언 앤 어소시에이츠의 글로벌 시장 인사이트 담당 상무이사인 톰 피츠패트릭은 "정책적 지원 없이 개입할 때 가장 큰 실수는 명확한 경계를 긋는 것"이라고 말합니다;

그는 일본 포트폴리오 매니저들이 달러가 강세를 유지하거나 추가 절상될 것이라고 믿는다면 헤지되지 않은 미국 채권 자산의 보유를 늘릴 수 있는 기회가 될 수 있다고 지적했습니다.

"일본 투자자라면 이것은 선물입니다."라고 그는 말했습니다.