비트코인이 금의 '벽'을 파헤치고 있다?

저자: 무무, 출처: 토착 블록체인

"가격이 계속 오르고 있다! 금값이 그램당 700위안을 넘어섰다"며 올해 초부터 전 세계 각계각층의 사람들이 금값의 '광기'에 대해 논의하고 있습니다.

10년 전(2014년), 금 250위안/그램, 10년 후, 그램당 700위안, 10년 2.8배

10년 전(2014년), 비트코인 개당 500원, 10년 후, 개당 7만 달러, 10년 2.8배

10년 전(2014년), 비트코인 개당 500원, 10년 후, 7만 달러

. 10년 후, 코인당 7만 달러, 10년 동안 140배

수년 전만 해도 '디지털 금'이라는 개념이 막 제안되었을 때만 해도 누군가가 이에 대해 이야기하면 거의 모든 사람들이 사기꾼으로 치부하는 시선이 있었습니다. 그러나 10년이 지난 지금 비트코인은 경이로운 속도로 성장하고 있으며, 오늘날 마침내 금이 수천 년 동안 유지해 온 불굴의 위치를 흔들기 시작했습니다 ......

01 금 VS 디지털 금 비트코인.

비트코인은 일부 특성이 금과 매우 유사하여 디지털 금이라고 불리지만, 여전히 많은 사람들이 실물 자산과 가상 자산을 연관 짓는 데 어려움을 느끼고 있습니다. 이는 아마도 비트코인 탄생의 배경 때문일 것입니다 ......

1) 비트코인 탄생의 배경

수천 년 전(정확한 날짜는 정확하지 않음) 금은 "하드 화폐"였습니다. 사람들이 금을 보유하고 사용하는 것은 어떤 개인, 조직, 심지어 국가에 의해서도 제한받지 않았기 때문에 사실상 "사유재산 불가침"이었습니다.

역사적으로 1717년 영국의 뉴턴이 금본위제(화폐의 발행 수와 교환 가치를 결정하기 위해 국가가 금을 보유하는 화폐제도)를 처음 제시했고, 세계 각국이 차례로 채택하기 시작했습니다. 이것은 현대의 통화 시스템이 필요에 따라 평가절하와 인플레이션을 조절할 수 있다는 것을 의미합니다.

그리고 이후 2008년 글로벌 금융위기 당시 미국은 은행을 구제하기 위해 많은 돈을 인쇄했고, 사람들은 주머니에 있는 돈이 희석되는 것을 발견하면서 금융 시스템에 대한 강한 불만과 불신을 촉발했고, 이후 나카모토 사토시는 비트코인의 원래 의도에 대한 여러 텍스트 단서를 남기며 그 탄생 배경에 대해 설명했습니다.

사토시 나카모토는 비트코인의 제네시스 블록에 '2009년 1월 3일, 은행을 위한 두 번째 구제금융의 위기에 처한 총리(당시 타임즈 1면 헤드라인: 은행을 위한 두 번째 구제금융의 길목에 총리가 서 있다)'라는 인용문을 남긴 이유도 이 때문입니다. 은행에 대한 두 번째 구제금융 위기에 처한 총리)."

사토시 나카모토가 갑자기 사라지기 전 그가 남긴 메시지로 인해 많은 사람이 비트코인이 2007~2008년 금융위기에 대한 대응책이라고 믿게 되었습니다. 사토시 나카모토는 2009년 2월 P2P 재단의 게시판에 비트코인을 소개하는 글을 썼습니다.

"은행은 우리의 돈을 보관하고 전자적으로 이체할 수 있도록 신뢰해야 하지만, 그들은 준비금 은행에 대한 불신과 자산에 대한 우려를 드러냈습니다."

"은행은 우리의 돈을 보관하고 전자적으로 이체할 수 있도록 신뢰해야 하지만, 준비금은 거의 없이 문자 생성 거품의 물결로 대체될 것입니다. 우리는 신원 도둑들이 우리 계좌를 빼내가는 것을 막고 개인정보를 보호할 수 있도록 이들을 신뢰해야 합니다. 막대한 중개 수수료 때문에 소액 결제가 불가능합니다."

2) 금과 비트코인의 구체적인 유사점은 무엇인가요

A. 탈중앙화
금: 지구상에 퍼져 있고 어딘가에서 누구나 채굴 가능한 천연 자원
비트코인: 전 세계에 퍼진 노드로 구성된 공용 네트워크
. B. 채굴
금: 금 채굴에는 작업자, 광산, 장비, 전력이 필요함
비트코인: 비트코인 채굴에도 블록 생산자, 광산, 장비, 전력이 필요함

C. 희소성
금: 재생 불가능한 천연 자원
비트코인: 2100만 개로 제한

D, 내구성
금: 물리적으로 안정적이며 녹슬지 않음
비트코인: 강력하고 안전한 네트워크, 절대 지워지지 않는 체인 상의 데이터

E, 위조 방지
Anti-위조
강한
금: 진짜 금은 불로 정제할 수 없음
비트코인: 1만 개의 금을 넣으면 조작할 수 없음

그렇듯 어떤 면에서는 매우 유사하지만 디지털 금은 여전히 다음과 같이 실제 금과 비교할 수 없는 몇 가지 장점을 가지고 있다

비트코인은 휴대가 매우 간편하며 몇 가지 단어만 외우면 된다.

실물 금은 비슷한 비중의 금속으로 쉽게 위조할 수 있는 반면, 비트코인은 언제 어디서나 검증이 가능하다(최근에는 금 장신구가 위조되는 사례가 많이 발생하고 있다)

비트코인은 작은 거래로 분할하기 쉬운 반면, 금은 그 반대이다

비트코인은 자체 체인에서 수억 달러에 달하는 송금이 단 몇십 달러의 수수료로 이루어지는 경우가 많지만 금은 현대 은행 시스템이 관리하기 훨씬 더 어렵다

비트코인과 금은 서로 상충하는 점이 있다. 현대의 은행 시스템으로는 이렇게 저렴하고 빠르게 자산을 실제로 이체하는 것이 어렵습니다.

02 비트코인이 금을 파헤치다

1) 그레이스케일은 비트코인이 금을 대체할 것이라는 광고를 반복해왔습니다

그레이스케일은 2019년 5월 1일에 시작한 첫 번째 드롭 골드 캠페인을 시작하며 사람들에게 금을 비트코인으로 대체할 때임을 상기시키기 위해 '드롭 골드'가 등장하는 광고를 게재했습니다.

2020년, 그레이스케일의 창립자이자 블록체인 벤처 캐피털 회사인 DCG의 배리 실버트는 트위터를 통해 그레이스케일이 금 반대 광고인 '드롭 골드'를 다시 시작했으며, 현재 미국의 모든 주요 네트워크에서 광고를 집행하기 시작했다고 밝혔습니다. 이 광고는 비트코인을 위한 마케팅 캠페인으로, "비트코인과 같은 디지털 화폐가 미래"라며 21세기의 가치 저장 수단으로서 비트코인을 홍보하는 것을 목표로 하고 있습니다.

사실 몇 년 전만 해도 일부 금융 기관을 포함한 대부분의 사람들은 이 회색빛 광고에 별다른 인상을 받지 못했습니다. 당시 일부 금융계 거물들은 비트코인을 더욱 경멸했는데, 유명한 블랙록의 CEO인 래리 핑크는 비트코인은 가치가 없다고 단호하게 말한 적이 있습니다! 그러나 얼마 전 래리 핑크는 자신의 의견을 바꾸고 비트코인이 전통적인 금융을 파괴할 것이라고 말했습니다.

오늘날, 블랙록은 거의 30,000 BTC를 보유한 비트코인 거대 고래가 되었습니다.

2) 현물 ETF 자금의 급속한 유입

2020년, 총 대차대조표 가치 기준으로 미국 최대 은행인 JP모건 체이스는 한때 비트코인 신탁(GBTC)의 성공을 조사하는 보고서를 발표했습니다. 비트코인의 가장 큰 비판자 중 하나였지만, 이 보고서는 비트코인에 대한 수요가 기존 시장에도 영향을 미치고 있음을 인정하고 있습니다.

JPMorgan은 비트코인에 대한 수요가 금 ETF에 대한 수요를 잠식할 수 있다고 지적했습니다. 연구에 따르면 2023년 10월에 그레이 스케일 비트코인 신탁으로 유입된 사람들의 수가 금 ETF보다 훨씬 많았으며, 그 결과 미국 은행은 GBTC가 금 ETF 시장의 일부 점유율을 차지할 수 있을 것으로 결론지었습니다.

미국 비트코인 현물 ETF 포지션 변화 목록, 출처: https://www.hellobtc.com/etf/

예상대로 비트코인 현물 ETF는 출시 이후 많은 자금이 유입된 반면, 금 ETF는 상당한 자금 유출을 보였습니다. 이것이 우연이 아니며, 비트코인 현물 ETF에 많은 양의 '금'이 유입된 것이 금 ETF 자금의 상당 부분을 차지한다는 것을 지적하는 금융 논평이 많이 나왔습니다.

얼마 전, 블랙록 IBIT가 최대 은 ETF를 제치고 전체 상품 ETF 중 3위를 차지했다는 언론 보도가 있었습니다(아래 차트는 과거 데이터를 보여줍니다). 현재 미국의 11개 현물 비트코인 ETF는 총 약 84만 비트코인을 보유하고 있으며, 시가총액은 600억 달러에 육박합니다.

이미지 src="https://img.jinse.cn/7214481_image3.png">

3) 시가총액 기준 세계 10대 자산에 오른 비트코인

4월 23일 기준, 다음의 보고서에 따르면 컴퍼니마켓캡의 글로벌 자산 순위 목록에서 비트코인은 1조 3,500억 달러의 시가총액으로 은에 이어 글로벌 자산 시가총액 9위에 올랐습니다. 비트코인의 시가총액은 이제 세계 4대 은행의 시가총액을 합친 것보다도 더 커졌습니다.

글로벌 자산 순위 상위 10위, 출처. : Companiesmarketcap

비트코인은 여전히 금의 시가총액 15조 달러에 10배 이상 못 미치지만, 10년 만에 140배나 급성장한 비트코인을 두고 암호화폐 자산 업계에서는 그리 어려운 일이 아니라고 생각할 수도 있습니다.

비트코인이 점차 금의 시장 점유율을 잠식하고 있다는 사실은 "디지털 금"과 "금"에 대해 놀랄 필요가 없습니다. 금"은 디지털 결제와 지폐 사이의 관계만큼이나 디지털 결제와 종이 화폐 사이의 관계의 일부분입니다. 시간이 흐르면서 종이 화폐의 사용은 점점 줄어들고 있고, 고대 금은 모든 사람에게 충분하지 않을 수 있으므로 비트코인이 그 공백을 메우고 있습니다. 비트코인이 점차 금을 추월할 수 있을지는 시간을 두고 검증해봐야 할 것입니다.