홍콩 비트코인 ETF, 춘절 이후 상장될 수 있다

출처: W3C DAO

홍콩 비트코인 현물 ETF, 이르면 춘절 이후 상장

텐센트 뉴스의 "퍼스트 라인" 보도에 따르면, 금요일(1월 26일) 하베스트 펀드 홍콩이 홍콩 SFC 비트코인 현물 상장지수펀드(이하 ETF) 신청서를 제출했습니다.

이 기관은 홍콩에서 비트코인 현물 ETF 신청서를 제출한 첫 번째 기관입니다.

미디어는 홍콩 증권선물위원회가 첫 번째 홍콩 현물 비트코인 ETF의 승인에 속도를 내고자 하며, 춘절 이후 홍콩 증권거래소에 첫 번째 홍콩 현물 비트코인 ETF를 상장할 계획이라고 보도했습니다.

홍콩 금융관리국은 여러 신청서를 한꺼번에 승인하는 미국의 관행을 따를 것으로 보입니다. 현재까지 하베스트 펀드를 제외한 다른 기관의 신청서는 제출되지 않았으며, 서던 이스트 앵글로 등의 기관은 홍콩 SFC와 여러 차례 연락을 취했지만 당분간 신청서를 제출하지 않았다.

홍콩의 일부 패밀리 오피스 투자자 매니저들은 투자 범주와 운용의 복잡성 때문에 이전에는 비트코인 시장에 직접 참여하지 않았지만, 홍콩의 현물 ETF에 가입하는 데 큰 관심을 갖고 있다고 말했습니다.

그러나 그들은 홍콩의 현물 ETF 가입 규모와 미국의 규모 사이에는 다소 차이가 있을 수 있다고 말했습니다. 미국 현물 ETF와 비교했을 때, 홍콩 현물 ETF는 법정화폐 청약 외에 비트코인 직접 청약이 추가될 수 있다는 것입니다.

블룸버그에 따르면 ETF뿐만 아니라 이번 분기부터 스테이블 코인 규정을 시행하려는 홍콩의 추진은 자산 운용사 하베스트 펀드의 국제 부서를 포함한 기업들의 관심을 끌고 있다고 금융 기술 전문 업체 RD. 기술 및 암호화폐 거래소 거래 펀드인 벤처 스마트 파이낸셜 홀딩스는 규제 샌드박스로 알려진 스테이블 코인 시험 계획에 대해 홍콩 통화청과 논의 중이라고 밝혔습니다.

이날 홍콩 웬웨이포에 따르면, 홍콩 라이선스 가상자산 중개업체 빅토리 증권의 찬푸이추엔 전무이사는 미국이 가상화폐 '코인 서클'인 현물 상장지수펀드(ETF)와 실제 거래소의 '연계'를 핵심으로 하는 '연동'을 허용하면 필연적으로 실제 거래소와의 '연동'이 이뤄질 것이라고 말했다.

첸페이칸은 많은 투자자들이 아직 새로운 투자 방식에 적응하지 못했거나 투자 플랫폼에 어떤 일이 일어날까봐 걱정하기 때문에 가상화폐 투자를 꺼리고 있다고 지적했습니다.

SFC는 홍콩에서 발행되는 모든 VC ETF는 홍콩에서 허가된 플랫폼을 이용하고 플랫폼 자체에 보험을 들도록 요구하여 투자 위험을 보호할 뿐만 아니라 홍콩의 VC 플랫폼과 중개회사의 발전에도 도움이 될 것입니다.

아시아 최초의 비트코인 현물 ETF

2024년 1월 11일, 홍콩 입법자 재키 우는 트위터를 통해 미국 증권거래위원회(SEC)가 이른 아침 비트코인 현물 ETF를 통과시킨 것은 가상자산 시장의 중요한 발전이라며 다음과 같이 말했습니다. 홍콩도 가상자산 분야의 '리더'가 되어 혁신적인 정책을 통해 업계를 선도해야 합니다. 그는 두 가지 주요 권고 사항을 제시했습니다.

홍콩 정부는 가능한 한 빨리 현물 ETF 시행을 촉진해야 합니다. 홍콩 증권선물위원회(SFC)는 이미 비트코인 현물 ETF 신청을 받을 준비가 되어 있다고 밝혔습니다. 가상자산이 빠르게 발전하고 경쟁이 치열한 이 시점에 홍콩은 전 세계, 특히 아시아에서 관련 정책과 상품을 하루빨리 선도적으로 시행하여 가상자산의 글로벌 중심지가 될 수 있는 기회를 공고히 해야 합니다.

가상자산 대중화 및 교육 강화: 전 세계적으로 가상자산 상품에 대한 규제와 관심이 높아짐에 따라, 특별행정구 정부는 즉시 대중화 및 교육을 강화해야 합니다. 이는 한편으로는 가상자산에 대한 대중의 인식을 제고하고, 다른 한편으로는 부도덕한 요소에 의한 가상자산의 부정 사용 가능성을 줄일 수 있을 것입니다.

이와 관련해 리비오 웡 해시키 그룹 최고운영책임자(COO)는 카이신과의 단독 인터뷰에서 현재 약 10개 펀드 회사가 홍콩에서 가상자산 현물 ETF 출시를 준비 중이며, 이 중 7~8개는 이미 실제 추진 단계에 있다고 밝혔다.

이것은 홍콩이 아시아에서 가상자산 현물 ETF 상장을 허용하는 첫 번째 시장이 될 수 있다는 것을 의미합니다.

비트코인 ETF는 전통적인 증권거래소에 상장되어 거래되는 펀드로, 투자자들이 더 낮은 비용과 위험으로 더 편리하고 안전하게 비트코인 투자에 참여할 수 있게 해준다고 할 수 있습니다.

비트코인 ETF는 크게 비트코인 선물 ETF와 비트코인 현물 ETF로 나뉘며, 비트코인 선물 ETF는 비트코인 선물 계약에 투자하는 펀드이고, 비트코인 현물 ETF는 비트코인을 직접 보유하는 펀드입니다.

전 세계적으로 비트코인 ETF의 개발은 아직 초기 단계이며, 비트코인 ETF 상장을 승인한 국가와 지역은 소수에 불과합니다. 그중에서도 중요한 금융 중심지인 미국과 홍콩은 최근 비트코인 ETF에 대한 일련의 규제 정책을 발표해 시장에서 큰 주목을 받고 있습니다.

홍콩은 현재 선물 기반 암호화폐 ETF를 허용했으며, 현재 서던 이스트 브리티시 비트코인 선물, 서던 이스트 브리티시 이더 선물, 삼성 비트코인 선물 등 3개가 상장되어 있습니다.

총 자산 규모는 약 5천만 달러로 비교적 작습니다. 삼성자산운용은 현물 ETF 출시 가능성도 배제하지 않겠다고 밝혔다.

미국이 벤치마크를 설정하면 홍콩이 뒤따른다

미국은 세계 최대 금융 시장이자 비트코인 ETF의 가장 큰 수요처입니다. 그러나 미국 증권거래위원회(SEC)는 비트코인 가격의 높은 변동성, 시장 조작 가능성, 투자자 보호 등을 우려하며 비트코인 ETF를 경계해 왔습니다. 2013년 이후 SEC는 수십 건의 비트코인 ETF 신청을 거부하며 시장을 실망시켰습니다.

그러나 2024년 1월 10일, 미국 SEC는 마침내 11개의 비트코인 현물 ETF를 승인하고 현지 시간으로 목요일(1월 11일)부터 거래를 시작할 수 있도록 승인했다고 발표했습니다. 미국 증권거래위원회 역사상 비트코인 현물 ETF를 승인한 것은 이번이 처음으로, 비트코인 ETF의 공식화, 합법화 및 인정을 의미하는 중요한 상징으로 여겨지는 비트코인 ETF의 획기적인 발전입니다.

미국 증권거래위원회의 이번 승인은 사실 보기 드문 타협입니다. 비트코인 현물 ETF는 2013년에 제안되었고, 그 이후 10년 동안 SEC의 현 의장인 게리 젠슬러와 그의 전임자인 제이 클레이튼은 비트코인 가격의 높은 변동성, 투자자 보호에 대한 우려, 시장 조작 가능성 등을 이유로 상품 출시를 허용하지 않았습니다.

위 사례는 미국 증권거래위원회가 결국 타협을 통해 비트코인 현물 ETF에 대한 요구가 커지는 데 청신호를 줄 것이라는 추측이 커지면서 암호화폐의 급격한 상승을 촉발시켰습니다.

한편 홍콩은 비트코인 현물 ETF 경쟁에서 유리한 위치를 점하고 있습니다.

홍콩 증권선물위원회(SFC)와 홍콩 금융관리국(HKMA)이 발표한 '관련 중개기관의 가상자산 관련 활동에 관한 공동 회람'에 따르면, SFC는 가상자산 선물 ETF를 인정하고 가상자산 현물 상장지수펀드(가상자산 현물 ETF)를 포함한 다른 가상자산 관련 펀드 승인 신청을 받을 준비가 되어 있다고 합니다. 이 회람은 SFC가 가상자산 선물 ETF를 인정하고 가상자산 현물 상장지수펀드(가상자산 현물 ETF)를 포함한 다른 펀드의 승인 신청을 받을 준비가 되었으며, 두 규제기관이 위의 최신 시장 상황을 고려하여 관련 정책을 업데이트했다고 명시하고 있습니다. 업데이트된 정책은 중개인이 가상화폐 관련 상품을 유통할 때 적용해야 하는 요건과 중개인이 SFC가 승인한 가상화폐펀드5를 유통할 때 충족해야 하는 행동 기준을 명확히 제시하고 있습니다.

또한, 홍콩 SFC는 SFC가 인정한 펀드의 가상자산 투자에 관한 회람을 발표했는데, 이 회람에 따르면 펀드는 "홍콩에서 대중이 이용할 수 있는 동일한 현물 가상자산 토큰에 직접 투자하여 SFC가 허가한 가상자산 거래 플랫폼(VATP)에서 거래되어야 한다. ". 해당 ETF가 수행하는 암호화폐 거래는 SFC 라이선스 암호화폐 플랫폼 또는 공인 금융기관을 통해 이루어져야 하며, 펀드의 수탁자 또는 수탁자는 암호화폐 수탁 기능을 홍콩 금융관리국(HKMA)이 발행한 암호화폐 수탁자 표준을 준수하는 SFC 라이선스 VATP 또는 기관에만 위임할 수 있으며, SFC 승인 현물 암호화폐 ETF는 암호화폐를 현물 및 현금으로 청약 및 상환할 수 있습니다.

결론

현재 미국과 홍콩은 비트코인 ETF의 두 주요 시장이며, 각각 서양과 동양의 서로 다른 입장과 전략을 대표합니다.

미국은 세계 최대 금융 시장이자 비트코인 ETF의 최대 수요처이지만, 규제 당국은 비트코인 ETF에 대해 신중하고 보수적인 태도를 보여 왔으며, 최근에서야 시장의 압력에 타협하고 양보하여 11개의 비트코인 현물 ETF 상장을 승인했습니다.

아시아에서 가장 중요한 금융 중심지이자 비트코인 ETF의 최대 공급처인 홍콩은 비교적 개방적이고 유연한 규제 당국이 3개의 비트코인 선물 ETF를 승인했으며, 아시아 최초로 비트코인 현물 ETF 신청을 받을 준비가 되어 있습니다.

홍콩의 비트코인 ETF는 더 많은 소매 및 패밀리 오피스 투자자를 유치하여 비트코인의 유동성과 신뢰성을 높이는 것을 목표로 하지만, 잠재적으로 비트코인의 변동성과 불안정성을 증가시킬 수 있다는 주장도 있습니다.

요컨대, 미국과 홍콩의 비트코인 ETF 경쟁은 가상자산에 대한 동서양의 서로 다른 관점과 이해관계를 반영하며, 비트코인의 미래 방향과 발전에 영향을 미치고 있습니다. 비트코인 ETF의 출시와 발전은 비트코인에게 기회이자 도전이며, 투자자와 규제 당국 모두의 관심과 대응이 필요합니다.