가상 프로토콜로 100배의 기회를 놓친 이유는 무엇인가요?

마르코 마노포 지음, 딥타이드 테크플로 편집

상승장에서는 소셜 미디어 피드에 항상 100배 수익을 실현한 사람들의 성공 스토리가 넘쳐납니다(예를 들어 과대 광고, 그만 스와이프하세요). 하지만 놓친 기회에 대해서는 거의 이야기하지 않습니다.

오늘 포스팅에서는 버추얼스 프로토콜의 이야기를 돌아보고, 초창기 창업팀에 어떻게 참여했으며, VC로서 첫 100배의 기회를 어떻게 놓쳤는지 공유하고자 합니다.

주: 엄밀히 말하면, 제가 놓친 것은 제가 놓친 첫 번째 1,000배 기회는 2019년 엔젤 친구를 통해 Solana의 시드 라운드에 참여한 것이었지만, 당시 저는 투자자가 아니었습니다.

고지사항: 저는 @primitivecrypto(PV)의 투자자입니다. PV는 전통적인 의미의 벤처 캐피털 회사는 아니지만, 벤처 캐피털과 유사한 투자를 하고 있습니다. 이 글에 표현된 견해는 제 개인적인 의견입니다.

Virtuals는 이번 투자 사이클에서 제가 놓친 가장 큰 투자 기회 중 하나였습니다. 창립 팀은 완전 희석 가치(FDV)가 5천만 달러에 불과했던 7월(ETHCC 기간 중)에 저에게 처음 연락을 해왔습니다. 그 전인 1분기에 지인을 통해 프로젝트에 대한 이야기를 들은 적이 있었는데, 그보다 훨씬 낮은 밸류에이션이었죠. 6개월이 지난 지금, 이 AI 인텔리전스 토큰화 플랫폼은 현재 암호화폐 사이클의 핵심 중 하나가 되었습니다.

Virtuals' 공동 창립자인 얀센과 위 키는 놀라운 인내심을 보여주었습니다.

투자자와 업계 관계자들에게 버추얼즈를 지칠 줄 모르고 소개했던 기억이 생생하며, 동남아시아(SEA)에서 대부분의 시간을 보냈기 때문에 암호화폐 업계의 몇몇 친구들로부터 패스다오 시절의 리브랜딩과 AI의 토큰화 이론에 대해 들었습니다. 인텔리전스 토큰화 이론. 주요 중앙 집중식 거래소(CEX) 상장 없이 약세장에서도 프로젝트를 계속 진행하려는 인내심은 존경할 만합니다. 다른 많은 창립자들이 자금을 반환하거나 프로젝트를 포기했을 수도 있지만, 버추얼 팀은 인내심을 갖고 더 강력한 입장으로 시장에 복귀했습니다.

왜 제가 잘못된 결정을 내렸나요?

올해 초, 저희는 탈중앙화된 컴퓨팅이나 추론을 구현하기 위해 암호화폐와 AI를 결합한 수많은 프로젝트를 목격했습니다. 솔직히 이러한 프로젝트 중 상당수는 말뿐이었습니다. 대부분의 프로젝트는 일반 사용자의 참여를 유도할 수 있는 효과적인 방법을 제시하지 못했습니다. 물론 네트워크에 가입하고 계산을 실행하면 에어드랍을 받을 수는 있지만, GameFi나 DeFi의 풀2 모델처럼 대규모 일반 투자자의 참여를 이끌어낼 가능성은 거의 없습니다.

처음에는 이러한 프로젝트가 게임화된 방식으로 고유한 데이터를 수집하고 이를 소비자 중심의 앱과 결합하여 '폰지 경제학'을 가미하여 더욱 독특한 경험을 제공할 것이라고 생각했습니다. 결국, 데이터는 여전히 모든 AI 모델의 핵심이며, 사람들이 고유 데이터를 공유하도록 장려하기 위해 '무료 인터넷 화폐'를 사용하는 것이 더 나은 방법인 것 같지는 않습니다.

웨스트월드 시즌 3를 기억하시나요?

그러나 암호화폐 시장은 시장은 양극화되고 있습니다. 방금 말씀드린 내용은 건너뛰고 암호화폐 분야에서 가장 중요한 상품 시장 적합성(PMF)인 자산 발행 단계로 넘어가 보겠습니다.

버추얼 팀은 그간의 모든 노력을 통해 이 기회를 포착하는 데 이상적으로 적합합니다.

GOAT의 등장

운은 준비가 기회를 만날 때 생긴다고 흔히들 말합니다.

여기서는 GOAT가 무엇인지 자세히 설명할 필요가 없으니 이 현상을 이해하지 못하신다면 이 설명글을 참조하세요. 간단히 말해, GOAT는 AI 토큰에 대한 화제를 불러일으켰는데, 이는 AI 지능이 일종의 통화와 상호작용할 수 있을 때 어떤 일이 일어날 수 있는지 시장이 상상할 수 있게 해줬기 때문입니다. GOAT에는 일정 수준의 인간 개입이 필요하다는 점과 같은 몇 가지 한계가 있지만, 핵심은 AI 지능이 암호화폐를 만나면 완전히 새로운 실험의 영역이 열린다는 생각에 신뢰를 준다는 것입니다.

이 기회를 깨달은 후 버추얼 팀은 기술력을 입증하기 위해 빠르게 움직였습니다.

토큰화된 AI 인텔리전스인 LUNA는 GOAT가 출시된 지 일주일 만인 10월 16일에 출시되었습니다. 암호화폐 산업에 대해 조금이라도 아는 사람이라면 '주인공의 베타'가 되는 것만으로는 충분하지 않다는 것을 알 것입니다. 방콕에서 열린 조찬 회의에서 얀센은 가상자산 팀이 루나를 온체인 거래를 자체적으로 수행할 수 있는 최초의 AI 인텔리전스로 만들기 위해 최선을 다했다고 말했습니다.

반성: 암호화폐 시장에서 승리할 기회를 잡는 방법 시장?

반성은 종종 주관적이지만, 제가 생각하는 몇 가지 요점은 다음과 같습니다:

• 강인함: Virtuals 팀은 제품에 대한 지속적인 반복 작업을 통해 놀라운 인내심을 보여주었습니다. 이는 창업자마다 개인적인 배경과 동기에 따라 다르지만, 포기하지 않고 야망을 잃지 않으며 시장 트렌드를 놓치지 않는 팀에 투자하는 것이 핵심입니다.

• 지리적 이점 및 빠른 실험: 플랫폼이나 런치패드 모델과 같이 빠르게 실험하려는 프로젝트는 비용이 많이 들어 서구 시장에서는 성공하기 어려운 경우가 많습니다. 반면 버추얼팀은 동남아시아에 위치하여 달러 표시 사용자 기반과 자본 시장의 혜택을 누리면서 더 낮은 비용으로 빠르게 반복할 수 있었습니다.

• 탄력성과 실용주의: 동남아시아 창업자들은 회복탄력성과 실용주의라는 장점을 가지고 있습니다. 이 지역의 비즈니스 문화는 전통 비즈니스, 웹2.0, 암호화폐 등 서구 또는 중국 시장의 성공을 현지화하는 등 항상 '실용주의 우선'에 초점을 맞춰왔습니다. 이러한 실용적이고 비즈니스 지향적인 사고방식은 가상화 팀에도 반영되어 있습니다.

향후 트렌드는 무엇인가요?

인공지능의 붐은 이제 겨우 두 달 정도밖에 되지 않았지만, 마치 2년간의 세례를 받은 것 같은 기분이 듭니다. 시장은 이미 약간의 약세를 보이고 있지만, 2025년에는 암호화폐와 결합된 AI가 더 많이 등장할 것으로 예상됩니다. 암호화폐 산업의 혁신은 가장 공상적인 영역에서 시작하여 보다 성숙한 실제 시나리오로 발전하는 경향이 있습니다.

한 가지 무시할 수 없는 사실은 암호화폐가 없다면 AI 실험이 극도로 제한될 것이라는 점입니다.

AI 지능을 실험할 때 특히 그렇습니다. 수많은 서류 작업과 변호사가 뒷받침할 준비가 되어 있지 않는 한, 기존 금융 시스템(TradFi)의 실제 자본에 대한 접근 권한을 무작위 AI 지능에 부여할 수 없다고 상상해 보십시오. AI에게 직접 현금을 건네는 것은 말할 것도 없습니다. 그리고 암호화폐는 순수한 디지털 형태의 화폐로서 이러한 실험에 적합한 수단을 제공합니다.

그 결과, AI 지능의 실험은 단순한 기능(예: 1억 달러 가치의 트윗을 작성하는 GPT 래퍼)에서 점차 더 흥미로운 애플리케이션 시나리오로 발전할 것입니다. 개인적으로 기대되는 몇 가지 방향은 다음과 같습니다.

• AI 인텔리전스를 위한 토큰화된 프레임워크와 플랫폼: Virtuals 팀은 새로운 제품을 빠르게 도입해왔지만, 여전히 경쟁의 여지가 많습니다. 경쟁의 여지가 있습니다. 예를 들어, @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs, @griffaindotcom과 같은 플랫폼이 등장하여 시장 점유율을 차지하기 시작했습니다.

• 틈새 인공지능 실험: 일부 프로젝트(@freysa_ai, @aiwdaddyissues, @Big_Pharmai 등)는 틈새 실험과 적용 시나리오를 선보이고 있습니다. 이러한 프로젝트의 핵심은 흥미로운 실험에서 장기적인 상업적 가치를 지닌 실제 프로토콜로 어떻게 진화하는지에 있습니다.

• 소비자 대상 암호화폐와 AI 앱: 어떻게 하면 AI의 독창성과 혁신성을 유지하면서 소비자에게 어필할 수 있는 실제 앱으로 전환할 수 있을까요? 이는 데이터 수집, 모델 트레이닝 또는 추론 서비스와 같은 다른 AI 제품과 결합할 수도 있습니다. 핵심은 AI 스마트 바디를 사용하는 경험을 새롭고 실용적으로 만드는 것입니다.

• '부업'을 가진 AI 인텔리전스: 여기서 너무 예단하지는 않겠지만, 앞으로 더 많은 AI 인텔리전스가 토큰 제공이나 암호화폐 시장 거래에만 의존하기보다는 특정 '부업' 영역(예: 도박, 성인 산업 등)에 참여하여 상당한 현금 흐름을 창출할 것이라고 가정하는 것이 안전할 것 같습니다. 시장 거래.

• 인공지능과 결제 시스템의 통합: 인공지능의 상호 작용 능력이 향상됨에 따라 온체인 및 오프체인 결제 경험을 더욱 원활하게 하기 위해 인공지능을 사용하여 결제 프로세스를 최적화하는 방법을 모색할 수 있습니다.

커뮤니티가 주도하는 혁신에 직면했을 때 전통적인 벤처 캐피탈의 사고방식은 때때로 제한적으로 보일 수 있습니다. 학습의 핵심은 새로운 실험에 열려 있고, 전통적인 아이디어에 얽매이지 않으며, 이상주의적이기보다는 빠르게 적응할 수 있어야 한다는 것입니다.Primitive는 항상 용감한 창업자를 찾고 있습니다. 이러한 방향에 관심이 있으시다면 언제든지 연락주세요!