엘살바도르의 비트코인 시티는 어떻게 진행되고 있나요?

전 세계적으로 엘살바도르는 뜨거운 화산 지대와 다양한 생태계라는 막연한 인상을 주는 작고 잘 알려지지 않은 국경 국가일 수 있습니다. 하지만 암호화폐 세계에서도 엘살바도르는 큰 이름입니다.

2021년 글로벌 암호화폐 환경은 팬데믹으로 인해 전 세계적으로 275억 달러까지 치솟은 법정화폐 부채의 급격한 증가, 디지털 통화에 대한 새로운 글로벌 실험, 6만 9천 달러를 기록한 비트코인의 주류화로 인해 위험하다고 표현할 수 있습니다.

이런 환경에서 최근 취임한 엘살바도르의 나입 부켈레 대통령은 비트코인을 국가의 기축 통화로 삼아 새로운 통화로 새로운 금융 시스템을 만들겠다는 대담한 결정을 내렸습니다. 의회는 놀랍게도 이를 지지했고 결국 압도적인 찬성으로 비트코인을 공식적으로 국가의 법정화폐로 만드는 법안을 통과시킴으로써 엘살바도르는 암호화폐에 법적 지위를 부여한 세계 최초의 국가가 되었습니다.Bukele은 또한 식량, 의류, 주택 및 교통 인프라 구축을 위해 토지를 따로 마련하고 완전한 비트코인 도시를 건설하기 위해 결제에 법정화폐로 사용할 것이라고 밝혔으며 정부는 심지어 전자지갑인 치보(Chivo)를 개발하여 국민들의 채택을 유도했습니다.

이 결정은 국제 통화 기구, 글로벌 중앙은행, 암호화폐 업계 종사자 모두가 냉소와 박수를 섞어가며 인구 700만 명 미만의 작은 아메리카 국가 엘살바도르에 관심을 집중하는 등 전 세계적으로 큰 파장을 일으켰고, 세계는 이 사회적 실험이 원하는 결과를 얻을 수 있을지 주목하고 있습니다. 세계는 엘살바도르의 사회적 실험에서 원하는 것이 무엇인지, 그리고 몰락하거나 부상할 '비트코인 도시'의 비전을 목격하고 싶어 합니다.

이 같은 기믹과 과대 광고에 관광객들이 엘살바도르로 몰려들면서 처음으로 새로운 트래픽이 발생했습니다. 그러나 암호화폐의 높은 변동성, 전자지갑의 보안, 지연과 느린 이체 속도 등 문제가 이어지면서 대중은 암호화폐에 대한 불만이 커졌고, 1년 후 현지인의 20%만이 치보를 계속 사용하게 되었습니다. 2022년 11월, 비트코인이 1만 6,000달러까지 급락하는 등 암호화폐 세계는 큰 혼란을 겪었고, 같은 달 엘살바도르의 국가 비트코인 사무국(ONBTC)이 공식 출범하면서 엘살바도르의 비트코인 프로그램에 다시 한 번 그림자가 드리워졌습니다. 그 이후로 비트코인의 도시는 사라졌고 엘살바도르는 암호화폐 업계에서 사라졌습니다.

엘살바도르 정부가 도시 건설을 위한 자금을 조달하기 위해 자랑스럽게 출시할 예정이었던 세계 최초의 주권형 블록체인 채권인 볼케이노 본드가 2022년에서 2023년으로, 2024년에서 2024년으로 연기된 것이 대표적인 예입니다. 2024년에 10억 달러를 모금할 것으로 예상되었던 채권은 아직까지 가시권에 들어오지 않고 있습니다.

그러나 시장이 회복되고 규제가 자유화되면서 비트코인은 10만 달러에 한 걸음 다가섰고 전 세계의 태도도 확연히 달라졌습니다. 비트코인의 국가 준비금 경쟁이 공식적으로 시작되었습니다전 세계 여러 국가가 비트코인을 국가 준비금에 포함시키는 데 관심을 보이기 시작했습니다. 미국 외에도 스위스는 비트코인을 중앙은행 준비자산에 포함시키는 법안을 통과시켰고, 부탄의 비트코인 포지션은 전체 GDP의 30%를 넘어섰으며 베네수엘라, 폴란드, 아르헨티나, 독일 등에서도 관련 법안을 발의한 국회의원이 있습니다.

살바도르도 망상적 편견에서 가장 먼저 한 입 베어 물며 혁신가로 변신한 듯합니다. <비트코인 사무소에 따르면 살바도르는 올해 3월 16일부터 하루에 1개를 매수하는 원칙을 고수해왔으며,보도 시간 현재 비트코인 포지션은 5,940.77 BTC, 시가총액은 578,862달러에 달했습니다. 354 USD. 비트코인 시티가 구체화되면서 마침내 투자 가치도 나타나고 있습니다. 지난 8월, 터키의 지주회사 일포트는 엘살바도르의 두 항구에 16억 2천만 달러를 투자했는데, 그 중 한 곳이 '비트코인 시티'에 위치해 있습니다. 엘살바도르는 또한 전국 공무원의 비트코인 임금을 장려하고, 급여 체계를 기존 통화에서 비트코인으로 전환하고, 8만 명의 공무원에게 비트코인 관련 교육과 인증을 제공하는 비트코인 인증 프로그램을 시작하는 등 공공 교육에 노력을 아끼지 않고 있습니다.

하지만 인구도 그 어느 때보다 보수적인 편입니다. 엘살바도르의 산살바도르 프란시스코 가비디아 대학교의 새로운 설문조사에 따르면 응답자의 7.5%만이 암호화폐를 거래에 사용한다고 답한 반면, 92%는 사용하지 않는다고 답했으며 1.3%만이 비트코인을 국가의 주요 미래 방향으로 보고 있는 것으로 나타났습니다.

수치만 보면 엘살바도르의 비트코인에 대한 비전은 아직 멀었습니다. 강력한 대통령 지지에도 불구하고 엘살바도르는 GDP의 1.5%만 비트코인을 보유하고 있으며, 엘살바도르로의 암호화폐 송금은 2022년 이후 계속 감소하여 8,480만 달러에서 5,740만 달러까지 떨어졌고,엘살바도르 중앙은행 데이터에 따르면 2024년 1월부터 8월까지 이 나라로 송금된 전체 송금 중 1.1%만이 암호화폐와 관련된 송금입니다. 암호 화폐. 엘살바도르에서 비트코인 효과의 역기능을 반영하듯, 올해 4월 비트파이넥스 증권이 엘살바도르 힐튼 호텔 건설을 지원하기 위해 시작한 최초의 토큰화 부채 프로젝트는 운영을 계속하는 데 필요한 최소 50만 달러의 자금을 유치하지 못해 중단되기도 했습니다. 이에 대해 대통령은 마지못해 "비트코인이 아직 우리가 원하는 만큼 널리 채택되지 않았다"고 인정할 수밖에 없었습니다.

그러나 비트코인이 주권 통화로 선포된 이후 엘살바도르의 운명은 비트코인과 연결되어 있고, "비트코인 수도" 브랜드가 확립되었으며, 엘살바도르의 비트코인 행보는 계속되고 있습니다. 현재 엘살바도르는 비트코인을 중심으로 새로운 자본 시장을 구축할 계획이며 추가적인 규제 지원 정책을 도입할 준비를 하고 있습니다. 최근 비트파이넥스 증권이 엘살바도르의 법적 체계에 따라 토큰화된 미국 국채를 최초로 공모하는 등 그 결과는 이미 가시화되고 있습니다.

엘살바도르의 최고 암호화폐 규제기관인 국가디지털자산위원회의 후안 카를로스 레예스 위원장이 코인데스크와 함께 엘살바도르의 디지털 자산 현황과 미래에 대해 심도 있는 이야기를 나눴습니다.

다음은 자이로 파이낸스가 정리한 톰 카레라스와의 인터뷰 전문으로, 일부 내용을 수정 및 조정했습니다.

암호화폐 규제에 관해서는 다음과 같습니다. 엘살바도르는 대부분의 다른 국가보다 앞서 있습니다. 비트코인을 법정화폐로 채택한 최초의 국가로서 암호화폐 기업의 집적지가 되었습니다.

"거시적인 차원에서 보면 대부분의 사람들은 우리가 엘살바도르에서 무엇을 하고 있는지 이해하지 못하고 큰 그림의 일부만 볼 것입니다."라고 엘살바도르 국가디지털자산위원회(CNAD)의 후안 카를로스 레이에스(Juan Carlos Reyes) 위원장은 인터뷰에서 언급했습니다. 인터뷰에서 언급했습니다.

"현지에서 규제를 받지만 현지 사무소가 없는 외국 기업조차도 엘살바도르의 규제 수준과 산업이 나날이 발전하는 속도를 이해하지 못합니다." 레예스는 대통령의 이니셔티브로 인해 국가 기관이 신기술의 영향과 디지털 통화와의 긴밀한 관계에 대해 고민해야 한다고 말했습니다.

그 결과 엘살바도르는 금융시스템감독청(SFS)과 같은 전통적인 금융 규제 기관에 암호화폐 규제 및 감독 권한을 위임하지 않고, 대신 맞춤형 암호화폐 기존 규제를 디지털 자산으로 확장하는 것이 아니라 암호화폐에 대한 규제 프레임워크를 만들겠다는 목표를 세웠습니다.

"귀납적 추론이라는 방법이 있습니다. 오리처럼 걷고, 오리처럼 헤엄치고, 오리처럼 꽥꽥거리는 새를 보면 오리라고 부르는 것이죠." 하지만 자산의 관점에서 보면 디지털 자산은 전통적인 금융 상품과는 상당히 다릅니다.

이런 이유로 CNAD는 컴퓨터 과학계의 거물인 레예스가 수장이 된 직후인 2023년 9월 암호화폐 규제에 기술 기반 접근 방식을 채택했습니다. 엘살바도르에서 디지털 자산 서비스 제공자(DASP)로 허가받은 암호화폐 기업들의 피드백은 매우 긍정적이었습니다.

패스스루 솔루션 회사인 VLRM의 그룹 CEO인 닉 코완은 인터뷰에서 "CNAD가 지식이 풍부하고 세심할 뿐만 아니라 기술적으로도 정통하다는 사실에 완전히 놀랐다"고 말했습니다.

엘살바도르의 토큰화 컨설팅 회사인 토큰화 엑스퍼트의 파트너인 빅터 솔로몬도 이에 동의합니다. "엘살바도르를 지나치게 칭찬하고 싶지는 않지만, 그들이 얼마나 빠르게 문제의 핵심에 접근하여 우리의 신청서를 검토할 수 있었는지 놀라웠습니다. 저희는 운영의 기술적 토대를 설명하는 데 시간을 할애할 필요가 없었습니다. 그들은 이미 토큰화의 복잡성과 준수 조치를 이해하고 있었고, Reyes는 자금 조달에서 규제 탐색에 이르기까지 기업이 직면하는 실질적인 문제를 잘 이해하고 있어 단순히 규제 담당자가 아니라 살바도르 경제에 긍정적인 영향을 미치는 기업의 옹호자가 되어주었습니다. ." 솔로몬은 덧붙였습니다.

엘살바도르에서 태어난 레예스는 어린 시절 당시 나라를 황폐화시키던 전쟁을 피해 캐나다로 이주했습니다. 컴퓨터 과학, 수학, 물리학 학사 학위와 하버드 대학교에서 경영학 석사 학위를 취득한 그는 스스로를 "매우 뛰어난 성취자"라고 설명합니다. 그 후 러시아 인민우호대학에서 철학 박사 학위를 취득하려 했으나 팬데믹과 우크라이나 전쟁으로 인해 학위를 마치지 못했습니다.

그의 전문적 배경은 매우 복합적이며 실무자 경험은 매우 광범위합니다. 그는 15년간 컨설팅 회사를 이끌다가 미사나비 크리 퍼스트 네이션을 위한 사업 기회를 개발했으며, 한때는 자신의 해변가 별장 1층에 바를 열기도 했습니다. 2013년부터 비트코인을 믿어온 그는 2021년에 암호화폐 국유화 과정에 참여하기 위해 엘살바도르로 돌아가기로 결정했습니다.

CNAD는 35명의 독립적인 직원을 고용하고 있으며, 레예스는 직원들에게 기본 암호화폐 기술을 모두 알고 있어야 한다는 기준을 제시했습니다. 실제로 현재 20명의 직원이 전문성을 높이기 위해 아르헨티나의 CEMA 대학에서 암호화폐 대학원 과정에 등록해 공부하고 있습니다.

"암호화 자산 규제와 관련해서는 교육 측면에서 전 세계에서 가장 수준 높고 균형 잡힌 팀을 보유하고 있습니다."라고 Reyes는 말합니다. "제 운전기사를 포함해 비트코인 거래 방법을 모르는 사람은 이곳에서 일할 수 없을지도 모릅니다."

이 엘리트 팀은 엘살바도르에서 영업 허가를 받으려는 기업들에게 깊은 인상을 남겼습니다.

"레예스는 기술 전문가입니다."라고 전 세계 수십 명의 규제 당국과 협력해 온 코완은 코인데스크에 말했습니다."다른 관할권에서는 규제 당국이 기관은 규제와 투자자 보호는 물론 중요하지만 반드시 기술을 이해하지 못하기 때문에 때때로 업무가 상당히 번거로울 수 있습니다."

"매우 상세하고 복잡한 과정이었어요. 700페이지에 달하는 신청서를 제출했지만, 그 이후 의사 결정 과정은 다른 나라보다 훨씬 빨랐습니다. ...... 이전에 거쳐야 했던 다른 규제 프로세스와 일치하는 프로세스를 거쳤습니다." 코완이 말했습니다.

레예스에게 있어 기관의 암호화폐 지식 기반은 이 분야에서 가장 중요한 철학적 원칙 중 하나인 '신뢰하지 말고 검증하라'를 준수하고 라이선스를 신청하는 신규 기업과 상호작용할 때마다 블록체인을 검토할 수 있다는 것을 의미합니다. 이 팀은 규정 준수 책임자가 제공하는 문서에 의존하지 않는데, 그 이유는 그러한 문서가 규제 기관에 잘못된 정보를 제공하는 경우가 많기 때문입니다.

레이즈는 암호화폐에 전담 규제 기관이 필요한 이유를 비유로 설명하는 것을 좋아합니다. "전기 자동차를 구입했는데 고장이 나서 20년 경력의 정비사에게 맡겼는데 보닛을 열면 엔진은 없고 배터리만 있고 어떻게 해야 할지 모른다고 가정해 보겠습니다."

이것이 바로 암호화폐와 전통적인 금융 자산이 레예스에게 다른 느낌을 주는 부분입니다. 겉으로 보기에는 비슷해 보이지만 자세히 들여다보면 매우 다릅니다. 이는 전 세계 각국의 관할권이 디지털 자산에 대한 규제 프레임워크를 도입하는 데 더딘 이유 중 하나입니다.

그러나 엘살바도르는 작은 국가입니다. GDP가 350억 달러로 라틴 아메리카 국가 중 17위, 세계 103위에 불과한 이 나라는 자체 통화도 없고 강력한 금융 기관도 없으며 기존 개발자 생태계도 존재하지 않습니다. 하지만 엘살바도르는 "백지 상태에서 시작하는" 국가이기 때문에 암호화폐 규제에 있어서는 이 모든 것이 오히려 이점으로 작용하고 있습니다.

전기차 비유로 돌아가서, 엘살바도르는 기존 인프라를 테슬라 차고로 바꿀 필요 없이 즉시 배터리와 모터를 고치는 데 집중할 수 있었습니다.

"다른 나라에서는 암호화폐 생태계를 발전시키려는 합리적인 사람들이 새로운 기술을 많이 개발하지만, 그 기술이 어떻게 악용되어 자금 세탁 도구가 될 수 있는지는 생각하지 않습니다."라고 Reyes는 말합니다. "규제 당국은 규제 완화가 얼마나 진행되고 있는지 알기 어렵습니다."

"우리는 CNAD를 이 나라의 모든 디지털 자산에 대한 단일 진입 지점으로 만들 수 있었고, 위원회의 허가를 받지 않은 모든 주체는 법을 위반하는 것입니다."

서방 국가의 금융 기관이 기존 규정을 만드는 주체이기 때문에 기존 규제를 무력화하면 라틴 아메리카 국가보다 더 광범위하고 심각한 영향을 미칠 수 있다는 사실도 있습니다. "전통 금융은 '초크포인트 2.0'(미국 규제 당국이 암호화폐 기업의 은행 서비스 이용을 제한하는 조치) 시행과 같이 암호화폐를 반대하는 로비를 벌이고 있습니다. 암호화폐 활동으로 캐나다 은행 계좌가 동결된 적이 있다는 레예스는 "정부는 암호화폐 산업이 번성하지 못하도록 할 수 있는 모든 것을 할 것입니다."라고 말합니다. "하지만 엘살바도르와 같은 국가는 암호화폐가 제시하는 기회를 잡기 위해 빠르게 움직이면 이득을 볼 수 있습니다."

그렇다면 엘살바도르는 어떤 규제 환경을 조성하고자 할까요?

레이즈는 비트코인이 금융 상품으로서는 "충분하다"고 말했지만, 그 외에는 CNAD가 기술에 대해 불가지론적이라고 말했습니다. 이 기관이 규제하는 대부분의 기업은 이더리움으로 운영됩니다. 규제 대상 기업의 규모는 Tether 및 Bitfinex Securities와 같은 글로벌 대기업부터 "2,000달러로 시작한" 살바도르의 소규모 현지 기업에 이르기까지 매우 다양합니다(Reyes에 따르면). .

소비자 안전과 금융 보안이 최우선 과제입니다. 예를 들어, 거래소에 다중 서명 지갑을 사용하도록 요구하여 또 다른 FTX 사고가 발생하지 않도록 하거나 회사의 프라이빗 블록체인이 특정 보안 표준을 따르도록 요구합니다. 각 고객의 신원 확인도 필수입니다.

"우리나라는 수년 동안 갱스터들의 테러를 당해왔다는 점을 강조할 필요가 있습니다. 그렇기 때문에 우리는 금융 투명성, 자금 세탁 및 금융 테러 문제를 매우 심각하게 받아들이고 있으며 이러한 문제를 규제에 강력하게 통합했습니다." 그는 암호화폐 회사가 엘살바도르에서 규제를 받는다면 전 세계 어디에서나 라이선스를 취득할 수 있다고 주장했습니다.

Reyes가 특히 관심을 갖고 있는 분야는 실물자산(RWA)입니다. 그는 VLRM과 토큰화 전문가와 같은 시도가 개인 투자자들이 이용할 수 있는 투자 기회의 폭을 넓힐 것이라고 생각합니다. "로빈후드가 등장하기 전에는 미국의 대부분의 젊은이들이 테슬라나 엔비디아의 주식을 사는 것이 불가능했습니다. 로빈후드는 슈퍼 엘리트만 살 수 있었던 다양한 주식을 대중화했습니다. 바로 여기서 토큰화가 등장합니다. 앞으로 몇 년 안에 살바도르 사람들은 다른 관할권에서는 이용할 수 없는 규제된 상품에 접근할 수 있을 것으로 기대할 수 있습니다."

Reyes는 "현대 역사상 처음으로 개발도상국이 뒤처져 잔재물을 줍는 대신 금융 혁명을 주도할 수 있게 될 것입니다. 우리는 다른 나라들이 엘살바도르를 보고 우리의 모델을 다른 나라에 적용하는 방법을 배우도록 장려하려고 합니다."