AI 에이전트가 상품 발견, 의사 결정 및 주문 과정을 대신하기 시작하면서, 전자상거래의 전통적인 퍼널은 빠르게 압축되고 있으며, 결제는 더 이상 거래의 종착점이 아닌 내장형 인프라의 일부가 되고 있습니다. 본문은 PayPal의 Cymbio 인수를 계기로, 에이전틱 커머스(Agentic Commerce) 부상 속 새로운 경쟁 구도를 분석한다: Google과 Shopify는 UCP(Unified Commerce Platform)로 라우팅 계층 장악을 시도하고, OpenAI와 Stripe는 ACP(Agent Commerce Platform)로 에이전트 실행 계층 선점을 노리며, PayPal은 '결제 버튼'에서 '상업 워크플로우'로의 전환을 위한 핵심 시점에 있다.

PayPal, Stripe 등 핀테크 기업에게 AI 비즈니스의 기반 프로토콜에 내재화할 수 있는지가 향후 경쟁 참여 가능성을 결정할 것이다. 은행 및 암호화폐 업계에게도 기회는 마찬가지로 짧다.

원문은 다음과 같다:

지난주 페이팔은 Cymbio를 인수했다. Cymbio는 판매자가 Microsoft Copilot, Perplexity 등 다양한 AI 인터페이스에서 판매를 완료할 수 있도록 지원하는 플랫폼이다. 시장 관계자들은 이번 거래 규모가 1억 5천만~2억 달러 사이일 것으로 추정한다. 업계에서는 이번 인수가 페이팔이 에이전틱 커머스 (에이전트형 상거래) 분야에서 경쟁력을 유지하기 위한 핵심 전략적 조치로 해석하고 있습니다.

따라서 AI 에이전트가 기존 이커머스 퍼널을 지속적으로 압축하고 재구성함에 따라, 페이팔은 전형적인 웹2 결제 도구에서 상품 발견, 상품 카탈로그 배포 및 주문 편성 등 상류의 핵심 상거래 단계로 전환하고 있습니다. 이러한 전환은 올해 1월 우리가 제시한 지수적 성장, 파워 법칙 효과, 그리고 에이전틱 커머스(Agentic Commerce)에서의 규모에 따른 수익 증대 분석을 거의 완벽하게 입증하고 있습니다.

동시에 업계의 기반 시설은 빠르게 구축되고 있습니다:
Google과 Shopify는 유니버설 커머스 프로토콜(UCP)을 추진 중이며;
OpenAI와 Stripe는 에이전틱 커머스 프로토콜(ACP)을 공동 개발하고 있습니다;
마이크로소프트는 결제 기능을 직접 Copilot에 내장했습니다.

「인간 사용자」가 아닌 「기계」를 중심으로 한 쇼핑 인프라가 전례 없는 속도로 재편되고 있습니다. 에이전틱 커머스는 현실 세계에서 지수적 성장의 기대를 실현하고 있습니다. 각 기관의 예측은 놀라울 뿐만 아니라 점차 일치하는 추세입니다:

맥킨지(McKinsey) 예측: 이번 10년 말까지 에이전틱 커머스는 미국 소매 시장에서 1조 달러의 매출을 창출할 전망이며, 이는 전체 온라인 소매 판매액의 약 3분의 1에 해당합니다.

모건 스탠리(Morgan Stanley) 예측: 2030년까지 에이전틱 커머스는 미국 전자상거래 지출을 1,900억~3,850억 달러로 끌어올려 10%~20%의 시장 침투율을 달성할 것으로 전망됩니다.

베인 앤 컴퍼니 예측: 2030년까지 에이전틱 커머스 시장 규모는 3000억~5000억 달러에 달해 온라인 소매 총액의 약 15%~25%를 차지할 전망이다.

기존 도입 현황은 우리가 지수적 성장 곡선의 전환점에 있음을 보여준다: 2025년 11월 기준, 미국 소비자의 23%가 AI를 통해 구매를 완료한 경험이 있습니다. Cymbio는 AI 커머스 분야에서 PayPal의 '중간 계층' 역할을 할 수 있습니다 PayPal에게 Cymbio의 잠재적 포지셔닝은 AI 커머스 생태계 내 중간 인프라 계층입니다. 핵심 가치 제안은 다음과 같다:

다양한 시장과 채널 간 상품 카탈로그 동기화

실시간 재고 가용성 관리

주문을 기존 OMS(주문 관리 시스템) 및 이행 시스템으로 라우팅

>판매자가 계속해서 거래의 법적 주체(Merchant of Record)로 남을 수 있도록 허용

이 중 Store Sync 제품은 판매자의 상품 카탈로그가 Microsoft Copilot, Perplexity 등의 AI 에이전트에 직접 노출되도록 하며, 차기 단계로 ChatGPT와 Google Gemini와의 연동도 예정되어 있습니다.
AI 에이전트가 거래를 완료할 수 있는 전제는 상품 데이터, 가격, 재고 및 주문 처리 정보가 기계가 읽을 수 있고 매우 신뢰할 수 있어야 한다는 점입니다.

「결제」에서 「Agentic Commerce 워크플로우」로

PayPal은 매년 1조 7천억 달러 이상의 결제 총액을 처리하며, 월간 활성 계정 수는 1억 4,200만 개를 넘어섭니다. 기존 모델에서 PayPal의 핵심 레버리지 포인트는 결제가 발생하는 순간에 있었습니다.

반면 Agentic Commerce 체계에서는 AI 시스템이 사용자를 대신해 상품 발견, 방안 비교, 심지어 직접 주문까지 수행할 수 있으며, PayPal은 신원 확인과 결제 승인을 담당합니다.

Cymbio 통합 이후 PayPal은 전체 프로세스를 커버하게 되었습니다:

발견(Discovery): AI 에이전트에서 상품 추천 및 제시

결정(Decisioning): 대화형 상호작용을 통해 지속적으로 옵션 수렴

결제(Checkout): PayPal이 신원 확인 및 결제 처리

이행(Fulfilment): 주문이 직접 판매자 시스템에 투입되어 실행됨

프로토콜 경쟁: 서비스 vs 표준

PayPal이 '제품과 서비스' 형태로 에이전틱 커머스를 추진하는 동안, Google과 Shopify는 기능 간 통합된 표준화된 에이전틱 커머스 프로토콜 체계를 구축 중입니다.

핵심은:

Google이 UCP(Universal Commerce Protocol)를 검색 및 Gemini에 직접 내장하고 있다는 점입니다

Shopify는 수백만 가맹점이 단 한 번의 통합으로 여러 AI 에이전트에 접근할 수 있도록 보장합니다

이는 AI 상거래의 기반 인프라가 '단일 포인트 역량'에서 '프로토콜화된 네트워크'로 진화하고 있음을 의미합니다.

UCP의 목표는 AI 상거래의 '라우팅 계층'을 장악하는 것이지, 상거래 자체를 직접 소유하거나 운영하는 것이 아닙니다.
이는 방어적 전략에 가깝습니다: 이 계층을 '무료' 공공 프로토콜로 구축하고 강력한 네트워크 효과를 도입함으로써, 어떤 단일 경쟁자도 AI 비즈니스 시스템의 핵심 통제권을 독점하지 못하도록 방지하는 것입니다.

따라서 PayPal은 UCP와 정면 경쟁하는 것이 아니라, 이 시스템에 적극적으로 통합되고 있습니다.
Google은 UCP 기반 결제 기능이 PayPal과 Google Pay를 포함한 다양한 결제 서비스 제공업체를 지원할 것임을 분명히 밝혔습니다.

다시 말해, UCP는 '중립적인 고속도로'가 되려 하고, PayPal은 이 고속도로에서 필수적인 요금소이자 결제 노드가 되고자 합니다.

OpenAI와 Stripe는 이 분야의 주요 경쟁자입니다.
지난 9월, Stripe와 OpenAI는 ChatGPT에 Instant Checkout(즉시 결제) 기능을 출시한다고 발표했으며, 이는 Agentic Commerce Protocol(ACP)을 기반으로 합니다.

ACP는 AI 에이전트가 구조화된 API를 통해 구매 요청을 능동적으로 시작하고, Stripe가 공유 결제 토큰(shared payment tokens)을 발행하여 에이전트 권한 하에 결제 확인을 가능하게 합니다. 이를 통해 AI는 권한을 부여받은 후 사용자를 대신해 주문부터 결제까지의 전체 거래 프로세스를 완료할 수 있습니다.

Stripe는 이후 2025년 12월 Agentic Commerce Suite를 출시하여 판매자가 다음을 수행할 수 있도록 했습니다:

AI 에이전트가 직접 접근할 수 있도록 상품 카탈로그 게시

판매를 진행할 AI 에이전트를 자율적으로 선택할 수 있습니다

Stripe를 통해 결제 처리, 리스크 관리 및 분쟁 처리를 수행할 수 있습니다

주문 이벤트를 기존 비즈니스 시스템으로 전송

Stripe는 2024년 기준 1조 달러 이상의 결제 금액을 처리하며 전 세계 수백만 기업에 서비스를 제공합니다. 경쟁 전략은 명확합니다: AI 에이전트의 '기본 지갑'이자 '행동 실행 계층'이 되는 것. 이는 과거 인터넷 기업의 기본 결제 API로 자리매김했던 경로와 매우 유사합니다.

이러한 배경 속에서 PayPal과 Stripe는 명백히 정면 대결을 펼치고 있습니다:
양사가 쟁취하려는 것은 단순한 결제 자체가 아니라, AI 에이전트가 실제로 '거래를 실행'할 때의 핵심 제어 지점입니다.

세 가지 시스템을 함께 비교하기 (Comparing the three systems together)

(여기서 일반적으로 UCP / ACP / PayPal + Cymbio의 수평적 대조가 이루어집니다:
누가 라우팅 계층을 통제하는지, 누가 프로토콜을 통제하는지, 누가 결제와 이행 실행을 통제하는지 — 그리고 각각의 네트워크 효과 원천.)

원하신다면, 다음 단락을 바로 비교표나 한 줄 요약된 '구조 분석'으로 정리해 드릴 수 있습니다. 세 주체의 역할 분담과 경쟁 구도를 한 번에 명확히 설명해 드리겠습니다.

핵심 결론 (Key Takeaways)

특히 두드러지는 세 가지 영향:

상업적 행위가 대화형으로 전환되며 에이전트에 의해 실행 가능해짐
구매는 더 이상 사용자가 단계별로 클릭하여 완료하는 프로세스가 아닌, AI가 대화 중 요구를 이해하고 권한 부여 하에 대행하여 완료하는 방식으로 변화합니다.

판매자의 '한 번의 통합, 다중 채널 배포'
판매자는 각 플랫폼에 별도로 대응할 필요 없이, 단 한 번의 통합만 완료하면 상품이 여러 AI 에이전트와 채널을 통해 사용자에게 도달할 수 있습니다.

결제는 거래의 종착점이 아닌 내장형 인프라가 될 것입니다
결제는 더 이상 '마지막 단계의 버튼'이 아닌, 발견, 결정, 이행 프로세스에 깊이 내장된 기반 역량이 됩니다.

결제 네트워크의 선제적 대응

참고로, 마스터카드는 2026년 1월 'AI 비즈니스 규칙' 연구를 발표하며, 본질적으로 이 전환기적 거버넌스 프레임워크 정의에 선제적으로 참여하려는 시도를 하고 있습니다.
결제 네트워크는 분명히 인식하고 있습니다: AI 에이전트가 대규모로 거래를 처리하기 전에, 규칙과 표준을 제정하는 권한이 미래의 위치를 결정할 것이라는 점을.

올해 1월 분석에서 지적했듯이: 은행, 핀테크 기업 및 암호화폐 업계는 반드시 스스로가 '테이블에 앉아' 있어야 하며, 사후에 포함되는 입장이 되어서는 안 됩니다.

금융 기관이 이러한 플랫폼에 사전에 통합되지 못할 경우, 그들의 금융 기능은 결국 빅테크 기업들에 의해 내재화될 수 있습니다.

각 진영의 상황과 선택

은행의 경우 (For Banks)

전통적인 은행들은 Google, OpenAI 또는 Microsoft와 에이전틱 커머스(Agentic Commerce) 수준에서 정면으로 경쟁할 기술 인프라가 부족합니다. 그러나 여전히 세 가지 핵심 자원을 보유하고 있습니다: 결제 청산 채널, 고객 신용 관계, 규정 준수 및 감독 경험

이러한 자산은 은행이 사라지지 않을 것임을 결정하지만, 반드시 재포지셔닝해야 함을 의미합니다. p>

핀테크 기업에게 (For Fintechs)

PayPal, Stripe, Adyen 등의 기업들은 일찍이 깨달았습니다: 단순히 결제만으로는 장기적인 입지를 공고히 하기에는 부족하다는 것을.

따라서 이들은 적극적으로 상류로 이동하여 진출하고 있습니다: 커머스 오케스트레이션(commerce orchestration), 가맹점 서비스, AI 시대의 인프라 계층으로 진출하고 있습니다.

암호화폐 업계에 있어서 (For Crypto)

지금까지 공개된 Agentic Commerce 프로토콜 체계는 거의 전적으로 전통 금융 경로를 따르고 있습니다: 신용카드, Google Pay, PayPal, Stripe 등이 핵심 위치를 차지하고 있습니다.

UCP, ACP 및 Store Sync에서는 암호화폐와 스테이블코인이 거의 배제되었으며, Stripe나 Coinbase가 참여한 소수의 실험적 사례를 제외하면 그렇습니다.

이것이 거대한 전략적 실수인지, 아니면 의도적인 배제인지는 아직 지켜봐야 할 문제입니다.

암호화폐 기업들에게 기회의 창은 매우 명확합니다: AI 에이전트에 원활히 통합되는 결제 트랙(즉시 결제, 프로그래밍 가능한 통화, 글로벌 접근성)을 구축하고, 프로토콜이 완전히 굳어지기 전에 AI 플랫폼에 성공적으로 내장할 수 있다면, 기존 금융을 뛰어넘는 도약이 가능할 것입니다. 반대로 그렇지 못할 경우, 영구적으로 시스템 밖으로 배제될 수 있습니다.

결론

근본적으로 페이팔은 스트라이프를 따라잡고 급변하는 소비 행태에 적응하려 애쓰고 있다.
사람들이 일상적 결정을 점점 더 AI 플랫폼에서 내리면서, 이 플랫폼들은 점차 브랜드의 '기본 가상 쇼윈도'로 진화할 것이다.

이러한 쇼윈도 뒤의 인프라를 구축하는 기업이 바로 게임에 계속 참여할 수 있는 주체가 될 것이다.

PayPal의 주가는 한동안 부진한 모습을 보이며 52주 최고가 대비 약 37% 하락했습니다. 투자자들은 이 회사가 장기적으로 구조적 관련성을 유지할 수 있을지 지속적으로 의문을 제기하고 있으며, 크립토 + AI 서사의 부상은 오히려 이러한 우려를 가중시키고 있습니다.

이러한 배경에서 에이전틱 커머스(Agentic Commerce)를 중심으로 한 다각화 전략은 공격적인 선택이 아닌, 관련성을 유지하기 위한 '필수 비용'입니다. 페이팔에게 이는 덤으로 얻는 혜택이 아니라 반드시 지불해야 하는 입장료입니다: 이 전환을 완성해야만 차세대 상업 인프라의 핵심 위치에 계속 머무를 수 있습니다.