상승장에서 트레이딩하는 방법? 체인 자체에 투자할까요, 아니면 선도적인 디파이 프로젝트에 투자할까요?

저자: Onion Fred 출처: X, @Dacongfred

반감기가 점점 가까워지고 있습니다. 최근 홍콩에서 친구들과 투자 전략에 대해 논의하던 중 상승장 트레이딩에서 가장 큰 수익을 내는 방법에 대한 이야기가 나왔습니다. 토론과 추가 조사 끝에 직관적이지 않은 몇 가지 결과를 발견하여 여러분과 공유하고자 합니다.

탐구한 핵심 질문: 퍼블릭 체인에서 가장 높은 ROI를 가진 토큰에서 무거운 포지션을 취함으로써 퍼블릭 체인 내러티브의 이익을 포착하고 증폭할 수 있을까요?

핵심 추론 아이디어는 세 단계로 구성됩니다.

1. 퍼블릭 체인 내러티브

2. 퍼블릭 체인에서 증폭기 선택

2. 로직

3, 퍼블릭 체인 토큰과 증폭기 토큰 수익률 비교

1, 체인 내러티브

첫째. 첫 번째 단계는 낙관적인 체인의 내러티브를 찾는 것입니다. 각 사이클에는 토큰 가격 상승의 마지막 사이클인 Fantom (600배 이상), SOL (500배 이상), BNB (40배 이상), ETH (20배 이상), Avalanche (20배 이상), Near (20배), BTC ( 8배) 등입니다.

이번 강세장에서 다시 폭발할 가능성이 있는 퍼블릭 체인/레이어2(구형 및 신형)도 솔라나, 베이스, 블래스트, 수이, 앱토스, 이더리움 등 많습니다.

저를 예로 들면, 23년 하반기 리서치 후 솔라나에 대해 매우 낙관적이어서 아무도 관심을 두지 않던 20 가격에 솔에 롱 포지션을 취하고 장기간 보유하여 최고점 대비 10배 이상, 현재 가격 대비 9배 이상 수익을 올렸습니다. 20명 안팎의 친구들이 함께 공유하던 것이 지금은 40명의 친구까지 4~5배로 늘었습니다. 암호화폐 시장에서 리서치의 힘은 여전히 피드백이라는 것을 알 수 있습니다.

솔 외에도 이번 사이클에서 주목할만한 다른 체인들도 많이 있으며, 이번 상승장에서 어떤 체인을 배치해야하는지 자세히 논의하지 않을 것이며, 중요한 것은 체인 바이인을 선택하는 것입니다. 이에 관심이 있으시면 이후 기사에서 다시 이야기하겠습니다.

2, 퍼블릭 체인 증폭기 선택

우리가 몇 가지 강세 퍼블릭 체인 서사를 선택했다고 가정하면, 다음으로 우리는 어떤 잠재 토큰이 퍼블릭 체인의 증폭기가 될 수 있는지, 이 체인이 도약하고 체인의 자체 토큰보다 더 높은 수익을 얻을 수 있습니다.

앰프를 선택하는 방법에는 중요한 전제가 있습니다: 알파가 아닌 퍼블릭 체인 베타 내러티브에 맞는 앰프를 선택하세요.

각 체인에 앰프가 될 수 있는 프로젝트는 매우 많습니다.

1. 밈. 솔라나 생태계를 예로 들면 Bome, Wif, Slerf 등 밈은 무수히 많습니다. 그러나 우리 모두 알다시피 대부분의 밈은 불꽃놀이처럼 화려하지만 쉽게 사라지고, 상승장에서의 수명은 다른 유형의 프로젝트와 체인 자체에 비해 현저히 짧은 경우가 많습니다. 퍼블릭 체인이라는 베타 내러티브의 증폭기로는 적합하지 않으며, 알파 논리에 따른 투자에 더 적합합니다.

2. 게임. 예를 들어, 지난 사이클에서 Axie와 Stepn의 토큰 증가 배수는 매우 인상적이었지만 1) 체인과의 결합도가 낮고 여러 체인을 고려할 수 있다는 점, 2) 게임 자체가 알파 포획에 더 치우쳐 있고 Defi와 마찬가지로 어떤 게임이 드래곤 1인지 드래곤 2인지 즉시 알 수 없다는 특징이 있습니다.

3. 디파이. 디파이가 가장 가능성이 높은 잠재적 증폭기입니다: 1) 디파이가 체인에 매우 깊게 연결되어 있고 일반적으로 공식적으로 지원되거나 협력적인 프로젝트입니다; 2) 어떤 드래곤 1과 드래곤 2 디파이가 될지 꽤 분명합니다. TVL, 볼륨을 보면 더 직관적으로 알 수 있습니다.

위에서 언급한 유형 외에도 DePIN, AI, RWA 등 체인이 더욱 강력한 일부 트랙이 있을 수 있으며, 아마도 Defi와 유사한 드래곤 1과 드래곤 2도 분명히 나타나겠지만 전반적인 속성은 상대적으로 알파 로직에 더 편향되어 있을 것입니다. 따라서 저희는 추가 분석을 위해 잠재적인 퍼블릭 체인 증폭기로 Defi를 선택했습니다.

3. 퍼블릭 체인 토큰 VS 퍼블릭 체인 드래곤 1/드래곤 2 디파이 수익 비교

다음으로 지난 사이클에서 좋은 성과를 낸 체인과 체인 리더인 디파이 프로젝트의 수익에 대해 살펴봅시다. 상황.

데이터 사양: 지난 BTC 반감기(2020년 5월)를 기준으로 반감기(2020년 5월)부터 상승장 정점(2021년 4월과 11월경)까지의 실적을 계산하며, 반감기 당시 Defi 프로젝트가 코인을 발행하고 있었다면 발행 시점을 기준으로 계산합니다. 피크까지의 성능을 계산합니다.

지난 강세장에서 20배 이상 상승한 체인을 선택하여 Defi와 비교했습니다.

Fantom은 반감기 대비 600배 이상, 팬텀의 SpookySwap은 3배 그보다 적은 스피릿스왑 5배.

솔은 반감기 대비 500배 이상, 세럼은 8배, 레이는 저점에서 고점까지 5배(하지만 반감기가 높았기 때문에 반드시 저점에서 매수하는 것이 아니라 고점에서 매수하여 갇힐 수도 있음), 오르카는 약 6배입니다.

BNB는 반감기 대비 40배 이상, BNB의 팬케이크스왑은 30배 이상입니다.

ETH는 반감기 후 20배 이상, ETH의 DEX 유니스왑은 12배, 스시스왑은 8배입니다.

애벌랜치는 반감기에서 20배 이상, 애벌랜치의 조는 130배 이상입니다.

Near는 반감기에서 약 20배, Near의 Defi 애그리게이터 Ref Finance는 2배 미만입니다.

데이터를 통해 Avalanche의 Joe를 제외한 대다수의 체인 대표 디파이 프로젝트가 체인 자체의 성과를 능가하지 못하고 있음을 알 수 있습니다.

이러한 관점에서 볼 때, 베타로 수익을 얻고자 한다면 "체인의 베타 내러티브의 증폭기"인 체인 토큰을 직접 구매하는 대신 강세 체인의 베타 토큰을 직접 구매하는 것이 더 높은 ROI를 얻을 수 있습니다. 토큰을 직접 구매하는 것이 ROI가 더 높습니다.